唐山冀东水泥股份有限公司              （住所：河北省唐山市丰满区林荫路）                  召募说明书  刊行东谈主：                    唐山冀东水泥股份有限公司  牵头主承销商、受托经管东谈主：       第一创业证券承销保荐有限职责公司  联席主承销商：                 中信建投证券股份有限公司  本期债券刊行金额：           不超过东谈主民币 10 亿元（含 10 亿元）  增信措施情况：                      无  信用评级结果：                  主体：AAA/债项：-  信用评级机构：                 联结伙信评估股份有限公司         牵头主承销商、受托经管东谈主、簿记经管东谈主                  联席主承销商              签署日历：   年    月   日      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                         声明   刊行东谈主将实时、公谈地履行信息透露义务。   刊行东谈主过甚全体董事、监事、高级经管东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证募 集说明书信息透露果潜入、准确、完好意思，不存在乖谬记录、误导性证明或环节 遗漏。   主承销商已对召募说明书过甚摘要进行了核查，阐发不存在乖谬记录、误 导性证明和环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的法律职责。   债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、契约订价等方式确定。   刊行东谈主不得平直或者障碍认购我方刊行的债券。刊行东谈主不得垄断刊行订价、 暗箱操作；不得以代持、相信等方式谋取不刚直利益或者向其他联系利益主体 输送利益；不得平直或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费；不得出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券； 不得有其他违背公谈竞争、疏漏市集顺序等步履。   刊行东谈主的控股股东、践诺左右东谈主不得组织、指使刊行东谈主实施前款步履。   投资者应当在认购法子向承销机构承诺审慎合理投资。   投资者不得协助刊行东谈主从事违背公谈竞争、疏漏市集顺序等步履。投资者 不得通过同谋集结伙金等方式协助刊行东谈主平直或者障碍认购我方刊行的债券， 不得为刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得平直或者变相收取债券 刊行东谈主承销服务、融资照应人、照应服务等花式的用度。   资管产品经管东谈主过甚股东、合伙东谈主、践诺左右东谈主、职工不得平直或障碍参 与上述步履。   刊行东谈主如有董事、监事、高级经管东谈主员、持股比例超过 5%的股东过甚他 关联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就联系认购情况进行披 露。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书  中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的 投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购 本期债券的投资者，应当谨慎阅读本召募说明书全文及接洽的信息透露文献， 对信息透露果潜入性、准确性和完好意思性进行沉寂分析，并据以沉寂判断投资价 值，自行承担与其接洽的任何投资风险。  投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包 括债券受托经管契约、债券持有东谈主会议规则及债券召募说明书中其他接洽刊行 东谈主、债券持有东谈主、债券受托经管东谈主等主体权利义务的联系商定。  刊行东谈主承诺根据法律法例和本召募说明书商定履行义务，接受投资者监督。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                  环节事项教导   请投资者原谅以下环节事项，并仔细阅读本召募说明书中“风险成分”等有 关章节。   刊行东谈主于 2023 年 4 月 18 日赢得中国证券监督经管委员会（证监许可【2023】 本期债券为本次债券批文项劣等三期刊行，本期债券刊行规模为不超过 10 亿元 （含 10 亿元）。 一、刊行东谈主基本财务情况   本期债券刊行时召募说明书等刊行材料中财务数据已更新至 2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-9 月，召募说明书中透露的财务数据在灵验期内。本 期债券刊行上市前，公司最近一期末净资产为 301.15 亿元（2024 年 9 月 30 日 合并财务报表中的系数者权益悉数），合并口径资产欠债率为 50.17%，母公司 口径资产欠债率为 40.17%；刊行东谈主最近三个管帐年度终了的年均可分配利润为 利润 28.10 亿元、13.58 亿元和-14.98 亿元的平均值），预计不少于本期债券一 年利息的 1 倍。刊行东谈主在本期刊行前的财务方针合乎联系规则。 二、评级情况   联结伙信评估股份有限公司（以下简称“联结伙信”）2024 年 9 月 10 日出 具《唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第 二期）信用评级申诉》          （联合〔2024〕                  【9054】号），经联结伙信抽象评定，刊行 东谈主的主体信用品级为 AAA，评级预测为贯通。本期债券无债项评级。联结伙信 主体永久信用品级为 AAA 的含义为偿还债务的能力极强，基本不受不利经济 环境的影响，误期概率极低。评级预测为贯通的含义为信用现象贯通，将来保 持信用品级的可能性较大。   评级申诉揭示的主要风险：1、公司销售区域较为集合，易受区域市集经济 景气度及政策影响，且区域房地产行业景气度连续下行、产能阔气，行业供需 失衡，公司水泥产能利用率处于较低水平。2、受原材料成本高企及水泥销售价   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 格波动下降并于低位运行影响，公司盈利空间大幅压缩。   如果刊行东谈主的主体信用品级在本期债券存续期内发生负面变化，本期债券 的市集交易价钱可能发生剧烈波动，以致导致本期债券无法在深交所进行上市 交易。 三、本期债券树立刊行东谈主养息票面利率取舍权和投资者回售取舍权   本期债券为 5 年期固定利率债券，附第 3 年末刊行东谈主养息票面利率取舍权 和投资者回售取舍权。   养息票面利率取舍权：刊行东谈主有权决定在本期债券存续期的第 3 年末养息 本期债券后 2 年的票面利率；刊行东谈主将于第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交 易日，在中国证监会指定的信息透露媒体上发布对于是否养息票面利率以及调 整幅度的公告。若刊行东谈主未利用养息票面利率取舍权，则本期债券后续期限票 面利率仍复古原有票面利率不变。   回售取舍权：刊行东谈主发出对于是否养息本期债券票面利率及养息幅度的公 告后，投资者有权取舍在本期债券存续期内第 3 个计息年度的投资者回售登记 期内进行登记，将持有的本期债券按面值一齐或部分回售给刊行东谈主或取舍连续 持有本期债券。本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照 深交所和债券登记机构联系业务规则完成回售支付服务。   回售登记期：自觉行东谈主发出对于是否养息本期债券票面利率及养息幅度的 公告之日起 3 个交易日内，债券持有东谈主可通过指定的方式进行回售申报。债券 持有东谈主的回售申报经阐发后，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登 记期不进行申报的，则视为甩掉回售取舍权，连续持有本期债券并接受上述关 于是否养息本期债券票面利率及养息幅度的决定。 四、增信安排   本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国度政策法例、行 业及市集等不可控成分的影响，刊行东谈主未能如期从预期的还款来源中赢得足够 资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若刊行东谈主未能按时、足额偿付本   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 期债券的本息，债券持有东谈主亦无法通过保证东谈主或担保物受偿本期债券本息，从 而对债券持有东谈主的利益形成不利影响。 五、利率风险   受国民经济总体运事迹况、国度财政和货币政策以及外洋经济环境变化的影 响，债券市集利率存在波动的可能性。因本期债券采用固定利率的花式且期限较 长，对市集利率明锐度较高，债券的投资价值在其存续期内可能跟着市集利率的 波动而发生变化，从而使本期债券投资者持有的债券价值及投资收益具有一定的 不确定性。 六、债券持有东谈主会议的效力与左右力   债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议规则》审议通过的决议，对于系数 债券持有东谈主（包括系数出席会议、未出席会议、反对决议或甩掉投票权的债券 持有东谈主，以及在联系决议通过后受让本期债券的持有东谈主）均有同等左右力。债 券持有东谈主认购、购买或通过其他正当方式取得本期债券均视为同意并接受公司 为本期债券制定的《债券持有东谈主会议规则》并受之左右。 七、宏不雅经济环境风险   刊行东谈主所处水泥行业与宏不雅经济运行情况密切联系，固定资产投资规模、 城市化进程、基础设施树立、房地产市集等成分对公司发展影响环节，宏不雅经 济政策变化及经济增长放缓，将对刊行东谈主长久发展产生深远的影响。 八、能源价钱波动风险   煤炭、电力在水泥制形成本中占比较大，原燃材料的价钱高涨将对刊行东谈主 盈利现象产生较大影响。2021 年以来，原煤价钱居高不下；2021 年 10 月 15 日起国度放开燃煤发电电量上网电价及高下浮动范围，且高耗能企业市集交易 电价不受上浮 20%限制，水泥企业用电成本高涨。尽管 2023 年以来煤炭价钱 渐渐回落，但不排除将来高涨的可能，若煤炭价钱高涨，但由此形成的成本上 涨无法传导至产品价钱，则会对公司盈利产生一定影响。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 九、产能利用率较低的风险 及 53.29%，熟料产能利用率分别为 74.09%、69.65%及 67.68%，处于相对较低水 平。如果刊行东谈主的产能利用率持续复古在较低水平，将对刊行东谈主的盈利能力产生 不利影响。 十、营业收入及净利润下滑的风险    最近三年及一期，刊行东谈主营业收入分别为 363.38 亿元、345.44 亿元、282.35 亿元及 185.57 亿元，净利润分别为 41.82 亿元、14.07 亿元、-17.48 亿元及-4.11 亿元，包摄于母公司系数者的净利润 28.10 亿元、13.58 亿元、-14.98 亿元及-2.97 亿元。2022 年以来，刊行东谈主营业收入及净利润均出现较大幅度下滑。2022 年度， 受煤炭等主要原燃材料价钱同比大幅高涨影响，水泥和熟料成本同比上升，刊行 东谈主净利润出现大幅度下滑。2023 年度，刊行东谈垄断续激动降本增效服务，煤炭等 主要原燃材料价钱同比下降，水泥和熟料成本同比下降，期间用度同比减少；但 产品价钱大幅下降，成本用度下降难以弥补价钱下降带来的影响，导致 2023 年 度出现亏本。刊行东谈主存在营业收入及净利润下滑的风险。 十一、毛利率下降的风险    最近三年及一期，刊行东谈主营业毛利率分别为 26.89%、20.48%、11.78%及 不利成分影响，刊行东谈主毛利率呈下降趋势。如果刊行东谈主毛利率进一步下降，可 能产生一定的盈利下降风险。 十二、应收账款回收风险    申诉期各期末，刊行东谈主应收账款分别为 13.88 亿元、16.49 亿元、20.86 亿 元及 21.97 亿元，占总资产的比例分别为 2.30%、2.66%、3.48%及 3.64%。发 行东谈主应收账款为正常的对外售售应结未结款项，账龄结构多在一年以内，未结 款客户主若是水泥经销企业及公司重心客户，不成按期结算的风险相对较小。 由于应收账款余额在刊行东谈主流动资产中所占一定比例，将来若宏不雅经济发生负    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 面变动，或联系企业经营出现问题，刊行东谈主仍可能面对应收账款无法回收的风 险，从而对刊行东谈主资产的流动性产生一定的影响。 十三、存货跌价的风险    申诉期各期末，刊行东谈主存货分别为 31.88 亿元、42.85 亿元、31.34 亿元及 刊行东谈主存货占资产总额的比例为 5.74%，比重较大。尽管刊行东谈主已按管帐准则 计提存货跌价准备，但由于原材料及产成品的价钱呈波动状态，将来若原材料 以及产成品价钱大幅下降，刊行东谈主可能面对存货跌价损失影响合座利润的风险。 十四、投资收益波动风险    最近三年及一期，公司终了投资收益 4.64 亿元、1.52 亿元、1.00 亿元及 0.88 亿元，占利润总额比重分别为 8.74%、8.34%、-5.28%及-41.38%，主要为权益 法核算的永久股权投资收益。若将来外部经济环境等成分发生不利变化，将影 响刊行东谈主投资收益水平，进而影响合座盈利能力。 十五、刊行东谈主分配 2022 年度股利    公司 2022 年度利润分配决议为：公司以权益分拨股权登记日（2023 年 5 月 30 日）的总股数剔除 2,658 万股回购股份的股本数 2,631,634,631 股为基数， 每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税），不送红股，不以公积金转增成本。本 次分配股利事项不会对刊行东谈主还本付息能力产生环节不利影响。 十六、刊行东谈主董事长或者总司理、三分之一以上董事、三分之二以上监事发 生变动，或者董事长、总司理无法履行职责的情况    刊行东谈主于 2024 年 12 月 11 日发布《对于董事长离职的公告》，因服务养息， 孔庆辉先生辞去公司第十届董事会董事长、董事及政策委员会主任委员（召集 东谈主）职务。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书  刊行东谈主于 2024 年 12 月 11 日发布《第十届董事会第九次会议决议公告》， 经公司第十届董事会第九次会议审议，同意聘任刘宇先生为公司董事长，任期 与第十届董事会任期一致。  本次东谈主员变动事项不影响刊行东谈主董事会的正常运行，未对刊行东谈主治理、日 常经管、出产经营及偿债能力产生环节不利影响。  （1）刊行东谈主于 2023 年 9 月 11 日发布《唐山冀东水泥股份有限公司对于董 事、总司理离职及聘任总司理的公告》，因服务养息，李衍先生肯求辞去公司 第九届董事会董事、总司理及董事会政策委员会委员、董事会提名委员会委员 职务。  经公司第九届董事会第二十八次会议审议，同意聘任刘宇先生为公司总经 理，任期与第九届董事会任期一致。  （2）刊行东谈主于 2024 年 12 月 11 日发布《对于总司理离职的公告》，因工 作养息，刘宇先生肯求辞去公司总司理职务。  刊行东谈主于 2024 年 12 月 11 日发布《第十届董事会第九次会议决议公告》， 经公司第十届董事会第九次会议审议，同意聘任魏卫东先生为公司总司理，任 期与第十届董事会任期一致。  上述东谈主员变动事项不影响刊行东谈主董事会的正常运行，未对刊行东谈主治理、日 常经管、出产经营及偿债能力产生环节不利影响。  （1）刊行东谈主于 2024 年 2 月 28 日发布《唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告》，对选举第十届董事会的事项进行了说明， 选举朱岩为第十届董事会非沉寂董事，选举王建新为第十届董事会沉寂董事， 选举何捷为第十届董事会沉寂董事，同期孔祥忠先生及姚颐先生不再担任公司 沉寂董事。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   本次东谈主员变动为董事会正常换届。本次东谈主员变动事项不影响刊行东谈主董事会 的正常运行，未对刊行东谈主治理、日常经管、出产经营及偿债能力产生环节不利 影响。   （2）刊行东谈主于 2024 年 10 月 18 日发布《对于董事、副总司理离职的公告》， 因到龄退休，刘素敏女士辞去公司第十届董事会董事及政策委员会委员、副总 司理、首席数字官（兼）职务。   本次东谈主员变动事项不影响刊行东谈主董事会的正常运行，未对刊行东谈主治理、日 常经管、出产经营及偿债能力产生环节不利影响。 十七、投资者适当性条件   根据《证券法》等联系规则，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者 刊行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债券 上市后将被实施投资者适当性经管，仅专科投资者中的机构投资者参与交易， 普通公众投资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易步履无效。 十八、上市后的交易流通   本期刊行扫尾后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交 易的肯求。本期债券合乎在深圳证券交易所上市的条件，交易方式包括匹配成 交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交。但本期债券上市前，公司财 务现象、经营事迹、现金流和信用评级等情况可能出现环节变化，公司无法保 证本期债券上市肯求梗概赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市， 投资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致 的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳证 券交易所之外的其他交易风光上市。 十九、本期债券得意通用质押式回购条件   刊行东谈主的主体信用品级为 AAA，评级预测为贯通，本期债券无债项评级。 合乎进行通用质押式回购交易的基本条件，通用质押式回购安排及具体折算率 等事宜将按登记机构的联系规则执行。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 二十、本期债券波及跨年更名   本次债券申报时定名为“唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资 者公开刊行公司债券”。本次债券采用分期刊行的方式，本期债券为本次债券的 第三期刊行，刊行规模为不超过 10 亿元（含 10 亿元）。