唐山冀东水泥股份有限公司            （住所：河北省唐山市丰满区林荫路）               召募说明书提要  刊行东说念主：                    唐山冀东水泥股份有限公司  牵头主承销商、受托照应东说念主：       第一创业证券承销保荐有限职责公司  联席主承销商：                 中信建投证券股份有限公司  本期债券刊行金额：           不超过东说念主民币 10 亿元（含 10 亿元）  增信措施情况：                          无  信用评级结果：                  主体：AAA/债项：-  信用评级机构：                 联合股信评估股份有限公司            牵头主承销商、债券受托照应东说念主                  联席主承销商              签署日历：   年    月   日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                      声明  本召募说明书提要的方针仅为向投资者提供相关本次刊行的简要情况，并 不包括召募说明书全文的各部天职容。召募说明书全文同期刊载于深圳证券交 易所网站。投资者在作念出认购决定之前，应仔细阅读召募说明书全文，并以其 动作投资决定的依据。  除非另有说明或要求，本召募说明书提要所用简称和关连用语与召募说明 书雷同。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                  要害事项辅导   请投资者热心以下要害事项，并仔细阅读召募说明书中“风险身分”等相关 章节。   刊行东说念主于 2023 年 4 月 18 日赢得中国证券监督照应委员会（证监许可【2023】 本期债券为本次债券批文项劣等三期刊行，本期债券刊行鸿沟为不超过 10 亿元 （含 10 亿元）。 一、刊行东说念主基本财务情况   本期债券刊行时召募说明书等刊行材料中财务数据已更新至 2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-9 月，召募说明书中浮现的财务数据在有用期内。本 期债券刊行上市前，公司最近一期末净钞票为 301.15 亿元（2024 年 9 月 30 日 合并财务报表中的整个者权益总共），合并口径钞票欠债率为 50.17%，母公司 口径钞票欠债率为 40.17%；刊行东说念主最近三个司帐年度已毕的年均可分配利润为 利润 28.10 亿元、13.58 亿元和-14.98 亿元的平均值），揣测不少于本期债券一 年利息的 1 倍。刊行东说念主在本期刊行前的财务方针合适关连规则。 二、评级情况   联合股信评估股份有限公司（以下简称“联合股信”）2024 年 9 月 10 日出 具《唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第 二期）信用评级评释》          （联合〔2024〕                  【9054】号），经联合股信概述评定，刊行 东说念主的主体信用品级为 AAA，评级瞻望为踏实。本期债券无债项评级。联合股信 主体永恒信用品级为 AAA 的含义为偿还债务的能力极强，基本不受不利经济 环境的影响，走嘴概率极低。评级瞻望为踏实的含义为信用气象踏实，异日保 持信用品级的可能性较大。   评级评释揭示的主要风险：1、公司销售区域较为集中，易受区域市集经济 景气度及政策影响，且区域房地产行业景气度不息下行、产能多余，行业供需 失衡，公司水泥产能利用率处于较低水平。2、受原材料成本高企及水泥销售价   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 格波动下降并于低位运行影响，公司盈利空间大幅压缩。   如果刊行东说念主的主体信用品级在本期债券存续期内发生负面变化，本期债券 的市集交易价钱可能发生剧烈波动，甚而导致本期债券无法在深交所进行上市 交易。 三、本期债券确立刊行东说念主治愈票面利率弃取权和投资者回售弃取权   本期债券为 5 年期固定利率债券，附第 3 年末刊行东说念主治愈票面利率弃取权 和投资者回售弃取权。   治愈票面利率弃取权：刊行东说念主有权决定在本期债券存续期的第 3 年末治愈 本期债券后 2 年的票面利率；刊行东说念主将于第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交 易日，在中国证监会指定的信息浮现媒体上发布对于是否治愈票面利率以及调 整幅度的公告。若刊行东说念主未讹诈治愈票面利率弃取权，则本期债券后续期限票 面利率仍相沿原有票面利率不变。   回售弃取权：刊行东说念主发出对于是否治愈本期债券票面利率及治愈幅度的公 告后，投资者有权弃取在本期债券存续期内第 3 个计息年度的投资者回售登记 期内进行登记，将持有的本期债券按面值沿途或部分回售给刊行东说念主或弃取不息 持有本期债券。本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照 深交所和债券登记机构关连业务公法完成回售支付办事。   回售登记期：自觉行东说念主发出对于是否治愈本期债券票面利率及治愈幅度的 公告之日起 3 个交易日内，债券持有东说念主可通过指定的方式进行回售申诉。债券 持有东说念主的回售申诉经阐发后，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登 记期不进行申诉的，则视为遗弃回售弃取权，不息持有本期债券并接受上述关 于是否治愈本期债券票面利率及治愈幅度的决定。 四、增信安排   本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国度政策律例、行 业及市集等不可控身分的影响，刊行东说念主未能如期从预期的还款起原中赢得迷漫 资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若刊行东说念主未能按时、足额偿付本   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 期债券的本息，债券持有东说念主亦无法通过保证东说念主或担保物受偿本期债券本息，从 而对债券持有东说念主的利益酿成不利影响。 五、利率风险   受国民经济总体运奇迹况、国度财政和货币政策以及海外经济环境变化的影 响，债券市集利率存在波动的可能性。因本期债券接受固定利率的模样且期限较 长，对市集利率明锐度较高，债券的投资价值在其存续期内可能跟着市集利率的 波动而发生变化，从而使本期债券投资者持有的债券价值及投资收益具有一定的 不确定性。 六、债券持有东说念主会议的效力与拘谨力   债券持有东说念主会议凭证《债券持有东说念主会议公法》审议通过的决议，对于整个 债券持有东说念主（包括整个出席会议、未出席会议、反对决议或遗弃投票权的债券 持有东说念主，以及在关连决议通过后受让本期债券的持有东说念主）均有同等拘谨力。债 券持有东说念主认购、购买或通过其他正当方式取得本期债券均视为同意并接受公司 为本期债券制定的《债券持有东说念主会议公法》并受之拘谨。 七、宏不雅经济环境风险   刊行东说念主所处水泥行业与宏不雅经济运行情况密切关连，固定钞票投资鸿沟、 城市化进程、基础设施修复、房地产市集等身分对公司发展影响要害，宏不雅经 济政策变化及经济增长放缓，将对刊行东说念主长久发展产生深切的影响。 八、能源价钱波动风险   煤炭、电力在水泥制酿成本中占比较大，原燃材料的价钱高潮将对刊行东说念主 盈利气象产生较大影响。2021 年以来，原煤价钱居高不下；2021 年 10 月 15 日起国度放开燃煤发电电量上网电价及高下浮动范围，且高耗能企业市集交易 电价不受上浮 20%限制，水泥企业用电成本高潮。尽管 2023 年以来煤炭价钱 缓缓回落，但不排除异日高潮的可能，若煤炭价钱高潮，但由此酿成的成本上 涨无法传导至产品价钱，则会对公司盈利产生一定影响。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 九、产能利用率较低的风险 及 53.29%，熟料产能利用率分别为 74.09%、69.65%及 67.68%，处于相对较低水 平。如果刊行东说念主的产能利用率持续相沿在较低水平，将对刊行东说念主的盈利能力产生 不利影响。 十、营业收入及净利润下滑的风险    最近三年及一期，刊行东说念主营业收入分别为 363.38 亿元、345.44 亿元、282.35 亿元及 185.57 亿元，净利润分别为 41.82 亿元、14.07 亿元、-17.48 亿元及-4.11 亿元，包摄于母公司整个者的净利润 28.10 亿元、13.58 亿元、-14.98 亿元及-2.97 亿元。2022 年以来，刊行东说念主营业收入及净利润均出现较大幅度下滑。2022 年度， 受煤炭等主要原燃材料价钱同比大幅高潮影响，水泥和熟料成本同比上升，刊行 东说念主净利润出现大幅度下滑。2023 年度，刊行东说念主理续鼓舞降本增效办事，煤炭等 主要原燃材料价钱同比下降，水泥和熟料成本同比下降，期间用度同比减少；但 产品价钱大幅下降，成本用度下降难以弥补价钱下降带来的影响，导致 2023 年 度出现失掉。刊行东说念主存在营业收入及净利润下滑的风险。 十一、毛利率下降的风险    最近三年及一期，刊行东说念主营业毛利率分别为 26.89%、20.48%、11.78%及 不利身分影响，刊行东说念主毛利率呈下降趋势。如果刊行东说念主毛利率进一步下降，可 能产生一定的盈利下降风险。 十二、应收账款回收风险    评释期各期末，刊行东说念主应收账款分别为 13.88 亿元、16.49 亿元、20.86 亿 元及 21.97 亿元，占总钞票的比例分别为 2.30%、2.66%、3.48%及 3.64%。发 行东说念主应收账款为正常的对外售售应结未结款项，账龄结构多在一年以内，未结 款客户主如果水泥经销企业及公司重心客户，不行按期结算的风险相对较小。 由于应收账款余额在刊行东说念主流动钞票中所占一定比例，异日若宏不雅经济发生负    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 面变动，或关连企业经营出现问题，刊行东说念主仍可能面对应收账款无法回收的风 险，从而对刊行东说念主钞票的流动性产生一定的影响。 十三、存货跌价的风险    评释期各期末，刊行东说念主存货分别为 31.88 亿元、42.85 亿元、31.34 亿元及 刊行东说念主存货占钞票总额的比例为 5.74%，比重较大。尽管刊行东说念主已按司帐准则 计提存货跌价准备，但由于原材料及产成品的价钱呈波动状态，异日若原材料 以及产成品价钱大幅下降，刊行东说念主可能面对存货跌价损失影响合座利润的风险。 十四、投资收益波动风险    最近三年及一期，公司已毕投资收益 4.64 亿元、1.52 亿元、1.00 亿元及 0.88 亿元，占利润总额比重分别为 8.74%、8.34%、-5.28%及-41.38%，主要为权益 法核算的永恒股权投资收益。若异日外部经济环境等身分发生不利变化，将影 响刊行东说念主投资收益水平，进而影响合座盈利能力。 十五、刊行东说念主分配 2022 年度股利    公司 2022 年度利润分配决议为：公司以权益分拨股权登记日（2023 年 5 月 30 日）的总股数剔除 2,658 万股回购股份的股本数 2,631,634,631 股为基数， 每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税），不送红股，不以公积金转增成本。本 次分配股利事项不会对刊行东说念主还本付息能力产生要害不利影响。 十六、刊行东说念主董事长或者总司理、三分之一以上董事、三分之二以上监事发 生变动，或者董事长、总司理无法履行职责的情况    刊行东说念主于 2024 年 12 月 11 日发布《对于董事长离职的公告》，因办事治愈， 孔庆辉先生辞去公司第十届董事会董事长、董事及计谋委员会主任委员（召集 东说念主）职务。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书  刊行东说念主于 2024 年 12 月 11 日发布《第十届董事会第九次会议决议公告》， 经公司第十届董事会第九次会议审议，同意聘任刘宇先生为公司董事长，任期 与第十届董事会任期一致。  本次东说念主员变动事项不影响刊行东说念主董事会的正常运行，未对刊行东说念主治理、日 常照应、坐褥经营及偿债能力产生要害不利影响。  （1）刊行东说念主于 2023 年 9 月 11 日发布《唐山冀东水泥股份有限公司对于董 事、总司理离职及聘任总司理的公告》，因办事治愈，李衍先生苦求辞去公司 第九届董事会董事、总司理及董事会计谋委员会委员、董事会提名委员会委员 职务。  经公司第九届董事会第二十八次会议审议，同意聘任刘宇先生为公司总经 理，任期与第九届董事会任期一致。  （2）刊行东说念主于 2024 年 12 月 11 日发布《对于总司理离职的公告》，因工 作治愈，刘宇先生苦求辞去公司总司理职务。  刊行东说念主于 2024 年 12 月 11 日发布《第十届董事会第九次会议决议公告》， 经公司第十届董事会第九次会议审议，同意聘任魏卫东先生为公司总司理，任 期与第十届董事会任期一致。  上述东说念主员变动事项不影响刊行东说念主董事会的正常运行，未对刊行东说念主治理、日 常照应、坐褥经营及偿债能力产生要害不利影响。  （1）刊行东说念主于 2024 年 2 月 28 日发布《唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告》，对选举第十届董事会的事项进行了说明， 选举朱岩为第十届董事会非独处董事，选举王建新为第十届董事会独处董事， 选举何捷为第十届董事会独处董事，同期孔祥忠先生及姚颐先生不再担任公司 独处董事。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   本次东说念主员变动为董事会正常换届。本次东说念主员变动事项不影响刊行东说念主董事会 的正常运行，未对刊行东说念主治理、日常照应、坐褥经营及偿债能力产生要害不利 影响。   （2）刊行东说念主于 2024 年 10 月 18 日发布《对于董事、副总司理离职的公告》， 因到龄退休，刘素敏女士辞去公司第十届董事会董事及计谋委员会委员、副总 司理、首席数字官（兼）职务。   本次东说念主员变动事项不影响刊行东说念主董事会的正常运行，未对刊行东说念主治理、日 常照应、坐褥经营及偿债能力产生要害不利影响。 十七、投资者稳健性条件   凭证《证券法》等关连规则，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者 刊行，普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债券 上市后将被实施投资者稳健性照应，仅专科投资者中的机构投资者参与交易， 普通公众投资者和专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交易行动无效。 十八、上市后的交易流通   本期刊行结果后，公司将尽快向深圳证券交易所提倡对于本期债券上市交 易的苦求。本期债券合适在深圳证券交易所上市的条件，交易方式包括匹配成 交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交。但本期债券上市前，公司财 务气象、经营事迹、现金流和信用评级等情况可能出现要害变化，公司无法保 证本期债券上市苦求省略赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市， 投资者有权弃取将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致 的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不行在除深圳证 券交易所之外的其他交易场面上市。 十九、本期债券骄气通用质押式回购条件   刊行东说念主的主体信用品级为 AAA，评级瞻望为踏实，本期债券无债项评级。 合适进行通用质押式回购交易的基本条件，通用质押式回购安排及具体折算率 等事宜将按登记机构的关连规则实施。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 二十、本期债券波及跨年更名   本次债券申诉时定名为“唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资 者公开刊行公司债券”。本次债券接受分期刊行的方式，本期债券为本次债券的 第三期刊行，刊行鸿沟为不超过 10 亿元（含 10 亿元）。因波及跨年，按照命 名公法，本期债券称呼变更为“唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投 资者公开刊行公司债券（第一期）”。本期债券称呼变更不改变原缔结的与本次 债券及本期债券关连文献的法律效力，原签署的法律文献对更名后的本期债券 不息具有法律效力。前述法律文献包括但不限于：《唐山冀东水泥股份有限公 司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券债券持有东说念主会议公法》《唐山冀东 水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券受托照应合同》等。         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    十六、刊行东说念主董事长或者总司理、三分之一以上董事、三分之二以上监事发生变动，或者     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                      释义   在本召募说明书提要中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 冀东水泥、本公司、公司、              指    唐山冀东水泥股份有限公司 刊行东说念主                   指刊行额度为不超过东说念主民币 30.00 亿元的唐山冀东水泥股 本次债券          指                   份有限公司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券                   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开 本期债券          指                   刊行公司债券（第一期） 本期刊行          指   本期债券的公开刊行                   刊行东说念主凭证相关法律、律例为本期债券的刊行而制作的 召募说明书         指   《唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公                   开刊行公司债券（第一期）召募说明书》                   刊行东说念主凭证相关法律、律例为本期债券的刊行而制作的 召募说明书提要       指   《唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公                   开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要》                   《唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资者公 《债券受托照应合同》    指                   开刊行公司债券债券受托照应合同》                   《唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资者公 《债券持有东说念主会议公法》   指                   开刊行公司债券债券持有东说念主会议公法》 中国证监会/证监会     指   中国证券监督照应委员会 中证登           指   中国证券登记结算有限职责公司 债券登记机构        指   中国证券登记结算有限职责公司深圳分公司 深交所           指   深圳证券交易所 《照应办法》        指   《公司债券刊行与交易照应办法》 《公司法》         指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》         指   《中华东说念主民共和国证券法（2019 年矫正）》 牵头主承销商、一创投               指   第一创业证券承销保荐有限职责公司 行、受托照应东说念主 联席主承销商        指   中信建投证券股份有限公司 刊行东说念主讼师         指   北京市安理讼师事务所 信永中庸、审计机构     指   信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙） 联合股信、资信评级机构   指   联合股信评估股份有限公司 唐山市国资委        指   唐山市东说念主民政府国有钞票监督照应委员会 北京市国资委        指   北京市东说念主民政府国有钞票监督照应委员会 金隅集团          指   北京金隅集团股份有限公司      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 冀东发展             指   冀东发展集团有限职责公司                      以石灰石和粘土等为主要原料，按稳健比例配制成生料， 熟料               指                      烧至部分或沿途熔融，并经冷却而赢得的半成品                      接受窑外办法新工艺坐褥的水泥。其坐褥以悬浮预热器和                      窑外办法期间为中枢，接受新式原料、燃料均化和节能粉 新式干法水泥           指                      磨期间及装备，全线接受规画机集散阻挡，已毕水泥坐褥                      过程自动化和高效、优质、低耗、环保                      用水泥作胶凝材料，砂、石作集料，与水（加或不加外加 混凝土              指   剂和掺合料）按一定比例配合，经搅动、成型、养护而得                      的一种凡俗应用于土木匠程的建筑材料 外加剂              指   在拌制混凝土过程中掺入，用以改善混凝土性能的物资                      在混凝土中起骨架或填充作用的粒状松散材料。分粗骨料                      和细骨料。粗骨料包括卵石、碎石、废渣等；粒径 4.75mm 骨料               指                      以下的骨料称为细骨料，俗称砂，按产源分为自然砂、东说念主                      工砂两类                      水泥粉磨站是将水泥坐褥中的终末成品阶段单独独处出 粉磨站              指   来而形成的水泥成品坐褥单元，该阶段将水泥熟料加入适                      量的混杂材料进行粉磨，产出成品水泥 承销团              指   由主承销商为承销本期刊行而组织的承销机构的总称                      由簿记照应东说念主记录投资者认购数目和债券订价水平的意 簿记建档             指                      愿的程序 评释期              指   2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-9 月 评释期末             指   2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末 最近三年             指   2021 年度、2021 年度及 2023 年度 最近三年末            指   2021 年末、2022 年末及 2023 年末 办事日              指   中华东说念主民共和国生意银行的对公营业日 交易日              指   深圳证券交易所的营业日                      中华东说念主民共和国法定及政府指定节沐日或休息日（不包括 法定节沐日或休息日        指   香港绝顶行政区、澳门绝顶行政区和台湾地区的法定节假                      日和/或休息日） 元/万元/亿元          指   东说念主民币元/万元/亿元      本召募说明书提要中，部分总共数与各加数径直相加之和在余数上可能略 有各异，这些各异是由于四舍五入酿成的。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                  第一节 刊行概况 一、本期刊行的基本情况 （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况 公司合适公开刊行公司债券条件的议案》《对于公开刊行公司债券的议案》等议 案。 于公司合适公开刊行公司债券条件的议案》《对于公开刊行公司债券的议案》等 议案。   本公司于 2023 年 4 月 18 日赢得中国证券监督照应委员会（证监许可【2023】 公司将概述市集等各方面情况确定债券的刊行时期、刊行鸿沟过甚他具体刊行条 款。 （二）本期债券的主要条件      刊行主体：唐山冀东水泥股份有限公司。      债券称呼：唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公 司债券（第一期）。      刊行鸿沟：不超过东说念主民币 10 亿元（含 10 亿元）。      债券期限：本期债券为 5 年期固定利率债券，附第 3 年末刊行东说念主治愈票面利 率弃取权和投资者回售弃取权。   治愈票面利率弃取权：   刊行东说念主有权决定在本期债券存续期的第 3 年末治愈本期债券后 2 年的票面利 率；刊行东说念主将于第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，在中国证监会指定 的信息浮现媒体上发布对于是否治愈票面利率以及治愈幅度的公告。若刊行东说念主未 讹诈治愈票面利率弃取权，则本期债券后续期限票面利率仍相沿原有票面利率不  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 变。   回售弃取权：   刊行东说念主发出对于是否治愈本期债券票面利率及治愈幅度的公告后，投资者有 权弃取在本期债券存续期内第 3 个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将 持有的本期债券按面值沿途或部分回售给刊行东说念主或弃取不息持有本期债券。   本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券 登记机构关连业务公法完成回售支付办事。   回售登记期：   自觉行东说念主发出对于是否治愈本期债券票面利率及治愈幅度的公告之日起 3 个交易日内，债券持有东说念主可通过指定的方式进行回售申诉。债券持有东说念主的回售申 报经阐发后，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申诉的， 则视为遗弃回售弃取权，不息持有本期债券并接受上述对于是否治愈本期债券票 面利率及治愈幅度的决定。      债券票面金额：100 元。      刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。      增信措施：本期债券无担保。      债券模样：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构 开立的托管账户托管纪录。本期债券刊行结果后，债券认购东说念主可按影相关主管机 构的规则进行债券的转让、质押等操作。      债券利率过甚确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将凭证网 下询价簿记结果，由公司与簿记照应东说念主按影相关规则，在利率询价区间内协商一 致确定。债券票面利率选定单利按年计息，不计复利。      刊行方式：本期债券刊行选定网下刊行的方式面向专科机构投资者询价、根 据簿记建档情况进行配售的刊行方式。      刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限职责公司深圳分公 司开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律、律例回绝购买者除外）。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。   配售公法：本期债券向专科机构投资者公开刊行，具体配售公法安排请参见 刊行公告。   网下配售原则：本期债券向专科机构投资者公开刊行，具体配售公法安排请 参见刊行公告。   向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 1 月 20 日。   兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的关连规则实施。   付息方式：本期债券按年付息。   付息日：本期债券付息日为 2026 年至 2030 年每年的 1 月 20 日，如投资者 讹诈回售弃取权，则其回售部分债券的付息日为 2026 年至 2028 年每年的 1 月 息款项不另计利息）。   兑付方式：到期一次还本。   兑付日：本期债券兑付日为 2030 年 1 月 20 日，如投资者讹诈回售弃取权， 则其回售部分债券的兑付日为 2028 年 1 月 20 日（如遇法定节沐日或休息日，则 顺延至后来的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者适度利息登记日 收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的 本息金额为投资者适度兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期利息 及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的相关规则统计债券持有东说念主名单，本息支付方 式过甚他具体安排按照债券登记机构的关连规则办理。   偿付律例：本期债券在歇业清理时的退回律例等同于刊行东说念主普通债务。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   信用评级机构及信用评级结果：经联合股信概述评定，刊行东说念主的主体永恒信 用品级为 AAA，评级瞻望为踏实，本期债券无信用评级。具体信用评级情况详 见“第六节刊行东说念主及本期债券的信用气象”。   拟上市交易场面：深圳证券交易所。   召募资金用途：本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，将用于偿还公司债 务及补充流动资金。具体召募资金用途详见“第三节 召募资金运用”。   召募资金专项账户：本公司将凭证《公司债券刊行与交易照应办法》《债券 受托照应合同》《公司债券受托照应东说念主执业行动准则》等关连规则，指定专项账 户，用于公司债券召募资金的摄取、存储、划转。   牵头主承销商：第一创业证券承销保荐有限职责公司。   联席主承销商：中信建投证券股份有限公司。   簿记照应东说念主：第一创业证券承销保荐有限职责公司。   债券受托照应东说念主：第一创业证券承销保荐有限职责公司。   通用质押式回购安排：本期债券合适进行通用质押式回购交易的基本条件， 具体折算率等事宜将按证券登记机构的关连规则实施。 （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 1 月 16 日。   刊行首日：2025 年 1 月 20 日。   揣测刊行期限：2025 年 1 月 20 日，共 1 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 1 月 20 日，共 1 个交易日。   本期刊行结果后，本公司将尽快向深交所提倡对于本期债券上市的苦求，具 体上市时期将另行公告。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 二、认购东说念主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的开动购买东说念主和二级市集的购买东说念主， 及以其他方式正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接受召募说明书对本期债券项下权利义务的整个规则并受其拘谨；   （二）本期债券的刊行东说念主依相关法律、律例的规则发生正当变更，在经相关 主管部门批准后并照章就该等变更进行信息浮现时，投资者同意并接受该等变更；   （三）本期债券刊行结果后，刊行东说念主将苦求本期债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理关连手续，投资者同意并接受此安排。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                   第二节 召募资金运用 一、召募资金运用计划 （一）本次债券的召募资金鸿沟   经刊行东说念主董事会、股东大会审议通过，并经中国证券监督照应委员会注册（证 监许可【2023】810 号），本次债券刊行总额不超过 30 亿元（含 30 亿元），可分 期刊行。本期债券为本次债券批文项劣等三期刊行，本期债券刊行鸿沟为不超过 （二）本期债券召募资金使用计划   本期公司债券召募资金扣除刊行用度后，拟将 8.00 亿元用于偿还到期债务， 剩余部分用于补充流动资金。   本期债券召募资金 8.00 亿元拟用于偿还有息债务，具体明细如下：                                                            单元：万元                                                            拟使用召募   融资东说念主       借钱方      债务余额         起息日          到期日                                                            资金金额 唐山冀东水泥股   中国银行唐山  份有限公司    新城说念支行 唐山冀东水泥股   工商银行唐山  份有限公司     丰满支行 唐山冀东水泥股   工商银行唐山  份有限公司     丰满支行    总共         -      80,000.00       -            -         80,000.00   因本期债券的刊行时期及执行刊行鸿沟尚有一定不确定性，刊行东说念主将概述考 虑本期债券刊行时期及执行刊行鸿沟、召募资金的到账情况、关连债务本息偿付 要求、公司债务结构治愈计划等身分，本着有意于优化公司债务结构和细水长流财务 用度的原则，异日可能在履行关连程序后治愈偿还有息欠债的具体金额或具体明 细，并实时进行信息浮现。   在有息债务偿付日前，刊行东说念主不错在不影响偿债计划的前提下，凭证公司财 务照应轨制，将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 不超过 12 个月）。   本期债券召募资金剩余部分拟用于补没收司及下属子公司水泥、熟料、危废 固废处置业务等日常坐褥经营所需流动资金，且毋庸于新股配售、申购，或用于 股票过甚繁衍品种、可转化公司债券等的交易过甚他非坐褥性支拨。召募资金用 于补充流动资金不波及新增水泥产能的模样。   凭证公司财务气象和资金使用需求，公司异日可能治愈部分流动资金用于偿 还有息债务。 （三）召募资金的现金照应   在不影响召募资金使用计划正常进行的情况下，刊行东说念主经公司董事会授权东说念主 士批准，可将暂时闲置的召募资金进行现金照应，投资于安全性高、流动性好的 产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。 （四）召募资金使用计划治愈的授权、决策和风险峻挡措施   刊行东说念主治愈召募资金用途的，将经债券持有东说念主会议审议通过，并实时进行信 息浮现。 （五）本期债券召募资金专项账户照应安排   公司拟开设召募资金专户动作本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资 金的存放、使用及监管，由监管银行与债券受托照应东说念主对专项账户进行共同监管。 本期债券的资金监管安排包括召募资金照应轨制的成立、债券受托照应东说念主凭证 《债券受托照应合同》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等措施。   为了加强表率刊行东说念主刊行债券召募资金的照应，提高其使用效率和效益，根 据《中华东说念主民共和国公司法》             《中华东说念主民共和国证券法》                        《公司债券刊行与交易管 理办法》等关连法律律例的规则，公司制定了召募资金照应轨制。公司将按照发 行苦求文献中承诺的召募资金运用计划使用召募资金。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   凭证《债券受托照应合同》，受托照应东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的 摄取、存储、划转与本息偿付进行监督。 （六）召募资金运用对刊行东说念主财务气象的影响   本期债券刊行完成后，将引起刊行东说念主钞票欠债结构的变化。假定刊行东说念主的资 产欠债结构在以下假定基础上发生变动：   （1）关连财务数据模拟治愈的基准日为 2024 年 9 月 30 日；   （2）假定不洽商融资过程中产生的需由刊行东说念主承担的关连用度，本期债券 召募资金净额为 10 亿元；   （3）假定本期债券召募资金净额 10 亿元沿途计入 2024 年 9 月 30 日的钞票 欠债表；   （4）假定本期债券召募资金的用途为 8 亿元用于偿还到期债务，剩余部分 用于补充流动资金；   （5）假定公司债券刊行在 2024 年 9 月 30 日完成。   基于上述假定，本期刊行对刊行东说念主合并报表财务结构的影响如下表：                                                         单元：万元   模样       2024 年 9 月 30 日          本期债券刊行后（模拟）         模拟变动额 流动钞票                1,582,655.61         1,602,655.61    20,000.00 非流动钞票               4,461,037.23         4,461,037.23             - 钞票总共                6,043,692.85         6,063,692.85    20,000.00 流动欠债                1,546,392.94         1,526,392.94    -20,000.00 非流动欠债               1,485,841.47         1,525,841.47    40,000.00 欠债总共                3,032,234.41         3,052,234.41    20,000.00 钞票欠债率                   50.17%               50.34%          0.17% 流动比率                         1.02               1.05          0.03  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   以 2024 年 9 月 30 日刊行东说念主合并口径财务数据为基准，本期债券刊行完成且 凭证上述召募资金运用计划赐与实施，刊行东说念主的流动比率将由 1.02 提高至 1.05， 速动比率将由 0.80 提高至 0.82。流动钞票对于流动欠债的掩饰金额提高，相沿 短期偿债能力。   综上，本期召募资金使用计划有助于刊行东说念主稳健利用永恒较低成本的债券资 金优化债务结构，野蛮财务成本，进一步提高公司的合座业务经营能力。 二、上次公司债券召募资金使用情况   上次公司债券召募资金与召募说明书浮现的用途一致，具体使用情况如下： 文）注册，刊行东说念主获准在中国境内面向专科投资者刊行面值不超过（含）30 亿 元的公司债券。   刊行东说念主于 2024 年 4 月 18 日刊行了唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向 专科投资者公开刊行公司债券(第一期)，起息日为 2024 年 4 月 22 日，刊行鸿沟 行用度后已沿途用于偿还银行贷款及补充流动资金，与该期债券召募说明书的约 定一致。   刊行东说念主于 2024 年 9 月 18 日刊行了唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向 专科投资者公开刊行公司债券(第二期)，起息日为 2024 年 9 月 20 日，刊行鸿沟 行用度后已沿途用于偿还银行贷款及补充流动资金，与该期债券召募说明书的约 定一致。 三、本期公司债券召募资金使用承诺   刊行东说念主承诺公司将严格按照召募说明书商定的用途使用召募资金，不转借他 东说念主使用，毋庸于弥补失掉和非坐褥性支拨，并将建立切实有用的召募资金监督机 制和梗阻措施。本期债券不波及新增地方政府债务，本期公司债券召募资金不直  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 接或曲折用于房地产业务，毋庸于新股配售、申购，或用于股票过甚繁衍品种、 可转化公司债券等的交易过甚他非坐褥性支拨。本期债券存续期内，若刊行东说念主拟 变更本期债券的召募资金用途，必须经债券持有东说念主会议作出决议。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                 第三节 刊行东说念主基本情况 一、刊行东说念主概况   公司称呼：唐山冀东水泥股份有限公司   股票代码：000401.SZ   法定代表东说念主：孔庆辉   注册成本：2,658,214,707 元   成立日历：1994 年 5 月 8 日   联合社会信用代码：91130200104364503X   住所：河北省唐山市丰满区林荫路   邮政编码：100020   计划电话：010-59941399   传真：010-59941399   办公地址：北京市向阳区北四环中路 27 号钰珵大厦 27 层   信息浮现事务负责东说念主：任前进   信息浮现事务负责东说念主计划方式：010-59512082   所属行业：制造业-非金属矿物成品业   网址：www.jdsn.com.cn   经营范围：硅酸盐水泥、熟料及关连建材产品的制造、销售；塑料编织袋加 工、销售；水泥开荒制造、销售、安装及维修；煤炭批发；关连期间商议、服务、 普通货运，货色专用输送（罐式）；经营本企业自产产品及期间的出口业务；经 营本企业坐褥、科研所需的原辅材料、仪器样貌、机械开荒、零配件及期间的进 口业务（国度限制公司经营和回绝相差口的商品除外）；经营进料加工和“三来一 补”业务；在规则的采区内从事水泥用灰岩的开采；石灰石、土、石料、石粉生          唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要       产及销售；固体废料（不含危急废料）治理         二、刊行东说念主历史沿革       （一）历史沿革信息 序号    发生时期        事件类型                          基本情况                          公司系经河北省体改委冀体改委股字〔1993〕72 号文批准，于 1994 年 5 月 8                          日由河北省冀东水泥（集团）公司（现已更名为冀东发展集团有限职责公司）                          动作发起东说念主，以定向召募方式成立的股份有限公司。设随即公司总股本为                          家股 302,000,000 股，占冀东水泥总股本的 93.33%；其他法东说念主以现金出资认                          购定向召募法东说念主股 13,629,600 股，占总股本的 4.21%；里面职工以现金出资                          认购里面职工股 7,971,800 股，占总股本的 2.46%。                          经 1994 年年度股东大会批准，公司对 1994 年度股利进行分配：国度股每 10                          发现金 4.20 元。该次股利分配后，公司股本总额变更为 340,000,000 股。                   公司股票                          每股 5.38 元价钱向社会公开刊行 60,000,000 股社会公众股（A 股）。刊行后                          公司股本总额变更为 400,000,000 股。1996 年 6 月 14 日，公司社会公众股在                    市                          深交所谨慎挂牌上市。                          元的价钱，以 1996 年年末总股本为基数，按照 10:3 的比例向原有股东配售                          新股。执行配股总股数为 52,445,340 股，其中：冀东发展认购 5,000,000 股，                          配股 27,000,000 股，流通股股东认购 18,000,000 股。配股后股本总额变更为                          交所上市交易。                   成本公积   1998 年 5 月，经 1997 年年度股东大会批准，公司以 1997 年末总股本为基数，                   转增股本   按 10:8 比例由成本公积转增股本，转增后总股本变更为 814,401,612 股。                          售新股。执行配股总股数为 67,383,938 股，其中：冀东发展认购 5,000,000 股，                          定向召募法东说念主股股东认购 87,735 股，转配股股东认购 14,580,000 股；流通股                          股东认购 47,716,203 股。配股后股本总额变更为 881,785,550 股。流通股股东                          认购的 47,716,203 股自 2000 年 8 月 31 日起在深交所上市交易。                          施了 2002 年度配股决议，以 2001 年 12 月 31 日股本总额 881,785,550 股为基                          数，以每 10:3 股的比例向全体股东配售新股（经河北省财政厅冀财企（2002）                          题的批复》批准，国度股遗弃沿途配股权）。配股共计配售股份 80,985,064                          股，配股价钱为 4.61 元/股。配股获配新增的社会公众股 80,985,064 股于 2004                          年 2 月 27 日上市流通。                                        冀东水泥总股本由 881,785,550 股增至 962,770,614 股。           唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 序号    发生时期         事件类型                            基本情况                    股权分置                     改革                           革后，冀东水泥总股本未发生变化，仍为 962,770,614 股。                           了非公开刊行股票决议，向不超过 10 名的特定对象以 11.83 元/股的价钱非公                    非公开发                     行股票                           股于 2009 年 7 月 9 日上市流通。总股本由 962,770,614 股增至 1,212,770,614                           股。                    非公开发   了非公开刊行股票决议，向菱石投资有限公司非公开刊行股份 134,752,300                     行股票   股。 该次非公开刊行新增的社会公众股于 2012 年 2 月 1 日在深交所上市流通。                           公司总股本加多至 1,347,522,914 股。                           为贯彻落实国度对于“京津冀协同发展”的计谋部署，积极响应中央对于供给                           侧结构性改革、促进产业优化升级及大气混浊防治的政策精神，以化解多余                           产能与优化京津冀产业结构和布局、推动区域性资源整合、鼓舞区域性生态                           时髦修复，2016 年 5 月 31 日，唐山市国资委、冀东发展与金隅集团签署了                    公司执行                           《冀东集团增资扩股合同》，同日，金隅集团与中泰信赖有限职责公司签署                           了《冀东集团股权转让合同》，交易完成后，金隅集团将赢得冀东发展 55.00%                     更                           的股权，成为冀东发展控股股东。                           手续并领取了变更后的营业牌照，金隅集团谨慎成为冀东发展控股股东，北                           京市国资委成为上市公司执行阻挡东说念主。                           经中国证监会“证监许可20202416 号”批准，公司于 2020 年 11 月 5 日公开                           刊行了 2,820 万张可转化公司债券，每张面值 100 元，刊行总额 282,000.00                    可转债发                     行                           换公司债券于 2020 年 12 月 2 日起在深交所挂牌交易，债券简称“冀东转债”，                           债券代码“127025”。         -12 月       股     东转债”共计转股 66,130,372 股。                    摄取合并                           经 中 国 证 监 会 证 监 许 可 20213461 号 文 核 准 ， 公 司 向 金 隅 集 团 发 行                    金隅冀东                    水泥（唐         -12 月             16 日在深圳证券交易所上市流通。                    职责公司                    及非公开                           股，并于 2022 年 1 月 14 日在深圳证券交易所上市流通。                    刊行股票                           通过上述第（13）-（14）项可转债转股以及非公开刊行股份事宜，适度 2021                                      刊行东说念主股本总额加多 1,310,689,843 股，总股本由 1,347,522,914                           股加多至 2,658,212,757 股。                    可转债转   2022 年度，“冀东转债”累计转股 963 股，故适度 2022 年 12 月 31 日，刊行东说念主                     股     总股本加多至 2,658,213,720 股。           唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 序号    发生时期          事件类型                             基本情况                      股     总股本加多至 2,658,214,707 股。                            通过上述第（16）-（17）项可转债转股以及非公开刊行股份事宜，适度 2023           日                            加至 2,658,214,707 股。                     可转债转   2024 年度，“冀东转债”累计转股 304 股，故适度 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主                      股     总股本加多至 2,658,215,011 股。        （二）要害钞票重组             刊行东说念主在 2018 年、2019 年及 2021 年进行了三次要害钞票重组，具体情况        如下：             （1）决议概述及重组进程        决议》称，金隅集团拟以北京金隅水泥经贸有限公司等 10 家公司的股权，公司        拟以所持有的冀东水泥滦县有限职责公司等 20 家公司的股权及唐山冀东水泥股        份有限公司唐山分公司等 2 家分公司的钞票出资，两边共同组建合股公司。合股        公司组建后，金隅集团持有合股公司 47.09%股权，公司持有合股公司 52.91%股        权并领有合股公司控股权。同期，为有用照应公司与金隅集团之间的同行竞争，        公司与金隅集团缔结《股权托管合同》，金隅集团将持有的剩余水泥公司股权除        整个权、收益权之外的权利沿途寄予公司照应，包括但不限于：股东表决权、管        理者的托付权或弃取权，并向公司支付托管用度；公司与金隅集团缔结《对于避        免同行竞争的合同》，对金隅集团幸免与公司之间发生同行竞争的关连安排进行        了商定。此外，金隅集团承诺自本次交易完成之日起的三年内，将上述托管的股        权以出资、出售或其他法律律例许可的方式注入合股公司或公司。        两边出资钞票的评估结果进行了核准，并出具了赐与核准的批复。2018 年 3 月        监会以为公司提交的要害钞票重组行政许可苦求整个材料皆全，决定对该行政许        可苦求赐与受理。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 水泥股份有限公司要害钞票重组的批复》                  （证监许可【2018】887 号），中国证监 会核准公司出资组建合股公司要害钞票重组暨关联交易。 批局核发的营业牌照。2018 年 6 月 21 日，唐山冀东水泥股份有限公司唐山分公 司及唐山冀东水泥股份有限公司营销分公司完成工商变更登记手续，冀东水泥完 成以分公司钞票对合股公司的出资。2018 年 7 月 26 日，金隅集团所持有的金隅 水泥经贸等 10 家公司的股权以及冀东水泥所持有的冀东水泥滦县有限职责公司 等 20 家公司的股权已沿途过户至已成立的合股公司，并完成关连工商变更登记 手续。       （2）标的钞票       本次交易标的钞票为金隅集团所持有的如下 10 家标的公司的股权： 序号               标的公司称呼                 金隅集团持股比例        北京金隅水泥节能科技有限公司（现已更名为“北京金        隅节能科技有限公司”）       （3）交易两边出资钞票评估作价情况       北京天健兴业钞票评估有限公司（以下简称“天健兴业”）分别接受钞票基础 法、收益法对标的钞票进行评估，并最终选用钞票基础法结果动作最终论断。根 据天健兴业出具的《钞票评估评释》（天兴评报字2017第 1459 号）                                     ，适度 2017 年 9 月 30 日，标的钞票净钞票账面价值总共 633,216.55 万元，评估值为 731,337.10   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 万元，对应评估升值率为 15.50%。    北京国友大正钞票评估有限公司（以下简称“国友大正”）分别接受钞票基础 法、收益法对冀东水泥出资钞票进行了评估，并最终选用钞票基础法评估结果作 为评估论断。凭证国友大正出具的《钞票评估评释》                       （大正评报字2017第 446A 号），适度 2017 年 9 月 30 日，冀东水泥出资钞票的账面价值总共 586,700.54 万 元，评估值为 821,743.57 万元，对应评估升值率为 40.06%。    （4）事迹承诺和补偿安排及承诺已毕情况    ①事迹承诺和补偿安排    标的公司所领有的、接受了基于异日收益预期的方法进行评估的钞票为 11 处矿业权（以下简称“标的矿业权”），66 项专利权及 4 项软件著述权（以下简称 “标的专利权及软件著述权”）。交易两边凭证关连法律律例要求，就标的矿业权、 标的专利权及软件著述权事迹补偿事宜于 2018 年 2 月 7 日签署了《事迹补偿协 议》，合同主要内容如下：    A.矿业权事迹承诺和补偿安排    标的矿业权事迹补偿期间为本次重组完成后 3 年（含本次重组完成当年）， 即 2018 年、2019 年和 2020 年；若本次交易未能在 2018 年 12 月 31 日前（含当 日）实施收场，则事迹补偿期间将作相应顺延。标的矿业权于 2018 年度、2019 年度和 2020 年度的承诺净利润数分别为 4,508.52 万元、4,818.64 万元和 6,454.97 万元。    如果标的矿业权在事迹补偿期间适度每个司帐年度期末累计执行净利润数 未能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《事迹补偿合同》商定履行矿业 权事迹补偿义务，以现金方式对刊行东说念主进行补偿。    如事迹补偿期间标的矿业权的期末减值额大于累计已补偿金额，则金隅集团 以现金方式另行向刊行东说念主补偿。    B.专利权、软件著述权事迹承诺和补偿安排    标的专利权及软件著述权事迹补偿期间为本次重组完成后 3 年（含本次重组   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 完成当年），即 2018 年、2019 年和 2020 年；若本次交易未能在 2018 年 12 月 31 日前（含当日）实施收场，则事迹补偿期间将作相应顺延。标的专利权及软件著 作权所属业务于 2018 年度、2019 年度和 2020 年度承诺营业收入数均为 52,924.05 万元。    如标的专利权和软件著述权所属业务在事迹补偿期间适度每个司帐年度期 末累计执行营业收入数未能达到累计承诺营业收入数，则金隅集团应按照《事迹 补偿合同》商定履行标的专利权及软件著述权事迹补偿义务，以现金方式对刊行 东说念主进行补偿。    如事迹补偿期间标的专利权和软件著述权的期末减值额大于累计已补偿金 额，则金隅集团以现金方式另行向公司进行补偿。    ②事迹承诺已毕情况    A.