因波及跨年，按照命 名规则，本期债券称号变更为“唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投 资者公开刊行公司债券（第一期）”。本期债券称号变更不改变原签订的与本次 债券及本期债券联系文献的法律效力，原签署的法律文献对更名后的本期债券 连续具有法律效力。前述法律文献包括但不限于：《唐山冀东水泥股份有限公 司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券债券持有东谈主会议规则》《唐山冀东 水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券受托经管契约》等。         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                      释义   在本召募说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 冀东水泥、本公司、公司、              指    唐山冀东水泥股份有限公司 刊行东谈主                   指刊行额度为不超过东谈主民币 30.00 亿元的唐山冀东水泥股 本次债券          指                   份有限公司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券                   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开 本期债券          指                   刊行公司债券（第一期） 本期刊行          指   本期债券的公开刊行                   刊行东谈主根据接洽法律、法例为本期债券的刊行而制作的 召募说明书         指   《唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公                   开刊行公司债券（第一期）召募说明书》                   刊行东谈主根据接洽法律、法例为本期债券的刊行而制作的 召募说明书摘要       指   《唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公                   开刊行公司债券（第一期）召募说明书摘要》                   《唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资者公 《债券受托经管契约》    指                   开刊行公司债券债券受托经管契约》                   《唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资者公 《债券持有东谈主会议规则》   指                   开刊行公司债券债券持有东谈主会议规则》 中国证监会/证监会     指   中国证券监督经管委员会 中证登           指   中国证券登记结算有限职责公司 债券登记机构        指   中国证券登记结算有限职责公司深圳分公司 深交所           指   深圳证券交易所 《经管办法》        指   《公司债券刊行与交易经管办法》 《公司法》         指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》         指   《中华东谈主民共和国证券法（2019 年改进）》 牵头主承销商、一创投               指   第一创业证券承销保荐有限职责公司 行、受托经管东谈主 联席主承销商        指   中信建投证券股份有限公司 刊行东谈主讼师         指   北京市安理讼师事务所 信永中庸、审计机构     指   信永中庸管帐师事务所（特殊普通合伙） 联结伙信、资信评级机构   指   联结伙信评估股份有限公司 唐山市国资委        指   唐山市东谈主民政府国有资产监督经管委员会 北京市国资委        指   北京市东谈主民政府国有资产监督经管委员会 金隅集团          指   北京金隅集团股份有限公司      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 冀东发展             指   冀东发展集团有限职责公司                      以石灰石和粘土等为主要原料，按适当比例配制成生料， 熟料               指                      烧至部分或一齐熔融，并经冷却而赢得的半成品                      采用窑外分解新工艺出产的水泥。其出产以悬浮预热器和                      窑外分解工夫为中枢，采用新式原料、燃料均化和节能粉 新式干法水泥           指                      磨工夫及装备，全线采用计较机集散左右，终了水泥出产                      过程自动化和高效、优质、低耗、环保                      用水泥作胶凝材料，砂、石作集料，与水（加或不加外加 混凝土              指   剂和掺合料）按一定比例配合，经搅动、成型、养护而得                      的一种世俗应用于土木匠程的建筑材料 外加剂              指   在拌制混凝土过程中掺入，用以改善混凝土性能的物资                      在混凝土中起骨架或填充作用的粒状松散材料。分粗骨料                      和细骨料。粗骨料包括卵石、碎石、废渣等；粒径 4.75mm 骨料               指                      以下的骨料称为细骨料，俗称砂，按产源分为自然砂、东谈主                      工砂两类                      水泥粉磨站是将水泥出产中的终末成品阶段单独沉寂出 粉磨站              指   来而形成的水泥成品出产单元，该阶段将水泥熟料加入适                      量的夹杂材料进行粉磨，产出成品水泥 承销团              指   由主承销商为承销本期刊行而组织的承销机构的总称                      由簿记经管东谈主记录投资者认购数目和债券订价水平的意 簿记建档             指                      愿的步调 申诉期              指   2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-9 月 申诉期末             指   2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末 最近三年             指   2021 年度、2021 年度及 2023 年度 最近三年末            指   2021 年末、2022 年末及 2023 年末 服务日              指   中华东谈主民共和国生意银行的对公营业日 交易日              指   深圳证券交易所的营业日                      中华东谈主民共和国法定及政府指定节沐日或休息日（不包括 法定节沐日或休息日        指   香港极端行政区、澳门极端行政区和台湾地区的法定节假                      日和/或休息日） 元/万元/亿元          指   东谈主民币元/万元/亿元      本召募说明书中，部分悉数数与各加数平直相加之和在余数上可能略有差 异，这些互异是由于四舍五入形成的。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                 第一节 风险教导及说明   投资者在评价和投成本期债券时，除本召募说明书透露的其他各项府上外，应 极端谨慎地斟酌下述各项风险成分。 一、与本期债券联系的投资风险 （一）利率风险   受国民经济总体运事迹况、国度财政和货币政策以及外洋经济环境变化的影响， 债券市集利率存在波动的可能性。因本期债券采用固定利率的花式且期限较长，对 市集利率明锐度较高，债券的投资价值在其存续期内可能跟着市集利率的波动而 发生变化，从而使本期债券投资者持有的债券价值及投资收益具有一定的不确定 性。 （二）流动性风险   本期债券刊行扫尾后，将积极肯求在深交所上市流通。由于具体上市审批事宜 需要在本期债券刊行扫尾后方能进行，并依赖于交易所同意，刊行东谈主面前无法保证 本期债券一定梗概按照预期在交易所交易流通，且具体上市进程在时刻上存在不确 定性。此外，证券交易市集的交易活跃程度受到宏不雅经济环境、投资者漫衍和投资 者交易意愿等成分的影响，本期债券仅限于专科机构投资者范围内转让，刊行东谈主亦 无法保证本期债券持有东谈主在本期债券上市后梗概随时并足额交易其所持有的债券。   因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能面对由于债券不成实时上市 流通而无法立即出售本期债券，或者由于债券上市流通明交易不活跃以致出现无 法持续成交的情况，不成以某一价钱足额出售其但愿出售的本期债券所带来的流 动性风险。 （三）偿付风险   本公司面前经营和财务现象致密。在本期债券存续期内，宏不雅经济环境、成本 市集现象、国度联系政策等外部成分以及公司自身的出产经营存在着一定的不确定 性。这些成分的变化会影响到公司的运营现象、盈利能力和现金流量，可能导致 公司无法如期从预期的还款来源赢得足够的资金按期支付本期债券本息，从而使   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 投资者面对一定的偿付风险。 （四）本期债券安排所特有的风险   尽管在本期债券刊行时，刊行东谈主将根据现实情况安排专项账户和偿债保障措施 来左右和镌汰本期债券的还本付息风险，但是在本期债券存续期内，可能由于不可 控的市集、政策、法律法例变化等成分导致面前拟定的偿债保障措施不成统统、 实时履行，进而影响本期债券持有东谈主的权益。 （五）资信风险   刊行东谈主面前资信现象致密，申诉期内刊行东谈主与主要客户发生环节业务往复时， 未始发生严重误期步履。但是，如果由于宏不雅经济环境等刊行东谈主不可左右的成分以 及刊行东谈主自身经营风险和财务风险等成分导致刊行东谈主财务现象发生不利变化，或 者在业务往复中发生严重误期步履，导致刊行东谈主的资信现象发生恶化，可能影响 本期债券到期本息兑付。 （六）评级风险   经联结伙信抽象评定，刊行东谈主的主体信用品级为 AAA，评级预测为贯通，本 期债券无债项评级。刊行东谈主无法保证主体信用品级在本期债券存续期内不会发生负 面变化。如果刊行东谈主的主体信用品级在本期债券存续期内发生负面变化，本期债 券的市集交易价钱可能发生剧烈波动，以致导致本期债券无法在深交所进行上市 交易。 二、刊行东谈主的联系风险 （一）财务风险   申诉期内，刊行东谈主营业毛利率分别为 26.89%、20.48%、11.78%和 18.13%。最 近三年，受供给阔气、市集竞争加重和环保能耗左右力增强等多重不利成分影响， 刊行东谈主毛利率呈下降趋势。如果刊行东谈主毛利率进一步下降，可能产生一定的盈利 下降风险。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   放胆 2024 年 9 月末，刊行东谈主合并财务报表有息欠债余额为 213.40 亿元，占负 债总额的比例为 70.38%。公司有息欠债规模较大，融资成本易受到市集利率的变 动影响。申诉期内，刊行东谈主利息用度分别为 7.50 亿元、7.44 亿元、6.95 亿元和 4.89 亿元，公司面对较大利息支拨压力。如果外部融资环境发生变化，导致债务融资成 本发生较大波动，将可能影响公司的经营事迹。   申诉期各期末，刊行东谈主欠债总额分别为 265.52 亿元、294.16 亿元、293.26 亿 元和 303.22 亿元，其中流动欠债分别为 135.35 亿元、135.94 亿元、155.40 亿元和 申诉期各期末，刊行东谈主流动比率分别为 1.18、1.19、0.90 和 1.02，速动比率分别为 比率及流动比率方针相对较低，刊行东谈主面对一定的短期偿债压力。   申诉期各期末，刊行东谈主资产欠债率分别达到 44.01%、47.43%、48.94%和 50.17%， 有所上升。若将来刊行东谈主的经营环境发生环节不利变化，欠债水平不成保持在合 理的范围内，且刊行东谈主的经营经管出现很是波动，刊行东谈主将可能无法按期足额偿 付联系债务的本金或利息。   申诉期内，刊行东谈主经营行动产生的现金流量净额分别为 62.11 亿元、22.69 亿 元、29.90 亿元和 17.62 亿元，经营行动现金流持续为净流入。2021 年以来，受煤 炭等原材料价钱以及产品价钱大幅变化等成分影响，刊行东谈主经营行动产生的现金 流量净额合座呈下降趋势，将来可能面对经营性净现金流发生波动的风险。   申诉期内，刊行东谈主投资行动产生的现金流量净额分别为-18.76 亿元、-24.45 亿 元、-18.93 亿元和-12.03 亿元，持续为净流出，主若是刊行东谈主插足资金用于新名堂    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 树立、购建永久资产及投资收购行动等所致。跟着刊行东谈主主营业务的发展，插足持 续加多，预计将来投资行动现金流仍可能为净流出。   申诉期各期末，刊行东谈主应收账款分别为 13.88 亿元、16.49 亿元、20.86 亿元和 账款为正常的对外售售应结未结款项，账龄结构多在一年以内，未结款客户主若是 水泥经销企业及公司重心客户，不成按期结算的风险相对较小。由于应收账款余额 在刊行东谈主流动资产中所占一定比例，将来若宏不雅经济发生负面变动，或联系企业 经营出现问题，刊行东谈主仍可能面对应收账款无法回收的风险，从而对刊行东谈主资产 的流动性产生一定的影响。   申诉期各期末，刊行东谈主其他应收款分别为 5.13 亿元、3.82 亿元、3.98 亿元和 应收账款敌手方存在失信被执行或账龄超过 5 年的情况，刊行东谈主已经计提了部分 减值，如果将来联系款项仍难以回收或敌手方资信情况恶化，刊行东谈主仍可能连续 面对更大的其他应收账款无法回收的风险，从而对刊行东谈主资产的流动性产生一定 的影响。   申诉期各期末，刊行东谈主存货分别为 31.88 亿元、42.85 亿元、31.34 亿元及 34.69 亿元，2022 年末存货余额较 2021 年末上升 34.41%。放胆 2024 年 9 月末，刊行东谈主 存货占资产总额的比例为 5.74%，比重较大。尽管刊行东谈主已按管帐准则计提存货跌 价准备，但由于原材料及产成品的价钱呈波动状态，将来若原材料以及产成品价 格大幅下降，刊行东谈主可能面对存货跌价损失影响合座利润的风险。   刊行东谈主已制订了严格的关联交易经管轨制，刊行东谈主关联交易的订价政策为以 市集价为基础，采用招投标订价或契约订价，并按照接洽规则透露联系信息，但 关联交易仍可能影响公司运营，从而对公司的偿债能力形成负面影响。2024 年 9     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 月末，刊行东谈主对外担保余额为 6,500.00 万元，一齐为对合营公司鞍山冀东水泥有限 职责公司的担保。    申诉期内，刊行东谈主未分配利润分别为 103.42 亿元、95.64 亿元、76.71 亿元和 呈下降趋势。刊行东谈主未分配利润的分成政策由董事会制定并提交股东大会审批，并 严格按照《公司法》中对于上市公司利润分配的规则执行。为提高股东申诉，分享 发展效率，刊行东谈主于 2021 年 11 月发布公告，提高了 2021-2023 年度现金分成比例。 将来，若分成政策和比例发生变化，将会对刊行东谈主的系数者权益产生影响。    申诉期内，刊行东谈主期间用度（销售用度、经管用度、财务用度和研发用度）合 计分别为 53.23 亿元、53.61 亿元、48.96 亿元和 36.03 亿元，占营业收入的比例分 别为 14.65%、15.52%、17.34%和 19.42%。申诉期内，刊行东谈主期间用度占营业收入 的比例持续上升，如果公司在将来发展中对期间用度的左右莫得达到预期效果， 有可能使得盈利水平下降，对公司经营事迹产生一定影响。    申诉期内，公司终了投资收益 4.64 亿元、1.52 亿元、1.00 亿元和 0.88 亿元， 占利润总额比重分别为 8.74%、8.34%、-5.28%和-41.38%，主要为权益法核算的长 期股权投资收益。若将来外部经济环境等成分发生不利变化，将影响刊行东谈主投资收 益水平，进而影响合座盈利能力。    申诉期内，刊行东谈主营业收入分别为 363.38 亿元、345.44 亿元、282.35 亿元及 属于母公司系数者的净利润 28.10 亿元、13.58 亿元、-14.98 亿元及-2.97 亿元。 等主要原燃材料价钱同比大幅高涨影响，水泥和熟料成本同比上升，刊行东谈主净利 润出现大幅度下滑。2023 年度，刊行东谈垄断续激动降本增效服务，煤炭等主要原燃    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 材料价钱同比下降，水泥和熟料成本同比下降，期间用度同比减少；但产品价钱 大幅下降，成本用度下降难以弥补价钱下降带来的影响，导致 2023 年度出现亏本。 刊行东谈主存在营业收入及净利润下滑的风险。 （二）经营风险   刊行东谈主所处水泥行业与宏不雅经济运行情况密切联系，固定资产投资规模、城 市化进程、基础设施树立、房地产市集等成分对公司发展影响环节，宏不雅经济政 策变化及经济增长放缓，将对刊行东谈主长久发展产生深远的影响。   煤炭、电力在水泥制形成本中占比较大，原燃材料的价钱高涨将对刊行东谈主盈 利现象产生较大影响。2021 年以来，原煤价钱居高不下；2021 年 10 月 15 日起国 家放开燃煤发电电量上网电价及高下浮动范围，且高耗能企业市集交易电价不受 上浮 20%限制，水泥企业用电成本高涨。尽管 2023 年以来煤炭价钱渐渐回落，但 不排除将来高涨的可能，若煤炭价钱高涨，但由此形成的成本高涨无法传导至产 品价钱，则会对公司盈利产生一定影响。   水泥行业存在着行业合座发展粗心，资源、能源耗尽高，企业数目多、规模小、 盈利水平低等问题，行业永久处于不良竞争状态。在国度产业政策的指导下，我国 水泥行业经过重组整合，规模较小、工夫过期的水泥企业迟缓淘汰，国度重心解救 的大型水泥企业纷纷通过新建、重组等方式扩洪水泥产能，大型企业的规模上风和 订价能力迟缓浮现，水泥行业已经由繁密水泥企业参与的无序竞争过渡到由少数大 型企业主导的有序竞争。市集竞争加重，将给包括刊行东谈主在内的水泥企业经营事迹 带来一定的不确定性。   面前国内水泥行业处于供大于求的总体状态，跟着新投产能的开释，产能严 重阔气形成的市集供需矛盾将进一步加重。同期，跟着国度“双碳”政策的深入激动， 国度、地方的相应政策持续发力，水泥行业受到过期产能加速淘汰、煤电减量、碳    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 排放双控、输送结构养息等产业政策的多重冲击，刊行东谈主事迹将会受到一定影响。   刊行东谈主的主要客户集合在华北、东北、西北区域，这些区域冬季时刻长，受 冬季天气直率（冻土期）的影响导致施工进程季节性放缓，对水泥的需求减少， 形玉成年销售量的不平衡，易导致季节性的经营波动，对刊行东谈主的偿债能力形成 一定影响。 及 53.29%，熟料产能利用率分别为 74.09%、69.65%及 67.68%，处于相对较低水平。 如果刊行东谈主的产能利用率持续复古在较低水平，将对刊行东谈主的盈利能力产生不利 影响。   出产水泥的主要原料是石灰石、粉煤灰、石膏、矿渣、砂岩及铁粉等。石灰石 主要通过公司自有矿山开采供应，其他原材料供应来自于外部采购。刊行东谈主矿山石 灰石储备量较大，不错得意日常出产经营和发展的需要。但若国度对于采矿权的 许可过甚税费政策发生环节变化，则会给公司出产经营带来不确定成分。   刊行东谈主主要销售产品为水泥，连年来水泥价钱受原材料和卑劣销售市集的影响， 波动较大。2021 年度、2022 年度及 2023 年度，刊行东谈主水泥平均销售价钱分别为 加重和环保能耗左右力增强等成分影响，产品价钱波动较大，将对刊行东谈主盈利能 力产生影响。   刊行东谈主主营业务波及水泥、熟料、骨料板块，所经营业务可能受到安全事故、 当然灾害、事故不欣喜、环球卫惹事件、社会安全事件、公司经管层无法履行职责等 突发事件影响，突发事件系刊行东谈主出产经营的潜在风险。刊行东谈主连年来加大了安全    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 出产、公司治理等方面的插足，但突发事件出现的可能性依然存在，一朝谨防措 施执行不到位，将有可能对刊行东谈主的经营形成不利影响。 亿元、345.44 亿元、282.35 亿元和 185.57 亿元，水泥及熟料业务是公司主要的收 入来源，其中水泥业务收入占营业收入比例分别为 80.06%、77.40%、79.39%和 行东谈主主营业务较为单一，如果水泥或熟料市集份额或价钱下降，或者煤炭、电力 等原燃材料的价钱持续高涨，可能对合座盈利能力产生影响。 （三）经管风险   刊行东谈主主要市集分为四大区域：华北地区（北京、天津、河北、山西及内蒙）、 东北地区（辽宁、吉林、黑龙江）、西北地区（陕西）以过甚他地区（湖南、山东、 重庆及河南），其中华北地区仍是最大销售区域。各区域内进行统一销售经管，提 高销售管控能力。连年来，公司的规模和产能快速增大，放胆 2023 年末，刊行东谈主 纳入合并报表范围共有 111 家子公司，其中 99 家二级子公司；另有 4 家合营公司、 带来一定的挑战。   刊行东谈主高度深爱安全出产，建立了严格的安全出产经管轨制，近三年未发生重 大安全职责事故，但水泥出产线的操作系统比较复杂，可能导致东谈主员伤一火、财产损 失、环境毁伤以及功课中断等不可料想的情况。跟着刊行东谈主经营规模和运营区域的 扩大，刊行东谈主面对的安全风险也相应加多。固然刊行东谈主通过轨制化的经管妙技，以 及安监系统和持续的安全查看，严格监控安全重心部位，实时摈弃安全隐患，但 仍无法统统幸免突发事故的发生，以及由此类事件带来的经济损结怨不良影响。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   刊行东谈主的货币资金使用、成本用度左右和投融资左右系统是公司正常经营的保 障基础，刊行东谈主实施了表率化的财务经管轨制和经过，建立了资金集合统如故管及 使用实体资金池，并实施统一的担复古理的体系。但跟着公司出产规模的扩大，下 属子公司数目不竭加多，地区漫衍愈加广泛，加多了公司财务经管的难度，任何 方面的操作和经管欠妥都有可能平直影响到公司正常的财务运营。   刊行东谈主本部和下属公司的中枢经管东谈主员和工夫主干是公司可贵的资源，连年来， 在国度产业政策的解救下，刊行东谈主的规模和产能增长较快，如果刊行东谈主专科工夫东谈主 员和经管东谈主员的数目和水平不成恰当公司规模彭胀的需求，或出现东谈主才的流失， 都可能会影响公司的正常运作，从而对公司将来的经营事迹产生一定影响。   刊行东谈主已经建立了比较表率的公司治理结构，如发生突发事件，举例事故灾 难、出产安全事件、公司经管层东谈主员被执行强制措施或因故无法履行职责等，造 成其部分董事、监事和高级经管东谈主员无法履行相应职责，可能形成公司治理机制 不成获胜运行，对刊行东谈主的经管可能形成不利影响。 （四）政策风险   自 2009 年国度出台《对于扼制部分行业产能阔气和相通树立携带产业健康发 展多少意见的文告》         （国发〔2009〕38 号）后，水泥行业固定资产投资增速受到抑 制；2010 年 2 月《对于进一步加强淘汰过期产能服务的文告》                                （国发〔2010〕7 号） 进一步明确了过期产能的淘汰范围和具体宗旨；2010 年 8 月工信部产业〔2010〕 效措施，确保名单内企业的过期产能在 2010 年 9 月底前关停；随后工信部分别于 文献，下达同庚淘汰过期产能宗旨任务的文告，并公告了各阶段企业过期产能淘汰 的名单，分别为工信部产业〔2011〕17 号、工信部产业〔2012〕26 号及工信部产    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 业〔2012〕39 号文献；2013 年 7 月至 9 月国度工信部先后公布了三批 2013 年工业 行业淘汰过期产能企业名单（工信部产业〔2013〕35 号、工信部产业〔2013〕44 号、工信部产业〔2013〕46 号），要求接洽方面采取灵验措施，确保在 2013 年年 底前透顶拆除淘汰名单内企业的过期产能，并作念好对淘汰过期产能企业的现场查看 验收和发布任务完成公告服务；2013 年 10 月国务院发布了《国务院对于化解产能 严重阔气矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41 号），对水泥行业提议了进一步的整 改要求，并要求对整改不达标的出产线照章赐与淘汰，进一步推动了水泥行业的优 化整合过程；2014 年 7 月，国度工信部发布了《工业和信息化部对于作念好部分产 能严重阔气行业产能置换服务的文告》                 （工信部产业〔2014〕296 号）                                  ，提议了对水 泥等产能阔气行业新（改、扩）建名堂实施产能等量或减量置换的要求；同期，国 家工信部先后公布了 2014 年第一批和第二批工业行业淘汰过期和阔气产能企业名 单（工信部产业〔2014〕45 号、工信部产业〔2014〕51 号），进一步加强淘汰过期 和阔气产能。鉴于面前我国水泥行业存在总量阔气、工夫装备合座水平低、部分企 业能耗混浊严重等问题，国度对于水泥行业的出产、经营实行了较为严格的政策调 控措施。2016 年 5 月 18 日，国务院办公厅发布《对于促进建材工业稳增长调结构 增效益的指导意见》，2020 年底前，严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料名堂；对 于混浊物排放不达标的，实施按日连气儿处罚；解救上风企业搭建产能整合平台，利 用市集化妙技激动联合重组，整合产权或经营权，优化产能布局，提高出产集合度； 加速转型升级，汲引水泥成品。 该申诉提到三大宗旨，开始，三年压减熟料产能 39,270 万吨，关闭水泥粉磨站企 业 540 家，将上述方针按四年分解得到每年的宗旨任务，使宇宙熟料产能平均利用 率达到 80%，水泥产能平均利用率达到 70%；其次，前 10 家大企业集团的宇宙熟 料产能集合度达到 70%以上，水泥产能集合度达到 60%，力图 10 个省区内前 2 家 大企业熟料产能集合度达到 65%；第三，形成政府主导和市集机制勾通的去产能机 制，2017 年达到政策基本明确与出台、决议成立、家底基本摸清，准备就绪。2019 年，宇宙范围内斟酌压减熟料产能 11,640 万吨，关闭水泥粉磨站企业 150 家，另 外宇宙前 10 家大企业集团在宇宙的熟料产能集合度达到 62%以上，水泥产能集合 度达到 50%以上。2020 年宇宙范围内压减熟料产能 14,050 万吨，压减水泥粉磨站    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 企业 180 家，完成去产能总体任务，前 10 家大企业集团在宇宙的熟料产能集合度 达到 70%，水泥产能集合度达到 60%。   上述产业政策的主要目的在于左右水泥总产量和加速淘汰过期产能，优化产 业结构，幸免盲目彭胀和相通树立，成心于镌汰行业系统性风险，表率行业顺序， 国度产业政策的养息将对公司经营形成一定影响。 值，力图 2060 年前终了碳中庸。水泥工业是我国碳排放的环节来源之一，推动水 泥行业的碳减排、碳经受，尽快终了水泥工业的碳达峰，是“十四五”期间水泥行业 面对的环节任务。2021 年头，中国建筑材料联合会发布《激动建筑材料行业碳达 峰、碳中庸行动倡议书》，倡议水泥等行业要在 2023 年前率先终了碳达峰。2022 年以来，国度产业政策连续聚积“双碳”领域，在能耗、混浊物排放宗旨和举措等 方面进一步细化、深化，高耗能行业转型压力加大。   水泥行业是国度环保政策重心监控的行业之一。在国度节能减排和环复古理政 策迟缓趋严的配景下，刊行东谈主因为错峰出产导致产能利用率可能保持在较低水平， 刊行东谈主将来对环保诱惑的资金插足可能会进一步加多，从而对刊行东谈主盈利水平产 生一定影响。   此外，在日常出产经营中，固然刊行东谈主制定了严格的环保措施，通过轨制化 的经管妙技，以及持续的环保查看严格监控，实时摈弃环保隐患，但仍无法统统 幸免环保事故及联系环保行政处罚事项的发生，以及由此类事件带来的经济损失 和不良影响。   刊行东谈主过甚下属的水泥出产企业连年来一直享受税收优惠政策，波及升值税和 所得税等税种，但是税收优惠政策是否持续执行，将对刊行东谈主的补贴收入组成不确 定性。2021 年、2022 年及 2023 年其他收益中升值税返还分别为 5.88 亿元、3.18 亿元及 2.25 亿元。如果将来国度税收政策发生变化，可能对刊行东谈主的盈利能力产 生一定的影响。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                 第二节 刊行概况 一、本期刊行的基本情况 （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况 司合乎公开刊行公司债券条件的议案》《对于公开刊行公司债券的议案》等议案。 公司合乎公开刊行公司债券条件的议案》                  《对于公开刊行公司债券的议案》等议案。   本公司于 2023 年 4 月 18 日赢得中国证券监督经管委员会（证监许可【2023】 司将抽象市集等各方面情况确定债券的刊行时刻、刊行规模过甚他具体刊行条件。 （二）本期债券的主要条件   刊行主体：唐山冀东水泥股份有限公司。   债券称号：唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司 债券（第一期）。   刊行规模：不超过东谈主民币 10 亿元（含 10 亿元）。   债券期限：本期债券为 5 年期固定利率债券，附第 3 年末刊行东谈主养息票面利率 取舍权和投资者回售取舍权。   养息票面利率取舍权：   刊行东谈主有权决定在本期债券存续期的第 3 年末养息本期债券后 2 年的票面利率； 刊行东谈主将于第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，在中国证监会指定的信息 透露媒体上发布对于是否养息票面利率以及养息幅度的公告。若刊行东谈主未利用养息 票面利率取舍权，则本期债券后续期限票面利率仍复古原有票面利率不变。   回售取舍权：   刊行东谈主发出对于是否养息本期债券票面利率及养息幅度的公告后，投资者有权   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 取舍在本期债券存续期内第 3 个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有 的本期债券按面值一齐或部分回售给刊行东谈主或取舍连续持有本期债券。   本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登 记机构联系业务规则完成回售支付服务。   回售登记期：   自觉行东谈主发出对于是否养息本期债券票面利率及养息幅度的公告之日起 3 个 交易日内，债券持有东谈主可通过指定的方式进行回售申报。债券持有东谈主的回售申报经 阐发后，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则视 为甩掉回售取舍权，连续持有本期债券并接受上述对于是否养息本期债券票面利率 及养息幅度的决定。   债券票面金额：100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信措施：本期债券无担保。   债券花式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开 立的托管账户托管记录。本期债券刊行扫尾后，债券认购东谈主可按照接洽主管机构的 规则进行债券的转让、质押等操作。   债券利率过甚确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网下 询价簿记结果，由公司与簿记经管东谈主按照接洽规则，在利率询价区间内协商一致确 定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。   刊行方式：本期债券刊行采取网下刊行的方式面向专科机构投资者询价、根据 簿记建档情况进行配售的刊行方式。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限职责公司深圳分公司 开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律、法例不容购买者除外）。   承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。   配售规则：本期债券向专科机构投资者公开刊行，具体配售规则安排请参见发    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 行公告。   网下配售原则：本期债券向专科机构投资者公开刊行，具体配售规则安排请参 见刊行公告。   向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 1 月 20 日。   兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的联系规则执行。   付息方式：本期债券按年付息。   付息日：本期债券付息日为 2026 年至 2030 年每年的 1 月 20 日，如投资者行 使回售取舍权，则其回售部分债券的付息日为 2026 年至 2028 年每年的 1 月 20 日 （如遇法定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不 另计利息）。   兑付方式：到期一次还本。   兑付日：本期债券兑付日为 2030 年 1 月 20 日，如投资者利用回售取舍权，则 其回售部分债券的兑付日为 2028 年 1 月 20 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延 至自后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者放胆利息登记日收 市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息 金额为投资者放胆兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期利息及所持 有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的接洽规则统计债券持有东谈主名单，本息支付方式 过甚他具体安排按照债券登记机构的联系规则办理。   偿付规则：本期债券在破产计帐时的清偿规则等同于刊行东谈主普通债务。   信用评级机构及信用评级结果：经联结伙信抽象评定，刊行东谈主的主体永久信用 品级为 AAA，评级预测为贯通，本期债券无信用评级。具体信用评级情况详见“第 六节刊行东谈主及本期债券的信用现象”。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   拟上市交易风光：深圳证券交易所。   召募资金用途：本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，将用于偿还公司债务 及补充流动资金。具体召募资金用途详见“第三节         召募资金运用”。   召募资金专项账户：本公司将根据《公司债券刊行与交易经管办法》《债券受 托经管契约》《公司债券受托经管东谈主执业步履准则》等联系规则，指定专项账户， 用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。   牵头主承销商：第一创业证券承销保荐有限职责公司。   联席主承销商：中信建投证券股份有限公司。   簿记经管东谈主：第一创业证券承销保荐有限职责公司。   债券受托经管东谈主：第一创业证券承销保荐有限职责公司。   通用质押式回购安排：本期债券合乎进行通用质押式回购交易的基本条件，具 体折算率等事宜将按证券登记机构的联系规则执行。 （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 1 月 16 日。   刊行首日：2025 年 1 月 20 日。   预计刊行期限：2025 年 1 月 20 日，共 1 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 1 月 20 日，共 1 个交易日。   本期刊行扫尾后，本公司将尽快向深交所提议对于本期债券上市的肯求，具体 上市时刻将另行公告。 二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的运行购买东谈主和二级市集的购买东谈主，及 以其他方式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书  （一）接受本召募说明书对本期债券项下权利义务的系数规则并受其左右；  （二）本期债券的刊行东谈主依接洽法律、法例的规则发生正当变更，在经接洽主 管部门批准后并照章就该等变更进行信息透露时，投资者同意并接受该等变更；  （三）本期债券刊行扫尾后，刊行东谈主将肯求本期债券在深交所上市交易，并由 主承销商代为办理联系手续，投资者同意并接受此安排。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                    第三节 召募资金运用 一、召募资金运用斟酌 （一）本次债券的召募资金规模   经刊行东谈主董事会、股东大会审议通过，并经中国证券监督经管委员会注册（证 监许可【2023】810 号），本次债券刊行总额不超过 30 亿元（含 30 亿元），可分期 刊行。