事迹完成情况    本次交易标的矿业权、专利权、软件著述权事迹承诺完成情况如下：                                                         单元：万元               模样                2018 年度     2019 年度     2020 年度 同比口径矿业权执行净利润                    11,599.61   15,166.55   25,123.36 专利权和软件著述权承诺营业收入                 52,924.05   52,924.05   52,924.05 同比口径专利权和软件著述权执行营业收入             61,258.60   69,399.71   73,465.31 专利权和软件著述权承诺营业收入完成率               115.75%     131.13%     138.81%    以上矿业权、专利权、软件著述权各年度事迹承诺的完成情况已由信永中庸 审核并出具了专项审核评释（XYZH/2019BJSA0315 号、XYZH/2020BJSA10245 号、XYZH/2021BJSA10277 号）。    关连矿业权、专利权、软件著述权事迹承诺期内的事迹执行已毕数均超过业 绩承诺水平，无需进行事迹补偿。    B.钞票减值情况   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要    刊行东说念主寄予北京朔方亚事钞票评估事务所（特殊普通合伙）                             （以下简称“朔方 亚事”）对 2018 年要害钞票重组置入钞票的 11 项矿业权、66 项专利权、4 项软 件著述权适度 2020 年 12 月 31 日的价值进行评估。    截止 2020 年 12 月 31 日，11 项矿业权价值为 112,743.51 万元，66 项专利权 及 4 项软件著述权价值为 2,556.28 万元，分别高于上次公允值持续规画至 2020 年 12 月 31 日的 38,032.09 万元，923.51 万元，未发生减值。    （5）本次交易对刊行东说念主的影响    ①本次交易对刊行东说念主业务的影响    本次交易将有用改善公司与金隅集团之间的同行竞争气象。2016 年金隅集 团取得冀东发展的阻挡权后，成为公司曲折控股股东。金隅集团与公司在水泥业 务鸿沟存在持续的、无法幸免的同行竞争问题。本次交易中，公司与金隅集团各 自以所持有的部分水泥企业股权/钞票出资组建合股公司，合股公司由公司控股。 本次交易将有用改善公司与金隅集团之间的同行竞争气象。此外金隅集团承诺： 自本次重组完成之日起，金隅集团将剩余水泥钞票沿途寄予冀东水泥照应；自本 次重组完成之日起三年内，金隅集团将剩余水泥钞票以出资、出售或其他法律法 规许可的方式注入合股公司或冀东水泥。该等承诺完成后，公司与金隅集团的同 业竞争问题将澈底照应。    本次交易有助于公司进一步提高市集占有率和市集竞争上风。本次交易完成 后，公司与金隅集团水泥业务板块里面照应机制将进一步完善，进一步加强水泥 业务的上风互补、资源分享、期间会通和照应协同，进一步提高公司在华北地区， 尤其是京津冀地区水泥市集占有率和市集竞争上风，幸免近似投资，镌汰产能过 剩风险，合适公司及金隅集团永恒发展需要和全体股东利益。    另一方面，本次交易完成后，上市公司的钞票、东说念主员鸿沟将相应加多，这将 对公司已有的运营照应、财务照应、发展计谋、里面阻挡轨制等各方面带来挑战。 公司将进一步加强公司与金隅集团水泥业务的资源整协力度，完善水泥业务里面 照应机制，镌汰照应成本，充分阐扬本次交易的协同效应。将进一步加强经营管 理和里面阻挡修复，完善并强化投资决策程序，合理运用多样融资器用和渠说念控  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 制资金成本，提高资金使用效率，细水长流公司的各项用度支拨，全面有用地阻挡公 司经营和照应风险。   ②本次交易对刊行东说念主主要财务方针的影响   凭证信永中庸出具的《唐山冀东水泥股份有限公司 2016 年度审计评释》 （XYZH/2017BJSA0174 号）、                      《唐山冀东水泥股份有限公司 2017 年度审计评释》 （XYZH/2018BJSA0150 号）以及《唐山冀东水泥股份有限公司备考财务报表审 计评释》    （XYZH/2018BJSA0476 号），本次交易完成前后上市公司主要财务数据 比较如下：                                                                  单元：万元        模样                 交易前                 交易后            交易前            交易后 总钞票            4,103,431.04        5,664,062.27   4,148,004.59   5,666,310.13 总欠债            2,976,068.37        3,700,587.34   3,031,217.22   3,799,151.43 整个者权益          1,127,362.67        1,963,474.93   1,116,787.36   1,867,158.70 营业收入           1,528,971.41        2,504,069.02   1,233,515.49   2,047,292.33 营业利润             37,730.17          147,608.50      -43,727.92     -10,871.94 利润总额             36,151.94          145,684.52      19,884.45      40,096.79 净利润              13,113.38           98,302.39       -2,365.34     12,401.16 其中：包摄于母公司整个者 的净利润 每股收益（元）              0.082               0.140          0.039          -0.024   由上表对比可见，本次交易有意于改善公司财务气象，扩大公司钞票鸿沟， 增强公司盈利能力。本次交易后，公司总钞票、净钞票鸿沟将出现较大幅度增长， 公司营业收入、净利润将进一步提高。本次交易有意于增强上市公司的盈利能力。   （1）决议概述及重组进程 以所持有的临澧冀东水泥有限公司等 5 家公司的股权及 248,174.97 万元现金向合 资公司增资，金隅集团以所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 7 家公司的股权向合  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 资公司增资，本次增资为刊行东说念主与金隅集团依照对合股公司的持股比例同比例增 资，增资前后两边对合股公司持股比例不发生改变。同期，刊行东说念主以 153,686.79 万元现金向金隅集团购买其所持左权金隅水泥有限公司等 7 家公司股权。2019 年 1 月 10 日，刊行东说念主公告了《要害钞票购买及共同增资合股公司暨关联交易报 告书（草案）》过甚他关连文献。 核准。2019 年 1 月 29 日，公司股东大会审议通过了公司本次要害钞票购买及共 同增资合股公司暨关联交易决议等议案。       适度 2019 年 3 月 26 日，金隅集团所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 14 家 公司的股权，已沿途过户至合股公司或冀东水泥，本次交易实施完成。       （2）标的钞票       本次交易标的钞票为金隅集团所持有的如下 14 家标的公司的股权： 序号               标的公司称呼              金隅集团持股比例         陵川金隅水泥有限公司（现已更名为“陵川金隅冀         东环保科技有限公司”）         保定太行和益水泥有限公司（现已更名为“保定太         行和益环保科技有限公司”）         沁阳市金隅水泥有限公司（现已更名为“沁阳金隅         冀东环保科技有限公司”）       （3）本次交易所波及钞票评估作价情况   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要    ①标的钞票评估    天健兴业分别接受钞票基础法、收益法对标的钞票进行评估，并最终选用资 产基础法结果动作最终论断。凭证天健兴业出具的合股公司增资事项《钞票评估 评释》   （天兴评报字2018第 1191 号）及冀东水泥现金收购标的公司股权事项《资 产评估评释》（天兴评报字2018第 1221 号、第 1222 号、第 1223 号、第 1224 号、第 1225 号、第 1227 号、第 1228 号），适度 2018 年 7 月 31 日，洽商金隅集 团对于各标的公司的持股比例，标的钞票净钞票账面价值总共 433,101.18 万元， 评估值为 587,542.69 万元，对应评估升值率为 35.66%。    ②冀东水泥出资的股权钞票评估    冀东水泥以所持有的临澧冀东水泥有限公司等 5 家公司的股权及 24.82 亿元 现金向合股公司出资。对于冀东水泥向合股公司出资的股权钞票，天健兴业分别 接受钞票基础法、收益法进行评估，并最终选用钞票基础法结果动作最终论断。    凭证天健兴业出具的合股公司增资事项《钞票评估评释》                            （天兴评报字2018 第 1193 号），适度 2018 年 7 月 31 日，洽商冀东水泥对于各子公司的持股比例， 冀东水泥出资的股权钞票净钞票账面价值总共 187,585.64 万元，评估值为    （4）事迹承诺和补偿安排及承诺已毕情况    ①事迹承诺和补偿安排    标的公司所领有的、接受了基于异日收益预期的方法进行评估的钞票为 14 处矿业权（以下简称“标的矿业权”）。交易两边凭证关连法律律例要求，就标的 矿业权事迹补偿事宜于 2019 年 1 月 9 日签署了《事迹补偿合同》，合同主要内容 如下：    标的矿业权事迹补偿期间为本次重组完成后 3 年（含本次重组完成当年）， 即 2019 年度、2020 年度和 2021 年度。标的矿业权于 2019 年度、2020 年度和    如果标的矿业权在事迹补偿期间适度每个司帐年度期末累计执行净利润数   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 未能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《事迹补偿合同》商定履行矿业 权事迹补偿义务，以现金方式对上市公司进行补偿。    在事迹补偿期间届满时，由审计机构对标的矿业权进行减值测试并出具《减 值测试评释》。如标的矿业权的期末减值额大于累计已补偿金额，则金隅集团以 现金方式另行向公司补偿。    ②事迹承诺已毕情况    A.事迹完成情况    本次交易标的矿业权事迹承诺完成情况如下：                                                            单元：万元             模样                2019 年度         2020 年度      2021 年度 同比口径矿业权执行净利润                      11,797.39    10,073.94    14,075.49    以上矿业权各年度事迹承诺的完成情况已由信永中庸审核并出具了专项审 核 报 告 （ XYZH/2020BJSA10245    号 、 XYZH/2021BJAS10277          号 、 XYZH/2022BJAS10274 号）。    关连矿业权事迹承诺期内的事迹执行已毕数均超过事迹承诺水平，无需进行 事迹补偿。    B.钞票减值情况    刊行东说念主寄予北京朔方亚事对 2019 年要害钞票重组置入公司的 14 项矿业权截 至 2021 年 12 月 31 日的价值进行了评估。    截止 2021 年 12 月 31 日，14 项矿业权价值为 54,803.06 万元，高于上次公 允值持续规画至 2021 年 12 月 31 日的 49,944.99 万元，未发生减值。    （5）本次交易对刊行东说念主的影响    ①本次交易对刊行东说念主业务的影响    本次交易将澈底照应本公司与金隅集团之间的同行竞争问题，并减少两边之  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 间的关联交易。2016 年金隅集团取得冀东集团的阻挡权后，成为本公司曲折控 股股东，金隅集团与本公司在水泥业务鸿沟存在持续的、无法幸免的同行竞争问 题。上次要害钞票重组中，本公司通过与金隅集团共同出资组建合股公司的模样， 赢得了金隅集团 10 家水泥企业的阻挡权，有用改善了两边的同行竞争气象。通 过本次交易，本公司将赢得金隅集团剩余 14 家水泥企业的阻挡权，从而金隅集 团沿途水泥业务由本公司联合经营照应，本公司与金隅集团之间的同行竞争问题 得到澈底照应。   本次交易有助于本公司进一步提高市集占有率和市集竞争上风。本次交易完 成后，本公司水泥业务里面照应机制将进一步完善，水泥业务的上风互补、资源 分享、期间会通和照应协同将进一步加强，有意于增强本公司在华北地区，尤其 是京津冀地区的水泥市集占有率和市集竞争上风，幸免近似投资，镌汰产能多余 风险，合适本公司及金隅集团永恒发展需要和全体股东利益。   ②本次交易对刊行东说念主主要财务方针的影响   洽商到冀东水泥出资组建合股公司要害钞票重组已于 2018 年 7 月实施收场， 上次重组中的交易标的已于 2018 年 7 月纳入刊行东说念主合并范围。由于刊行东说念主和前 次重组标的公司属团结控股股东阻挡，刊行东说念主上次重组系团结阻挡下企业合并， 因此在编制本次要害钞票重组备考财务报表时已按照团结阻挡下企业合并的相 关司帐政策对 2017 年度财务报表进行了回顾治愈，以反馈本次要害钞票重组对 刊行东说念主财务方针的影响。以下使用经回顾治愈的公司 2017 年财务报表与经审阅 的备考财务报表同期数据进行比较。   本次交易完成前后上市公司主要财务数据比较如下：                                                                单元：万元         模样                   交易完成前          交易完成后          交易完成前          交易完成后 总钞票               5,815,514.73   6,762,259.75   5,662,006.00   6,610,272.44 总欠债               3,768,807.32   4,383,630.30   3,715,860.90   4,322,175.38 整个者权益             2,046,707.41   2,378,629.45   1,946,145.10   2,288,097.06 包摄于母公司整个者权益       1,086,753.69   1,126,236.46   1,352,673.97   1,415,586.84 营业收入              1,581,563.89   1,620,263.60   2,516,793.84   2,612,320.96  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要        模样                   交易完成前         交易完成后        交易完成前        交易完成后 营业利润               173,097.79   209,029.82   143,090.98   198,716.62 利润总额               172,797.36   207,883.18   141,694.75   198,780.47 净利润                131,038.61   155,948.00    93,806.58   149,753.17 其中：包摄于母公司整个者的净 利润 基本每股收益（元/股）             0.625        0.685       0.373        0.611 稀释每股收益（元/股）             0.625        0.685       0.373        0.611   由上表对比可见，本次交易有意于改善公司财务气象，扩大公司钞票鸿沟， 增强公司盈利能力。本次交易后，本公司总钞票、净钞票鸿沟将进一步增长，公 司营业收入、净利润将进一步提高。 关联交易   （1）决议概述及重组进程 公司摄取合并金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司并召募配套资金暨关联交易方 案的议案》     《对于限职责公司并召募配套资金暨关联交易预案>过甚提要的议案》等关连议案，同 意公司向金隅集团刊行股份摄取合并金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司并召募 配套资金。同日，公司与金隅集团、金冀水泥签署《摄取合并合同》，与北京国 管中心签署《股份认购合同》。 公司摄取合并金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司并召募配套资金暨关联交易方 案的议案》     《对于限职责公司并召募配套资金暨关联交易评释书（草案）>过甚提要的议案》等相 关议案，刊行东说念主按照 12.78 元/股的价钱向金隅集团刊行 1,065,988,043 股股份购 买其持有的金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司 47.09%股权进行摄取合并并募 集配套资金。同日，公司与金隅集团、金冀水泥签署《摄取合并合同之补充合同》，   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 与金隅集团签署《事迹补偿合同》。 隅冀东水泥（唐山）有限职责公司并召募配套资金暨关联交易评释书（草案）》。 合并金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司并召募配套资金暨关联交易决议》等议 案。 国证监会对冀东水泥提交的《上市公司合并、分立核准》行政许可苦求材料进行 了审查，以为整个材料皆全，对该行政许可苦求赐与受理。 冀东水泥股份有限公司摄取合并金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司并召募配套 资金的批复》（证监许可20213461 号），核准本次要害钞票重组决议。 名下的工商变更登记手续已办理收场。本次工商变更登记完成后，合股公司成为 冀东水泥全资子公司。2021 年 12 月 16 日，冀东水泥本次向金隅集团刊行的股 份列入公司股东名册并在深圳证券交易所上市，冀东水泥总股本加多至 冀东集团对冀东水泥持股比例变更为 18.47%，冀东水泥控股股东由冀东集团变 为金隅集团。 条件的投资者发送了《唐山冀东水泥股份有限公司摄取合并金隅冀东水泥（唐山） 有限职责公司并召募配套资金暨关联交易之召募配套资金非公开刊行股票认购 邀请书》    （以下简称“《认购邀请书》”）。凭证投资者申购报价情况，并严格按照 认购邀请书中确定的刊行价钱、刊行对象及获配股份数目的程序和公法，确定本 次 发 行 价 格 为 11.20 元 / 股 ， 发 行 股 数 为 178,571,428 股 ， 募 集 资 金 总 额 伙）出具了《验资评释》（XYZH/2021BJAS10917），阐发召募资金到账。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 司出具的《股份登记苦求受理阐发书》，阐发已受理冀东水泥非公开刊行新股登 记苦求材料。冀东水泥本次非公开刊行新股数目为 178,571,428 股，均为有限售 条件的流通股。本次非公开刊行完成后，冀东水泥总股本变更为 2,658,212,827 股。2022 年 1 月 14 日，召募配套资金刊行股份在深圳证券交易所上市。    （2）标的钞票    本次交易标的钞票为金隅集团持有的金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司    （3）刊行股份摄取合并订价基准日、订价依据及刊行价钱    本次摄取合并中刊行股份的订价基准日为刊行东说念主审议本次交易关连事项的 第九届董事会第三次会议决议公告日。经交易各方协商一致，本次摄取合并中 刊行股份的刊行价钱为 13.28 元/股。 在册的全体股东每股派发现金股利 0.50 元（含税），相应本次摄取合并的股份 刊行价钱由 13.28 元/股治愈为 12.78 元/股。    （4）标的钞票评估作价情况    凭证天健兴业出具的天兴评报字（2021）第 0642 号《钞票评估评释》，以 公司评估，并以钞票基础法评估结果动作评估论断。经评估，标的公司沿途股东 权益评估价值为 2,893,040.38 万元，具体情况如下：                                                                 单元：万元  标的公司       100%股权账面值          100%股权评估值           升值额           升值率  合股公司           2,724,626.50        2,893,040.38   168,413.88     6.18%    金隅集团所持标的公司 47.09%股权评估值相应为 1,362,332.72 万元。经交易 两边协商，以经北京市国资委核准的评估结果为依据，标的公司 47.09%股权交 易作价 1,362,332.72 万元。    （5）事迹承诺和补偿安排及承诺已毕情况    ①事迹承诺和补偿安排   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要    标的公司所领有的、接受了基于异日收益预期的方法进行评估的钞票为 41 处矿业权（以下简称“标的矿业权”）。刊行东说念主与交易对方凭证关连法律律例要求， 就标的矿业权事迹补偿事宜于 2021 年 6 月 25 日缔结了《事迹补偿合同》，主要 内容如下：    标的矿业权事迹补偿期间为本次摄取合并实施收场后的 3 年（含本次摄取合 并完成当年），即 2021 年度、2022 年度和 2023 年度，若本次摄取合并未能在 2021 年 12 月 31 日前（含当日）实施收场，则事迹补偿期间将作相应顺延。    凭证钞票评估情况，标的矿业权于 2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年度的预测净利润数分别为 38,170.19 万元、47,058.08 万元、47,140.84 万元和 润数为当期的预测净利润数，即标的矿业权于 2021 年度、2022 年度和 2023 年 度的承诺净利润数分别为 38,170.19 万元、47,058.08 万元和 47,140.84 万元，若 事迹补偿期限顺延，2024 年度承诺净利润数为 46,955.38 万元。    如果标的矿业权在事迹补偿期间适度每个司帐年度期末累计执行净利润数 未能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《事迹补偿合同》商定履行矿业 权事迹补偿义务，以股份方式对公司进行补偿。    在事迹补偿期间届满时，由审计机构对标的矿业权进行减值测试并出具《减 值测试评释》。如“标的矿业权的期末减值额/标的矿业权交易作价”大于“补偿期 限内已补偿股份总额/摄取合并中刊行的股份总额”，则金隅集团另行向公司补偿 股份。    ②事迹承诺已毕情况    刊行东说念主聘用信永中庸对关连标的钞票 2021 年度及 2022 年度事迹承诺完成情 况进行了审核。凭证信永中庸出具的《唐山冀东水泥股份有限公司 2021 年度关 于矿业权、股权事迹承诺完成情况的专项审核评释》                       （XYZH/2022BJAS10274 号） 及《唐山冀东水泥股份有限公司 2022 年度对于矿业权事迹承诺完成情况的专项 审核评释》     （XYZH/2023BJAS1F0050 号），冀东水泥 2021 年度及 2022 年度关连 标的钞票事迹承诺的具体已毕情况如下：  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                                               单元：万元          承诺模样                2022 年度        2021 年度 同比口径矿业权执行净利润                    85,157.52      82,541.13   本次交易 41 处矿业权事迹承诺期尚未结果。2021 年度及 2022 年度，标的   （6）本次交易对刊行东说念主的影响   ①本次交易对刊行东说念主业务的影响   本次交易前，刊行东说念主理有标的公司 52.91%股权，标的公司为刊行东说念主合并报 表范围内的控股子公司。通过本次交易，刊行东说念主摄取合并标的公司。   刊行东说念主主要业务为坐褥和销售水泥熟料、各样硅酸盐水泥和与水泥关连的建 材产品等，是国度重心接济水泥结构治愈的 12 家大型水泥企业集团之一，公司 在朔方绝顶是京津冀地区的市集占有率及市集竞争上风显著。标的公司由刊行东说念主 在 2018 年要害钞票重组中与金隅集团共同出资组建，并在 2019 年要害钞票重组 中刊行东说念主与金隅集团共同对其增资。两次要害钞票重组后，标的公司汇集了来自 金隅集团、冀东水泥的近 50 家京津冀及左近地区优质水泥企业，是刊行东说念主最主 要经营资源。通过本次交易，金隅集团退出对标的公司的参股，标的公司的钞票 业务将合座注入刊行东说念主，刊行东说念主钞票质地及盈利能力将得到进一步加强和提高。 同期，本次交易完成后，标的公司层级放弃，标的公司下属水泥企业由刊行东说念主直 接控股，有意于精简股权层级，提高照应效率。   ②本次交易对刊行东说念主主要财务方针的影响   标的公司盈利能力较强，钞票质地较高，通过摄取合并标的公司，上市公司 合并财务报表中包摄于上市公司股东的整个者权益和净利润大幅提高，上市公司 盈利能力得到增强。   凭证公司 2020 年度和 2021 年 1-2 月财务数据以及信永中庸出具的《备考审 阅评释》    （XYZH/2021BJAS10586），本次交易前后上市公司主要财务数据变化情 况如下：       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                                                                              单元：万元           模样                   交易完成前             交易完成后                交易完成前               交易完成后     钞票总额             5,871,219.88   5,871,219.88          5,894,729.94       5,894,729.94     整个者权益            2,993,080.69   3,129,641.69          3,214,937.07       3,214,937.07     包摄于母公司整个     者权益     净利润                -49,090.78        -49,090.78         518,367.25        518,367.25     包摄于母公司整个                        -32,702.25        -44,672.76         285,001.08        493,672.87     者的净利润     基本每股收益（元/                          -0.2679           -0.1992                 1.9636          1.9609     股）       通过摄取合并标的公司，刊行东说念主 2020 年度合并财务报表中包摄于上市公司     股东的整个者权益和净利润分别由交易前的 1,771,101.46 万元、285,001.08 万元     上升为交易后的 3,026,557.55 万元、493,672.87 万元，盈利能力得到较大幅度增     强。2021 年 1-2 月为朔方水泥传统淡季，刊行东说念主及合股公司均有失掉。       摄取合并完成后，刊行东说念主 2020 年度基本每股收益为 1.9609 元/股，与交易前     基本每股收益 1.9636 元/股比较未发生显著变化。      三、刊行东说念主股权结构     （一）股权结构       适度评释期末，刊行东说念主主要股东情况如下：                                                                             单元：万股、%                                                                                    质押、象征                                                                      持有有限售 序                                                                                  或冻结情况           股东称呼          股东性质        持股比例              持股数目           条件的股份 号                                                                                  股份       数                                                                        数目                                                                                    状态       量                       境内非国有                       法东说念主     芜湖信达降杠杆投资照应合      境内非国有     伙企业（有限合伙）         法东说念主        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                                                                          质押、象征                                                              持有有限售 序                                                                        或冻结情况            股东称呼           股东性质       持股比例        持股数目        条件的股份 号                                                                        股份   数                                                                数目                                                                          状态   量      北京国有成本运营照应有限      公司      中国农业银行股份有限公司      数证券投资         适度评释期末，刊行东说念主股权阻挡关系如下：      （二）控股股东         适度 2024 年 9 月末，金隅集团径直持有刊行东说念主 44.34%的股份，并通过冀东      发展曲折持有 17.22%股份，为刊行东说念主控股股东。      汉文称呼     北京金隅集团股份有限公司      公司住所     北京市东城区北三环东路 36 号      成立日历     2005 年 12 月 22 日      注册成本     东说念主民币 10,677,771,134 元  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要         期间开发、期间服务；组织文化艺术交流举止（不含营业性上演）；机械设         备租借；房地产开发经营；物业照应；销售自产产品；制造建筑材料、产物、         建筑五金；木柴加工。（市集主体照章自主弃取经营模样，开展经营举止； 经营范围         该企业 2006 年 04 月 05 日前为内资企业，于 2006 年 04 月 05 日变更为外商         投资企业；照章须经批准的模样，经关连部门批准后依批准的内容开展经营         举止；不得从事国度和本市产业政策回绝和限制类模样的经营举止。）   金隅集团主营业务主要包括新式绿色建材板块及地产开发及运营板块两个 板块。   （1）新式绿色建材板块   金隅集团是世界建材行业领军企业，世界第三巨流泥产业集团，京津冀最大 的绿色、环保、节能建材坐褥供应商之一，国内水泥行业低碳绿色环保、节能减 排、轮回经济的引颈者，具有较强的区域鸿沟上风和市集阻挡力。   新式绿色环保建材制造业务：金隅集团以水泥为中枢，形成混凝土、墙体及 保温材料、安装式建筑体系及部品、产物木业等高卑劣配套的齐全建材产业链和 阴事装修、建筑想象、安装式建筑总承包等产品及服务内在联动机制，形成了全 产业链协同发展时势。当今水泥熟料产能约 1.1 亿吨、水泥产能约 1.8 亿吨，预 拌混凝土产能约 5,800 万立方米，骨料产能 7,660 万吨，助磨剂、外加剂产能约 品及施工安装服务凡俗应用于北京城市副中心、雄安新区、冬奥场馆等重心热门 模样修复中，充分展示了金隅新式建材产业的品牌、品性和产业链上风，提高了 产品体系应用和协同营销水平。   装备制造及贸易服务业务：金隅集团具备日产 12,000 吨新式干法水泥熟料 坐褥线。从工艺想象、装备想象制造、建筑安装、坐褥调试到备件供应、维修服 务、坐褥运营的全产业链修复与服务能力，研发的高效水泥立磨、水泥窑协同处 置危废固废开荒、高效节能风机、永磁直驱电机、中低压智能配电柜等产品达到 行业先进水平。在风险可控的前提下，完善供应链相聚配置和钞票布局，持续作念 实作念精海外贸易和建材商贸物流业务。   （2）地产开发及运营板块   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要    金隅集团训诲房地产开发修复 30 多年，具备多品类房地产模样概述开发的 能力，概述实力位居世界同行业前哨，同期亦然北京地区最大、业态最丰富的投 资性物业持有者与照应者之一，一语气多年荣获中国房地产百强企业等荣誉，是质 量信誉、信用品级 AAA 级企业，在行业内领有较高的影响力和品牌著名度。地 产开发业务：金隅集团先后开发修复房地产模样约 170 个，总建筑鸿沟达 3,000 多万平米。当今已进入北京、上海、天津、重庆、杭州、南京、唐山、苏州等 的世界化开发时势。    物业运营业务：金隅集团当今持有的高等写字楼、生意、产业园区等投资物 业面积 250.5 万平方米，其中在北京中枢区域的乙级以上高等投资性物业 84.6 万平方米；京表里物业照应面积 1,837 万平方米，专科化能力、品牌著名度、出 租率和收益水平多年保持北京乃至世界业内起初水平。    凭证金隅集团经审计的 2023 年度财务报表，2023 年末钞票总额为 2,696.79 亿元，欠债总额为 1,753.15 亿元，整个者权益为 943.64 亿元；2023 年度已毕营 业收入 1,079.56 亿元，净利润-12.87 亿元。    凭证金隅集团未经审计的 2024 年 1-9 月财务报表财务评释，2024 年 9 月末 钞票总额为 2,702.40 亿元，欠债总额为 1,743.05 亿元，整个者权益为 959.35 亿 元；2024 年 1-9 月已毕营业收入 770.37 亿元，净利润-8.66 亿元。    适度本召募说明书提要签署之日，金隅集团径直及曲折持有的刊行东说念主股权无 对外质押情况，对刊行东说念主的阻挡权不存在变更风险。 （三）执行阻挡东说念主    刊行东说念主执行阻挡东说念主为北京市国资委。    北京市国资委是凭证中央、国务院批准的北京市东说念主民政府机构改革决议和 《北京市东说念主民政府机构确立的见知》                （京政发〔2009〕2 号），成立北京市东说念主民政 府国有钞票监督照应委员会。北京市国资委是北京市政府授权代表国度履行国有         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 钞票出资东说念主职责的市政府直属特设机构。 （四）控股股东、执行阻挡东说念主变更情况 泥（唐山）有限职责公司 47.09%股权并摄取合并合股公司。本次交易完成前， 冀东发展持有刊行东说念主 32.39%股权，为刊行东说念主控股股东；本次交易完成后，金隅 集团成为刊行东说念主控股股东。         评释期内，刊行东说念主执行阻挡东说念主为北京市国资委，未发生变更。     四、刊行东说念主权益投资情况 （一）刊行东说念主主要子公司情况         适度 2023 年末，刊行东说念主合并报表范围内无主要子公司1。 （二）刊行东说念主主要合营、联营公司情况         适度 2023 年末，公司主要合营、联营公司2基本情况及主营业务如下： 序                   注册   主要经    注册成本                        持股比            公司称呼                                   业务性质 号                    地    营地    （万元）                        例（%）                    陕西         冀东海德堡（扶          陕西省                    水泥及熟料的坐褥与         风）水泥有限公司         宝鸡市                    销售、关连产业投资                    鸡市                    陕西         冀东海德堡（泾          陕西省                    水泥及水泥成品制         阳）水泥有限公司         咸阳市                    造、销售                    阳市                                                 预拌商品混凝土、砂                                                 浆坐褥销售输送；厂                    河北                           房及开荒租借、期间         金隅混凝土集团          河北省         有限公司             唐山市                    山市                           销、通过控股、参股                                                 的成本运营方式对预                                                 拌砂浆混凝土构件及 或赢得的投资收益占刊行东说念主当年已毕的营业收入超过 10%的     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 序                   注册       主要经      注册成本                                 持股比        公司称呼                                             业务性质 号                    地        营地      （万元）                                 例（%）                                                   成品、混凝土添加剂                                                   及关连建材产品、石                                                   料及混凝土用砂、运                                                   输行业进行非金融性                                                   投资      刊行东说念主主要合营、联营公司 2023 年度主要财务数据如下：                                                                        单元：万元                                                                            要害增减     公司称呼   钞票总共         欠债总共         整个者权益        营业收入         净利润         变动的情                                                                            况及原因 冀东海德堡 （扶风）水泥     100,745.90    40,150.68    60,595.22    85,442.43   10,506.19    注1 有限公司 冀东海德堡 （泾阳）水泥      90,976.72    34,245.80    56,730.92    85,420.67   10,504.82    注1 有限公司 金隅混凝土集 团有限公司      注 1：2023 年，受产品价钱大幅下降等身分影响，冀东海德堡（扶风）水泥 有限公司及冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司的营业收入及净利润有所下滑；      注 2：2023 年，受益于利好政策刺激、行业回暖，金隅混凝土集团有限公司 扭亏为盈。 （三）持股比例大于 50%但未纳入合并范围的情况      适度 2023 年末，公司不存在持股比例大于 50%但未纳入合并范围的持股公 司。 （四）持股比例小于 50%但纳入合并范围的情况      迁安金隅首钢环保科技有限公司成立于 2021 年 4 月 23 日，注册成本 1 亿元， 刊行东说念主理股 40%，凭证规矩规则，董事会决议事项需全体董事过半数同意通过方 为有用，董事会由九名董事组成，其中五名董事由刊行东说念主推选，因此享有阻挡权。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 五、刊行东说念主的治理结构及独处性 （一）刊行东说念主的治理结构及运行情况   公司严格按照《公司法》             《证券法》                 《上市公司治理准则》以及中国证监会和 深圳证券交易所的相关规则及要求，建立了合稳健代照应要求的法东说念主治理结构及 里面组织结构，建立健全了里面阻挡体系，加强了对里面阻挡的照应力度。在战 略制定、要害事项决策、投融资举止、对外担保、关联交易等要害事项上表率运 行。   股东大会是公司的权力机构，照章讹诈下列权柄：   （1）决定公司的经营方针和投资计划；   （2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定相关董事、监事的 酬金事项；   （3）审议批准董事会的评释；   （4）审议批准监事会评释；   （5）审议批准公司的年度财务预算决议、决算决议；   （6）审议批准公司的利润分配决议和弥补失掉决议；   （7）对公司加多或者减少注册成本作出决议；   （8）对刊行公司债券作出决议；   （9）对公司合并、分立、拆伙、清理或者变更公司模样作出决议；   （10）修改本规矩；   （11）对公司聘用、解聘司帐师事务所作出决议；   （12）审议批准第四十三条文定的担保事项；   （13）审议批准第四十四条文定的交易事项；   （14）审议批准变更召募资金用途事项；  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   （15）审议股权激励计划和职工持股计划；   （16）审议批准公司及控股子公司每一个自然年度累计价值金额在 1000 万 元以上（含 1000 万元）的对外捐赠事项；   （17）审议法律、行政律例、部门规章或本规矩规则应当由股东大会决定的 其他事项。   公司下列对外担保行动，须经股东大会审议通过。   （1）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近一期经审计净 钞票的 50%以后提供的任何担保；   （2）公司的对外担保总额，超过最近一期经审计总钞票的 30%以后提供的 任何担保；   （3）公司在一年内担保金额超过公司最近一期经审计总钞票 30％的担保；   （4）为钞票欠债率超过 70%的担保对象提供的担保；   （5）单笔担保额超过最近一期经审计净钞票 10%的担保；   （6）对股东、执行阻挡东说念主过甚关联方提供的担保。   （7）深圳证券交易所或公司规矩规则的其他担保情形。   股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开 1 次， 应当于上一司帐年度结果后的 6 个月内举行。   股东大会会议议程如下：股东大会由董事长主理。董事长不行履行职务或不 履行职务时，由副董事长（公司有两位或两位以上副董事长的，由半数以上董事 共同推举的副董事长主理）主理，副董事长不行履行职务或者不履行职务时，由 半数以上董事共同推举的又名董当事者理。   监事会自行召集的股东大会，由监事会主席主理。监事会主席不行履行职务 或不履行职务时，由监事会副主席主理，监事会副主席不行履行职务或者不履行 职务时，由半数以上监事共同推举的又名监当事者理。股东自行召集的股东大会， 由召集东说念主推举代表主理。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   召集东说念主将在年度股东大会召开 20 日前以公告方式见知各股东，临时股东大 会将于会议召开 15 日前以公告方式见知各股东。   股东大会应有会议记录，由董事会秘书负责。召集东说念主应当保证会议记录内容 信得过、准确和齐全。出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集东说念主或其代表、会 议主理东说念主应当在会议记录上签名。   股东（包括股东代理东说念主）以其所代表的有表决权的股份数额讹诈表决权，每 一股份享有一票表决权。   股东大会决议分为普通决议和绝顶决议。股东大会作出普通决议，应当由出 席股东大会的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权的 1/2 以上通过。股东大会作 出绝顶决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权的 2/3 以上通过。   公司设董事会，对股东大会负责。董事会由 9 名董事组成，设董事长 1 东说念主。 董事长由董事会选举产生。   董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事 在职期届满往时，股东大会不行无故消释其职务。   董事会讹诈下列权柄：   （1）召集股东大会，并向股东大会评释办事；   （2）实施股东大会的决议；   （3）决定公司的经营计划和投资决议；   （4）制订公司的年度财务预算决议、利润分配政策治愈决议决算决议；   （5）制订公司的利润分配决议和弥补失掉决议；   （6）制订公司加多或者减少注册成本、刊行债券或其他证券及上市决议；   （7）拟订公司要害收购、收购本公司股票或者合并、分立、拆伙及变更公 司模样的决议；  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   （8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售钞票、钞票抵 押、对外担保事项、寄予理财、关联交易、对外捐赠等事项；   （9）决定公司里面照应机构竟然立；   （10）决定聘任或者解聘公司司理、董事会秘书过甚他高级照应东说念主员，并决 定其酬金事项和赏罚事项；凭证司理的提名，决定聘任或者解聘公司副司理、财 务负责东说念主等高级照应东说念主员，并决定其酬金事项和赏罚事项；   （11）制订公司的基本照应轨制；   （12）制订本规矩的修改决议；   （13）照应公司信息浮现事项；   （14）向股东大会提请聘用或更换为公司审计的司帐师事务所；   （15）听取公司司理的办事文书并检察司理的办事；   （16）法律、行政律例、部门规章或本规矩授予的其他权柄。   董事会下想象谋委员会、薪酬与考查委员会、审计委员会和提名委员会，并 制定了相应的专科委员会办事笃定，明确了各专科委员会的职责权限和办事程序。   董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开 10 日往时书面 见知全体董事和监事。董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出 决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一东说念主一票。   监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 东说念主。监事会主席由全体监事选举产 生。监事会主席召集和主理监事会会议；监事会主席不行履行职务或者不履行职 务的，由半数以上监事共同推举又名监事召集和主理监事会会议。   监事会讹诈下列权柄：   （1）应当对董事会编制的公司按期评释进行审核并提倡书面审核意见；   （2）检察公司财务；  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   （3）对董事会作念出的利润分配预案、利润分配政策治愈决议提倡建议及发 表意见；   （4）对董事、高级照应东说念主员实施公司职务的行动进行监督，对违犯法律、 行政律例、本规矩或者股东大会决议的董事、高级照应东说念主员提倡辞退的建议；   （5）当董事、高级照应东说念主员的行动毁伤公司的利益时，要求董事、高级管 理东说念主员赐与纠正；   （6）对董事会、照应层就公司里面阻挡体系的建立健全、有用实施和按期 评估进行监督；   （7）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规则的召集和主 持股东大会职责时召集和主理股东大会；   （8）向股东大会提倡提案；   （9）依照《公司法》第一百五十一条的规则，对董事、高级照应东说念主员拿起 诉讼；   （10）发现公司经营情况异常，不错进行观测；必要时，不错聘用司帐师事 务所、讼师事务所等专科机构协助其办事，用度由公司承担。   公司设司理 1 名，由董事会聘任或解聘。公司设副司理多少名，由董事会聘 任或解聘。公司司理、副司理、财务负责东说念主、董事会秘书、总法律参谋人及董事会 认定的其他东说念主员为公司高级照应东说念主员。总法律参谋人应当列席董事会会议，并就审 议事项所涉法律问题独处发表法律意见。全面负责公司法治修复、合规照应体系 的建立健全、法律合规风险峻挡、培育法治合规文化等法律事务。在公司控股股 东单元担任除董事、监事之外其他行政职务的东说念主员，不得担任公司的高级照应东说念主 员。   司理每届任期三年，司理连聘不错连任。司理对董事会负责，讹诈下列权柄：   （1）主理公司的坐褥经营照应办事，组织实施董事会决议，并向董事会报 告办事；  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   （2）组织实施公司年度经营计划和投资决议；   （3）拟订公司里面照应机构确立决议；   （4）拟订公司的基本照应轨制；   （5）制定公司的具体规章；   （6）提请董事会聘任或者解聘公司副司理、财务负责东说念主及除董事会秘书以 外的其他高级照应东说念主员；   （7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘之外的负责照应东说念主 员；   （8）决定单项金额不超过东说念主民币 3 亿元的一般交易事项包括对外投资（含 寄予理财、寄予贷款等）、购买或者出售钞票；债权、债务重组；转让或者受让 研究与开发模样；其他一般交易；单项金额不超过 6 亿元的公司里面技改技措 基建模样；决定不超过公司最近一期经审计包摄于公司股东净钞票的 0.5%（含） 的关联交易；决定公司及控股子公司每一个自然年度累计价值金额在 500 万元以 下（含 500 万元）的对外捐赠事项；   （9）在董事会确定的融资计划内，决定公司银行贷款等融资事项；   （10）决定公司对外签署经营业务合同；   （11）决定不超过公司最近一期经审计包摄于公司股东净利润 10%的减值准 备。   （12）本规矩或董事会授予的其他权柄。 （二）组织机构确立和运行情况   公司组织机构图及主要职能部门的职责如下：  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   主要职能部门简介如下：   主要负责公司党委、行政办事的总体调解；负责公司表里部关系爱戴与外事 照应、会议安排、文秘督办、公文处理、因公出洋（境）照应、党务公开、信访 维稳、阴事诡秘、档案照应；负责公司所属京籍车牌方针照应；负责公司总部证 照与印记照应、公事用车照应、办公用房照应、物资采购和后勤保障等办事。   主要负责公司党的修复、党委巡察、干部东说念主才、老干部和统战、东说念主力资源、 绩效考查、总部党委等办事。   主要负责公司想想政事、宣传、精神时髦修复、党风廉政修复、纪检、企业 文化、工会、共青团等办事。   主要负责公司“三会”运作照应、公司法东说念主治理及监管、信息浮现、成本市集  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 运作接济、关联交易照应、投资者关系照应、社会职责、股权性融资照应、证券 事务照应；负责公司及所属企业日常股权照应、产权登记照应等办事。   主要负责组织拟订公司中永恒发展打算并督导落实；负责政策研究分析；负 责公司海番邦内合作、对外投资整合兼并重组；负责公司所属企业照应层级优化、 颓势企业退出、里面投资计划和投资模样照应；负责公司品牌修复照应等办事。   主要负责组织拟订公司年度经营标的并督导落实；负责组织拟订公司所属企 事迹效标的职责书并对完成情况提倡考查建议；负责公司盈利能力、运营能力和 成长能力分析；负责公司对标和培优照应；负责公司钞票照应、地皮房屋证照的 合规照应；负责公司招投标归口照应等办事。   主要负责公司资金照应、债权性融资照应、全面预算照应、财务评释照应、 财务核算照应、财务信息化照应、财务分析、税务照应、投资模样审计评估及公 司所属企业财务专科归口照应、成本照应、应收账款照应、存货照应等办事。   主要负责公司合规事务照应；负责公司法律风险驻守体系、轨制体系、内控 体系的修复；负责公司法务照应、合同照应、法律服务、商标照应等办事。   主要负责对公司财政财务收支、经济举止、里面阻挡、风险照应实施的督导、 检察与评价等办事。   主要负责公司坐褥安全、职业健康、消防安全、交通安全、特种开荒安全、 次序保卫等监督照应办事。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   主要负责公司科技立异照应、双碳照应、能源照应、资源概述利用照应和环 看照应办事；负责公司科技打算、科技模样、科技后果、科技平台等照应办事； 负责科技立异概述体和生态圈的修复和运行；负责公司产学研合作、期间引进消 化再立异和后果回荡办事；负责环境保护、清洁坐褥照应办事；负责排污许可证、 用能许可证、打水证等合规照应办事。   主要负责公司信息化、数字化和智能化照应办事；负责公司信息化、数字化 和智能化期间研究以及关连专项打算的编制、推动修复和督导落实；负责公司信 息化、数字化和智能化模样照应；负责公司信息化、数字化和智能化统筹统建平 台运维照应等办事。   主要负责组织编制公司坐褥预算并督导落实；负责公司产品性量照应、技改 和土建工程模样照应、矿山及骨料照应、坐褥组织和供货保障产销调解、坐褥运 行统计与分析；负责公司围绕控降坐褥成本和制造用度开展的期间接济与服务、 检维修照应、坐褥性开荒和车辆照应；负责公司原燃材料、产成品和备品备件的 库存照应；负责坐褥许可、采矿许可、协同处置许可等坐褥合规照应办事。   主要负责组织编制公司销售预算并督导落实；负责公司产品市集调研、营销 运筹帷幄、价钱照应、授信和风险照应；负责公司品牌推论与爱戴、客户照应、电商 平台业务照应、物流照应、营销业务监督等办事。   主要负责公司物资类和服务类采购照应。负责公司物资市集调研、采购运筹帷幄、 供应商照应、采购业务照应、采购平台业务照应、物资采购风险管控等办事。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 （三）里面照应轨制   公司凭证《公司法》、            《证券法》等相关法律律例对全资子公司、控股子公司 进行联合照应，并制定了涵盖业务经过、经营照应以及安全环保等层面的较为完 整的子公司照应轨制体系，通过对子公司实行精密化照应、专科化经营，总部通 过调控、监督，以产权关系建立起与各子公司表率化的子母公司关系，建立了经 营照应专科化、组织协同化（业务协同、资源协同、照应协同和文化协同）的运 行模式，已毕了对子公司的有用阻挡，保证了公司各项经营举止的表率化进行。 公司明确内控部为里面阻挡检察监督部门。子公司董事、高级照应东说念主员等由公司 本部任命。   财务照应方面，公司建立了资金联合照应系统，已毕了对下属分、子公司的 资金归集与监管，对公司单据的全面照应，对全公司信贷情况的掌控，强化了全 公司的担保和融资照应；通过资金日报对资金运行进行监控；资金支付按照经公 司权限带领审批后的付款苦求，通过网银或资金照应系统进行多级复核支付；资 金计划方面，各职能部门按月编制资金计划，月内按确定的计划金额进行收、付 款阻挡。   全面预算照应方面，公司将全面预算照应列为企业照应的纰谬内容，提倡“以 全面预算照应为干线”的理念，已毕了过程阻挡经过化、预算体系模板化、预算 方针联合化、预算平台一体化。公司正在缓缓建立三级预算照应模式，尤其强化 在车间、班组及关节岗亭有用开展预算办事。通过鼓舞全面预算照应办事，建立 科学的坐褥经营照应模式，使公司将关珍视心从“醉心经营后果”转变到“醉心经 营过程”，从“强调过后分析”转变到“强调事先和事中阻挡”，使公司照应水平不 断提高。   投资照应方面，公司建立了一套投资风险峻挡机制，主要措施包括：投资计  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 划以企业发展计谋为导向，确定投资鸿沟，量度收益与风险，并“杰出主业，多 业并举”，弃取并购标的；投资计划拟定概述洽商自有资金情况、融资能力、筹 资成本。强化模样的论证和调研办事，每个模样确定之前，投资照应部组织模样 调研检会，形成调研检会评释，经专科研讨会、总司理办公会计议通过后，再提 交董事会研究决策。   安全照应方面，公司建立起了六大安全照应体系，一是各级安全坐褥职责落 实体系，由蓝本的上司要求变成了主动安全承诺，提高安全坐褥职责履行的自觉 性；二是组织保障体系，建立起了“总部安全监察、区域安全监管、企业安全管 理”三级管控体系，配备了专职的安全照应岗亭；三是安全坐褥轨制体系，制定 了涵盖坐褥经营全过程和全体职工的安全坐褥规章轨制和操作规程；四是安全生 产教学培训体系，安全坐褥照应东说念主员和特种功课东说念主员需要考查及格后持证上岗， 实施新职工三级安全教学和班组长安全教学，强化转岗安全教学；五是安全监督 检察体系，通过三级现场检察和建立安全信息报送轨制，落实检察职责和逐级上 报旅途，对检察发现的安全隐患限期整改，对要害安全隐患由公司总部挂牌督办； 六是安全评审考查体系，对于安全事故考查，制定了《安全坐褥违规处罚办法》， 落实相应的经济处罚、行政贬责和“一票否决”；对各企业东说念主员安全素养、安全基 础照应、坐褥现场照应进行概述评审，考查结果纳入各企业照应者年薪绩效考查 的范围。   公司制订了 3 个头绪的坐褥安全事故救急预案：概述预案、专项预案、现场 处置决议。按照联合带领，分级负责的原则，从上至下确立救急组织体系。公司 对危急源通过预测、预告和预警的方式逐级上报，分级照应。办当事者说念主员熟悉掌持 现场处置决议，迅速反应正确处理险情或事故；组织东说念主员熟悉专项救急转圜预案 中的事故阻挡期间措施、现场处置决议等，阻挡事态的发展或放弃事故；救急组 织机组成员熟悉救急预案，掌持公司重心危急源散布过甚阻挡措施，加强预案的 日常培训与演练，提高转圜部队的配合转圜能力，最大阻挡的减少损失。   为了合理配置公司里面资源、镌汰交易成本、驻守经营风险、确保合规运营，  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 公司制定轨制对关联交易进行照应和阻挡，合理打算关联交易数额，表率关联交 易照应。