本期债券为本次债券批文项劣等三期刊行，本期债券刊行规模为不超过 10 亿元（含 10 亿元）。 （二）本期债券召募资金使用斟酌   本期公司债券召募资金扣除刊行用度后，拟将 8.00 亿元用于偿还到期债务， 剩余部分用于补充流动资金。   本期债券召募资金 8.00 亿元拟用于偿还有息债务，具体明细如下：                                                             单元：万元                                                             拟使用召募   融资东谈主       告贷方       债务余额         起息日          到期日                                                              资金金额 唐山冀东水泥股   中国银行唐山新  份有限公司     城谈支行 唐山冀东水泥股   工商银行唐山丰  份有限公司      润支行 唐山冀东水泥股   工商银行唐山丰  份有限公司      润支行    悉数          -      80,000.00       -            -         80,000.00   因本期债券的刊行时刻及践诺刊行规模尚有一定不确定性，刊行东谈主将抽象斟酌 本期债券刊行时刻及践诺刊行规模、召募资金的到账情况、联系债务本息偿付要求、 公司债务结构养息斟酌等成分，本着成心于优化公司债务结构和知人善任财务用度的原 则，将来可能在履行联系步调后养息偿还有息欠债的具体金额或具体明细，并实时 进行信息透露。   在有息债务偿付日前，刊行东谈主不错在不影响偿债斟酌的前提下，根据公司财务 经管轨制，将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不超    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 过 12 个月）。   本期债券召募资金剩余部分拟用于补没收司及下属子公司水泥、熟料、危废固 废处置业务等日常出产经营所需流动资金，且毋庸于新股配售、申购，或用于股票 过甚繁衍品种、可逶迤公司债券等的交易过甚他非出产性支拨。召募资金用于补充 流动资金不波及新增水泥产能的名堂。   根据公司财务现象和资金使用需求，公司将来可能养息部分流动资金用于偿还 有息债务。 （三）召募资金的现金经管   在不影响召募资金使用斟酌正常进行的情况下，刊行东谈主经公司董事会授权东谈主士 批准，可将暂时闲置的召募资金进行现金经管，投资于安全性高、流动性好的产品， 如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。 （四）召募资金使用斟酌养息的授权、决策和风险左右措施   刊行东谈主养息召募资金用途的，将经债券持有东谈主会议审议通过，并实时进行信息 透露。 （五）本期债券召募资金专项账户经管安排   公司拟开设召募资金专户算作本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资金 的存放、使用及监管，由监管银行与债券受托经管东谈主对专项账户进行共同监管。本 期债券的资金监管安排包括召募资金经管轨制的支持、债券受托经管东谈主根据《债券 受托经管契约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等措施。   为了加强表率刊行东谈主刊行债券召募资金的经管，提高其使用效率和效益，根据 《中华东谈主民共和国公司法》            《中华东谈主民共和国证券法》                       《公司债券刊行与交易经管办 法》等联系法律法例的规则，公司制定了召募资金经管轨制。公司将按照刊行肯求 文献中承诺的召募资金运用斟酌使用召募资金。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   根据《债券受托经管契约》，受托经管东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的接 收、存储、划转与本息偿付进行监督。 （六）召募资金运用对刊行东谈主财务现象的影响   本期债券刊行完成后，将引起刊行东谈主资产欠债结构的变化。假定刊行东谈主的资产 欠债结构在以下假定基础上发生变动：   （1）联系财务数据模拟养息的基准日为 2024 年 9 月 30 日；   （2）假定不斟酌融资过程中产生的需由刊行东谈主承担的联系用度，本期债券募 集资金净额为 10 亿元；   （3）假定本期债券召募资金净额 10 亿元一齐计入 2024 年 9 月 30 日的资产负 债表；   （4）假定本期债券召募资金的用途为 8 亿元用于偿还到期债务，剩余部分用 于补充流动资金；   （5）假定公司债券刊行在 2024 年 9 月 30 日完成。   基于上述假定，本期刊行对刊行东谈主合并报表财务结构的影响如下表：                                                            单元：万元   名堂        2024 年 9 月 30 日          本期债券刊行后（模拟）          模拟变动额 流动资产                 1,582,655.61          1,602,655.61    20,000.00 非流动资产                4,461,037.23          4,461,037.23             - 资产悉数                 6,043,692.85          6,063,692.85    20,000.00 流动欠债                 1,546,392.94          1,526,392.94    -20,000.00 非流动欠债                1,485,841.47          1,525,841.47    40,000.00 欠债悉数                 3,032,234.41          3,052,234.41    20,000.00 资产欠债率                    50.17%                50.34%          0.17% 流动比率                          1.02                1.05          0.03    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   以 2024 年 9 月 30 日刊行东谈主合并口径财务数据为基准，本期债券刊行完成且根 据上述召募资金运用斟酌赐与执行，刊行东谈主的流动比率将由 1.02 提高至 1.05，速 动比率将由 0.80 提高至 0.82。流动资产对于流动欠债的遁藏金额汲引，复古短期 偿债能力。   综上，本期召募资金使用斟酌有助于刊行东谈主适当利用永久较低成本的债券资金 优化债务结构，简略财务成本，进一步提高公司的合座业务经营能力。 二、上次公司债券召募资金使用情况   上次公司债券召募资金与召募说明书透露的用途一致，具体使用情况如下： 注册，刊行东谈主获准在中国境内面向专科投资者刊行面值不超过（含）30 亿元的公 司债券。   刊行东谈主于 2024 年 4 月 18 日刊行了唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向专 业投资者公开刊行公司债券(第一期)，起息日为 2024 年 4 月 22 日，刊行规模 10 亿元，放胆本召募说明书签署日，上述公司债券召募资金已使用完毕，扣除刊行费 用后已一齐用于偿还银行贷款及补充流动资金，与该期债券召募说明书的商定一致。   刊行东谈主于 2024 年 9 月 18 日刊行了唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向专 业投资者公开刊行公司债券(第二期)，起息日为 2024 年 9 月 20 日，刊行规模 10 亿元，放胆本召募说明书签署日，上述公司债券召募资金已使用完毕，扣除刊行费 用后已一齐用于偿还银行贷款及补充流动资金，与该期债券召募说明书的商定一致。 三、本期公司债券召募资金使用承诺   刊行东谈主承诺公司将严格按照召募说明书商定的用途使用召募资金，不转借他东谈主 使用，毋庸于弥补亏本和非出产性支拨，并将建立切实灵验的召募资金监督机制和 隔断措施。本期债券不波及新增地方政府债务，本期公司债券召募资金抵抗直或间 接用于房地产业务，毋庸于新股配售、申购，或用于股票过甚繁衍品种、可逶迤公 司债券等的交易过甚他非出产性支拨。本期债券存续期内，若刊行东谈主拟变更本期债   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 券的召募资金用途，必须经债券持有东谈主会议作出决议。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                  第四节 刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主概况   公司称号：唐山冀东水泥股份有限公司   股票代码：000401.SZ   法定代表东谈主：孔庆辉   注册成本：2,658,214,707 元   支持日历：1994 年 5 月 8 日   统一社会信用代码：91130200104364503X   住所：河北省唐山市丰满区林荫路   邮政编码：100020   接洽电话：010-59941399   传真：010-59941399   办公地址：北京市向阳区北四环中路 27 号钰珵大厦 27 层   信息透露事务负责东谈主：任前进   信息透露事务负责东谈主接洽方式：010-59512082   所属行业：制造业-非金属矿物成品业   网址：www.jdsn.com.cn   经营范围：硅酸盐水泥、熟料及联系建材产品的制造、销售；塑料编织袋加工、 销售；水泥诱惑制造、销售、安装及维修；煤炭批发；联系工夫照应、服务、普通 货运，货色专用输送（罐式）；经营本企业自产产品及工夫的出口业务；经营本企 业出产、科研所需的原辅材料、仪器姿首、机械诱惑、零配件及工夫的进口业务（国 家限制公司经营和不容出进口的商品除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；在 规则的采区内从事水泥用灰岩的开采；石灰石、土、石料、石粉出产及销售；固体            唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      废料（不含危境废料）治理        二、刊行东谈主历史沿革      （一）历史沿革信息 序号    发生时刻        事件类型                          基本情况                          公司系经河北省体改委冀体改委股字〔1993〕72 号文批准，于 1994 年 5 月 8                          日由河北省冀东水泥（集团）公司（现已更名为冀东发展集团有限职责公司）                          算作发起东谈主，以定向召募方式支持的股份有限公司。设当场公司总股本为                          家股 302,000,000 股，占冀东水泥总股本的 93.33%；其他法东谈主以现金出资认                          购定向召募法东谈主股 13,629,600 股，占总股本的 4.21%；里面职工以现金出资                          认购里面职工股 7,971,800 股，占总股本的 2.46%。                          经 1994 年年度股东大会批准，公司对 1994 年度股利进行分配：国度股每 10                          发现金 4.20 元。该次股利分配后，公司股本总额变更为 340,000,000 股。                   公司股票                          每股 5.38 元价钱向社会公开刊行 60,000,000 股社会公众股（A 股）。刊行后                          公司股本总额变更为 400,000,000 股。1996 年 6 月 14 日，公司社会公众股在                    市                          深交所谨慎挂牌上市。                          元的价钱，以 1996 年年末总股本为基数，按照 10:3 的比例向原有股东配售                          新股。践诺配股总股数为 52,445,340 股，其中：冀东发展认购 5,000,000 股，                          配股 27,000,000 股，流通股股东认购 18,000,000 股。配股后股本总额变更为                          交所上市交易。                   成本公积   1998 年 5 月，经 1997 年年度股东大会批准，公司以 1997 年末总股本为基数，                   转增股本   按 10:8 比例由成本公积转增股本，转增后总股本变更为 814,401,612 股。                          售新股。践诺配股总股数为 67,383,938 股，其中：冀东发展认购 5,000,000 股，                          定向召募法东谈主股股东认购 87,735 股，转配股股东认购 14,580,000 股；流通股                          股东认购 47,716,203 股。配股后股本总额变更为 881,785,550 股。流通股股东                          认购的 47,716,203 股自 2000 年 8 月 31 日起在深交所上市交易。                          施了 2002 年度配股决议，以 2001 年 12 月 31 日股本总额 881,785,550 股为基                          数，以每 10:3 股的比例向全体股东配售新股（经河北省财政厅冀财企（2002）                          题的批复》批准，国度股甩掉一齐配股权）。配股共计配售股份 80,985,064                          股，配股价钱为 4.61 元/股。配股获配新增的社会公众股 80,985,064 股于 2004                          年 2 月 27 日上市流通。                                        冀东水泥总股本由 881,785,550 股增至 962,770,614 股。            唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 序号    发生时刻         事件类型                            基本情况                    股权分置                     更动                           革后，冀东水泥总股本未发生变化，仍为 962,770,614 股。                           了非公开刊行股票决议，向不超过 10 名的特定对象以 11.83 元/股的价钱非公                    非公开发                     行股票                           股于 2009 年 7 月 9 日上市流通。总股本由 962,770,614 股增至 1,212,770,614                           股。                    非公开发   了非公开刊行股票决议，向菱石投资有限公司非公开刊行股份 134,752,300                     行股票   股。 该次非公开刊行新增的社会公众股于 2012 年 2 月 1 日在深交所上市流通。                           公司总股本加多至 1,347,522,914 股。                           为贯彻落实国度对于“京津冀协同发展”的政策部署，积极响应中央对于供给                           侧结构性更动、促进产业优化升级及大气混浊防治的政策精神，以化解阔气                           产能与优化京津冀产业结构和布局、推动区域性资源整合、激动区域性生态                           致密无比树立，2016 年 5 月 31 日，唐山市国资委、冀东发展与金隅集团签署了                    公司践诺                           《冀东集团增资扩股契约》，同日，金隅集团与中泰相信有限职责公司签署                           了《冀东集团股权转让契约》，交易完成后，金隅集团将赢得冀东发展 55.00%                     更                           的股权，成为冀东发展控股股东。                           手续并领取了变更后的营业派司，金隅集团谨慎成为冀东发展控股股东，北                           京市国资委成为上市公司践诺左右东谈主。                           经中国证监会“证监许可20202416 号”批准，公司于 2020 年 11 月 5 日公开                           刊行了 2,820 万张可逶迤公司债券，每张面值 100 元，刊行总额 282,000.00                    可转债发                     行                           换公司债券于 2020 年 12 月 2 日起在深交所挂牌交易，债券简称“冀东转债”，                           债券代码“127025”。         -12 月       股     东转债”共计转股 66,130,372 股。                    经受合并                           经 中 国 证 监 会 证 监 许 可 20213461 号 文 核 准 ， 公 司 向 金 隅 集 团 发 行                    金隅冀东                    水泥（唐         -12 月             16 日在深圳证券交易所上市流通。                    职责公司                    及非公开                           股，并于 2022 年 1 月 14 日在深圳证券交易所上市流通。                    刊行股票                           通过上述第（13）-（14）项可转债转股以及非公开刊行股份事宜，放胆 2021                                      刊行东谈主股本总额加多 1,310,689,843 股，总股本由 1,347,522,914                           股加多至 2,658,212,757 股。                    可转债转   2022 年度，“冀东转债”累计转股 963 股，故放胆 2022 年 12 月 31 日，刊行东谈主                     股     总股本加多至 2,658,213,720 股。             唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 序号    发生时刻          事件类型                             基本情况                      股     总股本加多至 2,658,214,707 股。                            通过上述第（16）-（17）项可转债转股以及非公开刊行股份事宜，放胆 2023           日                            加至 2,658,214,707 股。                     可转债转   2024 年度，“冀东转债”累计转股 304 股，故放胆 2024 年 12 月 31 日，刊行东谈主                      股     总股本加多至 2,658,215,011 股。       （二）环节资产重组            刊行东谈主在 2018 年、2019 年及 2021 年进行了三次环节资产重组，具体情况如       下：            （1）决议概述及重组进程       案》称，金隅集团拟以北京金隅水泥经贸有限公司等 10 家公司的股权，公司拟以       所持有的冀东水泥滦县有限职责公司等 20 家公司的股权及唐山冀东水泥股份有限       公司唐山分公司等 2 家分公司的资产出资，两边共同组建结伙公司。结伙公司组建       后，金隅集团持有结伙公司 47.09%股权，公司持有结伙公司 52.91%股权并领有合       资公司控股权。同期，为灵验处分公司与金隅集团之间的同行竞争，公司与金隅集       团签订《股权托管契约》，金隅集团将持有的剩余水泥公司股权除系数权、收益权       之外的权利一齐托福公司经管，包括但不限于：股东表决权、经管者的委用权或选       择权，并向公司支付托管用度；公司与金隅集团签订《对于幸免同行竞争的契约》，       对金隅集团幸免与公司之间发生同行竞争的联系安排进行了商定。此外，金隅集团       承诺自本次交易完成之日起的三年内，将上述托管的股权以出资、出售或其他法律       法例许可的方式注入结伙公司或公司。       方出资资产的评估结果进行了核准，并出具了赐与核准的批复。2018 年 3 月 30 日，       公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可肯求受理单》，中国证监会觉得       公司提交的环节资产重组行政许可肯求系数材料都全，决定对该行政许可肯求赐与       受理。       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 泥股份有限公司环节资产重组的批复》                 （证监许可【2018】887 号），中国证监会核 准公司出资组建结伙公司环节资产重组暨关联交易。 局核发的营业派司。2018 年 6 月 21 日，唐山冀东水泥股份有限公司唐山分公司及 唐山冀东水泥股份有限公司营销分公司完成工商变更登记手续，冀东水泥完成以分 公司资产对结伙公司的出资。2018 年 7 月 26 日，金隅集团所持有的金隅水泥经贸 等 10 家公司的股权以及冀东水泥所持有的冀东水泥滦县有限职责公司等 20 家公司 的股权已一齐过户至已成立的结伙公司，并完成联系工商变更登记手续。       （2）标的资产       本次交易标的资产为金隅集团所持有的如下 10 家标的公司的股权： 序号                标的公司称号                 金隅集团持股比例         北京金隅水泥节能科技有限公司（现已更名为“北京金         隅节能科技有限公司”）       （3）交易两边出资资产评估作价情况       北京天健兴业资产评估有限公司（以下简称“天健兴业”）分别采用资产基础法、 收益法对标的资产进行评估，并最终选用资产基础法结果算作最终论断。根据天健 兴业出具的《资产评估申诉》             （天兴评报字2017第 1459 号），放胆 2017 年 9 月 30 日，标的资产净资产账面价值悉数 633,216.55 万元，评估值为 731,337.10 万元，对 应评估升值率为 15.50%。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    北京国友大正资产评估有限公司（以下简称“国友大正”）分别采用资产基础法、 收益法对冀东水泥出资资产进行了评估，并最终选用资产基础法评估结果算作评估 论断。根据国友大正出具的《资产评估申诉》（大正评报字2017第 446A 号），截 至 2017 年 9 月 30 日，冀东水泥出资资产的账面价值悉数 586,700.54 万元，评估值 为 821,743.57 万元，对应评估升值率为 40.06%。    （4）事迹承诺和补偿安排及承诺终了情况    ①事迹承诺和补偿安排    标的公司所领有的、采用了基于将来收益预期的方法进行评估的资产为 11 处 矿业权（以下简称“标的矿业权”），66 项专利权及 4 项软件著述权（以下简称“标的 专利权及软件著述权”）。交易两边根据联系法律法例要求，就标的矿业权、标的专 利权及软件著述权事迹补偿事宜于 2018 年 2 月 7 日签署了《事迹补偿契约》，契约 主要内容如下：    A.矿业权事迹承诺和补偿安排    标的矿业权事迹补偿期间为本次重组完成后 3 年（含本次重组完成当年），即 实施完毕，则事迹补偿期间将作相应顺延。标的矿业权于 2018 年度、2019 年度和    如果标的矿业权在事迹补偿期间放胆每个管帐年度期末累计践诺净利润数未 能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《事迹补偿契约》商定履行矿业权业 绩补偿义务，以现金方式对刊行东谈主进行补偿。    如事迹补偿期间标的矿业权的期末减值额大于累计已补偿金额，则金隅集团以 现金方式另行向刊行东谈主补偿。    B.专利权、软件著述权事迹承诺和补偿安排    标的专利权及软件著述权事迹补偿期间为本次重组完成后 3 年（含本次重组完 成当年），即 2018 年、2019 年和 2020 年；若本次交易未能在 2018 年 12 月 31 日 前（含当日）实施完毕，则事迹补偿期间将作相应顺延。标的专利权及软件著述权     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 所属业务于 2018 年度、2019 年度和 2020 年度承诺营业收入数均为 52,924.05 万元。    如标的专利权和软件著述权所属业务在事迹补偿期间放胆每个管帐年度期末 累计践诺营业收入数未能达到累计承诺营业收入数，则金隅集团应按照《事迹补偿 契约》商定履行标的专利权及软件著述权事迹补偿义务，以现金方式对刊行东谈主进行 补偿。    如事迹补偿期间标的专利权和软件著述权的期末减值额大于累计已补偿金额， 则金隅集团以现金方式另行向公司进行补偿。    ②事迹承诺终了情况    A.事迹完成情况    本次交易标的矿业权、专利权、软件著述权事迹承诺完成情况如下：                                                           单元：万元                名堂               2018 年度      2019 年度      2020 年度 同比口径矿业权践诺净利润                     11,599.61    15,166.55    25,123.36 专利权和软件著述权承诺营业收入                  52,924.05    52,924.05    52,924.05 同比口径专利权和软件著述权践诺营业收入              61,258.60    69,399.71    73,465.31 专利权和软件著述权承诺营业收入完成率               115.75%      131.13%      138.81%    以上矿业权、专利权、软件著述权各年度事迹承诺的完成情况已由信永中庸审 核并出具了专项审核申诉（XYZH/2019BJSA0315 号、XYZH/2020BJSA10245 号、 XYZH/2021BJSA10277 号）。    联系矿业权、专利权、软件著述权事迹承诺期内的事迹践诺终了数均超过事迹 承诺水平，无需进行事迹补偿。    B.资产减值情况    刊行东谈主托福北京朔方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）                             （以下简称“朔方亚 事”）对 2018 年环节资产重组置入资产的 11 项矿业权、66 项专利权、4 项软件著 作权放胆 2020 年 12 月 31 日的价值进行评估。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    截止 2020 年 12 月 31 日，11 项矿业权价值为 112,743.51 万元，66 项专利权及 月 31 日的 38,032.09 万元，923.51 万元，未发生减值。    （5）本次交易对刊行东谈主的影响    ①本次交易对刊行东谈主业务的影响    本次交易将灵验改善公司与金隅集团之间的同行竞争现象。2016 年金隅集团 取得冀东发展的左右权后，成为公司障碍控股股东。金隅集团与公司在水泥业务领 域存在持续的、无法幸免的同行竞争问题。本次交易中，公司与金隅集团各自以所 持有的部分水泥企业股权/资产出资组建结伙公司，结伙公司由公司控股。本次交 易将灵验改善公司与金隅集团之间的同行竞争现象。此外金隅集团承诺：自本次重 组完成之日起，金隅集团将剩余水泥资产一齐托福冀东水泥经管；自本次重组完成 之日起三年内，金隅集团将剩余水泥资产以出资、出售或其他法律法例许可的方式 注入结伙公司或冀东水泥。该等承诺完成后，公司与金隅集团的同行竞争问题将彻 底处分。    本次交易有助于公司进一步汲引市集占有率和市集竞争上风。本次交易完成后， 公司与金隅集团水泥业务板块里面经管机制将进一步完善，进一步加强水泥业务的 上风互补、资源分享、工夫融会和经管协同，进一步汲引公司在华北地区，尤其是 京津冀地区水泥市集占有率和市集竞争上风，幸免相通投资，镌汰产能阔气风险， 合乎公司及金隅集团永久发展需要和全体股东利益。    另一方面，本次交易完成后，上市公司的资产、东谈主员规模将相应加多，这将对 公司已有的运营经管、财务经管、发展政策、里面左右轨制等各方面带来挑战。公 司将进一步加强公司与金隅集团水泥业务的资源整协力度，完善水泥业务里面经管 机制，镌汰经管成本，充分阐述本次交易的协同效应。将进一步加强经营经管和内 部左右树立，完善并强化投资决策步调，合理运用多样融资器用和渠谈左右资金成 本，提高资金使用效率，知人善任公司的各项用度支拨，全面灵验地左右公司经营和管 理风险。    ②本次交易对刊行东谈主主要财务方针的影响    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   根据信永中庸出具的《唐山冀东水泥股份有限公司 2016 年度审计申诉》 （XYZH/2017BJSA0174 号）、《唐山冀东水泥股份有限公司 2017 年度审计申诉》 （XYZH/2018BJSA0150 号）以及《唐山冀东水泥股份有限公司备考财务报表审计 申诉》   （XYZH/2018BJSA0476 号），本次交易完成前后上市公司主要财务数据比较 如下：                                                                    单元：万元        名堂                  交易前                 交易后            交易前            交易后 总资产             4,103,431.04        5,664,062.27   4,148,004.59   5,666,310.13 总欠债             2,976,068.37        3,700,587.34   3,031,217.22   3,799,151.43 系数者权益           1,127,362.67        1,963,474.93   1,116,787.36   1,867,158.70 营业收入            1,528,971.41        2,504,069.02   1,233,515.49   2,047,292.33 营业利润              37,730.17          147,608.50      -43,727.92     -10,871.94 利润总额              36,151.94          145,684.52      19,884.45      40,096.79 净利润               13,113.38           98,302.39       -2,365.34     12,401.16 其中：包摄于母公司系数者 的净利润 每股收益（元）               0.082               0.140          0.039          -0.024   由上表对比可见，本次交易成心于改善公司财务现象，扩大公司资产规模，增 强公司盈利能力。本次交易后，公司总资产、净资产规模将出现较大幅度增长，公 司营业收入、净利润将进一步汲引。本次交易成心于增强上市公司的盈利能力。   （1）决议概述及重组进程 所持有的临澧冀东水泥有限公司等 5 家公司的股权及 248,174.97 万元现金向结伙公 司增资，金隅集团以所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 7 家公司的股权向结伙公司 增资，本次增资为刊行东谈主与金隅集团依照对结伙公司的持股比例同比例增资，增资 前后两边对结伙公司持股比例不发生改变。同期，刊行东谈主以 153,686.79 万元现金向 金隅集团购买其所持左权金隅水泥有限公司等 7 家公司股权。2019 年 1 月 10 日， 刊行东谈主公告了《环节资产购买及共同增资结伙公司暨关联交易申诉书（草案）》及       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 其他联系文献。 准。2019 年 1 月 29 日，公司股东大会审议通过了公司本次环节资产购买及共同增 资结伙公司暨关联交易决议等议案。      放胆 2019 年 3 月 26 日，金隅集团所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 14 家公 司的股权，已一齐过户至结伙公司或冀东水泥，本次交易实施完成。      （2）标的资产      本次交易标的资产为金隅集团所持有的如下 14 家标的公司的股权： 序号                标的公司称号                金隅集团持股比例         陵川金隅水泥有限公司（现已更名为“陵川金隅冀东         环保科技有限公司”）         保定太行和益水泥有限公司（现已更名为“保定太行         和益环保科技有限公司”）         沁阳市金隅水泥有限公司（现已更名为“沁阳金隅冀         东环保科技有限公司”）      （3）本次交易所波及资产评估作价情况      ①标的资产评估      天健兴业分别采用资产基础法、收益法对标的资产进行评估，并最终选用资产 基础法结果算作最终论断。根据天健兴业出具的结伙公司增资事项《资产评估申诉》    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 （天兴评报字2018第 1191 号）及冀东水泥现金收购标的公司股权事项《资产评 估申诉》（天兴评报字2018第 1221 号、第 1222 号、第 1223 号、第 1224 号、第 标的公司的持股比例，标的资产净资产账面价值悉数 433,101.18 万元，评估值为    ②冀东水泥出资的股权资产评估    冀东水泥以所持有的临澧冀东水泥有限公司等 5 家公司的股权及 24.82 亿元现 金向结伙公司出资。对于冀东水泥向结伙公司出资的股权资产，天健兴业分别采用 资产基础法、收益法进行评估，并最终选用资产基础法结果算作最终论断。    根据天健兴业出具的结伙公司增资事项《资产评估申诉》（天兴评报字2018 第 1193 号），放胆 2018 年 7 月 31 日，斟酌冀东水泥对于各子公司的持股比例，冀 东水泥出资的股权资产净资产账面价值悉数 187,585.64 万元，评估值为 239,313.35 万元，对应评估升值率为 27.58%。    （4）事迹承诺和补偿安排及承诺终了情况    ①事迹承诺和补偿安排    标的公司所领有的、采用了基于将来收益预期的方法进行评估的资产为 14 处 矿业权（以下简称“标的矿业权”）。交易两边根据联系法律法例要求，就标的矿业 权事迹补偿事宜于 2019 年 1 月 9 日签署了《事迹补偿契约》，契约主要内容如下：    标的矿业权事迹补偿期间为本次重组完成后 3 年（含本次重组完成当年），即 年度的承诺净利润数分别为 6,492.08 万元、6,918.84 万元和 6,946.20 万元。    如果标的矿业权在事迹补偿期间放胆每个管帐年度期末累计践诺净利润数未 能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《事迹补偿契约》商定履行矿业权业 绩补偿义务，以现金方式对上市公司进行补偿。    在事迹补偿期间届满时，由审计机构对标的矿业权进行减值测试并出具《减值 测试申诉》。如标的矿业权的期末减值额大于累计已补偿金额，则金隅集团以现金       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 方式另行向公司补偿。    ②事迹承诺终了情况    A.