公司和下属控股子公司成立关联交易阻挡决策程序，要求最大程度地避 免尚未发生的关联交易类别在公司里面出现；其次加强交易预算，阻挡交易数目； 按照关联交易类别表率交易价钱，确保交易价钱公允刚正。刊行东说念主的关联交易价 格本着刚正合理的原则，依照行业之可比当地市集价钱或合理的成本用度加上合 理之利润组成的价钱实施。关联交易中波及钞票置换、买卖交易及股权转让的， 由有正当阅历的中介机构评估后以评估价为交易基准价协商确定交易价钱。   公司整个融资和对外担保事项由公司财务部门联合照应，对融资、担保的需 求、风险进行谨慎审核，应时治愈债务期限和比例结构，整个对外融资和担保事 项必须经过董事会或股东会批准。严格阻挡钞票欠债率，珍视保持公司的偿债能 力和融资一语气性，财务部门实时作念好债务到期预测，追踪债务到期情况，保证及 时偿债。财务部门对资金流进行 6 至 12 个月滚动预测，实行资金流预警轨制， 提前驻守资金运营风险。未按照公司轨制规则的权限及程序私自越权审批或签署 融资合同、对外担保合同，给公司酿成执行损失的，公司将给予处罚或讲究法律 职责。   为了充分履行对投资者诚信与奋发的职责，本着刚正、刚正、公开的原则， 公司凭证关连法律律例和监管部门要求，制定了信息事务照应轨制。公司信息披 露事务照应部门为董事会秘书室，其负责东说念主为公司董事会秘书。信息浮现的相关 内容、程序、经过、关连部门职责、阴事措施以及档案照应等问题，在信息照应 轨制中都进行了明确的规则。各分子公司按照公司规则，按时向公司报送司帐信 息及关连业务信息，里面信息换取达通。   为贯彻实施国度环境保护的方针、政策和律例，加强公司环境保护照应，有 效开展混浊老套和治理办事，驻守根绝环境混浊事故和不良事件的发生，公司特 制定了环境保护的关连轨制。公司下属各大区和子公司均成立环境保护照应机构  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 和专责东说念主员，负责掌持国度及地方的环境保护法律、律例和关连规则并遵命实施； 建立健全企业环境照应轨制，加强环保档案照应；对本企业职工进行环境保护教 育，出台相应轨制并进行考查；负责企业新、改、扩建模样“环境影响评价”和“三 同期”验收，督促落实环评评释、环评批复和环保齐全验收的论断和意见中对企 业提倡的各项环保要求；建立完善的环保治理设施和监测设施台账，对环保治理 设施和监测设施运行情况实施监控，确保踏实正常运转；对工业固体废料和危急 废料实施分类照应，100%已毕安全处置；照章进行排污申诉，取得排污许可， 按规则交纳排污费；建立环境风险救急机制，实时处理、分析本企业发生的环境 混浊事故；完成上司环保部门吩咐的各项办事，与各级环保部门换取纠合，调解 关连事宜。同期，公司投资照应部动作监察单元，负责新建、扩建等修复模样以 及收购、兼并等成本运作模样的环境影响评价、“三同期”轨制实施情况以及环保 核查的监督、监察办事；公司坐褥期间部动作监察单元负责正常坐褥运行企业的 环境保护照应办事的监督、监察办事。   为应付可能对公司经营照应酿成不利影响的突发事件，公司制定了《唐山冀 东水泥股份有限公司要害突发事件救急预案（试行）》（以下简称“救急预案”）， 对要害突发事件的适用范围、预警和老套机制、救急处置决议、职责讲究等进行 了规则。   公司《救急预案》规则，所称“突发事件”是指倏得发生，酿成或者可能酿成 严重社会危害和公司危害，需要救急处置措施赐与应付的自然灾害、事故恶运、 人人卫生事件和社会安全事件。公司成立了要害突发事件救急处置带领小组（以 下简称“带领小组”），负责研究决定和部署集团范围内要害突发事件的救急处置 办事，必要时派出办事组负责现场救急处置办事。   《救急预案》对处置要害突发事件救急预案的办事轨制和经过进行了规则， 包括：预测预警、信息评释、救急处置、善后处理、观测评估和赏罚轨制等方面。 在预测预警方面，《救急预案》规则充分利用当代信息期间，建立健全应付要害 突发事件的预警机制，加强对各样可能激励突发事件的信息采集、风险分析判断 和持续动态监测，作念到早发现、早评释、早处置，把事件苗头处理在萌芽状态，  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 千方百计幸免要害突发事件的发生。   在信息评释方面，预案规则要害突发事件发生或可能发生时，事发单元应立 即确切报公司总司理办公室，首次评释不得超过 2 小时，不得瞒报、谎报、迟报。 评释内容主要包括：时期、地点、事件性质、影响范围、发展态势和已选定的措 施等。救急处置过程中，还应实时续报动态情况。公司总司理办公室接到要害突 发事件发生或可能发生的阐光线，应实时汇总情况向公司带领小组文书，并将公 司处置意见和建议传达给事发单元，随时追踪反馈落实情况。对一般性突发事件， 由事发单元进行救急处置，并将事件处置情况上报公司；对先期处置未能有用控 制事态、或者需要公司调解理置的要害突发事件，应按照公司的联合指导，开展 处置办事。   在救急处置方面，《救急预案》规则要害突发事件发生或可能发生时，事发 单元应立即进行先期处置，一霸手和摊派带领要亲临现场，顽强决策，选定有用 措施阻挡事态，最大阻挡减少危害和影响，并将情况实时上报集团。公司凭证突 发事件的性质和发展态势，视情况决定派出办事组赴事发单元指导和协助作念好应 急处置办事。   在善后处理方面，《救急预案》规则要害突发事件救急处置办事结果，或者 关连危急身分放弃后，事发单元要高度醉心，尽快规复正常坐褥生存，把损失减 少到最低程度，并按照国度政策规则，谨慎作念好抚恤、补助、补偿或理赔等善后 处理办事。   在观测评估方面，《救急预案》规则要害突发事件救急处置办事结果后，事 发单元要客不雅刚正地对突发事件的缘故、性质、影响、后果、职责和救急处置措 施等进行观测评估，并向集团作出版面评释。公司通过总结经验训戒，举一反三， 进一步完善救急预案和办事机制。   在赏罚轨制方面，《救急预案》规则要害突发事件救急处置办事实行行政领 导职责制，按照“奖励告捷者，惩处不动作者”的原则，对参加救急处置办事并作 出杰出孝顺的单元和个东说念主，给予赏赐和奖励；对未按规则选定老套措施、未实时 放弃已发现的可能激励突发事件的隐患，导致发生要害突发事件的单元和个东说念主， 依影相关法律、行政律例给予相应的处罚；对救急处置过程中不动作，玩忽包袱，  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 失职失责，延误时机等行动，对迟报、瞒报或谎报事态导致严重损失的关连职责 东说念主，依影相关法律、行政律例给予相应的处罚。   针对公司治理和东说念主员照应方面，如遇突发事件酿成公司董事、监事、高级管 理东说念主员涉嫌罪人非法被有权机关观测或者选定强制措施，董事长或总司理无法履 行职责的，公司将凭证带领班子照应关连轨制实时安排其他东说念主员代为履行职责， 并凭证要害事项集体决策轨制，确保正常经营的开展和公司治理机制的运行。 （四）刊行东说念主的独处性   公司自成立以来，严格按照《公司法》《证券法》等相关法律、律例和公司 规矩的要求表率运作，控股股东照章讹诈其权利并承担相应的义务，莫得超越股 东大会径直或曲折侵扰公司经营举止；公司与控股股东在业务、东说念主员、钞票、机 构、财务等方面绝对分开，公司具有独处齐全的业务及自主经营能力。   公司钞票独处齐全，权属明晰，领有独处的坐褥系统、辅助坐褥系统和配套 设施，及与经营关连的业务体系和关连独处齐全的钞票；除正常经营性往来外， 对公司整个钞票具有绝对的阻挡主宰权，不存在控股股东以任何方式违规占用公 司资金、钞票过甚他资源的行动。   公司高级照应东说念主员专职在公司办事，在公司领取薪酬。公司成立了独处的东说念主 力资源部门，全面负责对公司职工的考查、培训和工资审核办事，并制定公司员 工应遵照的各项规章轨制和职工手册，公司职工的管事、东说念主事、工资酬金以及相 应的养老、医疗保障等社会保障独处照应。   公司董事会、监事会过甚他里面机构健全、运作独处，组织机构与控股股东 绝对分开；公司日常经营决策不受控股股东阻挡，不存在与控股股东、执行阻挡 东说念主过甚关联东说念主机构混同等影响公司独处运营的情形；公司办公机构独处于控股股 东，不存在与控股股东合署办公的情况。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   公司成立了独处的财务部门，建立独处的财务核算体系；具有表率、独处的 财务司帐轨制和对各控股子公司的财务照应轨制；在银行有独处的账户，未与控 股股东共用一个银行账户，独处照章征税，不存在控股股东侵扰公司资金使用的 情况。   公司独处于控股股东过甚阻挡的其他企业，具有独处、自主开展坐褥经营活 动的钞票、东说念主员、机构等开展业务所需的必备条件和能力，与控股股东不存在同 业竞争。 六、现任董事、监事和高级照应东说念主员的基本情况 （一）基本情况   适度本召募说明书提要签署日，本公司现任董事、监事、高级照应东说念主员基本 情况如下：            公司董事、监事及高级照应东说念主员基本情况  姓名                 职务                  任职肇端日历  刘宇             党委文牍、董事长              2024 年 12 月 10 日  朱岩                 董事                2024 年 2 月 27 日 王向东                 董事                 2021 年 3 月 2 日                     董事                2016 年 10 月 31 日 任前进               副总司理                2021 年 11 月 19 日                   董事会秘书               2022 年 8 月 23 日  吴鹏               独处董事                 2021 年 3 月 2 日 王建新               独处董事                2023 年 10 月 30 日  何捷               独处董事                2023 年 10 月 30 日 田大春               监事会主席                2021 年 3 月 2 日 宋立峰               职工监事                2021 年 11 月 19 日 徐志刚               职工监事                2023 年 10 月 30 日 魏卫东                总司理                2024 年 12 月 10 日 李建防            副总司理、总法律参谋人             2020 年 11 月 26 日  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要  姓名                 职务                  任职肇端日历  许利               副总司理                2023 年 11 月 14 日  杨朔方              财务总监                2021 年 11 月 19 日  胡斌               总司理助理               2023 年 11 月 14 日  李晶               总司理助理               2024 年 02 月 27 日  刘省               总司理助理               2024 年 12 月 10 日   上述确立合适《公司法》等关连法律律例及公司规矩要求。 （二）现任董事、监事、高级照应东说念主员简历   刘宇：公司党委文牍、董事长。刘先生于 1982 年 7 月出身，毕业于中国政 法大学法学（民商经济法）专科、中央财经大学法律专科，大学学历，法律硕士， 公司讼师、经济师。于 2005 年 8 月参加办事，曾任北京金隅集团股份有限公司 董事会办事部副部长、法律合规部部长，唐山冀东水泥股份有限公司董事会秘书、 总法律参谋人、副总司理、总司理等职务。刘先生亦为金隅集团副总司理、总法律 参谋人，天津市建筑材料集团（控股）有限公司董事。   朱岩：公司董事。朱先生于 1975 年 8 月出身，北京机械工业学院经济学学 士，正高级司帐师；于 1998 年 7 月参加办事，曾任北京水泥厂有限职责公司副 总司帐师兼财务处处长、总司帐师、财务总监，红树林公司财务总监，河北太行 水泥股份有限公司财务总监，冀东发展集团财务总监，天津市建筑材料集团（控 股）有限公司财务总监，金隅集团财务资金部部长。朱先生亦为金隅集团总司理 助理、计谋打算部部长（兼）。   王向东：公司董事。王先生于 1971 年 11 月出身，燕山大学工商照应硕士， 工程师；于 1993 年 7 月参加办事，曾任冀东水泥吉林大区党委文牍、总司理， 冀东水泥冀东大区党委文牍、总司理，冀东水泥唐山分公司党委文牍、总司理， 冀东水泥营销分公司党委文牍，唐山冀东混凝土有限公司党委文牍、总司理；冀 东水泥总司理助理、副总司理，唐山冀东装备工程股份有限公司董事长。王先生 亦为冀东发展集团有限职责公司党委文牍、董事长、总司理。   任前进：公司董事、副总司理、董事会秘书。任先生于 1967 年 11 月出身，  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 兰州大学工商照应硕士，正高级司帐师，中国注册司帐师协会非执业会员；于   吴鹏：公司独处董事。吴先生于 1970 年 8 月出身，中国东说念主民大学法学博士； 于 1997 年 6 月参加办事，曾任职于中国石油自然气集团公司办公厅。现任中国 东说念主民大学南水北调计谋研究院副院长、人人照应学院副教学。   王建新：公司独处董事。王先生于 1973 年 4 月出身，上海财经大学照应学 博士；于 1994 年 7 月参加办事，曾任湖南吉首大学教师、中国财政科学研究院 副研究员、硕士生导师。现任中国财政科学研究院研究员、司帐学教学、博士生 导师、学位委员会委员。   何捷：公司独处董事。何女士于 1969 年 11 月出身，武汉工业大学工学学士， 教学级高级工程师；于 1992 年 7 月参加办事，曾任中国建筑材料科学研究院研 发工程师、中国建筑材料科学研究总院有限公司建筑材料工业环境监测中心办公 室主任，中国建筑材料科学研究总院有限公司（国度）建筑材料工业环境监测中 心副主任、质地负责东说念主。现任中国建筑材料科学研究总院有限公司环境材料科学 与环境保护研究所副总工。   田大春：公司党委副文牍、监事会主席。田先生于 1965 年 10 月出身，毕业 于中国石油大学相聚学院工商照应专科，大学学历，工程师；于 1987 年 6 月参 加办事，曾任北京金隅股份有限公司水泥分公司营销保障部司理，北京金隅水泥 经贸有限公司党委副文牍、纪委文牍、工会主席，赞皇金隅党委文牍、实施董事、 司理，金隅咏宁董事长，北京金隅股份有限公司期间质地与环境资源照应部部长， 金隅集团环境与安全照应部部长，冀东水泥总司理助理。   宋立峰：公司职工监事。宋女士于 1974 年 8 月出身，东北林业大学经济学 学士；于 1999 年 8 月参加办事，曾任北京卡莱尔防水材料有限公司财务司理， 金隅集团审计部部长助理、职工监事。宋女士亦为冀东水泥审计部部长。   徐志刚：公司职工监事。徐先生于 1984 年 7 月出身，河北师范大学体裁学 士，高级政工师、经济师；于 2010 年 7 月参加办事，曾任冀中能源股份有限公  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 司水泥厂政工部副部长、团委副文牍，邢台咏宁水泥有限公司党群部部长、团委 文牍，冀东水泥党委行政办公室主任助理、副主任。徐先生亦为冀东水泥党群工 作部部长。   魏卫东：公司总司理。魏先生于 1968 年 5 月出身，武汉理工大学工程硕士， 正高级工程师；于 1991 年 7 月参加办事，曾任山西水泥厂、山西晋牌水泥集团 公司、鹿泉东方鼎鑫水泥有限公司、太原智海集团榆次水泥厂、赞皇金隅水泥有 限公司、广灵金隅水泥有限公司、河北金隅鼎鑫水泥有限公司、保定太行和益环 保科技有限公司、北京金隅红树林环保期间有限职责公司、唐山冀东水泥股份有 限公司等企业办事，曾任山西水泥厂中控调度室操作员、值班主任，山西晋牌水 泥集团公司期间处工程师，鹿泉东方鼎鑫水泥有限公司总司理助理、总工程师， 太原智海集团榆次水泥厂司理，赞皇金隅水泥有限公司党委文牍、常务副司理， 广灵金隅水泥有限公司党委文牍、实施董事、司理，河北金隅鼎鑫水泥有限公司 党委文牍、实施董事、司理，保定太行和益环保科技有限公司党委文牍、董事长， 北京金隅红树林环保期间有限职责公司党委文牍、董事长，唐山冀东水泥股份有 限公司总司理助理、副总司理等职务。   李建防：公司副总司理、总法律参谋人。李先生于 1970 年 7 月出身，中国政 法大学法学博士，副研究员，具有法律职业阅历；于 1992 年 11 月参加办事，曾 任中国政法大学钞票照应处副处长、拆迁修复办公室副主任，金隅集团法律事务 部部长，北京金隅天坛产物股份有限公司董事，冀东水泥董事会秘书。   许利：公司副总司理。许先生于 1968 年 6 月出身，唐山工程期间学院（现 华北理工大学）工学学士，高级工程师；于 1993 年 7 月参加办事，曾任河北宣 化黄羊山水泥有限公司董事长，张家口金隅副司理，阳泉冀东党委文牍、实施董 事。   杨朔方：公司财务总监。杨先生于 1981 年 10 月出身，照应学硕士，高级会 计师；于 2004 年 7 月参加办事，曾任邯郸金隅司理助理、财务部部长、副总会 计师，邢台金隅财务总监，金隅集团财务资金部副部长，冀东水泥监事、财务资 金部部长。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   胡斌：公司总司理助理。胡先生于 1982 年 12 月出身，西南政法大学经济学 学士、法学学士，司帐师；于 2007 年 9 月参加办事，曾任金隅物产上海有限公 司财务资金部司理、副财务总监、财务司理，阳泉冀东财务总监、副司理，冀东 水泥财务资金部部长。胡先生亦为冀东水泥运营照应部部长。   李晶：公司总司理助理。李先生于 1981 年 6 月出身，毕业于河北工程大学 工商照应专科，大学学历，工程师；于 2002 年 7 月参加办事，曾任邯郸金隅熟 料分厂厂长、党支部文牍、分会主席，邯郸金隅司理助理、苏丹模样部党支部书 记、副司理、司理，邯郸金隅党委副文牍、董事、司理，南非曼巴水泥有限公司 党支部文牍、董事、司理（CEO）。   刘省：公司总司理助理。刘先生于 1986 年 11 月出身，毕业于兰州大学法学 院法学专科，大学学历，具有法律职业阅历；于 2009 年 7 月参加办事，曾任唐 山冀东水泥股份有限公司营销分公司销售照应部部长、概述照应部部长、高级经 理，金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司营销分公司副司理，唐山冀东水泥股份 有限公司水泥市集营销照应中心司理助理、副司理，烟台金隅冀东水泥沿海经贸 有限公司党支部文牍、实施董事、司理，金隅冀东水泥石家庄营销公司党支部书 记、司理，北京金隅水泥经贸有限公司党委文牍、实施董事等职务。 （三）现任董事、监事、高级照应东说念主员罪人违规和严重失信情况   适度本召募说明书提要签署日，刊行东说念主董事、监事、高级照应东说念主员不存在重 大罪人违规和严重失信的情形。 七、刊行东说念主主要业务情况 （一）公司主营业务经营情况   唐山冀东水泥股份有限公司是中国第一家当代化新式干法水泥坐褥企业，中 国最大的干粉砂浆坐褥企业，国度重心接济水泥结构治愈的 12 家大型水泥企业 集团之一，中国朔方最大的水泥坐褥厂商。   公司及子公司的主要业务为坐褥和销售水泥熟料、各样硅酸盐水泥和与水泥 关连的建材产品，同期涵盖砂石骨料、环保、矿粉、外加剂等产业（业务）。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 亿元、282.35 亿元及 185.57 亿元。水泥、熟料、危废固废处置及骨料业务是公 司主要的收入起原，评释期内，水泥业务收入占营业收入比例分别为 80.06%、                           评释期营业收入分类一览表                                                                             单元：亿元、%   业务板块              金额        占比       金额             占比        金额        占比        金额        占比 水泥           139.62    75.24    224.15          79.39    267.38    77.40    290.93     80.06 熟料            12.74     6.86     16.33           5.78     27.93      8.08    28.48       7.84 危废固废处置         7.04     3.79     10.24           3.63     12.05      3.49    14.31       3.94 骨料            11.56     6.23     14.61           5.18     11.57      3.35      9.79      2.69 其他            14.61     7.88     17.02           6.03     26.52      7.68    19.87       5.47      小计      185.57   100.00    282.35        100.00     345.44   100.00    363.38    100.00 亿元、249.09 亿元和 151.93 亿元，与收入结构相匹配，水泥、熟料及危废固废 处置业务是公司营业成本组成的主要部分。                           评释期营业成老实类一览表                                                                             单元：亿元、%   业务板块              金额       占比       金额         占比            金额        占比        金额        占比 水泥           117.09    77.07   203.01         81.50     212.82     77.48    212.46     79.97 熟料            11.58     7.62    16.09          6.46      23.55      8.58     22.04      8.30 危废固废处置         4.99     3.29     6.65          2.67       7.21      2.62      7.94      2.99 骨料             5.84     3.85     8.01          3.21       7.01      2.55      5.38      2.03 其他            12.43     8.17    15.33          6.15      24.09      8.77     17.84      6.72      小计      151.93   100.00   249.09    100.00         274.68    100.00    265.66    100.00   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 亿元、33.26 亿元及 33.64 亿元，其中，水泥毛利润分别为 78.47 亿元、54.55 亿 元、21.14 亿元及 22.53 亿元，占比分别为 80.30%、77.10%、63.55%及 66.97 %； 熟料毛利润分别为 6.44 亿元、4.37 亿元、0.24 亿元及 1.16 亿元，占比分别为 6.59%、 亿元及 2.05 亿元，占比分别为 6.52%、6.85%、10.79%及 6.09%；骨料毛利润分 别为 4.41 亿元、4.56 亿元、6.61 亿元及 5.72 亿元，占比分别为 4.51%、6.44%、                       评释期营业毛利润分类一览表                                                                         单元：亿元、%  业务板块              金额       占比          金额        占比         金额      占比       金额      占比 水泥            22.53    66.97        21.14    63.55     54.55    77.10   78.47    80.30 熟料             1.16     3.45         0.24     0.72      4.37     6.18    6.44     6.59 危废固废处 置 骨料             5.72    17.00         6.61    19.86      4.56     6.44    4.41     4.51 其他             2.18     6.48         1.69     5.07      2.43     3.44    2.03     2.08    小计         33.64   100.00        33.26   100.00     70.76   100.00   97.72   100.00 率由上年的 26.89%下降 6.41 个百分点至 20.48%。2023 年度，受市集有用需求 偏弱影响，产品价钱大幅下降，成本用度下降难以弥补价钱下降带来的影响，公 司营业毛利率由 2022 年的 20.48%下降 8.70 个百分点至 11.78%。2024 年 1-9 月， 公司选定的降本增效措施促使成本同比下降显著，毛利率有所回升。                        评释期营业毛利率分类一览表                                                                              单元：%        模样          2024 年 1-9 月         2023 年度          2022 年度         2021 年度 水泥                          16.14               9.43            20.40            26.97 熟料                           9.11               1.46            15.65            22.60 危废固废处置                      29.12              35.05            40.21            44.51 骨料                          49.48              45.21            39.39            45.06                唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                   模样                2024 年 1-9 月      2023 年度              2022 年度            2021 年度           其他                                 14.92                9.92               9.17             10.22                   小计                         18.13               11.78           20.48                26.89                评释期内，公司主要产品的产能、产量和销量情况如下：                                      主要产品的产能、产量和销量情况表                                                                                                   单元：万吨 模样                      危废固                           危废固                              危废固                             危废固       水泥        熟料                 水泥        熟料                    水泥       熟料                     水泥         熟料                         废处置                           废处置                              废处置                             废处置 产能    16,611   10,562     545.57   17,600    11,000        540    17,600    11,000          525    17,000     11,700   286.22 产量     5,598    4,647       N/A     8,653     6,839        N/A     7,753     7,000          N/A     8,931      7507      N/A 销量     5,646     581        N/A     8,633      691         N/A     7,796      892           N/A     8,989       983      N/A 产销率 （%）           注：上表产能产量销量为公司业务口径统计。                评释期内，受错峰坐褥及朔方季节性原因等影响，公司水泥、熟料、危废固           废处置的产能利用率较低，具体情况如下：                （1）政策性原因                凭证工业和信息化部、生态环境部 2020 年 12 月 21 日发布的《对于进一步           作念好水泥常态化错峰坐褥的见知》                         （工信部联原〔2020〕201 号），为深入贯彻落           实《中共中央国务院对于全面加强生态环境保护执意打好混浊防治攻坚战的意           见》、《国务院办公厅对于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》（国办           发﹝2016﹞34 号），进一步巩固去产能后果，促进水泥行业绿色低碳发展和质地           效益提高，决定推动世界水泥错峰坐褥地域和时期常态化。                凭证《对于进一步作念好水泥常态化错峰坐褥的见知》要求，不同地域错峰生           产安排为：辽宁、吉林、黑龙江、新疆每年自 11 月 1 日至次年 3 月底；北京、           天津、河北、山西、内蒙古、山东、河南每年自 11 月 15 日至次年 3 月 15 日；           陕西、甘肃、青海、宁夏每年自 12 月 1 日至次年 3 月 10 日；其他地区情愿接本           地执行，在春节、炎暑伏天、雨季和要害举止期间开展错峰坐褥。各地区可凭证        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   以上要求，承接腹地执行及空气质地情况进一步明确具体错峰坐褥时期。        整个水泥熟料坐褥线都应进行错峰坐褥。各地工业和信息化主管部门要组织   电石渣坐褥水泥熟料的坐褥线与当地非电石渣水泥熟料坐褥企业换取调解，通过   “错峰置换”参与错峰坐褥；承担住户供暖任务的坐褥线，应当在非采暖季、非错   峰坐褥期间补足错峰时期；有全年协同处置城市生存垃圾及有毒无益烧毁物等任   务的坐褥线不错不进行错峰坐褥，但要稳健镌汰水泥坐褥负荷。        公司严格落实上述行业政策，上述区域内的子公司重大利用错峰坐褥期间进   行停产教师开荒爱戴等办事。由于上述区域基本掩饰了公司主要水泥熟料坐褥区   域，影响区间约 4-5 个月，是公司产能利用率偏低的主要原因之一。        （2）朔方季节性原因        朔方冬季时期较长，气温精炼，对于水泥和熟料的坐褥和销售影响较大。2023   年，公司在二季度和三季度的销量约占全年销量的 60%。公司 2023 年分季度营   业收入和利润情况如下：                                                                               单元：万元，%                                                            包摄于上市公司股东                                 包摄于上市公司股东                                         经营举止产生的现               营业收入                                         的扣除非通常性损益 分季度                                的净利润                                            金流量净额                                                              的净利润            金额          占比         金额           占比            金额          占比         金额         占比 第一季度     518,429.23     18.36    -79,221.80        52.87    -82,934.64    50.09   -18,441.18    -6.17 第二季度     930,157.95     32.94    42,324.44     -28.25       36,354.25    -21.96   117,308.15    39.24 第三季度     785,853.34     27.83      4,671.57        -3.12      1,897.70    -1.15   127,714.98    42.72 第四季度     589,074.13     20.86   -117,611.51        78.49   -120,877.19    73.01    72,394.03    24.21  总共     2,823,514.65   100.00   -149,837.30    100.00      -165,559.88   100.00   298,975.98   100.00        由上表可见，第一季度是公司的销售淡季，营业收入占比为 18.36%，且出   现较大鸿沟的失掉。朔方冬季漫长，一季度水泥卑劣市集基建、房地产等进展缓   慢，需求处于低谷，而水泥和熟料产品无法永恒储存，为骄气环保政策及错峰生   产的要求，也为适当市集需求，公司朔方子公司在冬季停产或限产成为新常态，   因而全年产能利用率偏低；但二季度与三季度系公司坐褥销售旺季，公司在二季   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 度和三季度基本满负荷坐褥。       公司动作国度重心接济水泥结构治愈的 12 家大型水泥企业集团之一、中国 朔方最大的水泥坐褥厂商，当今公司水泥产能达到 1.78 亿吨，熟料产能达到 1.10 亿吨。适度 2023 年末，公司领有水泥熟料坐褥线 81 条，其中日产熟料 4,000.00 吨以上的水泥熟料坐褥线 46 条。凭证中国水泥协会公布的 2023 年世界水泥熟料 产能名次，公司熟料产能位各国内第三位。公司所属水泥及砂石骨料企业均围聚 公司自备的石灰石及骨料矿山，2023 年度新增石灰石资源储备 6.91 亿吨，丰富 的矿山资源为公司高质地可持续发展奠定了坚实的基础。       （1）上游原材料采购       公司主产品的主要原材料为石灰石、冶金废渣与电厂排废，其中石灰石主要 由公司自有矿山供应，少部分外采石灰石价钱基本沉着；冶金废渣与电厂排废由 各区域、企业向左近电厂、钢铁厂采购，受需求镌汰影响价钱大幅下降。       石灰石为水泥及熟料坐褥的主要原料，系公司纰谬的计谋资源。公司所属水 泥及砂石骨料企业均围聚公司自备的石灰石及骨料矿山，公司已赢得的石灰石资 源、建筑石料用灰岩和白云岩储量大，丰富的矿山资源为公司的可持续发展奠定 了坚实的基础。       公司主要能源为煤炭与电力，评释期内，煤炭市集供求矛盾有所缓解，煤炭 价钱同比镌汰，加之公司充分阐扬集采鸿沟上风，煤炭采购成本同比下降超过 年野蛮用电 800 多万度。                    最近三年前五大供应商情况                                              单元：亿元、%   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                 总共                   79.53         31.93                 总共                   88.55         32.24                 总共                   97.46         36.69       从采购集中度看，2023 年，公司前五大供应商采购金额总共 79.53 亿元，占 总营业成本的比例为 31.93%，较上年比较下降了 0.31 个百分点。其中，团结实 际阻挡东说念主阻挡的供应商采购金额 27.77 亿元，占比为 11.15%，鸿沟占比不大。       （2）卑劣销售 构性改革”的积极影响，公司中枢区域水泥市集纪律持续改善，公司水泥和熟料 概述销量 9,972 万吨，基本保持沉着。2022 年，受经济下行压力持续加大、房地 产市集不息探底等多重身分冲击，水泥需求低迷且贯串全年，公司销售水泥和熟 料共计 8,688 万吨，同比镌汰 12.88%，公司经营情况与行业发展相匹配。2023 年，公司通过加强资源调配、跨区域联动、优化整合里面机构等举措，针对市集 形式和各区域特质，实施各异化营销策略，精耕腹地市集，市集竞争力进一步提 升，公司销售水泥和熟料共计 9,324 万吨，同比加多 7.32%。       在订价策略上，营销公司有意确立了价钱委员会，价钱委员会包括营销公司 司理及司理部成员、销售部部长及主管以上东说念主员。价钱委员会研究拟定营销公司   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 的水泥价钱并对价钱的实施气象进行监督审核。营销公司价钱委员会凭证市集情 况随时对水泥销售价钱进行治愈。在水泥产品订价能力方面，公司当今在唐平地 区占据掌控地位，在天津、北京及河北其他地区处于主导地位。连年来，区域内 水泥企业在行业协会推动下有序进行限产，部分大型水泥企业重组使得区域集中 度进一步提高，多项身分的概述作用激励水泥价钱多轮上调。2021 年公司水泥 价钱为 324 元/吨，较 2020 年 292 元/吨增幅 10.96%，2022 年公司水泥价钱为 343 元/吨，较 2021 年 324 元/吨增幅 5.86%；熟料均价同趋势变动。受供给多余、市 场竞争加重和环保能耗拘谨力增强等多重不利身分影响，2023 年水泥价钱同比 大幅回落且底部颤动运行，2023 年公司水泥价钱为 260 元/吨，较 2022 年 343 元/吨降幅 24.20%；2023 年公司熟料价钱为 236 元/吨，较 2022 年 313 元/吨降幅    公司水泥销售卑劣主要为房地产模样、重心工程及基建和农村市集，公司利 用在京津冀地区鸿沟、品牌、质地上风，积极参与雄安新区修复，提供高质地产 品。    公司产销模式以自产自销为主，凭证销售对象的不同，建立了以直销与经销 相承接的营销体系，并实施线上电商销售。按合作情况分类，客户群体主要分直 销客户与经销商，直销客户大部分接受现金结算，对个别合作时期长、信用细致 的径直客户或国度重心工程客户，给予一定的信用期或盘活量，小部分接受赊销 方式（约 1-2 月账期）；经销商沿途为现金结算。                                                单元：亿元、%                   区域                      金额        占比 华北（北京、天津、河北、山西、内蒙）                         208.69    73.91 西北（陕西）                                      22.94     8.12 东北（辽宁、吉林、黑龙江）                               21.91     7.76 西南（重庆）                                      15.15     5.37 华中（河南、湖南）                                    5.77     2.04 其他（山东）                                       7.90     2.80                   总共                       282.35   100.00  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 山西及内蒙）、西北地区（陕西）、东北地区（辽宁、吉林及黑龙江）、西南地 区（重庆）、华中地区（河南、湖南）以过甚他地区（山东），其中华北地区仍 是最大销售区域。受益于“京津冀协同发展”计谋的鼓舞和供给侧改革的实施，公 司在华北区域市集占有率进一步提高。   从客户集中度看，2023 年公司对前五大客户销售已毕收入总共 20.35 亿元， 较上年镌汰 21.97%；前五大客户销售集中度为 7.21%，较上年镌汰 0.34 个百分 点，公司客户集中度一般。                   最近三年刊行东说念主五大客户情况                                          单元：亿元、%             总共                 20.35              7.21             总共                 26.08              7.55             总共                 24.36              6.70  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   刊行东说念主为国内最早引进海外先进工艺期间全套新式干法水泥坐褥线的 4 家 企业之一，并已毕了最先投产。刊行东说念主还起初建成了中国第一条日产 4,000 吨熟 料新式干法水泥国产化示范线，填补了国内自行想象、制造、安装日产 4,000 吨 熟料新式干法水泥坐褥线的空缺。当今，刊行东说念主下属水泥企业均接受新式干法水 泥工艺，合座期间水平位居国内前哨，部分期间达到了海外一活水平。从系统工 艺及工艺装备来看，刊行东说念主的原料、烧成系统基本达到海外先进水平，水泥粉磨 系统部分达到国内、海外先进水平。   资源概述利用方面，刊行东说念主水泥产品中掺加的工业废渣达到近二十种，在国 内水泥产业处于起初水平。刊行东说念主通过生存垃圾高温气化期间和污泥干化期间的 耦合，利用高温气化烟气干化湿污泥，已毕不同固废最终以高温烟气和无机物资 分质入窑，照应了生存垃圾、污泥径直入窑预处理复杂、处置量低、能耗高、对 坐褥运行影响大的问题。   刊行东说念主坐褥过程的信息化走在行业内的前哨，刊行东说念主水泥供应链+互联网资 源协同云平台（CIRSCloud）研发及应用模样，以撑持刊行东说念主里面供应链体系整 合的独到云修复为基础，连通撑持刊行东说念主三大相聚化运营平台的公有云服务，形 成踏实、高效、集约的“混杂云”服务架构，已毕公司表里部供应链体系的会通、 拓展、会通与协同。刊行东说念主里面建立齐全联合的供应链管控体系，确保公司集团 化经营计谋的已毕；外部延迟缓缓建立了包括：金隅冀东商城、阳光采购平台、 灵巧物流平台等在内的三大中枢平台，已毕以电子销售、电子采购、电子物流、 电子支付为代表的全供应链电商运营架构，进一步整合、汇注高卑劣资源，已毕 商流、物流、信息流、资金流的全面一体化集成与协同，稳步建立高效、透明、 可控的全新生意服务模式。   刊行东说念主整个坐褥线均接受 DCS（中央集中阻挡）系统，该系统减少了东说念主员 操作，坐褥阻挡更准确、实时，坐褥系统运行的可靠性大大提高；通过自动保护， 幸免了东说念主为操作的滞后；有助于一语气化坐褥，提高了坐褥效率。   刊行东说念主开发了数字矿山系统，通过建立模子，省略已毕智能配矿，最大阻挡 地提高了矿山资源的利用率。刊行东说念主的智能发运系统，通过经过化照应，减少东说念主  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 为身分，有助于防舞弊，减少了损失；减少装错车的征象，提高发运效率的作用 显著。   总体看，刊行东说念主坐褥工艺先进，期间积存丰富，具有较强的期间竞争力。   刊行东说念主水泥坐褥工艺经过图如下：                刊行东说念主水泥坐褥工艺经过图  贵府起原：企业提供 （二）所在行业情况   水泥是我国国民经济发展的纰谬基础原材料，亦然一个高度依赖于宏不雅经济 的周期性行业。我国水泥工业先后经历了初期创建、早期发展、雕零停滞、快速 发展和结构治愈阶段。当今行业已步入结构治愈和绿色发展阶段，行业深入鼓舞 供给侧结构性改革，放浪打消无效低效供给，促进结构治愈、转型升级。连年来， 跟着国度大气混浊防治进入攻坚阶段，错峰坐褥成为主要抓手，行业自律意志也  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 在不停增强，供需关系得到了有用改善，“稳增长”仍存在一定的基础，水泥行业 的发展会保持相对踏实。   此外，跟着国度“双碳”计谋的持续鼓舞，水泥行业面对的减排压力严峻，在 今后一个时期，加速低效产能退出、严禁新增产能、持续深化结构治愈，将是水 泥行业高质地、绿色发展的重心任务与旅途。 增长 5.2%。世界固定钞票投资（不含农户）50.30 万亿元，同比增长 3.0%（按 可比口径规画），房地产开发投资 11.09 万亿元，同比下降 9.6%，基础设施投资 同比增长 5.9%。   产能多余仍是水泥行业当下及异日面对的主要问题，连年来，跟着国度供给 侧结构性改革缓缓深化和国度环保治理的力度加大，通过大企业引颈行业自律和 错峰坐褥的实施，供需矛盾得到了有用改善；从需求来看，房地产受国度调控的 影响，揣测短期内投资增速面对下行压力，但国度通过加大基建投资补短板和刺 激民营经济复苏，固定钞票投资有望缓缓企稳回升，依然会对水泥的刚性需求带 来较强的撑持。总体来看，水泥行业面对的挑战和机遇并存，机遇大于挑战，水 泥产业的发展依然面对纰谬的计谋机遇期。 水泥需求低迷且贯串全年，世界水泥产量 20.23 亿吨，较上一年下降 0.7%。低迷 的水泥市集需求，使得世界水泥市集价钱持续下降，反不雅原燃材料煤炭价钱却上 涨显著，在水泥量价皆跌、成本飞腾的双向挤压布景下，致使行业利润下滑 5 成以上。   建材行业是纰谬的基础原材料及成品产业，主要由非金属矿业、建筑材料和 新式无机非金属材料三大材料产业组成，产品主要用于建筑、汽车、化工、轻工、 电子、国防工业等行业。其中，水泥动作建材行业中纰谬的基础建筑材料，与基 础设施修复密切关连。水泥制造业具有较强的周期性，且变动趋势与国民经济、 全社会固定钞票投资鸿沟的变动较为一致，在周期的波峰和波谷出当前期方面存 在一定的重合性。同期，水泥制造业的周期性波动幅度往往比宏不雅经济更大，宏 不雅经济对水泥制造业的影响存在一定的杠杆效应。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   水泥行业早在 2003 年就出现产能多余的苗头，其时立窑等过期产能的产量 占总产量的 78%，新式干法水泥产量占 22%。2012 年度，新式干法水泥产量占 水泥总产量已达到 90%。跟着固定钞票投资增速的下降，水泥产量增速下降，2013 年度世界水泥产能利用率仅为 75.8%。在这么的布景下，2014 年季世界建成投产 水泥熟料坐褥线仍有 54 条，总产能 7,000 多万吨，产能利用率不及 70%，较 2013 年末下降 3 个百分点，加上 2015 年在建模样建成投产，形成新旧多余产能叠加 局面。2016 年度，水泥行业产业结构治愈、产能多余问题依旧杰出，熟料产能 利用率也仅为 68.1%。2016 年以来，鼓舞水泥行业供给侧结构性改革，通过环保 技能来倒逼去产能。2017 年度，世界关停水泥坐褥线共计 27 条，总共年产能 年以来，行业错峰坐褥延续常态化，阶段性减少产品供给；生态环境保护进一步 强化，矿山概述治理缓缓收紧，中央环保看守“回头看”和大气混浊防治行动对推 动过期产能退出市集以及水泥行业转型升级起到积极作用，部分过期产能淘汰出 市集，总体供给减轻，供需矛盾持续改善。凭证中国水泥协会信息研究中心统计， 问题，2021 年二、三季度受水泥需求显著趋弱，产能充分阐扬、供给不减的推 动下，水泥库存飞腾，南边主流市集大部分地区水泥价钱快速下降，局部区域出 厂价陆续跌破 300 元/吨，行业运行形式严峻。适度 2022 年末，世界新式干法水 泥坐褥线累计共有 1,572 条（剔除已关停和拆除坐褥线，不包括日产 700 吨以下 鸿沟坐褥线）。2022 年行业资金缺少酿成房地产开发投资呈负增长，基建投资虽 增幅显著但对水泥需求撑持不及，需求衰颓酿成产线投产计划放缓，行业竞争严 峻，水泥产业景气度下降显著。2023 年，房地产延续资金紧缺影响，基建投资 增幅放缓，水泥产量创 2011 年以来新低。需求下行叠加延期投产模样谨慎投产， 产能多余压力进一步加大。说明水泥产能一朝不行充分阐扬，需求减轻，多余问 题突显。产能总体多余，低效产能退出平缓，先进产能比例偏低，依旧是行业急 待照应的问题。   由于水泥保存时期泛泛较短，受卑劣房地产、基建施工淡旺季的影响，水泥 的销售也具有显著的季节性。从世界大大批地区来看，春节期间建筑举止较少， 泛泛为水泥销售的淡季，大部分水泥厂在此期间停窑大修；三季度南边地区是雨   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 季，土建举止少，是水泥销售的淡季；12 月份及一季度，受征象身分影响，是 朔方地区水泥行业淡季。水泥行业具有较强的区域性。由于水泥坐褥工艺浅易、 期间门槛不高、产品价钱便宜，同期体积较大、运脚高、利润薄，量重价低、不 易储存的性格，导致其坐褥和销售具有显著区域性特征。水泥坐褥与市集的陆地 距离一般在 300 公里以内。受水泥销售市集半径限制，企业之间的竞争主要推崇 在区域范围内，中国水泥行业被分别为多个相对顽固的区域市集，区域内的竞争 相对热烈。当今，如故形成了多范围、多时势并存的区域水泥市集。    水泥是国民经济修复的纰谬基础原材料，水泥产品凡俗应用于工业、农业、 交通、水利、国防、民用等多样类型的建筑工程。水泥行业动作国民经济修复的 传统建筑材料行业，属于典型的投资拉动型行业，与全社会固定钞票投资有着十 分密切的关系。同期，水泥行业属于资源、能源阔绰型行业，其发展与石灰石、 煤炭、电力等关连产业的发展气象密切关连。    连年来，我国水泥行业的发展经历了两个阶段。2009 年至 2013 年，高速增 长的全社会固定钞票投资带动了中国水泥行业的赶紧发展，我国水泥产量由 世界固定钞票投资增速下降、供给侧结构性改革和新冠肺炎疫情等身分的影响， 我国水泥产量快速增长的时期宣告结果。 世界基础设施投资（不含电力）同比增长 3.8%，与 2018 年持平。世界房地产开 发投资 13.22 万亿元，同比增长 9.9%，高于 2018 年同期 0.4 个百分点。房地产 开发企业房屋施工面积 89.38 亿平方米，同比增长 8.7%。从全年走势来看，世界 水泥价钱基本延续了 2018 年合座走势，价钱高位运行、四季度创历史新高，2019 年水泥行业首次打破万亿营收，已毕营业收入 1.01 万亿元，同比增长 12.5%，利 润 1,867 亿元，同比增长 19.6%，再创历史最佳。 钞票投资稳步回升。全年世界固定钞票投资（不含农户）518,907 亿元，同比增 长 2.9%，低于 2019 年同期 2.5 个百分点。分鸿沟看，基础设施投资增长 0.9%，  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 制造业投资下降 2.2%，房地产开发投资增长 7.0%。世界商品房销售面积 176,086 万平方米，增长 2.6%；商品房销售额 173,613 亿元，增长 8.7%。2020 年全年水 泥行业已毕水泥销售收入 9,960 亿元，同比下降 2.2%，利润 1,833 亿元，同比下 降 2.1%，得益于全年需求的沉着和水泥行业价钱持续高位运行，“量价皆稳”的 推崇保证了水泥行业效益的踏实，全年水泥行业利润相沿较好。 比 2019 年度增长 8.0%，两年平均增长 3.9%。其中，民间固定钞票投资 307,659 亿元，比上年增长 7.0%。世界房地产开发投资 147,602 亿元，比上年增长 4.4%。 其中，住宅投资 111,173 亿元，比上年增长 6.4%。2021 年全年需求虽略有下降， 但水泥行业价钱持续高位运行，且对成本传导能力不减，使得 2021 年水泥行业 利润的相沿较好水平，凭证工信部发布数据，2021 年水泥行业营业收入 10,754 亿元，同比增长 7.3%。利润结构有所优化，北部区域利润孝顺有所加多，尤其 是永恒处于失掉的泛东北地区已毕全面好转。 比 2020 年度增长 4.94%，两年平均增长 2.44%。全年房地产开发投资 132,895 亿 元，比上年下降 10.0%。其中住宅投资 100,646 亿元，下降 9.5%。2022 年受经 济下行压力持续加大、房地产市集不息探底等多重身分冲击，水泥需求低迷且贯 穿全年。全年世界水泥产量 21.30 亿吨，较上一年下降 10.5%。低迷的水泥市集 需求，使得世界水泥市集价钱持续下降，反不雅原燃材料煤炭价钱却高潮显著，在 水泥量价皆跌、成本飞腾的双向挤压布景下，行业利润出现较大幅度的下滑。 年房地产开发投资 110,913 亿元，比上年下降 9.6%。其中住宅投资 83,820 亿元， 下降 9.3%。2023 年房地产行业进入深度治愈阶段，自然基础设施修复、制造业 保持稳中有增的发展态势，但难以弥补下降空间，房地产行业对水泥需求的负担 依旧相当显著，因此水泥需求总量仍呈下降趋势。水泥需求总体推崇为“需求不 足，预期转弱，淡旺季特征弱化”。全年世界水泥产量为 20.23 亿吨，较上一年 下降 0.7%。这标明水泥市集需求依然低迷，持续对行业产量形成压制。受水泥 市集需求持续低迷以及企业销售策略在竞争与竞合间不停切换，2023 年国内水   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 泥市集价钱走势总体呈现前高后低、颤动治愈的走势。   数据起原：WIND 资讯  -5% -10% -15%   数据起原：WIND 资讯，国度统计局 区域看，2023 年世界南部区域水泥产量比去年均有下降，其中，中南和华东降 幅最大，北部区域均有增长，西北增长最快。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 （三）刊行东说念主行业地位及竞争上风   公司是国度重心接济水泥结构治愈的 12 家大型水泥企业集团之一、中国北 方最大的水泥坐褥厂商，主要市集掩饰京津冀、东三省、陕西、山西、内蒙古、 重庆、河南等国内 13 余个省（直辖市、自治区）及南非北部地区，公司在朔方 绝顶是京津冀地区的市集占有率超过 50%，市集竞争上风显著，水泥产能位各国 内水泥制造企业第三名。   水泥的区域性显著，世界水泥市集的地区各异较大，中国水泥工业经历了高 速发展的时期，当今形成了熟识的七大市集竞争时势。从最新的名次来看，中国 建材集团有限公司、安徽海螺水泥股份有限公司、唐山冀东水泥股份有限公司分 列前三甲。连年，我国水泥产能集中度逐年提高，跟着供给侧改革力度缓缓加大， 水泥坐褥企业的兼并重组不停鼓舞，异日企业彭胀竞争将会愈加热烈。   （1）产能鸿沟及产业协同上风   公司是中国朔方最大的水泥产业集团，公司水泥熟料坐褥线鸿沟合理，运行 质地高，坐褥线布局和销售相聚掩饰国内 13 余个省（自治区、直辖市）及南非 北部地区，在所布局的区域形成了鸿沟上的比较上风并领有接续保供大工程、大 客户的能力。公司所属水泥及砂石骨料企业均围聚公司自备的石灰石及骨料矿山， 丰富的矿山资源为公司高质地可持续发展奠定了坚实的基础。   连年来，公司积极布局骨料坐褥线，发展水泥窑协同处置，公司以产业集群 方式打造包含水泥熟料坐褥线及骨料、协同处置、资源概述利用等高卑劣设施的 轮回经济园区，在产能鸿沟、产业区域化布局和产业链纵向一体化布局上组成了 特殊竞争上风。   （2）坐褥期间行业起初及绿色低碳、数智化先行上风   动作国产新式干法水泥坐褥的创举者，公司持续鼓舞期间攻关、新后果应用， 醉心期间立异的执行应用与市集需求的承接。连年来，公司以新式低碳熟料为切  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 入点，完成高贝利特熟料工业化试坐褥，已毕踏实的鸿沟化坐褥和工程应用，启 动新产品、新材料研发，不停在新材料鸿沟提品性、增品种、创品牌，创收能力 显耀提高。公司现存发明专利 183 项，实用新式专利 1919 项，外不雅想象 5 项， 荣获省部级（含一级协会）以上科技奖 75 项，动作主编单元参与 5 项国度程序、   公司对峙走生态优先、绿色低碳发展说念路，主动落实“双碳”计谋，积极开展 熟料坐褥线节能降耗改造，沿途产品概述能耗骄气国度程序要求，能效标杆水平 产线占比达到 65%；低碳、无碳原材料使用量稳步提高，原燃料替代率不停提高， 碳排放强度不停镌汰。公司整个鸿沟以上坐褥矿山均已达到省级及以上绿色矿山 修复程序。   公司不停强化数智化转型的赋能作用，深化现存系统应用的同期，积极鼓舞 立异场景落地，充分阐扬质地照应、人人阻挡、能源照应、灵巧矿山等系统的智 异常用，上线数字物流平台、灵巧运营平台，深入运行财务分享中心、开荒运维 照应平台、费力视频安全监控、阳光招采平台及电子采购商城，强化数业会通， 加速培育发展新质坐褥力。公司入选国度工业和信息化部“数字领航”企业名单， 通过数据照应能力熟识度（DCMM）三级、两化会通 AAA 认证。   （3）组织体系及照应上风   公司凭证所处行业、发展阶段、业务鸿沟和地舆位置等特质，构建了“总部 —区域—企业”三级运营管控模式，各级运营主体各司其职、单干合作、调解运 转，合座照应效力得到有用提高。公司牢牢围绕“客户导向、聚能升级”的经营理 念，以“照应效益提高”为主题，试点鼓舞区域照应体制机制改革，实施联合大市 场修复，全所在提高经营和照应质地，提高市集竞争力，确保公司可持续健康发 展。   （4）品牌及东说念主才软实力上风   公司“盾石”牌被认定为“中国著名商标”，“BBMG”“金隅”具有较高客户著名 度、招供度与好意思誉度，主要产品凡俗应用于东说念主民大礼堂、奥运场馆、中国尊等标 志性建筑以及京港澳高速、京沪高铁、大兴机场、南水北调等国度重心工程，为  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 水泥工业跳跃积存了顾惜经验，为民族工业发展和国度经济修复作念出了杰出孝顺。   公司对峙推动实施东说念主才强企计谋，立足于完善的东说念主才引进机制、双通说念三序 列的职业发展通说念、完善的考查评价体系、科学的采用晋升机制，不停拓宽东说念主才 发展旅途；强化对专科期间东说念主才、优秀年青干部的培养，通过扩大参预、怒放引 才、尽心育才、尽心留才，果敢培养使用优秀年青干部东说念主才，充分阐扬新力量作 用，加速培养训诲一支鸿沟稳健、结构优化、布局合理、素养优秀的年青干戎行 伍，为公司高质地发展提供滚滚赓续的祈望和活力。 （四）公司主营业务和经营性钞票骨子变更情况 集配套资金暨关联交易，上述交易具体情况详见召募说明书“第四节刊行东说念主基本 情况”之“二、刊行东说念主历史沿革”之“（二）要害钞票重组”。   除上述交易外，评释期内，刊行东说念主主营业务和经营性钞票未发生骨子变更。 八、媒体质疑事项   适度评释期末，刊行东说念主、刊行东说念主控股股东或执行阻挡东说念主不存在要害负面舆情 或被媒体质疑事项过甚对刊行东说念主偿债能力的情况。 九、刊行东说念主罪人违规及受处罚情况   评释期内，刊行东说念主不存在因违犯关连法律律例而受到相关主管部门要害行政 处罚的情形。 十、刊行东说念主分配 2022 年度股利情况   刊行东说念主于 2023 年 5 月 24 日发布《唐山冀东水泥股份有限公司 2022 年度权 益分拨实施公告》，对分配股利的事项进行了说明。   （1）2023 年 4 月 25 日，公司 2022 年度股东大会审议通过了《公司 2022 年度利润分配预案》：公司以分配决议异日实施时股权登记日的总股数剔除 2,658 万股回购股份的股本数为基数，每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税），不送红 股，不以公积金转增成本。凭证《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 号——回购股份》，回购专户中的股票不享有意润分配的权利。如在利润分配预 案浮现之日起至实施权益分拨股权登记日历间，公司享有意润分配权的股份总额 由于股份回购、可转债转股等原因发生变化的，公司将按照每股分配比例不变的 原则，相应治愈分成总额。    （2）公司于 2020 年 11 月 5 日刊行的可转化公司债券（债券代码：127025； 债券简称：冀东转债）已于 2021 年 5 月 11 日起进入转股期，为保证公司本次权 益分拨时总股本不发生变化，冀东转债自 2023 年 5 月 23 日至 2023 年 5 月 30 日历间暂停转股，因此，本次权益分拨股权登记日（2023 年 5 月 30 日）的总股 本与 2023 年 5 月 22 日公司股票收盘后的总股本保持一致，即为 2,658,214,631 股。    （3）本次实施的分配决议与股东大会审议通过的分配决议过甚治愈原则一 致。    （4）本次实施分配决议距离股东大会审议通过的时期未超过两个月。    （1）公司 2022 年度利润分配决议为：公司以权益分拨股权登记日（2023 年 5 月 30 日）的总股数剔除 2,658 万股回购股份的股本数 2,631,634,631 股为基 数，每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税），不送红股，不以公积金转增成本。 本次权益分拨，扣税后，通过深股通持有股份的香港市集投资者、QFII、RQFII 以及持有首发前限售股的个东说念主和证券投资基金每 10 股派 1.35 元；持有首发后限 售股、股权激励限售股及无穷售流通股的个东说念主股息红利税实行判袂化税率征收， 本公司暂不扣缴个东说念主所得税，待个东说念主转让股票时，凭证其持股期限规画应征税额 【注】；持有首发后限售股、股权激励限售股及无穷售流通股的证券投资基金所 涉红利税，对香港投资者持有基金份额部分按 10%征收，对内地投资者持有基金 份额部分实行判袂化税率征收。    【注：凭证先进先出的原则，以投资者证券账户为单元规画持股期限，持股   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要     （2）适度公告浮现日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式回 购公司股份 2,658 万股，凭证《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号— 回购股份》的规则，该部分已回购的股份不享有参与本次利润分配的权利，故公 司 本 次 实 际 现 金 分 红 的 总 金 额 = 实 际 参 与 分 配 的 总 股 本 ×分 配 比 例 ， 即     本次分配股利事项不会对刊行东说念主还本付息能力产生要害不利影响。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                   第四节 财务司帐信息      本节的财务司帐信息及相关的分析数据中，财务数据均引自觉行东说念主经审计的 财务报表。本公司提醒投资者，本节只提供从上述财务评释中摘录的部分信息， 若欲对刊行东说念主的财务气象、经营后果过甚司帐政策进行更详备的了解，应谨慎阅 读召募说明书备查文献之审计评释、财务评释及财务报表全文。      刊行东说念主财务评释实施财政部 2006 年 2 月颁布的《企业司帐准则—基本准则》 和 38 项具体准则、后来颁布的企业司帐准则讲明以过甚他关连规则编制。信永 中庸司帐师事务所（特殊普通合伙）已对刊行东说念主 2021 年度、2022 年度和 2023 年度财务报表进行了审计，并出具了程序无保属意见的审计评释（文号分别为 XYZH/2022BJAS10266、XYZH/2023BJAS1B0028 和 XYZH/2024BJAS1B0037）。 刊行东说念主 2024 年 1-9 月财务报表未经审计。      除绝顶注明外，本召募说明书提要中所援用的 2021 年、2022 年、2023 年及 据。备考报表数据如故在相应位置注明。召募说明书中浮现的财务数据在有用期 内。      本节中的财务数据与财务方针，除绝顶注明的外，均凭证合并报表口径填列 或规画。      本召募说明书提要，部分总共数与各加数径直相加之和在余数上有各异，这 些各异是由于四舍五入酿成的。  一、司帐政策/司帐臆测治愈对财务报表的影响      （一）2021 年度纰谬司帐政策和司帐臆测变更情况    今年度无需要说明的司帐政策的变更。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   今年度未发生纰谬司帐臆测变更。   本公司在编制 2020 年年报时按照《企业司帐准则——应用指南》(2006)附 录司帐科目和主要账务处理的规则，将销售水泥时阻挡权出动前的输送及装卸费 用计入销售用度；在编制 2021 年年报时凭证财政部 2021 年 11 月发布的实施问 答的相关规则，变更输送及装卸用度于主营业务成本科目列报，同期治愈可比期 间列报信息。               表：刊行东说念主 2021 年司帐舛讹更正的影响                                                     单元：万元        模样      2020 年度治愈前         治愈金额          2020 年度治愈后 销售用度                139,916.88     -84,572.22         55,344.66 主营业务成本             2,283,193.86     84,572.22       2,367,766.08   （二）2022 年度纰谬司帐政策和司帐臆测变更情况   今年度无需要说明的司帐政策的变更。   今年度未发生纰谬司帐臆测变更。   刊行东说念主 2022 年度无需要说明的前期司帐舛讹更正事项。   （三）2023 年度纰谬司帐政策和司帐臆测变更情况   今年度无需要说明的司帐政策的变更。   今年度未发生纰谬司帐臆测变更。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 情况   刊行东说念主自 2023 年 1 月 1 日起实施财政部发布的《企业司帐准则讲明第 16 号》(以下简称“讲明第 16 号”)中“对于单项交易产生的钞票和欠债关连的递延所 得税不适用开动阐发豁免的司帐处理”的规则。   讲明第 16 号规则，对于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利润也不 影响应征税所得额(或可抵扣失掉)、且开动阐发的钞票和欠债导致产生等额应纳 税暂时性各异和可抵扣暂时性各异的单项交易(包括承租东说念主在租借期动手日开动 阐发租借欠债并计入使用权钞票的租借交易，以及因固定钞票等存在弃置义务而 阐发揣测欠债并计入关连钞票成本的交易等单项交易)，不适用豁免开动阐发递 延所得税欠债和递延所得税钞票的规则，企业在交易发生时应当凭证《企业司帐 准则第 18 号--所得税》等相关规则，分别阐发相应的递延所得税欠债和递延所 得税钞票。   刊行东说念主按照讲明第 16 号的规则对租借关连（使用权钞票、租借负责）的递 延所得税钞票、递延所得税欠债调了比较期财务报表，波及的模样如下：   单元：元      模样    2022 年 12 月治愈前        治愈金额            2022 年 12 月治愈后 递延所得税钞票         812,102,334.04   34,483,309.56        846,585,643.60 递延所得税欠债         207,662,124.62   34,483,309.56        242,145,434.18   （四）2024 年 1-9 月纰谬司帐政策和司帐臆测变更情况   今年度无需要说明的司帐政策的变更。   今年度未发生纰谬司帐臆测变更。   刊行东说念主 2024 年 1-9 月无需要说明的前期司帐舛讹更正事项。 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 二、合并报表范围的变化      （一）2021 年合并财务报表范围及变化情况         表：刊行东说念主2021年度合并财务报表范围发生变化波及的子公司 序号            公司称呼                  变化情况  （二）2022 年合并财务报表范围及变化情况         表：刊行东说念主2022年度合并财务报表范围发生变化波及的子公司 序号            公司称呼                  变化情况  （三）2023 年合并财务报表范围及变化情况         表：刊行东说念主2023年度合并财务报表范围发生变化波及的子公司 序号            公司称呼                  变化情况  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 序号                公司称呼                                  变化情况  （四）2024 年 1-9 月合并财务报表范围及变化情况           表：刊行东说念主2024年1-9月合并财务报表范围发生变化波及的子公司 序号                公司称呼                                  变化情况        中非冀东建材投资有限职责公司（现已更名为唐            山冀东新材料投资有限公司） 三、公司评释期内合并及母公司财务报表  （一）合并钞票欠债表            表：刊行东说念主 2021-2023 年末及 2024 年 9 月末合并钞票欠债表                                                                单元：万元      模样         2024 年 9 月末    2023 年末           2022 年末       2021 年末 流动钞票： 货币资金              701,490.23        621,913.38    640,325.70   749,609.54 应收单据               40,795.08         32,600.37     24,402.31    31,909.35 应收账款              219,725.91        208,589.59    164,934.37   138,764.23 应收款项融资            101,514.63         61,215.37    108,143.73   161,006.76 预支款项               83,861.07         47,709.27    138,591.64    98,033.22 其他应收款              35,901.96         39,781.87     38,192.55    51,286.75 存货                346,944.43        313,374.51    428,534.38   318,803.53 其他流动钞票             52,422.31         74,988.94     72,902.35    50,369.84  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要      模样      2024 年 9 月末     2023 年末           2022 年末        2021 年末 流动钞票总共        1,582,655.61   1,400,173.31      1,616,027.02   1,599,783.24 非流动钞票： 其他权益器用投资        42,089.39          46,274.40     57,963.71      35,691.85 永恒应收款            8,672.85                  -              -              - 永恒股权投资         170,469.03         149,493.55    165,102.88     200,749.83 固定钞票          3,104,806.67   3,234,363.63      3,245,841.26   3,235,195.92 在建工程           112,795.00         112,885.27    159,069.50      99,881.98 使用权钞票           45,468.90          46,734.96     48,097.89      21,911.98 无形钞票           659,579.75         679,416.19    632,889.20     590,628.39 商誉              39,949.46          39,949.46     38,465.33      31,446.17 永恒待摊用度         151,676.80         157,753.76    147,938.05     143,207.00 递延所得税钞票        112,519.05         114,954.28     81,210.23      58,626.17 其他非流动钞票         13,010.33          10,281.54      9,286.93      15,921.10 非流动钞票总共       4,461,037.23   4,592,107.04      4,585,864.98   4,433,260.39 钞票总共          6,043,692.85   5,992,280.36      6,201,892.00   6,033,043.63 流动欠债： 短期借钱           221,687.43         243,329.12    326,093.08     299,563.93 应付单据            58,990.93          39,047.25     27,067.31      24,256.96 应付账款           462,701.98         476,657.49    421,926.96     414,940.62 合同欠债            82,875.44          59,890.85     55,500.72      61,150.28 应付职工薪酬           5,150.14           3,455.55      8,685.44      12,129.79 应交税费            34,966.91          17,336.89     37,904.44      60,091.68 其他应付款           98,992.05         104,364.10    181,963.90     121,067.46 一年内到期的非流动负 债 其他流动欠债           9,637.55          10,015.99     25,181.01      36,037.54 流动欠债总共        1,546,392.94   1,553,976.69      1,359,396.81   1,353,490.00 非流动欠债： 永恒借钱           879,446.42         847,758.45    702,281.85     463,200.00 应付债券           446,858.41         364,859.14    701,122.41     622,898.90 租借欠债            13,100.07          12,908.60     12,774.67       6,526.10 永恒应付款           15,246.00          21,070.86     50,525.99     101,988.32 永恒应付职工薪酬         4,151.67           4,180.02      4,500.00         588.44  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要        模样         2024 年 9 月末         2023 年末              2022 年末          2021 年末 揣测欠债                 49,174.30              49,121.91        43,943.42        42,040.50 递延收益                 48,728.83              49,913.34        46,289.28        48,227.16 递延所得税欠债              29,135.76              28,818.34        20,766.21        16,209.27 非流动欠债总共            1,485,841.47       1,378,630.66         1,582,203.83     1,301,678.69 欠债总共               3,032,234.41       2,932,607.36         2,941,600.64     2,655,168.69 整个者权益（或股东权 益）： 实成绩本（或股本）           265,821.49             265,821.47       265,821.37       265,821.28 成本公积               1,707,340.00       1,724,054.19         1,725,703.62     1,725,810.63 减：库存股                27,934.48              27,934.48        27,934.48                 - 其他概述收益               -39,859.78            -36,707.48        -28,001.00        -7,304.05 其他权益器用               29,159.43              29,159.46        29,159.67        29,159.89 专项储备                 10,780.75              10,256.62         8,380.99         7,143.60 盈余公积                140,128.64             140,128.64       140,128.64       126,001.71 未分配利润               750,250.31             767,121.82       956,433.64      1,034,217.94 包摄于母公司整个者 权益总共 少数股东权益              175,772.08             187,772.75       190,598.90       197,023.94 整个者权益总共            3,011,458.43       3,059,673.00         3,260,291.36     3,377,874.94 欠债和整个者权益总 计   （二）合并利润表              表：刊行东说念主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月合并利润表                                                                              单元：万元         模样           2024 年 1-9 月            2023 年           2022 年          2021 年 一、营业总收入                1,855,720.05         2,823,514.65     3,454,364.41 3,633,756.86 其中：营业收入                1,855,720.05         2,823,514.65     3,454,364.41 3,633,756.86 二、营业总成本                1,921,591.76         3,032,670.96     3,340,649.26 3,243,904.54 其中：营业成本                1,519,326.32         2,490,889.87     2,746,810.45 2,656,604.51 税金及附加                     41,963.31            52,146.38        57,773.84      54,972.34 销售用度                      37,775.25            50,698.63        52,276.40      57,964.56 照应用度                     267,017.02           364,904.27      404,973.67      398,801.72 研发用度                      13,056.96            12,622.38        11,292.79       9,968.12  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要        模样         2024 年 1-9 月         2023 年        2022 年       2021 年 财务用度                  42,452.91         61,409.44     67,522.12    65,593.29 其中：利息用度               48,926.49         69,512.74     74,417.74    75,003.03    利息收入                7,266.91           8,749.03     7,549.24    10,177.96 加：其他收益                28,668.02         38,524.44     47,443.04    71,298.13 信用减值损失（损失以“-”号 填列） 钞票减值损失（损失以“-”号                               -         -28,455.75    -9,188.87    -7,719.83 填列） 投资收益（损失以“-”号填列）        8,812.45         10,043.62     15,193.75    46,437.24 其中：春联营企业和合营企 业的投资收益 钞票处置收益（损失以“-”号填列）      1,192.93          -2,301.61     2,031.03     1,477.88 三、营业利润（失掉以“-”                      -25,696.38        -196,832.18   173,342.56   498,523.95 号填列） 加：营业外收入                5,825.47         14,814.64     17,977.42    40,039.87 减：营业外支拨                1,424.46           8,076.71     9,143.49     7,543.59 四、利润总额（失掉总额以                      -21,295.37        -190,094.25   182,176.49   531,020.24 “-”号填列） 减：所得税用度               19,788.52         -15,250.26    41,488.76   112,838.32 五、净利润（净失掉以“-”号                      -41,083.88        -174,843.99   140,687.73   418,181.91 填列） 包摄于母公司整个者的净利                      -29,676.77        -149,837.30   135,768.94   281,020.97 润 少数股东损益               -11,407.11         -25,006.69     4,918.79   137,160.95 六、其他概述收益的税后净额         -1,993.82          -8,706.49   -20,696.95     1,246.56 七、概述收益总额             -43,077.70        -183,550.48   119,990.78   419,428.47 包摄于母公司股东的概述收                      -32,133.98        -158,543.79   115,071.99   282,305.62 益总额 包摄于少数股东的概述收益                      -10,943.73         -25,006.69     4,918.79   137,122.85 总额   （三）合并现金流量表          表：刊行东说念主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月合并现金流量表                                                                   单元：万元        模样                                2023 年       2022 年      2021 年                           月 一、经营举止产生的现金流量：  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 销售商品、提供劳务收到的现金    1,738,234.00   2,714,827.43   2,876,520.70   2,976,207.09 收到的税费返还             10,915.44      32,287.48      37,792.73      56,955.15 收到其他与经营举止相关的现 金 经营举止现金流入小计        1,834,624.22   2,843,583.11   3,009,494.52   3,158,960.23 购买商品、接受劳务支付的现金    1,169,332.07   1,890,819.51   2,006,353.39   1,691,420.52 支付给职工以及为职工支付的 现金 支付的各项税费            124,982.06     203,198.55     314,348.94     374,365.25 支付其他与经营举止相关的现 金 经营举止现金流出小计        1,658,418.80   2,544,607.13   2,782,573.17   2,537,815.11 经营举止产生的现金流量净额      176,205.42     298,975.98     226,921.35     621,145.12 二、投资举止产生的现金流量： 收回投资收到的现金                    -        128.38       1,738.46         974.35 取得投资收益所收到的现金        10,384.72      26,009.50      39,747.62      42,570.97 处置固定钞票、无形钞票和其他 永恒钞票收回的现金净额 收到其他与投资举止相关的现 金 投资举止现金流入小计          23,361.86      38,797.31      67,426.26      73,732.72 购建固定钞票、无形钞票和其他 永恒钞票支付的现金 投资支付的现金                      -     13,473.15      50,000.00      30,624.75 取得子公司过甚他营业单元支 付的现金净额 支付其他与投资举止相关的现                              -          1.56          23.36         451.73 金 投资举止现金流出小计         143,688.84     228,119.75     311,971.45     261,297.83 投资举止产生的现金流量净额     -120,326.98    -189,322.44    -244,545.19     -187,565.11 三、筹资举止产生的现金流量： 摄取投资收到的现金               98.00      12,333.18       4,587.77     213,919.62 其中：子公司摄取少数股东投资 收到的现金 取得借钱收到的现金          702,606.33     850,429.11    1,158,123.31   1,021,607.33 收到其他与筹资举止相关的现 金  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 筹资举止现金流入小计                 756,587.85       919,813.34     1,414,054.49      1,272,302.98 偿还债务支付的现金                  622,729.45       832,679.20     1,063,940.50       623,108.00 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 其中：子公司支付给少数股东的 股利、利润 支付其他与筹资举止相关的现 金 筹资举止现金流出小计                 739,404.01      1,044,711.68    1,511,608.99      1,567,309.28 筹资举止产生的现金流量净额                17,183.84     -124,898.34       -97,554.51       -295,006.30 四、汇率变动对现金及现金等价                                 -18.39                -                  -              - 物的影响 五、现金及现金等价物净加多额               73,043.89       -15,244.80     -115,178.35       138,573.71 加：期初现金及现金等价物余额             576,739.44       583,274.66       698,453.01       559,879.30 六、期末现金及现金等价物余额             649,783.33       568,029.86       583,274.66       698,453.01      （四）母公司钞票欠债表           表：刊行东说念主 2021-2023 年末及 2024 年 9 月末母公司钞票欠债表                                                                              单元：万元      模样        2024 年 9 月末        2023 年末                 2022 年末            2021年末 流动钞票： 货币资金              579,219.12            490,645.72         518,340.59         597,987.28 应收单据                8,346.74              5,583.01           1,104.67           4,432.31 应收账款               21,941.05             17,118.44          32,537.11          19,047.68 应收款项融资             29,618.97              8,660.28          32,295.00          33,539.35 预支款项               26,214.33              9,571.85          13,990.93          14,408.26 其他应收款            1,868,098.35      1,982,949.11           2,087,844.41       1,974,125.21 其中：应收股利            39,596.13                     -                   -         25,775.00 存货                 19,609.54             15,334.65          19,923.53          12,296.21 其他流动钞票              2,902.60              2,972.39           6,407.02           2,946.43 流动钞票总共           2,555,950.70      2,532,835.47           2,712,443.26       2,658,782.73 非流动钞票： 其他权益器用投资           21,016.93             21,572.31          26,446.81          35,679.27 永恒股权投资           3,492,186.27      3,445,159.27           3,274,051.28       3,200,642.90 固定钞票              122,247.44            119,797.54         134,855.75         140,697.80  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要      模样    2024 年 9 月末      2023 年末           2022 年末        2021年末 在建工程           10,987.63          11,135.80       4,985.11      4,666.63 使用权钞票           1,410.09           1,481.99      1,577.85          97.60 无形钞票           36,104.31          37,357.93     38,504.95      11,782.93 永恒待摊用度          9,231.15          10,934.26      6,927.50       8,677.61 递延所得税钞票        26,208.75          33,636.46     45,081.38      39,347.23 非流动钞票总共      3,719,392.57   3,681,075.56      3,532,430.63   3,441,591.96 钞票总共         6,275,343.27   6,213,911.02      6,244,873.89   6,100,374.69 流动欠债： 短期借钱           31,066.00          51,066.00    201,066.00     220,000.00 应付单据            8,390.51           1,764.15      6,657.13      13,241.11 应付账款           25,805.36          20,321.43     19,504.51      20,561.70 合同欠债           31,472.93          18,393.17     20,832.32      15,154.99 应付职工薪酬            282.75            110.60       2,310.06        3,117.59 应交税费            1,946.23            680.25       1,244.20         433.74 其他应付款         647,045.27         613,987.56    645,665.58     741,101.46 一年内到期的非流 动欠债 其他流动欠债          4,047.32           2,287.87      2,703.88       1,958.46 流动欠债总共       1,314,244.94   1,301,307.72      1,167,805.89   1,331,185.95 非流动欠债： 永恒借钱          754,469.00         810,500.00    693,400.00     460,700.00 应付债券          446,858.41         364,859.14    701,122.41     622,898.90 永恒应付款              12.07           3,750.11     27,296.30      71,426.11 永恒应付职工薪酬           20.67             28.58          45.54          66.95 揣测欠债            3,018.71           3,018.71      3,018.71       3,018.71 递延收益            2,206.16           2,275.95      2,433.62       2,591.29 非流动欠债总共      1,206,585.02   1,184,432.50      1,427,316.59   1,160,701.96 欠债总共         2,520,829.96   2,485,740.22      2,595,122.47   2,491,887.91 股本            265,821.49         265,821.47    265,821.37     265,821.28 其他权益器用         29,159.43          29,159.46     29,159.67      29,159.89 成本公积         2,216,339.17   2,218,799.74      2,218,790.67   2,227,302.64 减：库存股          27,934.48          27,934.48     27,934.48               - 其他概述收益         -18,027.84        -17,749.37     -14,099.98      -7,171.23  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要    模样           2024 年 9 月末          2023 年末               2022 年末         2021年末 专项储备                   551.85               1,012.75            546.99          230.53 盈余公积               136,972.85             136,972.85        136,972.85      122,845.92 未分配利润             1,151,630.85           1,122,088.37      1,040,494.32     970,297.74 整个者权益总共           3,754,513.31           3,728,170.80      3,649,751.42    3,608,486.78 欠债和股东权益总 计   （五）母公司利润表              表：刊行东说念主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月母公司利润表                                                                            单元：万元         模样            2024 年 1-9 月           2023 年          2022 年         2021 年 一、营业收入                   621,841.72         1,010,495.07    1,324,626.15    915,229.04 减：营业成本                   597,277.47          987,402.72     1,274,163.89    888,664.96 税金及附加                       3,119.98            3,812.69       5,345.06       1,778.21 销售用度                        5,020.89            6,217.17       7,606.08       1,850.62 照应用度                       29,222.89           36,912.32      37,521.98      13,708.42 财务用度                        4,237.18            4,978.58       9,727.23      28,515.71 加：其他收益                        347.50             622.53        1,775.78       1,210.27 钞票减值损失（损失以“-”号填                                      -         -2,044.43          -15.73         -7.01 列） 信用减值损失（损失以“-”号填 列） 投资收益（损失以“-”号填列）            52,917.44         165,436.13      277,805.06     253,864.60 其中：春联营企业和合营企业 的投资收益 钞票处置收益（损失以“-”号填 列） 二、营业利润（失掉以“-”号 填列） 加：营业外收入                       277.57            1,807.38       5,141.94          15.81 减：营业外支拨                       111.65             930.68        1,005.24         564.32 三、利润总额（失掉总额以“-” 号填列） 减：所得税用度                     7,421.35           12,665.43       -3,428.90     -4,912.45 四、净利润（净失掉以“-”号 填列）  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要      模样         2024 年 1-9 月        2023 年           2022 年           2021 年 五、其他概述收益的税后净额         -278.47        -3,649.39        -6,928.75         1,347.66 六、概述收益总额            29,264.01       117,419.18       276,760.75       246,725.34   （六）母公司现金流量表        表：刊行东说念主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月母公司现金流量表                                                                       单元：万元       模样          2024 年 1-9 月        2023 年          2022 年           2021 年 一、经营举止产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金       648,902.28     1,066,516.21     1,360,505.64     942,181.59 收到的税费返还                    2.32         3,608.63          651.20         1,727.63 收到其他与经营举止相关的现金        50,014.92        67,975.86       33,144.62      123,928.48 经营举止现金流入小计           698,919.52     1,138,100.71     1,394,301.46 1,067,837.70 购买商品、接受劳务支付的现金       629,407.88     1,005,536.38     1,295,196.80     907,038.85 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                8,247.92        15,406.75       24,019.65       14,132.38 支付其他与经营举止相关的现金        12,096.05        15,769.79      209,437.80       25,830.21 经营举止现金流出小计           675,443.50     1,064,646.81     1,556,352.43     957,142.34 经营举止产生的现金流量净额         23,476.02        73,453.89      -162,050.97      110,695.36 二、投资举止产生的现金流量： 收回投资收到的现金            249,755.32       354,292.31      399,579.52      239,749.19 取得投资收益收到的现金           43,874.49       245,761.66      363,128.35      273,333.05 处置固定钞票、无形钞票和其他 永恒钞票所收回的现金净额 收到其他与投资举止相关的现金           120.77         1,726.50         3,568.37     197,294.38 投资举止现金流入小计           294,535.39       603,853.96      769,232.47      714,049.55 购建固定钞票、无形钞票和其他 永恒钞票所支付的现金 投资支付的现金              162,211.99       435,055.83      674,537.29      459,038.08 支付其他与投资举止相关的现金                  -                -         23.36          451.73 取得子公司过甚他营业单元支付                                 -                -                -                - 的现金净额 投资举止现金流出小计           166,456.29       443,073.98      678,476.50      466,476.63 投资举止产生的现金流量净额        128,079.09       160,779.97       90,755.97      247,572.92   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要        模样         2024 年 1-9 月    2023 年         2022 年        2021 年 三、筹资举止产生的现金流量： 摄取投资收到的现金                     -             -              -   196,839.62 取得借钱收到的现金            455,666.00   586,066.00     849,966.00    717,700.00 收到其他与筹资举止相关的现金         3,279.31      8,566.30    212,735.07     17,663.03 筹资举止现金流入小计           458,945.31   594,632.30    1,062,701.07   932,202.65 偿还债务支付的现金            462,644.08   615,366.00     786,300.00    241,700.00 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 支付其他与筹资举止相关的现金        25,404.19    50,439.78     116,339.81    590,032.12 筹资举止现金流出小计           520,359.65   758,978.33    1,159,366.57   948,852.38 筹资举止产生的现金流量净额        -61,414.34   -164,346.03     -96,665.50   -16,649.73 四、汇率变动对现金及现金等价                               -             -              -            - 物的影响 五、现金及现金等价物净加多额        90,140.77    69,887.84    -167,960.50    341,618.55 加：期初现金及现金等价物余额       487,366.41   417,478.57     585,439.07    243,820.52 六、期末现金及现金等价物余额       577,507.18   487,366.41     417,478.57    585,439.07   （七）要害钞票重组备考财务报表 职责公司并召募配套资金。就上述要害钞票重组事项，信永中庸司帐师事务所（特 殊普通合伙）出具了《唐山冀东水泥股份有限公司 2020 年度、2021 年度 1-2 月 备考审阅评释》（XYZH/2021BJAS10586）。   （1）本备考财务报表为骄气公司本次重组的方针而编制，凭证中国证券监 督照应委员会《公开刊行证券的公司信息浮现编报公法第 15 号——财务评释的 一般规则》、      《上市公司要害钞票重组照应办法》、                      《公开刊行证券的公司信息浮现 内容与格式准则第 26 号－上市公司要害钞票重组苦求文献》的关连规则，需对 公司摄取合并合股公司后架构的财务报表进行备考合并，编制备考合并财务报表 （合并钞票欠债表及合并利润表）。   本备考合并财务报表假定本次摄取合并关连的前提条件和程序如故完成，相 关决议如故完成，上述架构于 2020 年 1 月 1 日业已存在。按照重组完成后各股   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 东对子公司的持股比例分别规画 2020 年 12 月 31 日及 2021 年 2 月 28 日的包摄 于母公司股东权益及少数股东权益，以及 2020 年度及 2021 年 1-2 月包摄于母公 司整个者的净利润及少数股东损益。      （2）基于本评释的使用方针洽商，本次只按重组完成后股权结构备考合并 钞票欠债表和合并利润表。在备考合并钞票欠债表时对股东权益列示权益总额 （即净钞票），不区分股东权益具体明细模样，并按包摄于母公司股东权益和少 数股东权益单独列报。备考期间合股公司的的股利分配按重组完成后股权结构进 行。      （3）本备考合并财务报表未洽商关连股权变更和参预过程中所波及的各项 税费等用度和支拨，以及实施钞票重组计划过程中发生的关连用度。      （4）在上述假定框架下，本公司备考合并财务报表以持续经营假定为基础， 凭证执行发生的交易和事项，按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业司帐 准则——基本准则》和 42 项具体司帐准则、后来颁布的企业司帐准则应用指南、 企业司帐准则讲明过甚他关连规则（以下合称企业司帐准则）及附注四所述主要 司帐政策和司帐臆测编制。                    