事迹完成情况    本次交易标的矿业权事迹承诺完成情况如下：                                                                单元：万元             名堂                     2019 年度       2020 年度       2021 年度 同比口径矿业权践诺净利润                         11,797.39     10,073.94     14,075.49    以上矿业权各年度事迹承诺的完成情况已由信永中庸审核并出具了专项审核 申诉（XYZH/2020BJSA10245 号、XYZH/2021BJAS10277 号、XYZH/2022BJAS10274 号）。    联系矿业权事迹承诺期内的事迹践诺终了数均超过事迹承诺水平，无需进行业 绩补偿。    B.资产减值情况    刊行东谈主托福北京朔方亚事对 2019 年环节资产重组置入公司的 14 项矿业权放胆    截止 2021 年 12 月 31 日，14 项矿业权价值为 54,803.06 万元，高于上次公允 值持续计较至 2021 年 12 月 31 日的 49,944.99 万元，未发生减值。    （5）本次交易对刊行东谈主的影响    ①本次交易对刊行东谈主业务的影响    本次交易将透顶处分本公司与金隅集团之间的同行竞争问题，并减少两边之间 的关联交易。2016 年金隅集团取得冀东集团的左右权后，成为本公司障碍控股股 东，金隅集团与本公司在水泥业务领域存在持续的、无法幸免的同行竞争问题。前 次环节资产重组中，本公司通过与金隅集团共同出资组建结伙公司的花式，赢得了 金隅集团 10 家水泥企业的左右权，灵验改善了两边的同行竞争现象。通过本次交    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 易，本公司将赢得金隅集团剩余 14 家水泥企业的左右权，从而金隅集团一齐水泥 业务由本公司统如故营经管，本公司与金隅集团之间的同行竞争问题得到透顶处分。   本次交易有助于本公司进一步汲引市集占有率和市集竞争上风。本次交易完成 后，本公司水泥业务里面经管机制将进一步完善，水泥业务的上风互补、资源分享、 工夫融会和经管协同将进一步加强，成心于增强本公司在华北地区，尤其是京津冀 地区的水泥市集占有率和市集竞争上风，幸免相通投资，镌汰产能阔气风险，合乎 本公司及金隅集团永久发展需要和全体股东利益。   ②本次交易对刊行东谈主主要财务方针的影响   斟酌到冀东水泥出资组建结伙公司环节资产重组已于 2018 年 7 月实施完毕， 上次重组中的交易标的已于 2018 年 7 月纳入刊行东谈主合并范围。由于刊行东谈主和上次 重组标的公司属兼并控股股东左右，刊行东谈主上次重组系兼并左右下企业合并，因此 在编制本次环节资产重组备考财务报表时已按照兼并左右下企业合并的联系管帐 政策对 2017 年度财务报表进行了回顾养息，以反馈本次环节资产重组对刊行东谈主财 务方针的影响。以下使用经回顾养息的公司 2017 年财务报表与经审阅的备考财务 报表同期数据进行比较。   本次交易完成前后上市公司主要财务数据比较如下：                                                                 单元：万元         名堂                    交易完成前          交易完成后          交易完成前          交易完成后 总资产                5,815,514.73   6,762,259.75   5,662,006.00   6,610,272.44 总欠债                3,768,807.32   4,383,630.30   3,715,860.90   4,322,175.38 系数者权益              2,046,707.41   2,378,629.45   1,946,145.10   2,288,097.06 包摄于母公司系数者权益        1,086,753.69   1,126,236.46   1,352,673.97   1,415,586.84 营业收入               1,581,563.89   1,620,263.60   2,516,793.84   2,612,320.96 营业利润                173,097.79     209,029.82     143,090.98     198,716.62 利润总额                172,797.36     207,883.18     141,694.75     198,780.47 净利润                 131,038.61     155,948.00      93,806.58     149,753.17 其中：包摄于母公司系数者的净利 润 基本每股收益（元/股）              0.625          0.685          0.373          0.611    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书        名堂                    交易完成前         交易完成后        交易完成前       交易完成后 稀释每股收益（元/股）              0.625        0.685       0.373        0.611   由上表对比可见，本次交易成心于改善公司财务现象，扩大公司资产规模，增 强公司盈利能力。本次交易后，本公司总资产、净资产规模将进一步增长，公司营 业收入、净利润将进一步汲引。 联交易   （1）决议概述及重组进程 司经受合并金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司并召募配套资金暨关联交易决议的 议案》   《对于公司并召募配套资金暨关联交易预案>过甚摘要的议案》等联系议案，同意公司向 金隅集团刊行股份经受合并金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司并召募配套资金。 同日，公司与金隅集团、金冀水泥签署《经受合并契约》，与北京国管中心签署《股 份认购契约》。 司经受合并金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司并召募配套资金暨关联交易决议的 议案》   《对于公司并召募配套资金暨关联交易申诉书（草案）>过甚摘要的议案》等联系议案， 刊行东谈主按照 12.78 元/股的价钱向金隅集团刊行 1,065,988,043 股股份购买其持有的 金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司 47.09%股权进行经受合并并召募配套资金。 同日，公司与金隅集团、金冀水泥签署《经受合并契约之补充契约》，与金隅集团 签署《事迹补偿契约》。 冀东水泥（唐山）有限职责公司并召募配套资金暨关联交易申诉书（草案）》。2021 年 7 月 29 日，刊行东谈主 2021 年第二次临时股东大会审议通过了《公司经受合并金隅 冀东水泥（唐山）有限职责公司并召募配套资金暨关联交易决议》等议案。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 证监会对冀东水泥提交的《上市公司合并、分立核准》行政许可肯求材料进行了审 查，觉得系数材料都全，对该行政许可肯求赐与受理。 东水泥股份有限公司经受合并金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司并召募配套资金 的批复》（证监许可20213461 号），核准本次环节资产重组决议。 下的工商变更登记手续已办理完毕。本次工商变更登记完成后，结伙公司成为冀东 水泥全资子公司。2021 年 12 月 16 日，冀东水泥本次向金隅集团刊行的股份列入 公司股东名册并在深圳证券交易所上市，冀东水泥总股本加多至 2,479,641,194 股。 本次刊行后，金隅集团对冀东水泥平直持股比例加多至 47.53%，冀东集团对冀东 水泥持股比例变更为 18.47%，冀东水泥控股股东由冀东集团变为金隅集团。 件的投资者发送了《唐山冀东水泥股份有限公司经受合并金隅冀东水泥（唐山）有 限职责公司并召募配套资金暨关联交易之召募配套资金非公开刊行股票认购邀请 书》  （以下简称“《认购邀请书》”）。根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀 请书中确定的刊行价钱、刊行对象及获配股份数目的步妥洽规则，确定本次刊行价 格为 11.20 元/股，刊行股数为 178,571,428 股，召募资金总额 1,999,999,993.60 元。 （XYZH/2021BJAS10917），阐发召募资金到账。 出具的《股份登记肯求受理阐发书》，阐发已受理冀东水泥非公开刊行新股登记申 请材料。冀东水泥本次非公开刊行新股数目为 178,571,428 股，均为有限售条件的 流通股。本次非公开刊行完成后，冀东水泥总股本变更为 2,658,212,827 股。2022 年 1 月 14 日，召募配套资金刊行股份在深圳证券交易所上市。    （2）标的资产    本次交易标的资产为金隅集团持有的金隅冀东水泥（唐山）有限职责公司 47.09% 股权。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    （3）刊行股份经受合并订价基准日、订价依据及刊行价钱    本次经受合并中刊行股份的订价基准日为刊行东谈主审议本次交易联系事项的第 九届董事会第三次会议决议公告日。经交易各方协商一致，本次经受合并中刊行 股份的刊行价钱为 13.28 元/股。 册的全体股东每股派发现金股利 0.50 元（含税），相应本次经受合并的股份刊行 价钱由 13.28 元/股养息为 12.78 元/股。    （4）标的资产评估作价情况    根据天健兴业出具的天兴评报字（2021）第 0642 号《资产评估申诉》，以 2021 年 2 月 28 日为评估基准日，天健兴业分别采用资产基础法及收益法对标的公司评 估，并以资产基础法评估结果算作评估论断。经评估，标的公司一齐股东权益评估 价值为 2,893,040.38 万元，具体情况如下：                                                                      单元：万元  标的公司       100%股权账面值               100%股权评估值           升值额           升值率  结伙公司                2,724,626.50        2,893,040.38   168,413.88     6.18%    金隅集团所持标的公司 47.09%股权评估值相应为 1,362,332.72 万元。经交易双 方协商，以经北京市国资委核准的评估结果为依据，标的公司 47.09%股权交易作 价 1,362,332.72 万元。    （5）事迹承诺和补偿安排及承诺终了情况    ①事迹承诺和补偿安排    标的公司所领有的、采用了基于将来收益预期的方法进行评估的资产为 41 处 矿业权（以下简称“标的矿业权”）。刊行东谈主与交易对方根据联系法律法例要求，就 标的矿业权事迹补偿事宜于 2021 年 6 月 25 日签订了《事迹补偿契约》，主要内容 如下：    标的矿业权事迹补偿期间为本次经受合并实施完毕后的 3 年（含本次经受合并 完成当年），即 2021 年度、2022 年度和 2023 年度，若本次经受合并未能在 2021 年 12 月 31 日前（含当日）实施完毕，则事迹补偿期间将作相应顺延。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    根据资产评估情况，标的矿业权于 2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年度的预测净利润数分别为 38,170.19 万元、47,058.08 万元、47,140.84 万元和 数为当期的预测净利润数，即标的矿业权于 2021 年度、2022 年度和 2023 年度的 承诺净利润数分别为 38,170.19 万元、47,058.08 万元和 47,140.84 万元，若事迹补 偿期限顺延，2024 年度承诺净利润数为 46,955.38 万元。    如果标的矿业权在事迹补偿期间放胆每个管帐年度期末累计践诺净利润数未 能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《事迹补偿契约》商定履行矿业权业 绩补偿义务，以股份方式对公司进行补偿。    在事迹补偿期间届满时，由审计机构对标的矿业权进行减值测试并出具《减值 测试申诉》。如“标的矿业权的期末减值额/标的矿业权交易作价”大于“补偿期限内已 补偿股份总额/经受合并中刊行的股份总额”，则金隅集团另行向公司补偿股份。    ②事迹承诺终了情况    刊行东谈主聘用信永中庸对子系标的资产 2021 年度及 2022 年度事迹承诺完成情况 进行了审核。根据信永中庸出具的《唐山冀东水泥股份有限公司 2021 年度对于矿 业权、股权事迹承诺完成情况的专项审核申诉》                     （XYZH/2022BJAS10274 号）及《唐 山冀东水泥股份有限公司 2022 年度对于矿业权事迹承诺完成情况的专项审核申诉》 （XYZH/2023BJAS1F0050 号），冀东水泥 2021 年度及 2022 年度联系标的资产业 绩承诺的具体终了情况如下：                                                   单元：万元            承诺名堂                 2022 年度         2021 年度 同比口径矿业权践诺净利润                        85,157.52      82,541.13    本次交易 41 处矿业权事迹承诺期尚未扫尾。2021 年度及 2022 年度，标的 41 处矿业权完成事迹承诺，无需进行事迹补偿。    （6）本次交易对刊行东谈主的影响    ①本次交易对刊行东谈主业务的影响      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   本次交易前，刊行东谈垄断有标的公司 52.91%股权，标的公司为刊行东谈主合并报表 范围内的控股子公司。通过本次交易，刊行东谈主经受合并标的公司。   刊行东谈主主要业务为出产和销售水泥熟料、各样硅酸盐水泥和与水泥联系的建材 产品等，是国度重心解救水泥结构养息的 12 家大型水泥企业集团之一，公司在北 方极端是京津冀地区的市集占有率及市集竞争上风较着。标的公司由刊行东谈主在 行东谈主与金隅集团共同对其增资。两次环节资产重组后，标的公司汇集了来自金隅集 团、冀东水泥的近 50 家京津冀及附进地区优质水泥企业，是刊行东谈主最主要经营资 源。通过本次交易，金隅集团退出对标的公司的参股，标的公司的资产业务将合座 注入刊行东谈主，刊行东谈主资产质地及盈利能力将得到进一步加强和汲引。同期，本次交 易完成后，标的公司层级摈弃，标的公司下属水泥企业由刊行东谈主平直控股，成心于 精简股权层级，提高经管效率。   ②本次交易对刊行东谈主主要财务方针的影响   标的公司盈利能力较强，资产质地较高，通过经受合并标的公司，上市公司合 并财务报表中包摄于上市公司股东的系数者权益和净利润大幅提高，上市公司盈利 能力得到增强。   根据公司 2020 年度和 2021 年 1-2 月财务数据以及信永中庸出具的《备考审阅 申诉》   （XYZH/2021BJAS10586），本次交易前后上市公司主要财务数据变化情况如 下：                                                                     单元：万元       名堂                交易完成前             交易完成后             交易完成前            交易完成后 资产总额              5,871,219.88   5,871,219.88        5,894,729.94   5,894,729.94 系数者权益             2,993,080.69   3,129,641.69        3,214,937.07   3,214,937.07 包摄于母公司系数 者权益 净利润                 -49,090.78        -49,090.78      518,367.25     518,367.25 包摄于母公司系数                     -32,702.25        -44,672.76      285,001.08     493,672.87 者的净利润 基本每股收益（元/                       -0.2679           -0.1992           1.9636         1.9609 股）         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书        通过经受合并标的公司，刊行东谈主 2020 年度合并财务报表中包摄于上市公司股      东的系数者权益和净利润分别由交易前的 1,771,101.46 万元、285,001.08 万元上升      为交易后的 3,026,557.55 万元、493,672.87 万元，盈利能力得到较大幅度增强。2021      年 1-2 月为朔方水泥传统淡季，刊行东谈主及结伙公司均有亏本。        经受合并完成后，刊行东谈主 2020 年度基本每股收益为 1.9609 元/股，与交易前基      本每股收益 1.9636 元/股比较未发生较着变化。      三、刊行东谈主股权结构      （一）股权结构        放胆申诉期末，刊行东谈主主要股东情况如下：                                                              单元：万股、%                                                                       质押、记号                                                          持有有限售 序                                                                     或冻结情况            股东称号        股东性质    持股比例         持股数目         条件的股份 号                                                                     股份   数                                                            数目                                                                       状态   量                        境内非国有                        法东谈主      芜湖信达降杠杆投资经管合      境内非国有      伙企业（有限合伙）         法东谈主      北京国有成本运营经管有限      公司      中国农业银行股份有限公司      数证券投资        放胆申诉期末，刊行东谈主股权左右关系如下：      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 （二）控股股东   放胆 2024 年 9 月末，金隅集团平直持有刊行东谈主 44.34%的股份，并通过冀东发 展障碍持有 17.22%股份，为刊行东谈主控股股东。 