表：刊行东说念主备考钞票欠债表                                                    单元：万元        模样            2021 年 2 月末              2020 年末 流动钞票： 货币资金                            601,826.16          589,655.33 应收单据                             33,898.85           21,749.90 应收账款                            151,449.60          197,224.23 应收款项融资                          248,027.18          317,750.02 预支款项                            114,226.47          113,376.76 其他应收款                            46,191.03           48,327.02 存货                              347,772.64          270,698.44 其他流动钞票                           41,715.97           38,081.76 流动钞票总共                         1,585,107.90       1,596,863.46 非流动钞票： 永恒股权投资                          175,129.95          177,961.05  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要        模样          2021 年 2 月末              2020 年末 其他权益器用投资                       31,843.64           34,096.49 固定钞票                         3,105,670.57       3,133,698.60 在建工程                          165,027.11          151,956.23 使用权钞票                          23,145.15           23,366.91 无形钞票                          536,659.96          538,435.94 商誉                             31,102.00           31,102.00 永恒待摊用度                        120,453.45          120,227.18 递延所得税钞票                        81,171.64           71,152.60 其他非流动钞票                        15,908.51           15,869.49 非流动钞票总共                      4,286,111.99       4,297,866.47 钞票总共                         5,871,219.88       5,894,729.94 流动欠债： 短期借钱                          278,501.34          234,589.36 应付单据                           26,672.69           31,742.76 应付账款                          351,139.40          397,470.48 合同欠债                           95,542.41           83,447.47 应付职工薪酬                           7,850.44          15,404.72 应交税费                           21,812.53           66,759.70 其他应付款                         292,331.10          190,359.51 其中：应付利息                        16,849.71           11,035.74 应付股利                           26,091.61               524.81 一年内到期的非流动欠债                   175,373.04          157,359.20 其他流动欠债                        121,561.26          199,251.34 流动欠债总共                       1,370,784.22       1,376,384.54 非流动欠债： 永恒借钱                          505,688.00          438,928.00 应付债券                          585,270.95          583,650.97 租借欠债                             7,218.42             7,647.99 永恒应付款                         144,565.64          143,507.90 永恒应付职工薪酬                         1,166.22             1,171.49 揣测欠债                           57,485.72           57,573.79 递延收益                           47,492.10           48,431.65 递延所得税欠债                        21,906.93           22,496.54  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要        模样          2021 年 2 月末                       2020 年末 非流动欠债总共                       1,370,793.98               1,303,408.33 欠债总共                          2,741,578.20               2,679,792.87 股东权益： 包摄于母公司股东权益合 计 少数股东权益                         152,906.44                  188,379.51 股东权益总共                        3,129,641.69               3,214,937.07 欠债和股东权益总共                     5,871,219.88               5,894,729.94                   表：刊行东说念主备考利润表                                                           单元：万元             模样               2021 年 1-2 月              2020 年度 一、营业总收入                              230,703.48          3,547,963.13 其中：营业收入                              230,703.48          3,547,963.13 二、营业总成本                              288,209.70          2,978,738.71 减：营业成本                               179,534.82          2,305,654.96 税金及附加                                   4,862.48            51,817.35 销售用度                                  16,388.41            139,916.88 照应用度                                  73,489.95            383,060.80 研发用度                                    1,736.46               9,719.44 财务用度                                  12,197.58             88,569.28 其中：利息用度                               12,211.06             97,632.69 利息收入                                         70.93             9,780.96 加：其他收益                                  3,572.69            69,529.46 投资收益                                   -2,823.04            43,974.62 其中：春联营企业和合营企业的投资收                                        -2,823.04            43,040.99 益 信用减值损失                                  1,775.27               -4,149.39 钞票减值损失                                 -1,041.62               -3,156.50 钞票处置收益                                  -147.16                  114.41 三、营业利润                                -56,170.08           675,537.02 加：营业外收入                                  238.53                8,824.59 减：营业外支拨                                  833.98                9,088.58 四、利润总额                                -56,765.53           675,273.03 减：所得税用度                                -7,674.75           156,905.78  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要             模样                        2021 年 1-2 月                  2020 年度 五、净利润                                         -49,090.78                  518,367.25 六、概述收益总额                                      -50,809.28                  517,706.08   凭证刊行东说念主财务评释以及按本次交易完成后架构编制的上市公司备考财务 评释，本次交易完成前后刊行东说念主营业收入、净利润等主要财务方针对比情况如下：                                                                     单元：万元、%        模样                   交易前                  交易后              变动金额              变动幅度 钞票总额             5,871,219.88          5,871,219.88                   -            - 欠债总额             2,878,139.20          2,741,578.20         -136,561.00      -4.74% 包摄于母公司整个者权益      1,733,414.29          2,976,735.24     1,243,320.96         71.73% 营业收入              230,703.48            230,703.48                    -            - 营业成本              179,534.82            179,534.82                    -            - 利润总额               -56,765.53            -56,765.53                   -            - 净利润                -49,090.78            -49,090.78                   -            - 其中：包摄于母公司整个                    -32,702.25            -44,672.76          -11,970.51      36.60% 者的净利润        模样                   交易前                  交易后              变动金额              变动幅度 钞票总额             5,894,729.94          5,894,729.94                   -            - 欠债总额             2,679,792.87          2,679,792.87                   -            - 包摄于母公司整个者权益      1,771,101.46          3,026,557.55     1,255,456.10         70.89% 营业收入             3,547,963.13          3,547,963.13                   -            - 营业成本             2,305,654.96          2,305,654.96                   -            - 利润总额              675,273.03            675,273.03                    -            - 净利润               518,367.25            518,367.25                    -            - 其中：包摄于母公司整个 者的净利润   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 四、评释期内主要财务方针                    主要财务数据和财务方针         模样                   /2024 年 1-9 月    /2023 年度    /2022 年度     2021 年度 总钞票（亿元）                   604.37      599.23       620.19       603.30 总欠债（亿元）                   303.22      293.26       294.16       265.52 沿途债务（亿元）                  217.84      209.49       203.16       173.42 整个者权益（亿元）                 301.15      305.97       326.03       337.79 营业总收入（亿元）                 185.57      282.35       345.44       363.38 利润总额（亿元）                   -2.13      -19.01        18.22        53.10 净利润（亿元）                    -4.11      -17.48        14.07        41.82 扣除非通常性损益后净利润                            -4.90      -19.13        11.64        37.12 （亿元） 包摄于母公司整个者的净利                            -2.97      -14.98        13.58        28.10 润（亿元） 经营举止产生现金流量净额 （亿元） 投资举止产生现金流量净额                           -12.03      -18.93       -24.45       -18.76 （亿元） 筹资举止产生现金流量净额 （亿元） 流动比率                        1.02        0.90         1.19         1.18 速动比率                        0.80        0.70         0.87         0.95 钞票欠债率（%）                   50.17       48.94        47.43        44.01 债务成本比率（%）                  41.97       40.64        38.39        33.92 营业毛利率（%）                   18.13       11.78        20.48        26.89 平均总钞票酬金率（%）                 0.11       -1.98         4.19        10.16 加权平均净钞票收益率（%）              -1.35       -5.53         4.24        12.69 扣除非通常性损益后加权平                            -1.62       -6.03         3.51        11.50 均净钞票收益率（%） EBITDA（亿元）                     -       26.40        62.19        92.93 EBITDA 沿途债务比                   -        0.09         0.21         0.35 EBITDA 利息倍数                    -        3.80         8.36        12.48 应收账款盘活率                     8.67       15.12        22.75        21.63 存货盘活率                       4.60        6.71         7.35         9.01 注：2024 年 1-9 月的财务方针未经年化处理 上述主要财务方针规画方法如下：   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 年内到期的非流动欠债 /2×100% 待摊用度摊销） 本化利息） 者权益+期末整个者权益）/2×100%  五、照应层计议与分析    照应层承接刊行东说念主评释期的合并财务报表，对刊行东说念主钞票欠债结构、现金 流量、偿债能力、盈利能力、异日业务标的以及盈利能力的可持续性进行分析， 具体如下：    （一）钞票结构分析    评释期内，刊行东说念主钞票组成情况如下：                        表：评释期刊行东说念主钞票组成情况                                                                      单元：万元、%  模样            金额          比例       金额         比例      金额         比例       金额         比例 流动钞票：  货币资金     701,490.23   11.61 621,913.38 10.38 640,325.70 10.32 749,609.54 12.43  应收单据      40,795.08    0.68   32,600.37   0.54   24,402.31   0.39    31,909.35   0.53  应收账款     219,725.91    3.64 208,589.59    3.48 164,934.37    2.66 138,764.23     2.30 应收款项融资    101,514.63    1.68   61,215.37   1.02 108,143.73    1.74 161,006.76     2.67  预支款项      83,861.07    1.39   47,709.27   0.80 138,591.64    2.23    98,033.22   1.62    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要    模样                金额          比例        金额            比例      金额         比例      金额         比例  其他应收款         35,901.96    0.59    39,781.87      0.66   38,192.55   0.62   51,286.75   0.85    存货         346,944.43    5.74 313,374.51        5.23 428,534.38    6.91 318,803.53    5.28 其他流动钞票         52,422.31    0.87    74,988.94      1.25   72,902.35   1.18   50,369.84   0.83 流动钞票总共      1,582,655.61   26.19               23.37             26.06             26.52 非流动钞票：                                                - 其他权益器用投资       42,089.39    0.70    46,274.40      0.77   57,963.71   0.93   35,691.85   0.59  永恒应收款          8,672.85    0.14               -      -           -      -           -      - 永恒股权投资        170,469.03    2.82 149,493.55        2.49 165,102.88    2.66 200,749.83    3.33  固定钞票       3,104,806.67   51.37               53.98             52.34             53.62  在建工程         112,795.00    1.87 112,885.27        1.88 159,069.50    2.56   99,881.98   1.66  使用权钞票         45,468.90    0.75    46,734.96      0.78   48,097.89   0.78   21,911.98   0.36  无形钞票         659,579.75   10.91 679,416.19 11.34 632,889.20 10.20 590,628.39            9.79    商誉          39,949.46    0.66    39,949.46      0.67   38,465.33   0.62   31,446.17   0.52 永恒待摊用度        151,676.80    2.51 157,753.76        2.63 147,938.05    2.39 143,207.00    2.37 递延所得税钞票       112,519.05    1.86 114,954.28        1.92   81,210.23   1.31   58,626.17   0.97 其他非流动钞票        13,010.33    0.22    10,281.54      0.17    9,286.93   0.15   15,921.10   0.26 非流动钞票总共     4,461,037.23   73.81               76.63             73.94             73.48  钞票总共       6,043,692.85 100.00                100.00                               100.00     适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主总钞票分  别为 6,033,043.63 万元、6,201,892.00 万元、5,992,280.36 万元及 6,043,692.85 万  元。刊行东说念主的钞票主要由货币资金、应收账款、存货、固定钞票和无形钞票组成。  评释期内，刊行东说念主的钞票组成以非流动钞票为主。     适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主流动钞票  分别为 1,599,783.24 万元、1,616,027.02 万元、1,400,173.31 万元和 1,582,655.61  万元。从流动钞票的组成来看，刊行东说念主流动钞票主如果货币资金、应收账款、预  付款项、存货等。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要      （1）货币资金    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主货币资金 余额分别为 749,609.54 万元、640,325.70 万元、621,913.38 万元和 701,490.23 万 元，占总钞票比例分别为 12.43%、10.32%、10.38%和 11.61%。2022 年末，刊行 东说念主货币资金为 640,325.70 万元，较上年末下降 14.58%，主要原因为 2022 年公司 投资举止现金流出加多所致。                     表：刊行东说念主货币资金组成结构                                                              单元：万元          模样               2023 年末            2022 年末         2021 年末        库存现金                         0.76             0.08           0.13 银行进款及存放财务公司款项                574,904.46        583,274.58     698,452.88       其他货币资金                  47,008.16         57,051.05      51,156.54          总共                  621,913.38        640,325.70     749,609.54      （2）应收账款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主应收账款 分别为 138,764.23 万元、164,934.37 万元、208,589.59 万元和 219,725.91 万元， 占总钞票比例分别为 2.30%、2.66%、3.48%和 3.64%，占比较低，合座呈上升趋 势。                 表：刊行东说念主 2023 年末应收账款前五大情况                                                             单元：万元、%                                            占应收账款期末余 坏账准备期末余        单元称呼           应收账款期末余额                                             额总共数的比例    额   金隅混凝土集团有限公司                34,189.87             11.93        1,180.34         单元-16                14,654.61              5.11          586.18         单元-17                10,829.03              3.78          433.16         单元-10                 9,579.32              3.34        2,008.16         单元-4                  7,189.74              2.51          287.59          总共                  76,442.57             26.67        4,495.43                 表：刊行东说念主评释期内应收账款余额期限结构                                                             单元：万元、%   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要  账龄            余额           比例        余额              比例        余额           比例  总共       286,621.42    100.00   232,329.00       100.00   203,308.33    100.00    （3）应收款项融资    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主应收款项 融资金额分别为 161,006.76 万元、108,143.73 万元、61,215.37 万元和 101,514.63 万元，占总钞票比例分别为 2.67%、1.74%、1.02%和 1.68%，占比较低。2024 年 9 月末，刊行东说念主应收款项融资较 2023 年末加多 40,299.26 万元，涨幅为 65.83%， 主要系银行承兑单据收取加多所致。    （4）预支款项    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主预支款项 金额分别为 98,033.22 万元、138,591.64 万元、47,709.27 万元和 83,861.07 万元， 占总钞票比例分别为 1.62%、2.23%、0.80%和 1.39%，主要为按合同规则支付的 材料、开荒、工程预支款以及收购股权款。2022 年末，刊行东说念主预支款项较上年 末上升 41.37%，主如果冀东水泥磐石有限职责公司新建熟料水泥坐褥线模样预 付工程款、开荒款加多所致。2023 年末，刊行东说念主预支款项较上年末减少 90,882.37 万元，降幅为 66.58%，主要系新建坐褥线的开荒、材猜测货及工程模样完工所 致。2024 年 9 月末，刊行东说念主预支款项较 2023 年末加多 36,151.80 万元，增幅为                         表：刊行东说念主预支账款账龄结构                                                                 单元：万元、%   账龄            金额           比例        金额              比例        金额           比例   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   账龄             金额           比例             金额              比例          金额            比例   总共        47,709.27    100.00        138,591.64       100.00      98,033.22     100.00    适度 2023 年末，预支款项 1 年以内的账龄金额为 44,400.76 万元，占比为              表：适度 2023 年末刊行东说念主预支款项余额中前五名明细                                                                         单元：万元、%                                                           占预支款项期             预支账款款项     单元称呼                期末余额                  账龄                                                           末余额的比例               性质     单元-5                 7,513.68        1 年以内                      15.65       电费 北京金隅清爽耐火期间    有限公司 唐山冀东发展燕东修复    有限公司 唐山盾石建筑工程有限    职责公司 唐山冀东装备工程股份    有限公司        总共               20,079.49              -                    41.83         -    适度 2023 年末，预支款项余额中前五名预支款金额总共为 20,079.49 万元， 占预支款项余额的比重为 41.83%。    （5）其他应收款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他应收 款分别为 51,286.75 万元、38,192.55 万元、39,781.87 万元和 35,901.96 万元，占 总钞票比例分别为 0.85%、0.62%、0.66%和 0.59%。2022 年末，刊行东说念主其他应收 款较 2021 年末下降 25.53%，主如果押金、保证金和备用金以及单元往来款减少 所致。    适度 2023 年末，公司非经营性往来占款或资金拆借余额为 0 元。                         表：刊行东说念主其他应收款期限结构                                                                               单元：万元        模样                2023 年末                   2022 年末                  2021 年末   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要       模样            2023 年末                 2022 年末            2021 年末       总共                 82,786.38              86,437.36              106,052.00             表：适度 2023 年末刊行东说念主其他应收款前五大债务情面况                                                                单元：万元、%                                                          占其他应收款                                                                 坏账准备期   单元称呼          款项的性质         期末余额            账龄         期末余额总共                                                                  末余额                                                           数的比例    单元-29         股权定金           10,515.03 1 年以内                12.70                -    单元-18     股权定金及诉讼费            9,975.41 5 年以上                12.05       7,518.28    单元-9         借钱及利息            9,170.64 5 年以上                11.08       9,170.64    单元-19       股权收购定金            5,000.00 5 年以上                 6.04       5,000.00    单元-21         政府欠款            6,335.00 5 年以上                 7.65       3,691.20     总共             -            40,996.09       -              49.52      25,380.13    （6）存货    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主存货分别 为 318,803.53 万元、428,534.38 万元、313,374.51 万元和 346,944.43 万元，占总 钞票比例分别为 5.28%、6.91%、5.23%和 5.74%，主要包括原材料、在产品和库 存商品。2022 年末，刊行东说念主存货较上年末上升 34.42%，主如果水泥熟料等产成 品库存加多所致。    （7）其他流动钞票    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他流动 钞票账面价值分别为 50,369.84 万元、72,902.35 万元、74,988.94 万元和 52,422.31 万元，占总钞票比例分别为 0.83%、1.18%、1.25%和 0.87%，主要为预缴企业所 得税、预缴其他税费、留抵升值税、待认证进项税等。2022 年末，刊行东说念主其他 流动钞票较上年末增长 44.73%，主要原因为留抵升值税大幅加多；2024 年 9 月 末，刊行东说念主其他流动钞票较 2023 年末减少 22,566.63 万元，降幅为 30.10%，主 要系留抵升值税减少所致。                        表：刊行东说念主其他流动钞票情况   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                                                                  单元：万元、%    款项性质                  金额         比例             金额      比例          金额          比例 预缴企业所得税          3,530.00     4.71     4,414.88     6.06     1,017.35       2.02  预缴其他税费          5,455.05     7.27     6,905.38     9.47     3,378.65       6.71   留抵升值税         39,575.27    52.77     37,990.26   52.11     27,349.16     54.30  待认证进项税         23,173.36    30.90     19,279.49   26.45     14,104.25     28.00     其他           3,255.26     4.34     4,312.34     5.92     4,520.44       8.97     总共          74,988.94   100.00     72,902.35   100.00    50,369.84    100.00    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主非流动资 产分别为 4,433,260.39 万元、4,585,864.98 万元、4,592,107.04 万元和 4,461,037.23 万元，占总钞票比例分别为 73.48%、73.94%、76.63%和 73.81%。刊行东说念主非流动 钞票主如果永恒股权投资、固定钞票、在建工程、无形钞票等。    （1）永恒股权投资    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主永恒股权 投资余额分别为 200,749.83 万元、165,102.88 万元、149,493.55 万元和 170,469.03 万元，占总钞票比例分别为 3.33%、2.66%、2.49%和 2.82%。刊行东说念主永恒股权投 资主要为参股水泥及混凝土等建材企业的投资。                   表：刊行东说念主 2023 年末永恒股权投资明细                                                                         单元：万元                   被投资单元                                     2023 年 12 月 31 日                  一、合营企业           冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                                                28,847.79           冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                                                28,365.46             鞍山冀东水泥有限职责公司                                                 11,201.70           唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                                                11,447.87                  二、联营企业              金隅混凝土集团有限公司                                                 47,316.13             唐山冀东机电开荒有限公司                                                  2,107.88            辽宁云鼎水泥集团股份有限公司                                                  102.70   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要             冀东水泥扶风输送有限职责公司                                              633.07                 吉林市长吉图投资有限公司                                          9,052.50            陕西金隅加气安装式部品有限公司                                           10,418.46                     总共                                              149,493.55    （2）其他权益器用投资    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他权益 器用投资分别为 35,691.85 万元、57,963.71 万元、46,274.40 万元和 42,089.39 万 元，占总钞票的比例分别为 0.59%、0.93%、0.77%和 0.70%。2022 年末，刊行东说念主 其他权益器用投资较上年末增长 62.40%，主如果系刊行东说念主认购新疆天山水泥股 份有限公司非公开刊行股份 5 亿元及持有期间股票价钱变动所致。                    表：刊行东说念主其他权益器用投资具体情况                                                                    单元：万元            模样              2023 年末               2022 年末          2021 年末     上市权益器用投资                   45,894.80             57,591.32       35,256.77    非上市权益器用投资                         379.60             372.39          435.08            总共                  46,274.40             57,963.71       35,691.85    刊行东说念主理有的上市权益器用投资为投资的亚泰集团和天山股份股票，适度 万元。    （3）固定钞票    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主固定钞票 账面价值分别为 3,235,195.92 万元、3,245,841.26 万元、3,234,363.63 万元和 比例较高且较为踏实。刊行东说念主固定钞票主要由机器开荒和房屋建筑物组成。                      表：刊行东说念主固定钞票明细表                                                                    单元：万元       模样            2023 年末                   2022 年末            2021 年末    房屋建筑物              1,773,665.13              1,787,529.66       1,757,958.54    机器开荒               1,387,856.74              1,392,455.21       1,420,441.09    输送开荒                  41,841.26                38,794.04          33,100.17           唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要             模样                     2023 年末                    2022 年末                     2021 年末            办公开荒                            31,000.50                  27,062.35                   23,696.12             总共                        3,234,363.63               3,245,841.26               3,235,195.92           （4）在建工程           适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主在建工程       账面价值分别为 99,881.98 万元、159,069.50 万元、112,885.27 万元和 112,795.00       万元，占总钞票比例分别为 1.66%、2.56%、1.88%和 1.87%，总体鸿沟较小，占       比较低。刊行东说念主 2022 年末在建工程较 2021 年末加多 59.26%，主要系冀东水泥       磐石有限职责公司新建熟料水泥坐褥线模样加多所致。刊行东说念主 2023 年末在建工       程较 2022 年末减少 29.03%，主要系冀东水泥磐石有限职责公司新建熟料水泥生       产线等模样转入固定钞票所致。                                        表：刊行东说念主在建工程情况                                                                                             单元：万元                      模样                          2023 年末                   2022 年末          2021 年末           在建工程（不含工程物资）                                 109,827.82            155,318.15           96,026.11                  工程物资                                      3,057.46            3,751.35            3,855.87                      总共                                112,885.27            159,069.50           99,881.98                       表：刊行东说念主在建工程（不含工程物资）计提减值准备情况                                                                                             单元：万元                 模样                   账面余额                        减值准备                      账面价值                             表：2023 年刊行东说念主纰谬在建工程模样变动情况                                                                                             单元：万元                                                                                                     工程累    模样称呼              预算数                                    固定钞票金           其他减                               工程程度                                   余额            金额                                     余额           占预算                                                                 额           少金额                                                                                                      比例 邢台金隅冀东年产 120 万吨水泥粉磨示范模样 北水公司 10 万吨/年二 氧化碳捕集、封存及资            唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                                                                                            工程累     模样称呼         预算数                                    固定钞票金         其他减                            工程程度                                余额           金额                                  余额         占预算                                                             额         少金额                                                                                            比例 源化利用科技示范模样 磐石公司新式建材产业 园粉煤灰存储及深加工         8,823.00    1,589.33      4,370.73             -        -    5,960.07   68.00%    68.00%  概述利用修复模样 承金环保公司年产 100 万吨钒粉坐褥线模样 三友公司二线水泥熟料 窑延链装备提高模样 焦作新材料公司年产       目 磐石公司新式建材产业 园 4500 吨/天熟料水泥   139,606.00   42,540.42     62,115.19    104,655.60        -           -   75.00%    100.00%    坐褥线模样 迁安首钢公司矿渣超细     粉模样 启新公司水泥窑协同处 置概述固废及余热发电        15,618.95   14,166.97       751.09      14,918.06        -           -   96.00%    100.00%   轮回产业模样 临澧公司窑协同处置固    体废料模样 代县公司余热发电新建      模样 吉林环保公司新建 10 万 吨粉煤灰钢板仓储存库         5,753.00    4,644.16       610.85       5,255.01        -           -   91.00%    100.00%      模样 磐石公司年产 300 万吨 砂石骨料坐褥线模样      总共          287,914.30   93,296.62    123,155.07    174,823.70        -   41,628.00         -         -            （5）无形钞票            适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，无形钞票账面价        值分别为 590,628.39 万元、632,889.20 万元、679,416.19 万元和 659,579.75 万元，        占总钞票比例分别为 9.79%、10.20%、11.34%和 10.91%。刊行东说念主无形钞票主要        为地皮使用权和矿山采矿权。                                     表：刊行东说念主无形钞票明细                                                                                      单元：万元   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要         模样                 2023 年末                      2022 年末              2021 年末      地皮使用权                     404,477.48                  388,731.55           361,808.65      商标使用权                           714.00                     714.00                 714.00         软件                      16,765.55                    14,329.70               12,810.80      矿山开采权                     249,354.61                  221,408.59           207,783.80    电力澄莹使用权                           689.53                     743.28                 797.01         其他                          7,415.02                  6,962.08                6,714.13      账面价值                      679,416.19                  632,889.20           590,628.39    （6）商誉    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主商誉账面 价值分别为 31,446.17 万元、38,465.33 万元、39,949.46 万元和 39,949.46 万元， 占刊行东说念主总钞票比例为 0.52%、0.62%、0.67%和 0.66%，总体占比较小。                          表：刊行东说念主商誉的具体情况                                                                                       单元：万元    模样              账面原值        减值准备          账面原值             减值准备         账面原值              减值准备 河北金隅鼎鑫水泥   有限公司 邯郸金隅太行水泥  有限职责公司 灵寿冀东水泥有限   职责公司 唐山市鑫研建材有                      -          -                   -            -        2,367.40       2,367.40    限公司 吴堡冀东特种水泥   有限公司 中国建筑材料北京 散装水泥有限公司 辽阳冀东水泥有限    公司 承德冀东水泥有限   职责公司 天津金隅振兴环保  科技有限公司 北京强联水泥有限    公司 保定太行和益环保  科技有限公司 邯郸涉县金隅水泥   有限公司 包钢冀东水泥有限    公司 唐山冀东启新水泥  有限职责公司   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   模样             账面原值            减值准备          账面原值           减值准备         账面原值             减值准备 北京金谷智通绿链  科技有限公司 山西金隅冀东环保  科技有限公司 陕西秦汉恒盛新式 建材科技有限职责                -           -                -            -                -               -    公司 剩余其他公司       1,919.33               -           435.19            -        779.37                  -   总共        50,636.61       10,687.15      49,152.47      10,687.15     42,133.32       10,687.15    刊行东说念主子公司唐山冀东启新水泥有限职责公司 2022 度年将唐山市鑫研建材 有限公司摄取合并，因此刊行东说念主对唐山市鑫研建材有限公司的商誉转为唐山冀东 启新水泥有限职责公司的商誉。    刊行东说念主商誉均为收购上述公司股权时形成，每一公司合座动作一个钞票组， 这些钞票组与购买日及以昨年度商誉减值测试时所确定的钞票组一致。每年通过 比较各钞票组的可收回金额和账面价值进行减值测试。    （7）递延所得税钞票    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主递延所得 税钞票账面价值分别为 58,626.17 万元、81,210.23 万元、114,954.28 万元和 所得税钞票主要由计提钞票减值准备形成。2022 年末，刊行东说念主递延所得税钞票 较上年末增长 38.52%，主如果递延所得税钞票中亚泰集团和天山水泥公允价值 变动所致。2023 年末，刊行东说念主递延所得税钞票较上年末增长 41.55%，主如果系 可抵扣失掉加多导致。                             表：刊行东说念主递延所得税钞票情况                                                                                    单元：万元   模样       可抵扣暂时            递延所得          可抵扣暂时          递延所得         可抵扣暂时            递延所得             性各异              税钞票           性各异           税钞票           性各异             税钞票  可抵扣失掉     280,872.31         64,955.81   168,953.65      41,331.61   113,987.26       28,496.82 预期信用损失      74,507.42         17,589.60    74,814.14      17,517.28    62,696.48       14,259.73        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要         模样   可抵扣暂时          递延所得            可抵扣暂时           递延所得         可抵扣暂时         递延所得               性各异            税钞票             性各异            税钞票           性各异          税钞票    以非货币性资    产出资的账面    值与公允价值        8,697.69       2,174.42      15,443.73       3,860.93     21,998.79        5,499.70    （计税基础）差          异       预提用度       4,055.56        608.33       13,145.37       1,971.81     12,900.50        1,935.07    里面交易未实        现利润         其他     127,201.99      29,328.77      66,122.90      15,340.10     31,642.62        7,049.85         总共     496,524.34   114,954.28       343,233.82      81,210.23    249,156.13       58,626.17         （8）其他非流动钞票         适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他非流    动钞票余额分别为 15,921.10 万元、9,286.93 万元、10,281.54 万元和 13,010.33    万元，占刊行东说念主总钞票比例为 0.26%、0.15%、0.17%和 0.22%，主如果与永恒资    产关连的预支款项。2022 年末，刊行东说念主其他非流动钞票较上年末减少 41.67%，    主如果系内蒙古冀东水泥有限职责公司巨金山采矿权关连价款转至无形钞票所    致。         （二）欠债结构分析         评释期内，刊行东说念主欠债组成情况如下：                             表：评释期刊行东说念主欠债组成情况                                                                                 单元：万元、%  模样                金额           占比              金额            占比         金额           占比             金额         占比 流动欠债： 短期借钱         221,687.43        7.31        243,329.12      8.30    326,093.08      11.09      299,563.93     11.28 应付单据          58,990.93        1.95         39,047.25      1.33     27,067.31       0.92        24,256.96     0.91 应付账款         462,701.98      15.26         476,657.49     16.25    421,926.96      14.34      414,940.62    15.63 合同欠债          82,875.44        2.73         59,890.85      2.04     55,500.72       1.89        61,150.28     2.30 应付职工薪酬         5,150.14        0.17          3,455.55      0.12      8,685.44       0.30        12,129.79     0.46 应交税费          34,966.91        1.15         17,336.89      0.59     37,904.44       1.29        60,091.68     2.26 其他应付款         98,992.05        3.26        104,364.10      3.56    181,963.90       6.19      121,067.46      4.56           唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要     模样                    金额         占比           金额          占比        金额         占比         金额         占比 一年内到期的非流动欠债     571,390.51     18.84     599,879.45    20.46   275,073.96     9.35   324,251.72   12.21   其他流动欠债          9,637.55       0.32     10,015.99     0.34    25,181.01     0.86    36,037.54    1.36   流动欠债总共       1,546,392.94    51.00    1,553,976.69   52.99 1,359,396.81    46.21 1,353,490.00   50.98   非流动欠债：    永恒借钱         879,446.42     29.00     847,758.45    28.91   702,281.85    23.87   463,200.00   17.45    应付债券         446,858.41     14.74     364,859.14    12.44   701,122.41    23.83   622,898.90   23.46    租借欠债          13,100.07       0.43     12,908.60     0.44    12,774.67     0.43     6,526.10    0.25   永恒应付款          15,246.00       0.50     21,070.86     0.72    50,525.99     1.72   101,988.32    3.84  永恒应付职工薪酬         4,151.67       0.14      4,180.02     0.14     4,500.00     0.15       588.44    0.02    揣测欠债          49,174.30       1.62     49,121.91     1.68    43,943.42     1.49    42,040.50    1.58    递延收益          48,728.83       1.61     49,913.34     1.70    46,289.28     1.57    48,227.16    1.82  递延所得税欠债         29,135.76       0.96     28,818.34     0.98    20,766.21     0.71    16,209.27    0.61  非流动欠债总共       1,485,841.47    49.00    1,378,630.66   47.01 1,582,203.83    53.79 1,301,678.69   49.02    欠债总共        3,032,234.41   100.00    2,932,607.36 100.00 2,941,600.64    100.00 2,655,168.69 100.00           适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主欠债总共       分别为 2,655,168.69 万元、2,941,600.64 万元、2,932,607.36 万元和 3,032,234.41       万元，其中流动欠债占比分别为 50.98%、46.21%、52.99%和 51.00%，非流动负       债占比则分别为 49.02%、53.79%、47.01%和 49.00%。           适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主流动欠债       分别为 1,353,490.00 万元、1,359,396.81 万元、1,553,976.69 万元和 1,546,392.94       万元。刊行东说念主流动欠债以短期借钱、应付账款、一年内到期的非流动欠债和其他       应付款为主。           （1）短期借钱           适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主短期借钱       分别为 299,563.93 万元、326,093.08 万元、243,329.12 万元和 221,687.43 万元，       占总欠债的比例分别 11.28%、11.09%、8.30%和 7.31%。评释期内，刊行东说念主短期       借钱合座呈波动下降趋势。                               表：刊行东说念主短期借钱分类情况表   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                                                             单元：万元       模样             2023 年末              2022 年末         2021 年末     质押借钱                 14,630.91           10,042.08       31,698.93     保证借钱                 13,000.00           10,000.00       10,000.00     信用借钱                215,698.20          306,051.00      257,865.00       总共                243,329.12          326,093.08      299,563.93    （2）应付单据    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主应付单据 分别为 24,256.96 万元、27,067.31 万元、39,047.25 万元和 58,990.93 万元，占总 欠债的比例分别为 0.91%、0.92%、1.33%和 1.95%。2024 年 9 月末，刊行东说念主应付 单据较 2023 年末加多 19,943.68 万元，涨幅为 51.08%，主要系部分子公司开具 银行承兑汇票支付所致。    （3）应付账款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主应付账款 余额分别为 414,940.62 万元、421,926.96 万元、476,657.49 万元和 462,701.98 万 元，占总欠债的比例分别为 15.63%、14.34%、16.25%和 15.26%。                   表：刊行东说念主应付账款账龄分类情况表                                                             单元：万元      模样           2023 年末                2022 年末          2021 年末      总共               476,657.49             421,926.96     414,940.62    （4）合同欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主合同欠债 余额分别为 61,150.28 万元、55,500.72 万元、59,890.85 万元和 82,875.44 万元， 占总欠债的比例 2.30%、1.89%、2.04%和 2.73%，沿途为日常经营中水泥及熟料 等销售合同款。2024 年 9 月末，刊行东说念主合同欠债较 2023 年末加多 22,984.59 万 元，涨幅为 38.38%，主要系预收款模样的销量加多所致。    （5）应交税费    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主应交税费   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 余额分别为 60,091.68 万元、37,904.44 万元、17,336.89 万元和 34,966.91 万元， 占总欠债的比例为 2.26%、1.29%、0.59%和 1.15%。2023 年末，刊行东说念主应交税费 较上年末减少 54.26%，主如果系应交企业所得税下降所致。2024 年 9 月末，发 行东说念主应交税费较 2023 年末加多 17,630.02 万元，增幅 101.69%，主要系应交升值 税和企业所得税加多所致。                   表：刊行东说念主应交税费余额具体情况                                                       单元：万元        税种             2023 年末         2022 年末        2021 年末       升值税                  2,619.24      11,033.35      13,980.56    城市爱戴修复税                  135.93         572.66         748.92      企业所得税                 8,209.48      19,746.85      38,242.76      个东说念主所得税                  118.27         435.04         457.76       房产税                   392.70         477.54         745.96      地皮使用税                  584.78         598.45         809.91       资源税                  3,023.70       2,711.83       2,902.35      教膏火附加                   77.59         336.86         450.29        其他                  2,175.20       1,991.84       1,753.17        总共                 17,336.89      37,904.44      60,091.68    （6）其他应付款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他应付 款分别为 121,067.46 万元、181,963.90 万元、104,364.10 万元和 98,992.05 万元， 占总欠债的比例分别为 4.56%、6.19%、3.56%和 3.26%。刊行东说念主其他应付款主要 是应付关联方往来款、押金、质保金及保证金、单元及个东说念主往来款等。2022 年 末其他应付款较 2021 年末上升 50.30%，主要系刊行东说念主部分子公司取得北京金隅 集团股份有限公司财务资助所致。2023 年末其他应付款较 2022 年末下降 54.26%， 主要系应付关联方往来款大幅减少所致。    （7）一年内到期的非流动欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主一年内到 期的非流动欠债分别为 324,251.72 万元、275,073.96 万元、599,879.45 万元和 年末，刊行东说念主一年内到期的非流动欠债余额较上年减少 15.17%，主要系一年内   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 到期的永恒应付款和应付债券减少所致。2023 年末，刊行东说念主一年内到期的非流 动欠债余额较上年上升 118.08%，主要系一年内到期的应付债券大幅加多所致。                  表：刊行东说念主一年内到期的非流动欠债组成                                                                       单元：万元             模样                2023 年末               2022 年末          2021 年末      一年内到期的永恒借钱                  227,300.00           223,700.00      169,300.00      一年内到期的应付债券                  341,863.27                     -      79,951.33     一年内到期的永恒应付款                   29,316.12            49,861.97       74,122.37      一年内到期的租借欠债                       1,026.06          1,121.98         878.02  一年内到期的永恒应付职工薪酬                        374.00              390.00                 -             总共                   599,879.45           275,073.96      324,251.72    （8）其他流动欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他流动 欠债余额分别为 36,037.54 万元、 占总欠债的比例分别为 1.36%、0.86%、0.34%和 0.32%。评释期内，刊行东说念主其他 流动欠债呈下降趋势，主要系协同处置业务预提用度减少所致。                      表：刊行东说念主其他流动欠债明细表                                                                       单元：万元        模样              2023 年末                   2022 年末            2021 年末      待转销项税                 6,970.98                  6,588.83          7,182.48       预提用度                 3,045.02                 18,592.18         28,855.06        总共                 10,015.99                 25,181.01         36,037.54    截 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主非流动欠债 余 额 分 别 为 1,301,678.69 万 元 、 1,582,203.83 万 元 、 1,378,630.66 万 元 和 付债券加多所致。2023 年末，非流动欠债余额较上年末减少 12.87%，主要系应 付债券余额下降所致。2024 年 9 月末，刊行东说念主非流动欠债较 2023 年末加多 7.78%。    （1）永恒借钱   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主永恒借钱 余额分别为 463,200.00 万元、702,281.85 万元、847,758.45 万元和 879,446.42 万 元，占总欠债比例分别为 17.45%、23.87%、28.91%和 29.00%，评释期内呈上升 趋势。2022 年末，刊行东说念主永恒借钱较上年末加多 51.62%；2023 年末，刊行东说念主长 期借钱较上年末加多 20.71%，主要系刊行东说念主优化债务结构，加多永恒借钱所致。                      表：刊行东说念主永恒借钱分类表                                                                     单元：万元     模样           2023 年末                  2022 年末                2021 年末   典质借钱                16,918.45                 8,881.85                     -   保证借钱                 8,000.00                50,000.00             62,500.00   信用借钱               822,840.00               643,400.00           400,700.00     总共               847,758.45               702,281.85           463,200.00    （2）应付债券    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主应付债券 余额分别为 622,898.90 万元、701,122.41 万元、364,859.14 万元和 446,858.41 万 元，占总欠债比例分别为 23.46%、23.83%、12.44%和 14.74%。2022 年末，刊行 东说念主应付债券余额较 2021 年末加多 12.56%，主要系刊行两期中期单据 20.00 亿元 所致。2023 年末，刊行东说念主应付债券余额较 2022 年末减少 47.96%，主要系 2019 年公司债（第二期）、2021 年公司债（第一期）、2021 年公司债（第二期）重分 类至一年内到期的非流动欠债所致；2024 年 9 月末，刊行东说念主应付债券较 2023 年 末加多 22.47%，主要系刊行两期公司债券 20.00 亿元所致。                      表：刊行东说念主应付债券明细表                                                                     单元：万元          模样                2023 年末              2022 年末           2021 年末   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要          模样              2023 年末        2022 年末        2021 年末          总共                364,859.14     701,122.41    622,898.90    （3）永恒应付款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主永恒应付 款余额分别为 101,988.32 万元、50,525.99 万元、21,070.86 万元和 15,246.00 万元， 占总欠债比例分别为 3.84%、1.72%、0.72%和 0.50%。刊行东说念主永恒应付款余额主 要为应付融资租借债项及应付采矿权价款。2022 年末，刊行东说念主永恒应付款较 2021 年末减少 50.46%；2023 年末，永恒应付款较 2022 年末减少 58.30%，主要系应 付售后回租款到期偿付所致；2024 年 9 月末，刊行东说念主永恒应付款较 2023 年末减 少 27.64%。    （4）揣测欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主揣测欠债 分别为 42,040.50 万元、43,943.42 万元、49,121.91 万元和 49,174.30 万元，占总 欠债的比例分别为 1.58%、1.49%、1.68%和 1.62%。刊行东说念主揣测负借主要为矿山 环境弃置用度和还迁房修复款等。    （5）递延收益    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主递延收益 余额分别为 48,227.16 万元、46,289.28 万元、49,913.34 万元和 48,728.83 万元， 占总欠债的比例分别为 1.82%、1.57%、1.70%和 1.61%。刊行东说念主递延收益主要与 政府补助关连。与钞票关连的政府补助，冲减关连钞票的账面价值或阐发为递延 收益。与钞票关连的政府补助阐发为递延收益的，应当在关连钞票使用寿命内按 照合理、系统的方法分期计入损益。按照口头金额计量的政府补助，径直计入当 期损益。    （6）递延所得税欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主递延所得 税欠债账面价值分别为 16,209.27 万元、20,766.21 万元、28,818.34 万元和 递延所得税负借主要由非团结阻挡企业合并钞票评估升值和非货币性钞票对外 投钞票生。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要    （三）盈利能力分析                      表：刊行东说念主利润表组成情况                                                                     单元：万元         模样          2024 年 1-9 月      2023 年度         2022 年度        2021 年度     一、营业总收入           1,855,720.05    2,823,514.65   3,454,364.41   3,633,756.86     二、营业总成本           1,921,591.76    3,032,670.96   3,340,649.26   3,243,904.54     其中：营业成本           1,519,326.32    2,490,889.87   2,746,810.45   2,656,604.51      税金及附加              41,963.31       52,146.38      57,773.84      54,972.34       销售用度              37,775.25       50,698.63      52,276.40      57,964.56       照应用度             267,017.02      364,904.27     404,973.67     398,801.72       研发用度              13,056.96       12,622.38      11,292.79       9,968.12       财务用度              42,452.91       61,409.44      67,522.12      65,593.29     加：其他收益              28,668.02       38,524.44      47,443.04      71,298.13 钞票减值损失（损失以“-”填                                  -      -28,455.75      -9,188.87      -7,719.83      列） 信用减值损失（损失以“-”填      列）       投资收益               8,812.45       10,043.62      15,193.75      46,437.24 其中：春联营企业和合营企    业的投资收益     钞票处置损益               1,192.93        -2,301.61      2,031.03       1,477.88     三、营业利润              -25,696.38    -196,832.18     173,342.56     498,523.95     加：营业外收入              5,825.47       14,814.64      17,977.42      40,039.87     减：营业外支拨              1,424.46        8,076.71       9,143.49       7,543.59     四、利润总额              -21,295.37    -190,094.25     182,176.49     531,020.24      五、净利润              -41,083.88    -174,843.99     140,687.73     418,181.91 包摄于母公司股东的净利润            -29,676.77    -149,837.30     135,768.94     281,020.97     少数股东损益              -11,407.11      -25,006.69      4,918.79     137,160.95 分别为 418,181.91 万元、140,687.73 万元、-174,843.99 万元和-41,083.88 万元。 最近三年，刊行东说念主的营业利润及净利润均呈出现较大幅度下滑。             （1）受煤炭等主要原燃材料价钱同比大幅高潮影响，刊行        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要      东说念主水泥和熟料成本同比上升；（2）2022 年度收到的资源概述利用退税减少及产      能方针的转让收益大幅下降，导致其他收益同比下降 33.46%，营业外收入同比      下降 55.10%。      下降，水泥和熟料成本同比下降，期间用度同比减少；但产品价钱大幅下降，成      本用度下降难以弥补价钱下降带来的影响，导致 2023 年度出现失掉。      少，销售均价同比下降，公司选定的降本增效措施也促使吨销售成本同比下降，      但未能掩饰销量及售价变动带来的影响，导致期间利润为负。      水泥、熟料及危废固废处置业务是公司主要的收入起原。2023 年度，受水泥和      熟料产品价钱大幅下降等身分影响，刊行东说念主营业收入较上年同期下降 18.26%。      上年同期下降 16.95%。      与收入结构相匹配，水泥、熟料及危废固废处置业务是公司成本组成的主要部分。      期间用度主要为销售用度和照应用度，得益于经营举止现金流推崇细致，刊行东说念主整      体债务鸿沟显耀减少，财务用度支拨也合座呈下行趋势。合座来看，刊行东说念主期间用度水      平较高，阻挡能力缓缓改善。                             表：刊行东说念主期间用度组成                                                             单元：万元、% 模样          2024 年 1-9 月        2023 年度           2022 年度          2021 年度          唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要             金额           占比        金额                占比          金额             占比            金额             占比  销售用度       37,775.25     10.48    50,698.63          10.35      52,276.40        9.75       57,964.56        10.89  照应用度      267,017.02     74.11   364,904.27          74.53     404,973.67       75.55      398,801.72        74.92  财务用度       42,452.91     11.78    61,409.44          12.54      67,522.12       12.60       65,593.29        12.32  研发用度       13,056.96      3.62    12,622.38           2.58      11,292.79        2.11         9,968.12        1.87 期间用度总共     360,302.13    100.00   489,634.71         100.00     536,064.98      100.00      532,327.69       100.00 期间用度占营 业收入比例                                   表：刊行东说念主销售用度情况                                                                                      单元：万元                   模样                    2023 年度                  2022 年度             2021 年度            职工薪酬及劳务费                        32,238.94                34,898.53        37,099.55             办公费及折旧费                        12,247.87                12,013.36        12,546.40                 服务费                            2,089.15              2,103.87            4,452.43               告白宣传费                              768.81              1,194.85            1,361.76                   其他                           3,353.86              2,065.79            2,504.42                   总共                       50,698.63                52,276.40        57,964.56                                   表：刊行东说念主照应用度情况                                                                                      单元：万元               模样                  2023 年度                     2022 年度             2021 年度              修理费                      103,354.04                129,468.85           140,271.03          职工薪酬及劳务费                      96,705.05                107,789.80           100,732.40             停工损失                       86,177.50                 82,090.46               71,949.05            折旧及摊销                       30,951.03                 29,839.56               26,913.75           日常办公支拨                       12,520.64                 20,324.66               21,108.59              服务费                        4,904.34                  5,638.15                6,216.45              租借费                        3,827.29                  4,272.36                2,936.27             环保支拨                          806.10                  1,287.24                2,529.24               其他                       25,658.27                 24,262.59               26,144.94               总共                      364,904.27                404,973.67           398,801.72          注：其他项主要为水电费、办公物料阔绰等。                                   表：刊行东说念主财务用度情况                                                                                      单元：万元   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要          模样               2023 年度               2022 年度          2021 年度       利息支拨                   69,512.74             74,417.74        75,003.03      减：利息收入                  -8,749.03              7,549.24        10,177.96     加：汇兑净损失                            -                     -              -       加：其他                     645.72                653.61           768.21          总共                  61,409.44             67,522.12        65,593.29 为 46,437.24 万元、15,193.75 万元、10,043.62 万元和 8,812.45 万元。评释期内， 刊行东说念主投资收益大幅下降，主要为合营联营企业净利润同比减少所致。                     表：刊行东说念主投资收益明细情况                                                                    单元：万元            模样               2023 年度              2022 年度         2021 年度   权益法核算的永恒股权投资收益               8,172.68           15,124.43        41,630.36  处置永恒股权投钞票生的投资收益                  839.66                     -      4,432.72  其他权益器用投资在持有期间取得       的股利收入  取得阻挡权时原股权按公允价值重                                            -       -1,280.17               -     新计量产生的利得            其他                              -          66.21           120.00            总共                 10,043.62           15,193.75        46,437.24 为 71,298.13 万元、47,443.04 万元、38,524.44 万元和 28,668.02 万元。2022 年度 其他收益较上年度下降 33.46%，主要系资源概述利用升值税返还同比减少所致。                     表：刊行东说念主其他收益明细情况                                                                    单元：万元         模样              2023 年度                2022 年度           2021 年度       升值税返还                22,541.05             31,826.65         58,767.85    环保专项治理资金                 3,657.40              3,278.41          3,282.16    节能期间改造拨款                  527.05                565.05             553.82         其他                 11,798.95             11,772.93          8,694.30         总共                 38,524.44             47,443.04         71,298.13   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要    刊行东说念主营业外收入主如果非流动钞票处置利得和其他。2021 年度、2022 年 度、2023 年度和 2024 年 1-9 月，刊行东说念主营业外收入分别为 40,039.87 万元、 较高，主要为该年度产能方针转让收入 2.78 亿元所致。                     表：刊行东说念主营业外收入情况                                                                单元：万元          模样             2023 年度             2022 年度          2021 年度        政府补助                         -           184.10              7.77     非流动钞票处置利得              2,298.85             365.70          1,098.53      无法支付的款项               6,058.71            5,703.66         4,912.05          罚金                 667.19             5,288.25         2,229.12          其他                5,789.88            6,435.71        31,792.40          总共               14,814.64           17,977.42        40,039.87 为 7,543.59 万元、9,143.49 万元、8,076.71 万元和 1,424.46 万元，总体金额较小。 刊行东说念主营业外支拨主要由对外捐赠、固定钞票处置损失、抵偿金、走嘴金、返 还政府补助等组成。2024 年 1-9 月，刊行东说念主营业外支拨较上年同期减少 54.90%， 主要系钞票报废损失同比减少所致。                     表：刊行东说念主营业外支拨情况                                                                单元：万元          模样               2023 年度             2022 年度         2021 年度         对外捐赠                      551.02           700.00        526.40      固定钞票处置损失                2,553.10             1,725.31      4,885.41       抵偿金、走嘴金                3,063.13             2,058.51      1,104.30        返还政府补助                     189.10           352.50        342.31        碳排放配额                            -         2,955.11              -          其他                  1,720.38             1,352.06       685.17          总共                  8,076.71             9,143.49      7,543.59    （四）现金流量分析                     表：刊行东说念主现金流方针情况                                                                单元：万元   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要        模样          2024 年 1-9 月      2023 年度        2022 年度        2021 年度 一、经营举止产生的现金流量：  经营举止现金流入小计         1,834,624.22     2,843,583.11   3,009,494.52   3,158,960.23  经营举止现金流出小计         1,658,418.80     2,544,607.13   2,782,573.17   2,537,815.11 经营举止产生的现金流量净额        176,205.42       298,975.98     226,921.35     621,145.12 二、投资举止产生的现金流量：  投资举止现金流入小计           23,361.86        38,797.31      67,426.26      73,732.72  投资举止现金流出小计          143,688.84       228,119.75     311,971.45     261,297.83 投资举止产生的现金流量净额        -120,326.98     -189,322.44    -244,545.19     -187,565.11 三、筹资举止产生的现金流量：  筹资举止现金流入小计          756,587.85       919,813.34    1,414,054.49   1,272,302.98  筹资举止现金流出小计          739,404.01      1,044,711.68   1,511,608.99   1,567,309.28 筹资举止产生的现金流量净额         17,183.84      -124,898.34      -97,554.51   -295,006.30 四、汇率变动对现金及现金等价                           -18.39                -              -              -      物的影响 五、现金及现金等价物净加多额        73,043.89        -15,244.80   -115,178.35     138,573.71 现金流量净额分别为 621,145.12 万元、226,921.35 万元、298,975.98 万元和 主。2022 年度经营举止产生的现金流量净额较上年下降 63.47%，主要系煤炭等 主要原燃材料价钱大幅高潮，购买原燃材料支付的现金同比加多所致。2023 年 度经营举止产生的现金流量净额较上年加多 31.75%，主要原因为刊行东说念主理续推 进降本增效，购买商品、接受劳务支付的现金减少，同期，今年度利润总额同比 镌汰支付的各项税费减少。2024 年 1-9 月信营举止产生的现金流量净额较上年同 期减少 21.91%。 现金流量净额分别为-187,565.11 万元、-244,545.19 万元、-189,322.44 万元和 -120,326.98 万元，评释期内刊行东说念主投资举止产生的现金流量持续为净流出，主要 系刊行东说念主参预资金用于新模样修复、购建永恒钞票及投资收购举止等所致。2022   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 年度刊行东说念主投资举止产生的现金流量净流出鸿沟较上年加多 30.38%，主要系发 行东说念主本期认购新疆天山水泥股份有限公司非公开刊行股份和支付收购山西华润 福龙水泥有限公司 72%股权款所致。 现金流量净额分别为-295,006.30 万元、-97,554.51 万元、-124,898.34 万元和 取得借钱减少，偿还借钱本息加多，因此评释期内筹资举止现金流持续为净流出。 是刊行东说念主取得借钱及刊行债券收到的现金同比加多且偿还债务支付的现金同比 减少所致。2023 年度刊行东说念主筹资举止产生的现金流净流出鸿沟较上年度加多 加 199.94%，主要系分配股利所支付的现金同比所致。    （五）偿债能力分析    评释期内，刊行东说念主偿债能力方针如下：                    表：刊行东说念主偿债能力方针       模样   短期偿债能力方针      流动比率                1.02          0.90        1.19        1.18      速动比率                0.80          0.70        0.87        0.95   永恒偿债能力方针   钞票欠债率（%）              50.17         48.94       47.43       44.01  EBITDA 利息保障倍数              -          3.80        8.36       12.48    从短期偿债能力方针看，适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 于相对较低水平；最近一期，刊行东说念主的流动比率及速动比率略有上升。    从永恒偿债能力方针看，适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 于较低水平；      最近三年，刊行东说念主 EBITDA 利息保障倍数分别为 12.48、8.36 和 3.80， 降所致，但刊行东说念主的 EBTIDA 利息保障倍数仍处于较高水平。概述来看，刊行 东说念主合座偿债能力较好。    适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主过甚子公司共赢得银行授信额度总共 255.19 亿 元，已使用额度 111.68 亿元，尚未支款的授信余额为 143.51 亿元；同期，刊行 东说念主动作 A 股上市公司，领有较顺畅的径直融资渠说念。    （六）钞票盘活能力分析    评释期内，刊行东说念主营运情况如下：                   表：刊行东说念主营运情况分析        模样        2024 年 1-9 月       2023 年度    2022 年度    2021 年度    应收账款盘活率             8.67            15.12      22.75      21.63      存货盘活率             4.60             6.71       7.35       9.01     总钞票盘活率             0.31             0.46       0.56       0.61   注：刊行东说念主 2024 年 1-9 月的方针未经年化处理 分别为 21.63、22.75、15.12 和 8.67。评释期内，刊行东说念主加大对资金的照应，应 收账款盘活率合座保持在较高水平。 为 9.01、7.35、6.71 和 4.60，刊行东说念主存货盘活率变化与刊行东说念主存货鸿沟变化匹配。    （七）盈利能力的可持续性    刊行东说念主营业收入及净利润主要由主营业务孝顺，以下措施将保障刊行东说念主的盈 利能力具有可持续性： 政策和稳健的货币政策，加大宏不雅调控力度，巩固和增强经济回升向好态势。随  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 着国度稳增长政策效应的持续开释，市集信心、国内消费和投资有望缓缓规复， 保障性住房修复、“平急两用”人人基础设施修复、城中村改造等“三大工程”将对 水泥需求形成一定撑持，中央财政万亿国债有望在部分地区形成一定什物量。   跟着水泥行业进入深度治愈期，头部企业的品牌效应与鸿沟上风将持续放大， 整合要领将加速，行业集中度将进一步提高。公司动作朔方水泥行业龙头企业， 领有鸿沟、布局、资源、期间、装备、照应和东说念主才上风，将在供给侧结构性改革 进程中阐扬引颈作用，积极鼓舞行业并购整合、产能置换，进一步完善产业链布 局，加速低碳园区和智能工场修复，构建契合高质地发展要求的产业体系。   （1）聚焦任务标的，强化营销赋能，提高市集牵引力。充分阐扬大企业的 引颈作用，推动行业生态已毕均衡共赢，促进价钱归来感性；加强品牌和渠说念建 设，强化与重心工程、计谋客户的深度合作，同期充分运用数字化期间改善客户 体验，提高服务价值；积极开发推论油井、核电、机场、深水等不同场景的特种 水泥，骄气宾户多元化需求。   （2）聚焦精益照应，强化运营赋能，提高概述竞争力。持续完善“培优”工 作机制，强化经营对标照应，打造一流企业；构建以精益坐褥为中枢的精益运营 照应体系，提高成本阻挡能力和价值创造能力；强化计谋采购，阐扬采购鸿沟优 势，进一步控降采购成本。   （3）聚焦产业布局，强化计谋赋能，提高发展撑持力。围绕重心区域，不 断优化产业布局和产能结构，形成竞争协力；稳步鼓舞矿山资源获取办事，补足 发展潜力，增强可持续发展保障；围绕产业链部署立异链，加速水泥向高卑劣延 伸，推动产业链深度会通发展。   （4）聚焦动能转化，强化立异驱动，提高内生能源。对峙期间立异，深入 应用数智期间、绿色期间，提高产业高端化、智能化、绿色化水平；主动落实“双 碳”计谋，选定工艺升级、能源替代、节能降耗、资源概述利用等措施，已毕污 染物和碳排放双降；鼓舞业财会通、开荒会诊、物流服务、IT 运维等分享模式， 促进企业智能化坐褥、鸿沟化定制及服务化延迟。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要  六、公司有息欠债情况    （一）有息债务类型结构    最近一期末，刊行东说念主有息欠债组成如下：                                                                                      单元：万元、%           模样                                           金额                                         占比       银行借钱                                      1,181,365.14                                      55.36       公司债券                                          698,143.59                                    32.72     债务融资器用                                          200,000.00                                     9.37       融资租借                                               4,000.00                                  0.19     其他有息欠债                                              50,476.00                                  2.37           总共                                    2,133,984.73                                     100.00    适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主有息欠债为 2,133,984.73 万元，其中银行借钱 余额为 1,181,365.14 万元，占有息欠债总额比例为 55.36%；银行借钱与公司债券 之外其他公司信用类债券余额为 1,381,365.14 万元，占有息欠债总额比例为    （二）有息债务期限结构    适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主有息欠债期限结构如下：                                                                                         单元：万元     模样         1 年以内          1-2 年         2-3 年          3-4 年         4-5 年       5 年以上           总共    短期借钱        218,595.72             -             -               -            -           -     218,595.72 一年内到期的非流动    欠债    永恒借钱                 -   576,504.00    274,076.00      20,904.75     5,294.71     2,666.96      879,446.42    应付债券                 -    78,500.00    377,643.59                -            -           -     456,143.59    其他应付款        14,500.00             -             -               -   1,045.00             -      15,545.00     总共         797,349.72   655,004.00    651,719.59      20,904.75     6,339.71     2,666.96     2,133,984.73    适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主 1 年以内到期的有息欠债为 797,349.72 万元、 占比为 37.36%；1-2 年到期的有息欠债为 655,004.00 万元、占比为 30.69%；2-3 年到期的有息欠债为 651,719.59 万元、占比为 30.54%；3 年以上到期的有息欠债      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要  为 29,911.42 万元、占比为 1.40%。        （三）信用融资与担保融资情况        适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                 单元：万元、%                      一年内到期的                                     股东借钱等其 模样      短期借钱                        永恒借钱           应付债券                          总共          占比                       非流动欠债                                      他有息欠债 信用借钱    218,595.72     422,254.00   847,579.99     456,143.59     15,545.00   1,960,118.30    91.85 保证借钱             -     142,000.00    13,506.97              -             -    155,506.97      7.29 典质借钱             -              -    18,359.46              -             -     18,359.46      0.86 总共      218,595.72     564,254.00   879,446.42     456,143.59     15,545.00   2,133,984.73   100.00   七、关联方及关联交易        （一）关联方及关联关系        按照《公司法》、《企业司帐准则第 36 号—关联方浮现》、《深圳证券交易所  股票上市公法》的关连规则，公司的关联方主要包括：        公司控股股东为北京金隅集团股份有限公司，执行阻挡东说念主为北京市国资委，  公司控股股东及执行阻挡东说念主的基本情况详见召募说明书“第四节刊行东说念主基本情  况”。公司控股股东过甚阻挡的企业（公司及公司的子公司除外）皆为公司关联  方。适度 2023 年 12 月 31 日，除刊行东说念主外，北京金隅集团股份有限公司阻挡的  其他企业请参见本节下方“4、其他主要关联方情况”。                      