汉文称号      北京金隅集团股份有限公司 公司住所      北京市东城区北三环东路 36 号 成立日历      2005 年 12 月 22 日 注册成本      东谈主民币 10,677,771,134 元           工夫开发、工夫服务；组织文化艺术交流行动（不含营业性献艺）；机械设           备租借；房地产开发经营；物业经管；销售自产产品；制造建筑材料、产品、           建筑五金；木柴加工。（市集主体照章自主取舍经营名堂，开展经营行动； 经营范围           该企业 2006 年 04 月 05 日前为内资企业，于 2006 年 04 月 05 日变更为外商           投资企业；照章须经批准的名堂，经联系部门批准后依批准的内容开展经营           行动；不得从事国度和本市产业政策不容和限制类名堂的经营行动。）   金隅集团主营业务主要包括新式绿色建材板块及地产开发及运营板块两个板 块。   （1）新式绿色建材板块   金隅集团是宇宙建材行业领军企业，宇宙第三洪水泥产业集团，京津冀最大的 绿色、环保、节能建材出产供应商之一，国内水泥行业低碳绿色环保、节能减排、 轮回经济的引颈者，具有较强的区域规模上风和市集左右力。   新式绿色环保建材制造业务：金隅集团以水泥为中枢，形成混凝土、墙体及保    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 温材料、安设式建筑体系及部品、产品木业等高卑劣配套的完好意思建材产业链和装潢 装修、建筑瞎想、安设式建筑总承包等产品及服务内在联动机制，形成了全产业链 协同发展方式。面前水泥熟料产能约 1.1 亿吨、水泥产能约 1.8 亿吨，预拌混凝土 产能约 5,800 万立方米，骨料产能 7,660 万吨，助磨剂、外加剂产能约 24 万吨；危 废、固废年处置能力逾 540 万吨（含建筑垃圾）。金隅集团建材产品及施工安装服 务世俗应用于北京城市副中心、雄安新区、冬奥场馆等重心热门名堂树立中，充分 展示了金隅新式建材产业的品牌、品性和产业链上风，汲引了产品体系应用和协同 营销水平。   装备制造及贸易服务业务：金隅集团具备日产 12,000 吨新式干法水泥熟料生 产线。从工艺瞎想、装备瞎想制造、建筑安装、出产调试到备件供应、维修服务、 出产运营的全产业链树立与服务能力，研发的高效水泥立磨、水泥窑协同处置危废 固废诱惑、高效节能风机、永磁直驱电机、中低压智能配电柜等产品达到行业先进 水平。在风险可控的前提下，完善供应链麇集配置和资产布局，持续作念实作念精外洋 贸易和建材商贸物流业务。   （2）地产开发及运营板块   金隅集团培植房地产开发树立 30 多年，具备多品类房地产名堂抽象开发的能 力，抽象实力位居宇宙同行业前哨，同期亦然北京地区最大、业态最丰富的投资性 物业持有者与经管者之一，连气儿多年荣获中国房地产百强企业等荣誉，是质地信誉、 信用品级 AAA 级企业，在行业内领有较高的影响力和品牌闻名度。地产开发业务： 金隅集团先后开发树立房地产名堂约 170 个，总建筑规模达 3,000 多万平米。面前 已进入北京、上海、天津、重庆、杭州、南京、唐山、苏州等 17 个城市，形成了“立 足北京，放射京津冀、长三角、成渝经济区三大经济圈”的宇宙化开发方式。   物业运营业务：金隅集团面前持有的高级写字楼、生意、产业园区等投资物业 面积 250.5 万平方米，其中在北京中枢区域的乙级以上高级投资性物业 84.6 万平方 米；京表里物业经管面积 1,837 万平方米，专科化能力、品牌闻名度、出租率和收 益水平多年保持北京乃至宇宙业内率先水平。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    根据金隅集团经审计的 2023 年度财务报表，2023 年末资产总额为 2,696.79 亿 元，欠债总额为 1,753.15 亿元，系数者权益为 943.64 亿元；2023 年度终了营业收 入 1,079.56 亿元，净利润-12.87 亿元。    根据金隅集团未经审计的 2024 年 1-9 月财务报表财务申诉，2024 年 9 月末资 产总额为 2,702.40 亿元，欠债总额为 1,743.05 亿元，系数者权益为 959.35 亿元；    放胆本召募说明书签署之日，金隅集团平直及障碍持有的刊行东谈主股权无对外质 押情况，对刊行东谈主的左右权不存在变更风险。 （三）践诺左右东谈主    刊行东谈主践诺左右东谈主为北京市国资委。    北京市国资委是根据中央、国务院批准的北京市东谈主民政府机构更动决议和《北 京市东谈主民政府机构树立的文告》              （京政发〔2009〕2 号），支持北京市东谈主民政府国有 资产监督经管委员会。北京市国资委是北京市政府授权代表国度履行国有资产出资 东谈主职责的市政府直属特设机构。 （四）控股股东、践诺左右东谈主变更情况 （唐山）有限职责公司 47.09%股权并经受合并结伙公司。本次交易完成前，冀东 发展持有刊行东谈主 32.39%股权，为刊行东谈主控股股东；本次交易完成后，金隅集团成 为刊行东谈主控股股东。    申诉期内，刊行东谈主践诺左右东谈主为北京市国资委，未发生变更。          唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书     四、刊行东谈主权益投资情况 （一）刊行东谈主主要子公司情况          放胆 2023 年末，刊行东谈主合并报表范围内无主要子公司1。 （二）刊行东谈主主要合营、联营公司情况          放胆 2023 年末，公司主要合营、联营公司2基本情况及主营业务如下： 序                         主要经    注册成本                          持股比            公司称号     注册地                            业务性质 号                          营地    （万元）                          例（%）          冀东海德堡（扶风） 陕西省    陕西省                    水泥及熟料的出产与          水泥有限公司    宝鸡市    宝鸡市                    销售、联系产业投资          冀东海德堡（泾阳） 陕西省    陕西省                    水泥及水泥成品制造、          水泥有限公司    咸阳市    咸阳市                    销售                                                  预拌商品混凝土、砂浆                                                  出产销售输送；厂房及                                                  诱惑租借、工夫照应服                                                  务、砂石料购销、通过                                                  控股、参股的成本运营          金隅混凝土集团有   河北省   河北省          限公司        唐山市   唐山市                                                  土构件及成品、混凝土                                                  添加剂及联系建材产                                                  品、石料及混凝土用                                                  砂、输送行业进行非金                                                  融性投资          刊行东谈主主要合营、联营公司 2023 年度主要财务数据如下：                                                               单元：万元                                                                环节增减         公司称号   资产悉数   欠债悉数      系数者权益            营业收入   净利润    变动的情                                                                况及原因 的子公司 赢得的投资收益占刊行东谈主当年终了的营业收入超过 10%的   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                                          环节增减  公司称号    资产悉数         欠债悉数         系数者权益        营业收入         净利润         变动的情                                                                          况及原因 冀东海德堡 （扶风）水泥   100,745.90    40,150.68    60,595.22    85,442.43   10,506.19    注1 有限公司 冀东海德堡 （泾阳）水泥    90,976.72    34,245.80    56,730.92    85,420.67   10,504.82    注1 有限公司 金隅混凝土集 团有限公司   注 1：2023 年，受产品价钱大幅下降等成分影响，冀东海德堡（扶风）水泥有 限公司及冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司的营业收入及净利润有所下滑；   注 2：2023 年，受益于利好政策刺激、行业回暖，金隅混凝土集团有限公司扭 亏为盈。 （三）持股比例大于 50%但未纳入合并范围的情况   放胆 2023 年末，公司不存在持股比例大于 50%但未纳入合并范围的持股公司。 （四）持股比例小于 50%但纳入合并范围的情况   迁安金隅首钢环保科技有限公司成立于 2021 年 4 月 23 日，注册成本 1 亿元， 刊行东谈垄断股 40%，根据规则规则，董事会决议事项需全体董事过半数同意通过方为 灵验，董事会由九名董事组成，其中五名董事由刊行东谈主推选，因此享有左右权。 五、刊行东谈主的治理结构及沉寂性 （一）刊行东谈主的治理结构及运行情况   公司严格按照《公司法》             《证券法》                 《上市公司治理准则》以及中国证监会和深 圳证券交易所的接洽规则及要求，建立了合乎当代经管要求的法东谈主治理结构及里面 组织结构，建立健全了里面左右体系，加强了对里面左右的经管力度。在政策制定、 环节事项决策、投融资行动、对外担保、关联交易等环节事项上表率运行。   股东大会是公司的权力机构，照章利用下列权益：    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （1）决定公司的经营方针和投资斟酌；   （2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定接洽董事、监事的报 酬事项；   （3）审议批准董事会的申诉；   （4）审议批准监事会申诉；   （5）审议批准公司的年度财务预算决议、决算决议；   （6）审议批准公司的利润分配决议和弥补亏本决议；   （7）对公司加多或者减少注册成本作出决议；   （8）对刊行公司债券作出决议；   （9）对公司合并、分立、终结、计帐或者变更公司花式作出决议；   （10）修改本规则；   （11）对公司聘用、解聘管帐师事务所作出决议；   （12）审议批准第四十三条文定的担保事项；   （13）审议批准第四十四条文定的交易事项；   （14）审议批准变更召募资金用途事项；   （15）审议股权激励斟酌和职工持股斟酌；   （16）审议批准公司及控股子公司每一个当然年度累计价值金额在 1000 万元 以上（含 1000 万元）的对外捐赠事项；   （17）审议法律、行政法例、部门规章或本规则规则应当由股东大会决定的其 他事项。   公司下列对外担保步履，须经股东大会审议通过。   （1）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近一期经审计净资 产的 50%以后提供的任何担保；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （2）公司的对外担保总额，超过最近一期经审计总资产的 30%以后提供的任 何担保；   （3）公司在一年内担保金额超过公司最近一期经审计总资产 30％的担保；   （4）为资产欠债率超过 70%的担保对象提供的担保；   （5）单笔担保额超过最近一期经审计净资产 10%的担保；   （6）对股东、践诺左右东谈主过甚关联方提供的担保。   （7）深圳证券交易所或公司规则规则的其他担保情形。   股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开 1 次，应 当于上一管帐年度扫尾后的 6 个月内举行。   股东大会会议议程如下：股东大会由董事长垄断。董事长不成履行职务或不履 行职务时，由副董事长（公司有两位或两位以上副董事长的，由半数以上董事共同 推举的副董事长垄断）垄断，副董事长不成履行职务或者不履行职务时，由半数以 上董事共同推举的又名董事垄断。   监事会自行召集的股东大会，由监事会主席垄断。监事会主席不成履行职务或 不履行职务时，由监事会副主席垄断，监事会副主席不成履行职务或者不履行职务 时，由半数以上监事共同推举的又名监事垄断。股东自行召集的股东大会，由召集 东谈主推举代表垄断。   召集东谈主将在年度股东大会召开 20 日前以公告方式文告各股东，临时股东大会 将于会议召开 15 日前以公告方式文告各股东。   股东大会应有会议记录，由董事会秘书负责。召集东谈主应当保证会议记录内容真 实、准确和完好意思。出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集东谈主或其代表、会议主 持东谈主应当在会议记录上签名。   股东（包括股东代理东谈主）以其所代表的有表决权的股份数额利用表决权，每一 股份享有一票表决权。   股东大会决议分为普通决议和极端决议。股东大会作出普通决议，应当由出席      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 股东大会的股东（包括股东代理东谈主）所持表决权的 1/2 以上通过。股东大会作出特 别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理东谈主）所持表决权的 2/3 以上通 过。   公司设董事会，对股东大会负责。董事会由 9 名董事组成，设董事长 1 东谈主。董 事长由董事会选举产生。   董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事在 任期届满夙昔，股东大会不成无故淹没其职务。   董事会利用下列权益：   （1）召集股东大会，并向股东大会申诉服务；   （2）执行股东大会的决议；   （3）决定公司的经营斟酌和投资决议；   （4）制订公司的年度财务预算决议、利润分配政策养息决议决算决议；   （5）制订公司的利润分配决议和弥补亏本决议；   （6）制订公司加多或者减少注册成本、刊行债券或其他证券及上市决议；   （7）拟订公司环节收购、收购本公司股票或者合并、分立、终结及变更公司 花式的决议；   （8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产典质、 对外担保事项、托福搭理、关联交易、对外捐赠等事项；   （9）决定公司里面经管机构的树立；   （10）决定聘任或者解聘公司司理、董事会秘书过甚他高级经管东谈主员，并决定 其报恩事项和赏罚事项；根据司理的提名，决定聘任或者解聘公司副司理、财务负 责东谈主等高级经管东谈主员，并决定其报恩事项和赏罚事项；   （11）制订公司的基本经管轨制；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （12）制订本规则的修改决议；   （13）经管公司信息透露事项；   （14）向股东大会提请聘用或更换为公司审计的管帐师事务所；   （15）听取公司司理的服务陈述并查看司理的服务；   （16）法律、行政法例、部门规章或本规则授予的其他权益。   董事会下设政策委员会、薪酬与考查委员会、审计委员会和提名委员会，并制 定了相应的专科委员会服务笃定，明确了各专科委员会的职责权限和服务步调。   董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开 10 日夙昔书面通 知全体董事和监事。董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议， 必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一东谈主一票。   监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 东谈主。监事会主席由全体监事选举产生。 监事会主席召集和垄断监事会会议；监事会主席不成履行职务或者不履行职务的， 由半数以上监事共同推举又名监事召集和垄断监事会会议。   监事会利用下列权益：   （1）应当对董事会编制的公司按时申诉进行审核并提议书面审核意见；   （2）查看公司财务；   （3）对董事会作念出的利润分配预案、利润分配政策养息决议提议建议及发表 意见；   （4）对董事、高级经管东谈主员执行公司职务的步履进行监督，对违背法律、行 政法例、本规则或者股东大会决议的董事、高级经管东谈主员提议罢免的建议；   （5）当董事、高级经管东谈主员的步履毁伤公司的利益时，要求董事、高级经管 东谈主员赐与纠正；   （6）对董事会、经管层就公司里面左右体系的建立健全、灵验实施和按时评      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 估进行监督；   （7）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规则的召集和垄断 股东大会职责时召集和垄断股东大会；   （8）向股东大会提议提案；   （9）依照《公司法》第一百五十一条的规则，对董事、高级经管东谈主员拿告状 讼；   （10）发现公司经营情况很是，不错进行观望；必要时，不错聘用管帐师事务 所、讼师事务所等专科机构协助其服务，用度由公司承担。   