表：适度 2023 年 12 月 31 日，公司合营和联营企业情况                      合营或联营企业称呼                                          与本企业关系                 鞍山冀东水泥有限职责公司                                           合营及联营企业             冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                                            合营及联营企业             冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                                            合营及联营企业             冀东海德堡（陕西）物流有限公司                                            合营及联营企业              冀东水泥扶风输送有限职责公司                                            合营及联营企业             陕西金隅加气安装式部品有限公司                                            合营及联营企业 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要         合营或联营企业称呼                     与本企业关系     唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                  合营及联营企业            表：适度 2023 年 12 月 31 日，公司子公司情况            公司称呼                       与本企业关系     金隅冀东智联（唐山）物流有限公司                       子公司        冀东水泥铜川有限公司                          子公司       吴堡冀东特种水泥有限公司                         子公司        易县鑫海矿业有限公司                          子公司     中国建筑材料北京散装水泥有限公司                       子公司       冀东水泥吉林有限职责公司                         子公司        沈阳冀东水泥有限公司                          子公司       内蒙古冀东水泥有限职责公司                        子公司        辽阳冀东水泥有限公司                          子公司     内蒙古亿利冀东水泥有限职责公司                        子公司       唐山市盾石信息期间有限公司                        子公司       冀东水泥丰满有限职责公司                         子公司       冀东水泥璧山有限职责公司                         子公司      冀东水泥重庆合川有限职责公司                        子公司      冀东水泥阿巴嘎旗有限职责公司                        子公司      冀东水泥重庆江津有限职责公司                        子公司        包头冀东水泥有限公司                          子公司       辽阳冀东恒盾矿业有限公司                         子公司      重庆金隅冀东水泥贸易有限公司                        子公司       内蒙古伊东冀东水泥有限公司                        子公司        米脂冀东水泥有限公司                          子公司       阳泉冀东物流贸易有限公司                         子公司       山东冀东胜潍建材有限公司                         子公司    金隅智汇（陕西）供应链有限职责公司                       子公司       烟台冀东润泰建材有限公司                         子公司      金隅冀东水泥吉林经贸有限公司                        子公司      陕西金隅冀东水泥经贸有限公司                        子公司 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要     烟台金隅冀东水泥沿海经贸有限公司                 子公司      辽宁金隅囊东水泥贸易有限公司                  子公司      太原金隅冀东水泥经贸有限公司                  子公司     内蒙古金隅冀东水泥经贸有限公司                  子公司      包头金隅冀东水泥营销有限公司                  子公司       广宗县金隅冀东水泥有限公司                  子公司       宁晋县金隅冀东水泥有限公司                  子公司       清河县金隅冀东水泥有限公司                  子公司    北京金隅红树林环保期间有限职责公司                 子公司      保定太行和益环保科技有限公司                  子公司        岚县金隅水泥有限公司                    子公司      沁阳金隅冀东环保科技有限公司                  子公司        宣化金隅水泥有限公司                    子公司        包钢冀东水泥有限公司                    子公司       唐山冀东水泥三友有限公司                   子公司       承德冀东水泥有限职责公司                   子公司       山西双良转换水泥有限公司                   子公司        昌黎冀东水泥有限公司                    子公司       灵寿冀东水泥有限职责公司                   子公司       冀东水泥磐石有限职责公司                   子公司       冀东水泥扶余有限职责公司                   子公司        天津冀东水泥有限公司                    子公司     唐山冀东水泥外加剂有限职责公司                  子公司       冀东水泥滦州有限职责公司                   子公司      吉林金隅冀东环保科技有限公司                  子公司      冀东海天水泥闻喜有限职责公司                  子公司       大同冀东水泥有限职责公司                   子公司       唐县冀东水泥有限职责公司                   子公司      漆水金隅冀东环保科技有限公司                  子公司      唐山冀东启新水泥有限职责公司                  子公司       平泉冀东水泥有限职责公司                   子公司       阳泉冀东水泥有限职责公司                   子公司       深州冀东水泥有限职责公司                   子公司 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要       张家口冀东水泥有限职责公司                  子公司       北京金隅水泥经贸有限公司                   子公司       北京金隅节能科技有限公司                   子公司        四平金隅水泥有限公司                    子公司        泛爱金關水泥有限公司                    子公司        广灵金隅水泥有限公司                    子公司       河北金隅鼎鑫水泥有限公司                   子公司      邯郸金隅太行水泥有限职责公司                  子公司        曲阳金隅水泥有限公司                    子公司       承德金隅水泥有限职责公司                   子公司      北京金隅琉水环保科技有限公司                  子公司        赞皇金隅水泥有限公司                    子公司      天津金隅振兴环保科技有限公司                  子公司        涿鹿金隅水泥有限公司                    子公司        张家口金隅水泥有限公司                   子公司       邢台金隅咏宁水泥有限公司                   子公司        临澧冀东水泥有限公司                    子公司      冀东水泥（烟台）有限职责公司                  子公司      金隅冀东凤翔环保科技有限公司                  子公司        冀东水泥黑龙江有限公司                   子公司       邯郸涉县金隅水泥有限公司                   子公司      凌川金隅冀东环保科技有限公司                  子公司        左权金隅水泥有限公司                    子公司       邢台金隅冀东水泥有限公司                   子公司       金隅冀东泾阳新材料有限公司                  子公司       浃水京漆建材有限职责公司                   子公司        怀来金源矿业有限公司                    子公司   金隅智信（河北雄安）供应链有限职责公司                子公司      迁安金附首敏环保科技有限公司                  子公司      北京金谷智通绿链科技有限公司                  子公司     金隅台泥（代县）环保科技有限公司                 子公司      山西金隅冀东环保科技有限公司                  子公司     冀东万华（烟台）混凝土有限公司                  子公司 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要       焦作金隅冀东新材料有限公司                  子公司       天津金石智联科技有限公司                   子公司       承德承金环保科技有限公司                   子公司     辽宁金中新材料产业集团有限公司                  子公司      金隅节能科技（天津）有限公司                  子公司   陕西秦汉恒盛新式建材科技有限职责公司                 子公司  除上述关联方外，适度 2023 年 12 月 31 日，公司其他主要关联方情况如下：               表：公司其他主要关联方情况         其他关联方称呼               其他关联方与本企业关系 金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有限公司        受团结母公司阻挡的其他企业    唐山盾石建筑工程有限职责公司            受团结母公司阻挡的其他企业    金附电气（唐山）有限职责公司            受团结母公司阻挡的其他企业      天津金隅宝辉砂浆有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业   北京建筑材料科学研究总院有限公司           受团结母公司阻挡的其他企业       北京金附砂浆有限公司             受团结母公司阻挡的其他企业      北京南苑嘉盛置业有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业    唐山冀东装备工程股份有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业      唐山冀东机电开荒有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业    北京金隅加气混凝土有限职责公司           受团结母公司阻挡的其他企业      北京金附涂料有限职责公司            受团结母公司阻挡的其他企业  河北省建贸材料工业想象研究院有限公司          受团结母公司阻挡的其他企业    吉林市冀东伟达混凝土有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业      冀东发展物流有限职责公司            受团结母公司阻挡的其他企业    唐山盾石干粉建材有限职责公司            受团结母公司阻挡的其他企业    唐山金附加气混凝土有限职责公司           受团结母公司阻挡的其他企业    大津市大材大业建筑材料有限公司           受团结母公司阻挡的其他企业      天津天盈新式建材有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业   冀东发展集团河北矿山工程有限公司           受团结母公司阻挡的其他企业       北京金附财务有限公司             受团结母公司阻挡的其他企业      北京建机钞票经营有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业    北京定都想象研究院有限职责公司           受团结母公司阻挡的其他企业 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要    北京金附清爽耐火期间有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业    冀东发展集团海外贸易有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业    唐山冀东发展燕东修复有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业    冀东日彰节能风机制造有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业      唐山启新水泥工业博物馆             受团结母公司阻挡的其他企业      金附热加工唐山有限公司             受团结母公司阻挡的其他企业 威克莱冀东耐磨期间工程（唐山）有限公司          受团结母公司阻挡的其他企业  北京建筑材料查验研究院股份有限公司           受团结母公司阻挡的其他企业    北京建总建筑安装工程有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业   北京金附水泥环保工程期间有限公司           受团结母公司阻挡的其他企业    北京金附天坛产物股份有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业    北京市建筑阴事想象工程有限公司           受团结母公司阻挡的其他企业    北京清爽耐火工程期间有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业      大厂金附涂料有限职责公司            受团结母公司阻挡的其他企业      冀东发展集团有限职责公司            受团结母公司阻挡的其他企业  金限科实（曹妃甸）精密制造有限公司           受团结母公司阻挡的其他企业   唐山冀东发展机械开荒制造有限公司           受团结母公司阻挡的其他企业  天津市建筑材料集团（控股）有限公司           受团结母公司阻挡的其他企业    天津天材新业钞票照应有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业      北京环科环保期间有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业  北京金随节能保温科技（大厂）有限公言          受团结母公司阻挡的其他企业  河北省绿色建材产品性量检测有限公司           受团结母公司阻挡的其他企业       金附融资租借有限公司             受团结母公司阻挡的其他企业   北京金附窦店科技企业照应有限公司           受团结母公司阻挡的其他企业    北京金附远景环保科技有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业       靠东砂石骨料有限公司             受团结母公司阻挡的其他企业     北京金海燕物业照应有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业    北京金附凤山温泉度假村有限公司           受团结母公司阻挡的其他企业       北京金附商贸有限公司             受团结母公司阻挡的其他企业    金附住宅产业化（唐山）有限公司           受团结母公司阻挡的其他企业    唐山冀东发展集成房屋有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业   北京金附节能保温科技(大厂)有限公司         受团结母公司阻挡的其他企业    北京金附东说念主力资源照应有限公司            受团结母公司阻挡的其他企业    北京金附物业照应有限职责公司            受团结母公司阻挡的其他企业       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要             北京五湖四海东说念主力资源有限公司                        受团结母公司阻挡的其他企业              唐山冀东物业服务有限公司                         受团结母公司阻挡的其他企业             北京金附投资物业照应集团有限公司                      受团结母公司阻挡的其他企业             北京金附大成物业照应有限公司                        受团结母公司阻挡的其他企业             璧山冀东发展盾石匠程有限职责公司                      受团结母公司阻挡的其他企业             大同靠东水泥盾石匠程有限责住公司                      受团结母公司阻挡的其他企业         吉林市靠东发展盾名工程有限责在公言                         受团结母公司阻挡的其他企业             陕西靠东水泥盾名工程有限责住公司                      受团结母公司阻挡的其他企业                北京程远置业有限公司                         受团结母公司阻挡的其他企业             北京天坛阴事工程有限职责公司                        受团结母公司阻挡的其他企业              金附德欢（沧州)化工有限公司                       受团结母公司阻挡的其他企业             唐山启新追悼物业服务有限公司                        受团结母公司阻挡的其他企业         （二）关联交易的订价原则         公司关联交易的订价政策为以市集价为基础，接受招投标订价或合同订价，   以现金和承兑汇票进行结算。         （三）关联交易情况         最近三年，刊行东说念主主要关联交易如下：         （1）销售商品                       表：公司销售商品的关联交易                                                                      单元：万元、%       关联方      交易内容                       金额            比例        金额            比例        金额           比例 鞍山冀东水泥有限责      销售产品 任公司             及材料 冀东海德堡（扶风）      销售产品 水泥有限公司          及材料 冀东海德堡（泾阳）      销售产品 水泥有限公司          及材料 冀东水泥扶风输送有      销售产品                               -           -           -          -           -          - 限职责公司           及材料         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要      关联方       交易内容                         金额            比例               金额            比例               金额            比例 冀东海德堡（陕西）      销售产品 物流有限公司         及材料 唐山曹妃甸盾石新式      销售产品 建材有限公司         及材料 陕西金隅加气安装式      销售产品 部品有限公司         及材料 合营及联营企业总共               49,430.97        30.65      78,385.24          38.16          66,282.58      31.09 北京冀东海强混凝土      销售产品                                 -             -              -             -           9,030.36       4.24 有限公司           及材料 北京金隅混凝土有限      销售产品 公司             及材料 天津金隅混凝土有限      销售产品 公司             及材料 北京金隅集团股份有      销售产品 限公司过甚下属公司      及材料                销售产品 其他单元                    18,929.32        11.74      20,358.60           9.91          13,644.80       6.40                及材料 受团结控股股东及最 终阻挡方阻挡的其他              111,828.76        69.35     127,001.68          61.84      146,943.89         68.91 企业总共 总共                     161,259.73     100.00       205,386.92         100.00      213,226.47        100.00         （2）提供劳务                        表：公司提供劳务的关联交易                                                                                  单元：万元、%          关联方          交易内容                                     金额            比例         金额           比例             金额         比例 北京金隅集团股份有限公司          提供劳务          361.71         2.33      114.25            0.50        47.17       0.54 母公司总共                               361.71         2.33      114.25            0.50        47.17       0.54 鞍山冀东水泥有限职责公司          提供劳务           66.89         0.43       52.59            0.23        13.49       0.16 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司       提供劳务          231.59         1.49      175.69            0.77        46.61       0.54 冀东水泥扶风输送有限职责公司        提供劳务                -            -      90.56            0.40       127.18       1.46 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司       提供劳务           88.30         0.57       58.55            0.26       133.04       1.53        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 冀东海德堡（陕西）物流有限公司       提供劳务             15.43         0.10           16.25           0.07          3.3         0.04 其他单元                  提供劳务             17.08         0.11               -              -         7.64         0.09 合营及联营企业总共                             419.28         2.70       393.65              1.73       331.25         3.81 北京金隅集团股份有限公司过甚                       提供劳务       14,764.87          94.98       5,423.34        23.90          8,307.80      95.64 下属公司 北京金隅嘉业房地产开发有限公                       提供劳务                     -        -     16,762.63         73.86                   -            - 司 受团结控股股东及最终阻挡方控 制的其他企业总共 总共                               15,545.86         100.00     22,693.86        100.00          8,686.23     100.00         （1）采购商品                        表：公司采购商品的关联交易                                                                                       单元：万元、%                 交易           2023 年度                        2022 年度                            2021 年度       关联方                 内容       金额              比例           金额                比例                 金额               比例 鞍山冀东水泥有限责     采购开荒备 任公司            件及材料 冀东海德堡（扶风）水    采购开荒备 泥有限公司          件及材料 冀东海德堡（泾阳）水    采购开荒备 泥有限公司          件及材料 唐山曹妃甸盾石新式     采购开荒备 建材有限公司         件及材料               采购开荒备 其他单元                           9.40       0.01              13.34            0.01             12.39          0.01                件及材料 合营及联营企业总共                    399.19       0.24        1,211.77               0.87           5,658.71         3.20 唐山冀东装备工程股     采购开荒备 份有限公司          件及材料 唐山冀东机电开荒有     采购开荒备 限公司            件及材料 北京金隅清爽耐火技     采购开荒备 术有限公司          件及材料        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                 交易             2023 年度                          2022 年度                          2021 年度        关联方                 内容          金额             比例               金额                 比例            金额              比例 北京清爽耐火工程技     采购开荒备                                     -            -                  -                -         111.52          0.06 术有限公司          件及材料               采购开荒备 其他单元                        39,307.61       23.18           21,083.90           15.06        16,136.36         9.12                件及材料 受团结控股股东及最 终阻挡方阻挡的其他        -         169,146.90       99.76       138,811.72              99.13       171,356.20        96.80 企业总共 总共               -         169,546.10      100.00       140,023.49             100.00       177,014.90       100.00         （2）接受劳务                        表：公司接受劳务的关联交易                                                                                             单元：万元、%                       交易            2023 年度                         2022 年度                        2021 年度         关联方                       内容          金额             比例              金额              比例             金额            比例 冀东水泥扶风输送有限职责公司       接受劳务           312.87           0.28          123.12            0.10         214.00          0.20 冀东海德堡（陕西）物流有限公司      接受劳务           223.05           0.20           13.75            0.01         217.00          0.20 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司      接受劳务           507.71           0.45          381.85            0.31         102.88          0.10 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司      接受劳务                   -           -               0.11         0.00                -            - 合营及联营企业总共                         1,043.63           0.92          518.83            0.42         533.88          0.49 唐山盾石建筑工程有限职责公司       接受劳务        33,733.42        29.69         45,729.56           37.23      56,348.90       52.08 唐山冀东机电开荒有限公司         接受劳务         1,535.62           1.35        4,221.18            3.44       3,677.27          3.40 北京定都想象研究院有限职责公                      接受劳务               99.89        0.09          304.13            0.25       4,346.44          4.02 司 冀东发展集团河北矿山工程有限                      接受劳务        37,198.54        32.74         29,149.14           23.73      26,790.11       24.76 公司 北京金隅集团股份有限公司过甚                      接受劳务        39,999.64        35.21         42,916.50           34.94      16,496.88       15.25 下属公司 受团结控股股东及最终阻挡方控 制的企业总共          总共                     113,610.80       100.00        122,839.27        100.00       108,193.50      100.00         （1）应收关联方款项     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                    表：刊行东说念主应收关联方款项情况                                                                 单元：万元              关联方                2023 年末        2022 年末           2021 年末 一、应收账款 北京金隅集团股份有限公司                               -         50.00                 - 合营及联营企业                              567.88         875.90             45.30 鞍山冀东水泥有限职责公司                         260.99         759.05             37.61 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                      141.24          87.36                 - 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                       36.74          29.49              7.69 其他单元                                 128.92                 -              - 受团结控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业               42,278.19      56,920.50        55,791.69 金隅混凝土集团有限公司过甚附庸企业                  35,308.93      53,695.91        55,300.23 唐山盾石建筑工程有限职责公司                        10.00          31.00             10.00 唐山冀东装备工程股份有限公司                        10.00              7.00              - 天津金隅宝辉砂浆有限公司                         540.17          73.75            147.56 唐山冀东机电开荒有限公司                               -                -           4.80 天津市天材大业建筑材料有限公司                       12.69                 -           9.45 河北省建筑材料工业想象研究院有限公司                         -                - 其他单元                                6,396.42       3,112.84           319.65 二、应收单据/应收款项融资 合营及联营企业                              630.62        5,256.52        12,325.99 冀东水泥扶风输送有限职责公司                             -         20.00             20.00 鞍山冀东水泥有限职责公司                               -        900.00          6,275.89 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                       66.01         150.00            917.12 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                      564.61        4,136.52         5,022.98 其他单元                                       -         50.00             90.00 受团结控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业               26,011.60      15,394.84        30,960.99 金隅混凝土集团有限公司过甚附庸企业                  22,535.57      11,748.62        26,290.27 唐山冀东装备工程股份有限公司                             -                -              - 唐山盾石建筑工程有限职责公司                       100.00          10.00             91.84 北京金隅加气混凝土有限职责公司                      370.00         400.00            731.14 北京金隅砂浆有限公司                           773.37         300.00                 - 冀东发展物流有限职责公司                               -                -         120.00    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要              关联方               2023 年末          2022 年末          2021 年末 天津金隅宝辉砂浆有限公司                        616.86          1,243.22          990.30 天津市天材大业建筑材料有限公司                          4.01        828.00         1,393.09 唐山金隅加气混凝土有限职责公司                             -                -        299.67 其他单元                               1,611.80          865.00         1,044.68 三、其他应收款 北京金隅集团股份有限公司                         58.22            58.22                - 合营及联营企业                              83.00            74.00            28.00 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                      33.00            50.00            15.00 其他单元                                 50.00            24.00            13.00 受团结控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业                 33.32           278.53            12.00 金隅混凝土集团有限公司过甚附庸企业                        4.00                -          2.00 金隅融资租借有限公司                                  -                -         10.00 北京金隅财务有限公司                                  -        270.00                - 其他单元                                 29.32                8.53             - 四、预支账款 北京金隅集团股份有限公司                        360.39           213.56           135.70 合营及联营企业                             807.11           940.15           986.61 鞍山冀东水泥有限职责公司                                -         12.70            15.34 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                      54.98                   -         73.64 唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                          0.04             0.66             - 其他单元                                752.08           926.79           897.64 受团结控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业              13,740.41        52,216.58       23,971.14 北京定都想象研究院有限职责公司                      10.00            54.00            54.00 北京金隅涂料有限职责公司                             0.02                -         10.16 河北省建筑材料工业想象研究院                       99.33           284.87           746.58 冀东发展物流有限职责公司                                -                -         81.48 金隅电气（唐山）有限职责公司                              -        344.03            42.59 唐山盾石机械制造有限职责公司                              -             1.00          4.60 唐山盾石建筑工程有限职责公司                     1,882.79         2,156.59           54.46 唐山冀东发展机械开荒制造有限公司                            -                -             - 唐山冀东机电开荒有限公司                         68.66          1,001.83        2,335.59 唐山冀东装备工程股份有限公司                     1,668.99        37,158.40        4,321.50 北京金隅清爽耐火期间有限公司                     7,114.06         8,679.25       13,572.35         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                       关联方                           2023 年末              2022 年末           2021 年末 北京市建筑阴事想象工程有限公司                                                  -                    -               - 北京清爽耐火工程期间有限公司                                                   -                    -               - 唐山冀东发展燕东修复有限公司                                          1,899.98             2,378.23           552.97 北京建机钞票经营有限公司                                                     -             10.00           2,044.39 其他单元                                                     996.59               148.38            150.46 五、关联方应收利息 北京金隅财务有限公司                                               281.54               223.37                  - 六、关联方永恒应收款 Cross Point Trading 274(Pty) Ltd.(RF)                            -                    -               - 总共                                                     84,852.27           132,502.17        124,257.42           （2）应付关联方款项                                         表：刊行东说念主应付关联方款项情况                                                                                           单元：万元                       关联方                           2023 年末              2022 年末           2021 年末 一、应付账款 北京金隅集团股份有限公司                                                         -                -               - 受团结母公司阻挡的其他企业                                           50,222.68           39,161.95         35,164.61 河北省绿色建材产品性量检测有限公司                                             28.94            48.42                  - 北京金隅商贸有限公司                                                    11.99                   -               - 金隅热加工唐山有限公司                                                   38.56                   -               - 北京建筑材料查验研究院股份有限公司                                             35.14                9.38           29.87 北京金隅加气混凝土有限职责公司                                           434.78                      -               - 唐山盾石建筑工程有限职责公司                                          12,804.00            9,015.98         11,244.84 唐山曹妃甸冀东装备机械热加工有限公司                                                   -         58.58              88.66 金隅电气（唐山）有限职责公司                                            850.92              761.06             796.99 唐山冀东机电开荒有限公司                                            12,109.77            7,190.49          6,132.69 唐山冀东装备工程股份有限公司                                           4,364.55            5,583.26          2,587.61 威克莱冀东耐磨期间工程（唐山）有限公司                                       178.38              299.02             336.77 北京定都想象研究院有限职责公司                                           915.99             1,497.09          2,412.00 北京建总建筑安装工程有限公司                                                 2.92            37.14              82.98 北京金隅水泥环保工程期间有限公司                                                     -             6.85          216.10 北京金隅天坛产物股份有限公司                                                 0.12                1.32            7.58     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要              关联方                2023 年末          2022 年末       2021 年末 北京金隅清爽耐火期间有限公司                       313.13           293.97        214.48 北京金隅涂料有限职责公司                          59.43            96.42         55.10 北京市建筑阴事想象工程有限公司                           6.63         60.63        104.59 北京清爽耐火工程期间有限公司                        25.41            25.41         28.56 大厂金隅涂料有限职责公司                              9.17         45.21         64.65 河北省建筑材料工业想象研究院有限公司                  9,583.67        3,954.02      1,157.52 冀东发展集团河北矿山工程有限公司                    6,068.63        5,108.34      2,924.65 冀东发展集团有限职责公司                                 -      3,000.00      3,000.00 冀东发展物流有限职责公司                                 -             -        761.13 冀东日彰节能风机制造有限公司                       214.11           161.75        120.58 金隅科实（曹妃甸）精密制造有限公司                         6.04         34.89         23.31 唐山盾石机械制造有限职责公司                               -             -          0.57 唐山冀东发展机械开荒制造有限公司                     728.41            11.01         28.91 唐山冀东发展燕东修复有限公司                      1,176.21          704.17      1,693.22 天津市建筑材料集团（控股）有限公司                            -        995.60        995.60 金隅混凝土集团有限公司                               4.38          4.17         19.89 北京建筑材料科学研究总院有限公司                          3.80             -             - 北京金隅窦店科技企业照应有限公司                             -          0.00             - 北京金隅平谷水泥有限公司                                 -             -             - 北京金隅砂浆有限公司                           218.60                -          1.04 华海风能发展有限公司                            25.00            25.00         25.00 唐山冀东物业服务有限公司                              4.00         15.00          3.75 天津天材新业钞票照应有限公司                               -         37.09             - 北京环科环保期间有限公司                                 -         31.20             - 北京金隅节能保温科技（大厂）有限公司                           -         49.49          5.98 北京京才东说念主才开发中心有限公司                               -             -             - 河北金测检测认证有限公司                                 -             -             - 金隅微不雅(沧州)化工有限公司                               -             -             - 陕西金隅加气安装式部品有限公司                              -             -             - 合营及联营企业                               58.00             0.29          1.47 冀东水泥扶风输送有限职责公司                            1.79          0.29             - 冀东海德堡（陕西）物流有限公司                              -             -          1.47 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                           1.11             -       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要              关联方                  2023 年末          2022 年末       2021 年末 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                         55.10                -             - 二、合同欠债 母公司                                            -        256.60             - 北京金隅集团股份有限公司                                   -        256.60             - 受团结母公司阻挡的其他企业                         6,047.94        5,029.35      5,048.17 金隅混凝土集团有限公司                           5,817.26        4,425.98      4,696.96 北京建筑材料科学研究总院有限公司                               -             -        126.89 北京金隅砂浆有限公司                              38.56             2.77        125.12 冀东发展集团海外贸易有限公司                                 -         13.85         13.85 唐山盾石干粉建材有限职责公司                          45.77            31.46         62.56 北京金隅加气混凝土有限职责公司                                -          5.74 唐山金隅加气混凝土有限职责公司                             5.52         14.07 大厂金隅涂料有限职责公司                            86.96             5.67          0.68 金隅住宅产业化（唐山）有限公司                         38.95            37.02          9.27 唐山盾石建筑工程有限职责公司                                 -             -          2.62 唐山冀东发展燕东修复有限公司                                 -          0.19          0.31 天津市建筑材料集团（控股）有限公司                              -             -          4.96 天津市天材大业建筑材料有限公司                             8.99        456.02          4.96 北京金隅新式建材产业化集团有限公司                              -             -             - 天津天盈新式建材有限公司                                   -          1.12             - 北京金隅凤山温泉度假村有限公司                                -          4.22             - 北京金隅砂浆有限公司邯郸分公司                                -          4.71             - 北京金隅砂浆有限公司平谷分公司                                -          5.20             - 邯郸市东方日盛商品混凝土有限公司                               -         10.11             - 唐山冀东发展集成房屋有限公司                              5.70          8.55             - 天津金隅宝辉砂浆有限公司                                   -          2.68             - 北京金隅商贸有限公司                                  0.22             -             - 吉林市冀东伟达混凝土有限公司                                 -             -             - 河北睿索固废工程期间研究院有限公司                              -             -             - 合营及联营企业                                 45.96           288.67        566.33 鞍山冀东水泥有限职责公司                                   -             -        114.93 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                         28.21           109.16        143.32 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                         17.75           116.49        308.08       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要              关联方                  2023 年末          2022 年末        2021 年末 冀东海德堡（陕西）物流有限公司                                -         15.35              - 唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                                -         47.66              - 三、其他应付款 母公司                                  17,231.89        68,829.55      8,767.68 北京金隅集团股份有限公司                         17,231.89        68,829.55      8,767.68 受团结母公司阻挡的其他企业                         2,295.86         1,960.37      1,277.48 北京定都想象研究院有限职责公司                        122.40           142.00         142.00 北京金隅涂料有限职责公司                            12.20            14.20          11.70 北京市建筑阴事想象工程有限公司                                -              -         11.50 北京清爽耐火工程期间有限公司                              1.52              -         10.00 河北省建筑材料工业想象研究院有限公司                     173.31           139.76          77.82 冀东发展集团河北矿山工程有限公司                       683.88           474.03         267.56 冀东发展集团有限职责公司                           161.30           161.30         171.00 冀东日彰节能风机制造有限公司                              1.50           5.20          2.82 唐山冀东发展燕东修复有限公司                         394.47           365.15         226.71 唐山盾石建筑工程有限职责公司                         447.32           424.22         181.61 金隅电气（唐山）有限职责公司                          25.60            42.37          27.61 唐山冀东机电开荒有限公司                                0.40           0.97         10.50 唐山冀东装备工程股份有限公司                         208.51           134.48         106.16 冀东砂石骨料有限公司                                     -              -             - 金隅混凝土集团有限公司                                 3.39              -             - 冀东发展集团有限职责公司玉田新式建材分公司                          -              -             - 金隅科实（曹妃甸）精密制造有限公司                              -           7.90          9.70 唐山盾石干粉建材有限职责公司                          10.00              3.00          3.00 唐山冀东物业服务有限公司                                   -           1.00          1.80 天津金隅宝辉砂浆有限公司                                5.00           5.00          5.00 天津天盈新式建材有限公司                                1.00           1.00          1.00 威克莱冀东耐磨期间工程（唐山）有限公司                     30.62            13.44           9.98 冀东发展物流有限职责公司                                   -              -             - 北京金隅清爽耐火期间有限公司                                 -           0.50             - 北京金隅节能保温科技（大厂）有限公司                          3.60           3.60             - 唐山曹妃甸冀东装备机械热加工有限公司                             -           6.18             - 北京五湖四海东说念主力资源有限公司                                 -           2.60             -      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要              关联方                 2023 年末          2022 年末        2021 年末 邯郸邯泥建材有限公司                                    -           3.45              - 河北省绿色建材产品性量检测有限公司                          0.52           1.00              - 天津天材新业钞票照应有限公司                             8.02           8.02              - 北京金隅阴事工程有限公司                               0.00              -              - 唐山冀东发展机械开荒制造有限公司                           1.10              -              - 北京建筑材料查验研究院股份有限公司                          0.20              -              - 北京金隅商贸有限公司                                    -              -              - 河北金测检测认证有限公司                                  -              -              - 河北睿索固废工程期间研究院有限公司                             -              -              - 合营及联营企业                                    0.01              -         15.34 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                            0.01              -           5.34 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                               -              -         10.00 四、应付利息 受团结母公司阻挡的其他企业                          38.38            96.43          61.46 北京金隅财务有限公司                             38.38            96.43          61.46 五、短期借钱 受团结母公司阻挡的其他企业                       65,995.00        99,051.00      45,365.00 北京金隅财务有限公司                          65,995.00        99,051.00      45,365.00 六、永恒应付款 受团结母公司阻挡的其他企业                        3,750.11        27,296.30      71,426.11 金隅融资租借有限公司                           3,750.11        27,296.30      71,426.11 七、永恒借钱 受团结母公司阻挡的其他企业                                 -      19,875.00      19,925.00 北京金隅财务有限公司                                    -      19,875.00      19,925.00 八、一年内到期的非流动欠债 受团结母公司阻挡的其他企业                       23,533.41        64,147.21      70,217.54 北京金隅财务有限公司                                    -      20,025.00         50.00 金隅融资租借有限公司                          23,533.41        44,122.21      70,167.54 总共                                 169,219.24       325,992.72     257,786.19      （1）关联租借情况      ①公司动作出租东说念主的关联租借情况如下：  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                表：公司动作出租东说念主的关联租借情况                                                            单元：万元                     租借       承租方称呼                    认的租借收         认的租借收         认的租借收                     钞票                                    益             益              益 金隅混凝土集团有限公司过甚附庸                     地皮             153.13        152.46        148.49 企业 冀东发展物流有限职责公司        房屋                   -             -         1.58 北京金隅凤山温泉度假村有限公司     地皮             129.41        135.88        135.88 北京金隅凤山温泉度假村有限公司     房屋                   -             -             - 北京金隅砂浆有限公司          地皮                9.52         2.92          2.92 唐山冀东机电开荒有限公司        房屋                   -             -         0.17 唐山盾石干粉建材有限职责公司      地皮              75.00         59.06         75.00 唐山冀东物业服务有限公司        开荒                   -        15.04          7.23 冀东发展集团河北矿山工程有限公                     开荒              61.12         61.12        100.12 司 大同冀东水泥盾石匠程有限职责公                     房屋              85.71              -             - 司 冀东水泥重庆混凝土有限公司       地皮                   -             -             - 冀东砂石骨料有限公司          房屋                   -             -             -        总共                          513.90        426.49        471.39   ②公司动作承租东说念主的关联租借情况如下：                表：公司动作承租东说念主的关联租借情况                                                            单元：万元                     租借         2023 年度确      2022 年度确      2021 年度确       出租方称呼                     钞票         认的租借费         认的租借费         认的租借费 母公司                               2,621.16      2,419.21      1,464.24 北京金隅集团股份有限公司        房屋           2,368.89       2,154.33      1265.58 北京金隅集团股份有限公司        地皮             252.27        264.88        198.66 合营及联营企业                             37.88         21.83         51.31 冀东海德堡（陕西）物流有限公司     开荒                   -             -         1.50 冀东水泥扶风输送有限职责公司      开荒                   -             -         1.59 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司     地皮                2.10        10.61         10.61 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司     开荒               35.78        11.22         37.60 受团结控股股东及最终阻挡方阻挡 的其他企业   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                        租借         2023 年度确      2022 年度确      2021 年度确        出租方称呼                        钞票         认的租借费         认的租借费         认的租借费 冀东发展集团有限职责公司           地皮              82.41              -             - 北京建机钞票经营有限公司           房屋              99.31         99.36          99.36 冀东发展物流有限职责公司           开荒                   -             -             - 北京金隅窦店科技企业照应有限公                        房屋              15.47         12.54          11.88 司 金隅混凝土集团有限公司过甚附庸                        房屋              34.36         15.67          21.89 企业 北京市龙顺成登第产物有限公司         房屋                   -        69.09        255.14 唐山启新水泥工业博物馆            房屋             120.52        148.94        167.74 北京程远置业有限公司             房屋              70.95         54.93 北京市木柴厂有限职责公司           房屋                   -             -             - 石家庄金隅混凝土有限公司           房屋                   -             -             - 北京金隅物业照应有限职责公司金                        车位                   -             -             - 隅时期分公司             总共                       3,082.08      2,841.58      2,071.57    （2）关联融资情况    最近三年，刊行东说念主无资金拆出，刊行东说念主关联方资金拆入情况如下：                    表：刊行东说念主关联方资金拆入情况                                                               单元：万元                  关联方                                  拆入金额 向非银行融资机构借入 北京金隅财务有限公司                                                     122,101.00 向其他企业借入 北京金隅集团股份有限公司                                                    14,500.00 向非银行融资机构借入 北京金隅财务有限公司                                                     159,051.00 向其他企业借入 北京金隅集团股份有限公司                                                   154,500.00 向非银行融资机构借入 北京金隅财务有限公司                                                     128,315.00      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要     向其他企业借入     北京金隅集团股份有限公司                                                139,500.00       （3）关联担保情况       刊行东说念主 2023 年末对关联方的担保金额为 7,000 万元，均为为合营公司提供     的借钱担保。                 表：适度 2023 年末刊行东说念主为关联方担保情况                                                                单元：万元      担保方       被担保方     2023 年担保金额            担保肇端日         担保到期日     唐山冀东水泥股   鞍山冀东水泥有      份有限公司     限职责公司     唐山冀东水泥股   鞍山冀东水泥有      份有限公司     限职责公司     唐山冀东水泥股   鞍山冀东水泥有      份有限公司     限职责公司     唐山冀东水泥股   鞍山冀东水泥有      份有限公司     限职责公司     唐山冀东水泥股   鞍山冀东水泥有      份有限公司     限职责公司       总共                       7,000.00      八、要害或有事项或承诺事项       （一）担保事项       适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主过甚子公司对外担保（不含刊行东说念主与子公司之     间的担保）余额为 6,500.00 万元，占期末净钞票的比例为 0.22%，均为对鞍山冀     东水泥有限职责公司的担保，系关联方担保。鞍山冀东水泥有限职责公司为刊行     东说念主的合营企业且当今经营气象细致。                  表：适度 2024 年 9 月末刊行东说念主对外担保情况       单元：万元                         刊行东说念主与被担         2024 年 9                     被担保债 序号     担保方      被担保方    保东说念主是否存在           月末            担保类型         务到期时                          关联关系          担保金额                          间      唐山冀东水泥    鞍山冀东水泥      股份有限公司    有限职责公司      唐山冀东水泥    鞍山冀东水泥      股份有限公司    有限职责公司      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                           刊行东说念主与被担      2024 年 9             被担保债 序号     担保方     被担保方       保东说念主是否存在        月末        担保类型     务到期时                            关联关系       担保金额                  间      唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥      股份有限公司   有限职责公司      唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥      股份有限公司   有限职责公司      唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥      股份有限公司   有限职责公司        总共                              6,500.00       （二）要害未决诉讼、仲裁事项       适度评释期末，刊行东说念主不存在要害诉讼或仲裁情况。       （三）要害承诺事项       适度评释期末，刊行东说念主不存在要害承诺。      九、钞票典质、质押和其他限制用途安排       适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主受限钞票具体情况如下：                                                          单元：万元      受限钞票       账面价值                        受限原因                                地皮复垦基金、矿山环境规复保证金及承兑汇票保      货币资金          51,706.91                                证金等     应收单据及应收      款项融资      固定钞票          14,010.18   通过融资租借租入的固定钞票      无形钞票           3,734.42   典质的无形钞票       总共           74,065.33                                    -       除以上外，刊行东说念主不存在其他存在典质、质押和其他限制用途安排的钞票，     以及除此之外的其他具有可抗击第三东说念主的优先偿付欠债的情况。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要          第五节    刊行东说念主及本期债券的资信气象 一、信用评级评释的主要事项   （一）信用评级论断及标志所代表的涵义   联合股信于 2024 年 9 月 10 日出具《唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面 向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）信用评级评释》                          （联合〔2024〕                                  【9054】 号），经联合股信概述评定，刊行东说念主主体信用品级为 AAA，评级瞻望为踏实。本 期债券无信用评级。   联合股信主体永恒信用品级为 AAA 的含义为偿还债务的能力极强，基本不 受不利经济环境的影响，走嘴概率极低。   （二）评级评释揭示的主要风险 房地产行业景气度不息下行、产能多余，行业供需失衡，公司水泥产能利用率处 于较低水平。公司销售收入主要起原于华北区域，2023 年华北区域收入占比 74%， 易受当地市集经济景气度及政策影响。国度相关部门对水泥行业延续了“去产能” 的结构性治愈政策，水泥行业产能多余问题依然严峻，公司市集区域主要位于华 北、西北及东北区域，受冬季保供暖影响，公司坐褥线停产时期较长，有用产能 鸿沟有所下降，叠加区域内房地产行业景气度不息下行、环保、减能增效压力将 进一步加大的影响，行业供需失衡，2021-2023 年公司水泥产量波动下降，2024 年 1-6 月公司水泥销量同比下降 14.24%，产能利用率处于较低水平。 利空间大幅压缩。2021-2023 年，煤炭价钱大幅高潮后于高位颤动，导致公司原 材料成本高企，成本阻挡难度上升；叠加卑劣需求减少，供需失衡致使行业竞争 加重，水泥销售价钱波动下降并于低位运行，公司概述毛利率持续下降，2023 年及 2024 年 1-6 月利润总额均发生阶段性失掉。   （三）追踪评级的相关安排   凭证关连监管律例和联合股信评估股份有限公司（以下简称“联合股信”）有 关业务表率，联合股信将在信用评级有用期内持续进行追踪评级。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   唐山冀东水泥股份有限公司应按联合股信追踪评级贵府清单的要求实时提 供关连贵府。联合股信将按影相关监管政策要乞降寄予评级合同商定在公司信用 评级有用期内完成追踪评级办事。   刊行东说念主如发生要害变化，或发生可能对信用评级产生较大影响的要害事项， 刊行东说念主应实时见知联合股信并提供相关贵府。   联合股信将密切热心刊行东说念主的经营照应气象及外部经营环境关连信息，如发 现存要害变化，或出现可能对信用评级产生较大影响的事项时，联合股信将进行 必要的观测，实时进行分析，据实阐发或治愈信用评级结果，出具追踪评级评释， 并按监管政策要乞降寄予评级合同商定报送及浮现追踪评级评释和结果。   如刊行东说念主不行实时提供追踪评级贵府，或者出现监管政策规则、寄予评级合 同商定的其他情形，联合股信不错阻隔或撤销评级。 二、评释期历次主体评级、变动情况及原因                 表：刊行东说念主历次主体评级情况   评级时期        主体信用品级         评级瞻望      评级公司   评释期内，刊行东说念主主体评级均为 AAA 级，评级瞻望均为踏实。 三、刊行东说念主的资信情况   （一）刊行东说念主赢得主要贷款银行的授信及使用情况   公司与多家银行保持着细致的合作关系，评释期内公司的整个融资都能按期 还本付息，不存在拖欠利息和本金的情形，信用记录细致。适度 2024 年 9 月末， 刊行东说念主共赢得金融机构授信额度总共 255.19 亿元，已使用额度 111.68 亿元，尚         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要        未支款的授信余额为 143.51 亿元。                         表：适度 2024 年 9 月末刊行东说念主金融机构授信额度情况                                                                        单元：亿元         序号              授信金融机构          授信额度            已使用额度          未用额度                     总共                         255.19         111.68     143.51             （二）刊行东说念主及主要子公司评释期内债务走嘴记录及相关情况             评释期内，刊行东说念主过甚主要子公司不存在债务走嘴记录。             （三）刊行东说念主及子公司评释期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）             刊行东说念主评释期内累计刊行各样债券及债务融资器用总共 60 亿元，沿途按期        付息。                         表：评释期内，刊行东说念主及子公司已刊行的境表里债券情况                                                    刊行    刊行       债券                                         债券期限                                      存续及偿 序号   证券简称        刊行日历    回售日历    到期日历              鸿沟    利率       余额   召募资金用途                                         （年）                                       还情况                                                   （亿元）   （%）    （亿元）                唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    在扣除刊行用度后，将                                                                                    用于偿还公司债务及                                                                                    补充流动资金。                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    扣除关连刊行用度后，                                                                                    剩余部分用于补充流                                                                                    动资金。                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    扣除关连刊行用度后，                                                                                    债券、其他债务融资工                                                                                    具。                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    扣除关连刊行用度后，                                                                                    债券、其他债务融资工                                                                                    具及补充流动资金。     公司债券小计                                                     40          33.40                                                                                    本期刊行唐山冀东水                                                                                    泥股份有限公司 2022       MTN002                                                                       刊行金额 10 亿元，用                                                                                    于偿还刊行东说念主金融机                                                                                    构借钱。                                                                                    本期刊行唐山冀东水                                                                                    泥股份有限公司 2022                                                                                    年度第一期中期单据，       MTN001                                                                       使用 6 亿元召募资金                                                                                    偿还金融机构借钱，拟                                                                                    使用 4 亿元用于补充                                                                                    流动资金需求。 债务融资器用小计                                                       20           20       总共                                                       60          53.40                  （四）刊行东说念主及子公司已申诉尚未刊行的债券情况（含境外）                  适度本召募说明书提要签署日，刊行东说念主过甚合并范围内子公司已获注册/备案            尚未刊行的债券情况如下：                  单元：亿元                唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                            获取批文         债券产品                        剩余未发           召募资金            主体称呼                                      批文额度                                     批文到期日                             场面           类型                          行额度             用途                                                                                    偿还到期          唐山冀东水                            中国证监                                                    债务及补          泥股份有限                          公司债券               30.00         10.00                 2025-4-18                             会                                                      充流动资          公司                                                                                    金          唐山冀东水                                                                     偿还刊行                            交易商协         超短期融          泥股份有限                                             40.00         40.00     东说念主金融机        2025-4-28                             会            资券          公司                                                                        构借钱                总共                                          70.00         50.00                  适度本召募说明书提要签署日，刊行东说念主过甚合并范围内子公司不存在已申诉           尚未获批的债券。                  （五）刊行东说念主及子公司评释期末存续的境表里债券情况                             表：适度评释期末，刊行东说念主及子公司存续的境表里债券情况                                                                     刊行      刊行      债券                                                           债券期                                              存续及偿 序号    证券简称          刊行日历        回售日历         到期日历                   鸿沟      利率      余额        召募资金用途                                                           限（年）                                             还情况                                                                    （亿元） （%） （亿元）                                                                                             本期债券的召募资金                                                                                             在扣除刊行用度后，将                                                                                             用于偿还公司债务及                                                                                              补充流动资金。                                                                                             本期债券的召募资金                                                                                             扣除关连刊行用度后，                                                                                             剩余部分用于补充流                                                                                                动资金。                                                                                             本期债券的召募资金                                                                                             扣除关连刊行用度                                                                                             贷款、债券、其他债                                                                                             务融资器用。                                                                                             本期债券的召募资金                                                                                             扣除关连刊行用度                                                                                             后，拟用于偿还银行                                                                                             贷款、债券、其他债                                                                                             务融资器用及补充流                                                                                             动资金。     公司债券小计                                                          40              33.40                                                                                             本期刊行唐山冀东水       MTN002                                                                                             年度第二期中期票               唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                                                                             据，刊行金额 10 亿                                                                             元，用于偿还刊行东说念主                                                                             金融机构借钱。                                                                             本期刊行唐山冀东水                                                                             泥股份有限公司 2022                                                                             年度第一期中期票                                                                             据，刊行金额 10 亿      MTN001                                                                             集资金偿还金融机构                                                                             借钱，拟使用 4 亿元                                                                             用于补充流动资金需                                                                             求。 债务融资器用小计                                           20                20                                                                             刊行东说念主本次公开刊行                                                                             可转化公司债券的募                                                                             集资金总额不超过                                                           第 1-6 年                                                                             用度后的召募资金净                                                           分别为                                                                             额将用于投资以下项                                                                             目：杨泉山矿附庸设                                                                             泥窑协同处置模样、                                                                             阳泉水泥协同处置项                                                                             目、磐石水泥协同处                                                                             置技更模样、大同水                                                                             泥协同处置模样及凤                                                                             翔水泥协同处置模样                                                                             及补充流动资金。     其他小计                                          28.20             17.76     总共                                            88.20             71.16               （六）刊行东说念主及纰谬子公司失信情况               评释期内，刊行东说念主和纰谬子公司不存在因严重罪人、失信行动被列为失信被          实施东说念主、失信坐褥经营单元或者其它失信单元情况。               （七）本期刊行后累计公开刊行公司债券余额过甚占刊行东说念主最近一期净资          产的比例               本期债券的刊行鸿沟计划为不超过东说念主民币 10.00 亿元，以 10.00 亿元的刊行          鸿沟规画，本期债券沿途刊行收场后，刊行东说念主的累计公开刊行公司债券余额为  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要 亿元）的比例为 14.41%。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要                  第六节 备查文献 一、备查文献内容   召募说明书的备查文献如下：   （一）中国证监会同意本次刊行注册的文献；   （二）最近三年审计评释及 2024 年三季度未经审计的财务报表；   （三）主承销商核查意见；   （四）法律意见书；   （五）资信评级评释；   （六）债券持有东说念主会议公法；   （七）债券受托照应合同。 二、备查文献查阅地点   投资者不错自本期债券召募说明书公告之日起到下列地点查阅召募说明书 全文及上述备查文献：   刊行东说念主：唐山冀东水泥股份有限公司   计划地址：北京市东城区北三环东路 36 号环球贸易中心 A 座 25 层   法定代表东说念主：孔庆辉   电话号码：010-59941399   传真号码：010-59941399   计划东说念主：高一又   牵头主承销商、债券受托照应东说念主：第一创业证券承销保荐有限职责公司  住所：北京市西城区武定侯街 6 号卓越中心 10 层  法定代表东说念主：王芳  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书提要   计划电话：010-63212001   传真：010-66030102   计划东说念主：王飞 三、备查文献查询网站   在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东说念主、主承销商处查阅召募说明书全 文及上述备查文献，或观测深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）查阅召募 说明书。