公司设司理 1 名，由董事会聘任或解聘。公司设副司理多少名，由董事会聘任 或解聘。公司司理、副司理、财务负责东谈主、董事会秘书、总法律照应人及董事会认定 的其他东谈主员为公司高级经管东谈主员。总法律照应人应当列席董事会会议，并就审议事项 所涉法律问题沉寂发表法律意见。全面负责公司法治树立、合规经管体系的建立健 全、法律合规风险左右、培育法治合规文化等法律事务。在公司控股股东单元担任 除董事、监事之外其他行政职务的东谈主员，不得担任公司的高级经管东谈主员。   司理每届任期三年，司理连聘不错连任。司理对董事会负责，利用下列权益：   （1）垄断公司的出产经营经管服务，组织实施董事会决议，并向董事会申诉 服务；   （2）组织实施公司年度经营斟酌和投资决议；   （3）拟订公司里面经管机构树立决议；   （4）拟订公司的基本经管轨制；   （5）制定公司的具体规章；   （6）提请董事会聘任或者解聘公司副司理、财务负责东谈主及除董事会秘书之外 的其他高级经管东谈主员；   （7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘之外的负责经管东谈主员；    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （8）决定单项金额不超过东谈主民币 3 亿元的一般交易事项包括对外投资（含委 托搭理、托福贷款等）、购买或者出售资产；债权、债务重组；转让或者受让研究 与开发名堂；其他一般交易；单项金额不超过 6 亿元的公司里面技改技措基建项 目；决定不超过公司最近一期经审计包摄于公司股东净资产的 0.5%（含）的关联 交易；决定公司及控股子公司每一个当然年度累计价值金额在 500 万元以下（含   （9）在董事会确定的融资斟酌内，决定公司银行贷款等融资事项；   （10）决定公司对外签署经营业务合同；   （11）决定不超过公司最近一期经审计包摄于公司股东净利润 10%的减值准备。   （12）本规则或董事会授予的其他权益。 （二）组织机构树立和运行情况   公司组织机构图及主要职能部门的职责如下：   主要职能部门简介如下：   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   主要负责公司党委、行政服务的总体协调；负责公司表里部关系爱戴与外事管 理、会议安排、文秘督办、公文处理、因公出洋（境）经管、党务公开、信访维稳、 隐讳机密、档案经管；负责公司所属京籍车牌方针经管；负责公司总部证照与印记 经管、公事用车经管、办公用房经管、物资采购和后勤保障等服务。   主要负责公司党的树立、党委巡察、干部东谈主才、老干部和统战、东谈主力资源、绩 效考查、总部党委等服务。   主要负责公司念念想政事、宣传、精神致密无比树立、党风廉政树立、纪检、企业文 化、工会、共青团等服务。   主要负责公司“三会”运作经管、公司法东谈主治理及监管、信息透露、成本市集运 作解救、关联交易经管、投资者关系经管、社会职责、股权性融资经管、证券事务 经管；负责公司及所属企业日常股权经管、产权登记经管等服务。   主要负责组织拟订公司中永久发展缠绵并督导落实；负责政策研究分析；负责 公司外洋国内合作、对外投资整合兼并重组；负责公司所属企业经管层级优化、劣 势企业退出、里面投资斟酌和投资名堂经管；负责公司品牌树立经管等服务。   主要负责组织拟订公司年度经营宗旨并督导落实；负责组织拟订公司所属企业 绩效宗旨职责书并对完成情况提议考查建议；负责公司盈利能力、运营能力和成长 能力分析；负责公司对标和培优经管；负责公司资产经管、地皮房屋证照的合规管 理；负责公司招投标归口经管等服务。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   主要负责公司资金经管、债权性融资经管、全面预算经管、财务申诉经管、财 务核算经管、财务信息化经管、财务分析、税务经管、投资名堂审计评估及公司所 属企业财务专科归口经管、成本经管、应收账款经管、存货经管等服务。   主要负责公司合规事务经管；负责公司法律风险谨防体系、轨制体系、内控体 系的树立；负责公司法务经管、合同经管、法律服务、商标经管等服务。   主要负责对公司财政财务收支、经济行动、里面左右、风险经管实施的督导、 查看与评价等服务。   主要负责公司出产安全、职业健康、消防安全、交通安全、特种诱惑安全、治 安保卫等监督经管服务。   主要负责公司科技翻新经管、双碳经管、能源经管、资源抽象利用经管和环保 经管服务；负责公司科技缠绵、科技名堂、科技效率、科技平台等经管服务；负责 科技翻新抽象体和生态圈的树立和运行；负责公司产学研合作、工夫引进消化再创 新和效率移动服务；负责环境保护、清洁出产经管服务；负责排污许可证、用能许 可证、打水证等合规经管服务。   主要负责公司信息化、数字化和智能化经管服务；负责公司信息化、数字化和 智能化工夫研究以及联系专项缠绵的编制、推动树立和督导落实；负责公司信息化、 数字化和智能假名堂经管；负责公司信息化、数字化和智能化统筹统建平台运维管 理等服务。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   主要负责组织编制公司出产预算并督导落实；负责公司产品性量经管、技改和 土建工程名堂经管、矿山及骨料经管、出产组织和供货保障产销协调、出产运行统 计与分析；负责公司围绕控降出产成本和制造用度开展的工夫解救与服务、检维修 经管、出产性诱惑和车辆经管；负责公司原燃材料、产成品和备品备件的库存经管； 负责出产许可、采矿许可、协同处置许可等出产合规经管服务。   主要负责组织编制公司销售预算并督导落实；负责公司产品市集调研、营销策 划、价钱经管、授信和风险经管；负责公司品牌推行与爱戴、客户经管、电商平台 业务经管、物流经管、营销业务监督等服务。   主要负责公司物资类和服务类采购经管。负责公司物资市集调研、采购斟酌、 供应商经管、采购业务经管、采购平台业务经管、物资采购风险管控等服务。 （三）里面经管轨制   公司根据《公司法》、            《证券法》等接洽法律法例对全资子公司、控股子公司进 行统如故管，并制定了涵盖业务经过、经营经管以及安全环保等层面的较为完好意思的 子公司经管轨制体系，通过对子公司实行精密化经管、专科化经营，总部通过调控、 监督，以产权关系建立起与各子公司表率化的子母公司关系，建立了经营经管专科 化、组织协同化（业务协同、资源协同、经管协同和文化协同）的运行模式，终了 了对子公司的灵验左右，保证了公司各项经营行动的表率化进行。公司明确内控部 为里面左右查看监督部门。子公司董事、高级经管东谈主员等由公司本部任命。   财务经管方面，公司建立了资金统如故管系统，终昭彰对下属分、子公司的资 金归集与监管，对公司单子的全面经管，对全公司信贷情况的掌控，强化了全公司 的担保和融资经管；通过资金日报对资金运行进行监控；资金支付按照经公司权限   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 携带审批后的付款肯求，通过网银或资金经管系统进行多级复核支付；资金斟酌方 面，各职能部门按月编制资金斟酌，月内按确定的斟酌金额进行收、付款左右。   全面预算经管方面，公司将全面预算经管列为企业经管的环节内容，提议“以 全面预算经管为干线”的理念，终昭彰过程左右经过化、预算体系模板化、预算指 标统一化、预算平台一体化。公司正在迟缓建立三级预算经管模式，尤其强化在车 间、班组及要津岗亭灵验开展预算服务。通过激动全面预算经管服务，建立科学的 出产经营经管模式，使公司将原谅重心从“深爱经营效率”转变到“深爱经营过程”， 从“强调过后分析”转变到“强调事前和事中左右”，使公司经管水平不竭汲引。   投资经管方面，公司建立了一套投资风险左右机制，主要措施包括：投资斟酌 以企业发展政策为导向，确定投资规模，量度收益与风险，并“杰出主业，多业并 举”，取舍并购宗旨；投资斟酌拟定抽象斟酌自有资金情况、融资能力、筹资成本。 强假名堂的论证和调研服务，每个名堂确定之前，投资经管部组织名堂调研查考， 形成调研查考申诉，经专科研讨会、总司理办公会辩论通过后，再提交董事会研究 决策。   安全经管方面，公司建立起了六大安全经管体系，一是各级安全出产职责落实 体系，由原本的上司要求变成了主动安全承诺，汲引安全出产职责履行的自觉性； 二是组织保障体系，建立起了“总部安全监察、区域安全监管、企业安全经管”三级 管控体系，配备了专职的安全经管岗亭；三是安全出产轨制体系，制定了涵盖出产 经营全过程和全体职工的安全出产规章轨制和操作规程；四是安全出产训诲培训体 系，安全出产经管东谈主员和特种功课东谈主员需要考查及格后持证上岗，实施新职工三级 安全训诲和班组长安全训诲，强化转岗安全训诲；五是安全监督查看体系，通过三 级现场查看和建立安全信息报送轨制，落实查看职责和逐级上报旅途，对查看发现 的安全隐患限期整改，对环节安全隐患由公司总部挂牌督办；六是安全评审考查体 系，对于安全事故考查，制定了《安全出产违规处罚办法》，落实相应的经济处罚、   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 行政责罚和“一票否决”；对各企业东谈主员安全教导、安全基础经管、出产现场经管进 行抽象评审，考查结果纳入各企业经管者年薪绩效考查的范围。   公司制订了 3 个线索的出产安全事故济急预案：抽象预案、专项预案、现场处 置决议。按照统一携带，分级负责的原则，从上至下树立济急组织体系。公司对危 险源通过预测、预告和预警的方式逐级上报，分级经管。服务主谈主员熟悉掌合手现场处 置决议，迅速反应正确处理险情或事故；组织东谈主员熟悉专项济急救援预案中的事故 左右工夫措施、现场处置决议等，左右事态的发展或摈弃事故；济急组织机组成员 熟悉济急预案，掌合手公司重心危境源漫衍过甚左右措施，加强预案的日常培训与演 练，提高救援部队的合赈济援能力，最大左右的减少损失。   为了合理配置公司里面资源、镌汰交易成本、谨防经营风险、确保合规运营， 公司制定轨制对关联交易进行经管和左右，合理缠绵关联交易数额，表率关联交易 经管。公司和下属控股子公司支持关联交易左右决策步调，要求最大程度地幸免尚 未发生的关联交易类别在公司里面出现；其次加强交易预算，左右交易数目；按照 关联交易类别表率交易价钱，确保交易价钱公允公谈。刊行东谈主的关联交易价钱本着 公谈合理的原则，依照行业之可比当地市集价钱或合理的成本用度加上合理之利润 组成的价钱执行。关联交易中波及资产置换、买卖交易及股权转让的，由有正当资 格的中介机构评估后以评估价为交易基准价协商确定交易价钱。   公司系数融资和对外担保事项由公司财务部门统如故管，对融资、担保的需求、 风险进行谨慎审核，应时养息债务期限和比例结构，系数对外融资和担保事项必须 经过董事会或股东会批准。严格左右资产欠债率，留意保持公司的偿债能力和融资 连气儿性，财务部门实时作念好债务到期预测，追踪债务到期情况，保证实时偿债。财 务部门对资金流进行 6 至 12 个月滚动预测，实行资金流预警轨制，提前谨防资金 运营风险。未按照公司轨制规则的权限及步调私自越权审批或签署融资合同、对外 担保合同，给公司形成践诺损失的，公司将给予处罚或根究法律职责。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   为了充分履行对投资者诚信与勤快的职责，本着公谈、平正、公开的原则，公 司根据联系法律法例和监管部门要求，制定了信息事务经管轨制。公司信息透露事 务经管部门为董事会秘书室，其负责东谈主为公司董事会秘书。信息透露的接洽内容、 表率、经过、联系部门职责、隐讳措施以及档案经管等问题，在信息经管轨制中都 进行了明确的规则。各分子公司按照公司规则，按时向公司报送管帐信息及联系业 务信息，里面信息相通顺达。   为贯彻执行国度环境保护的方针、政策和法例，加强公司环境保护经管，灵验 开展混浊精明和治理服务，谨防根绝环境混浊事故和不良事件的发生，公司特制定 了环境保护的联系轨制。公司下属各大区和子公司均支持环境保护经管机构和专责 东谈主员，负责掌合手国度及地方的环境保护法律、法例和联系规则并罢职执行；建立健 全企业环境经管轨制，加强环保档案经管；对本企业职工进行环境保护训诲，出台 相应轨制并进行考查；负责企业新、改、扩建名堂“环境影响评价”和“三同期”验收， 督促落实环评申诉、环评批复和环保齐全验收的论断和意见中对企业提议的各项环 保要求；建立完善的环保治理设施和监测设施台账，对环保治理设施和监测设施运 行情况实施监控，确保贯通正常运转；对工业固体废料和危境废料实施分类经管， 立环境风险济急机制，实时处理、分析本企业发生的环境混浊事故；完成上司环保 部门布置的各项服务，与各级环保部门相通聚合，协调联系事宜。同期，公司投资 经管部算作监察单元，负责新建、扩建等树扬名堂以及收购、兼并等成本运作名堂 的环境影响评价、“三同期”轨制执行情况以及环保核查的监督、监察服务；公司生 产工夫部算作监察单元负责正常出产运行企业的环境保护经管服务的监督、监察工 作。   为应酬可能对公司经营经管形成不利影响的突发事件，公司制定了《唐山冀东 水泥股份有限公司环节突发事件济急预案（试行）》（以下简称“济急预案”），对重 大突发事件的适用范围、预警和精明机制、济急处置决议、职责根究等进行了规则。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   公司《济急预案》规则，所称“突发事件”是指一刹发生，形成或者可能形成严 重社会危害和公司危害，需要济急处置措施赐与应酬的当然灾害、事故不欣喜、环球 卫惹事件和社会安全事件。公司支持了环节突发事件济急处置携带小组（以下简称 “携带小组”），负责研究决定和部署集团范围内环节突发事件的济急处置服务，必 要时派出服务组负责现场济急处置服务。   《济急预案》对处置环节突发事件济急预案的服务轨制和经过进行了规则，包 括：预测预警、信息申诉、济急处置、善后处理、观望评估和赏罚轨制等方面。在 预测预警方面，《济急预案》规则充分利用当代信息工夫，建立健全应酬环节突发 事件的预警机制，加强对各样可能激励突发事件的信息网罗、风险分析判断和持续 动态监测，作念到早发现、早申诉、早处置，把事件苗头处理在萌芽状态，千方百计 幸免环节突发事件的发生。   在信息申诉方面，预案规则环节突发事件发生或可能发生时，事发单元应立即 真实报公司总司理办公室，首次申诉不得超过 2 小时，不得瞒报、谎报、迟报。报 告内容主要包括：时刻、地点、事件性质、影响范围、发展态势和已采取的措施等。 济急处置过程中，还应实时续报动态情况。公司总司理办公室接到环节突发事件发 生或可能发生的申诉后，应实时汇总情况向公司携带小组陈述，并将公司处置意见 和建议传达给事发单元，随时追踪反馈落实情况。对一般性突发事件，由事发单元 进行济急处置，并将事件处置情况上报公司；对先期处置未能灵验左右事态、或者 需要公司协斡旋置的环节突发事件，应按照公司的统一指挥，开展处置服务。   在济急处置方面，《济急预案》规则环节突发事件发生或可能发生时，事发单 位应立即进行先期处置，一霸手和分管携带要亲临现场，浮滑决策，采取灵验措施 左右事态，最大左右减少危害和影响，并将情况实时上报集团。公司根据突发事件 的性质和发展态势，视情况决定派出服务组赴事发单元指导和协助作念好济急处置工 作。   在善后处理方面，《济急预案》规则环节突发事件济急处置服务扫尾，或者相 关危境成分摈弃后，事发单元要高度深爱，尽快归附正常出产生涯，把损失减少到 最低程度，并按照国度政策规则，谨慎作念好抚恤、补助、补偿或理赔等善后处理工 作。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   在观望评估方面，《济急预案》规则环节突发事件济急处置服务扫尾后，事发 单元要客不雅平正地对突发事件的起因、性质、影响、后果、职责和济急处置措施等 进行观望评估，并向集团作出版面申诉。公司通过总结经验教诲，举一反三，进一 步完善济急预案和服务机制。   在赏罚轨制方面，《济急预案》规则环节突发事件济急处置服务实行行政携带 职责制，按照“奖励顺利者，惩处不算作者”的原则，对参加济急处置服务并作出突 出孝敬的单元和个东谈主，给予犒赏和奖励；对未按规则采取精明措施、未实时摈弃已 发现的可能激励突发事件的隐患，导致发生环节突发事件的单元和个东谈主，依照接洽 法律、行政法例给予相应的处罚；对济急处置过程中不算作，粗犷职守，失职溺职， 延误时机等步履，对迟报、瞒报或谎报事态导致严重损失的联系职责东谈主，依照接洽 法律、行政法例给予相应的处罚。   针对公司治理和东谈主员经管方面，如遇突发事件形成公司董事、监事、高级经管 东谈主员涉嫌犯法非法被有权机关观望或者采取强制措施，董事长或总司理无法履行职 责的，公司将根据携带班子经管联系轨制实时安排其他东谈主员代为履行职责，并根据 环节事项集体决策轨制，确保正常经营的开展和公司治理机制的运行。 （四）刊行东谈主的沉寂性   公司自成立以来，严格按照《公司法》《证券法》等接洽法律、法例和公司章 程的要求表率运作，控股股东照章利用其权利并承担相应的义务，莫得超越股东大 会平直或障碍烦躁公司经营行动；公司与控股股东在业务、东谈主员、资产、机构、财 务等方面统统分开，公司具有沉寂完好意思的业务及自主经营能力。   公司资产沉寂完好意思，权属透露，领有沉寂的出产系统、辅助出产系统和配套设 施，及与经营联系的业务体系和联系沉寂完好意思的资产；除正常经营性往复外，对公 司系数资产具有统统的左右垄断权，不存在控股股东以任何方式违规占用公司资金、 资产过甚他资源的步履。   公司高级经管东谈主员专职在公司服务，在公司领取薪酬。公司支持了沉寂的东谈主力      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 资源部门，全面负责对公司职工的考查、培训和工资审核服务，并制定公司职工应 顺从的各项规章轨制和职工手册，公司职工的作事、东谈主事、工资报恩以及相应的养 老、医疗保障等社会保障沉寂经管。   公司董事会、监事会过甚他里面机构健全、运作沉寂，组织机构与控股股东完 全分开；公司日常经营决策不受控股股东左右，不存在与控股股东、践诺左右东谈主及 其关联东谈主机构混同等影响公司沉寂运营的情形；公司办公机构沉寂于控股股东，不 存在与控股股东合署办公的情况。   公司支持了沉寂的财务部门，建立沉寂的财务核算体系；具有表率、沉寂的财 务管帐轨制和对各控股子公司的财务经管轨制；在银行有沉寂的账户，未与控股股 东共用一个银行账户，沉寂照章征税，不存在控股股东烦躁公司资金使用的情况。   公司沉寂于控股股东过甚左右的其他企业，具有沉寂、自主开展出产经营行动 的资产、东谈主员、机构等开展业务所需的必备条件和能力，与控股股东不存在同行竞 争。 六、现任董事、监事和高级经管东谈主员的基本情况 （一）基本情况   放胆本召募说明书签署日，本公司现任董事、监事、高级经管东谈主员基本情况如 下：               公司董事、监事及高级经管东谈主员基本情况  姓名                   职务                  任职肇始日历  刘宇               党委布告、董事长              2024 年 12 月 10 日  朱岩                   董事                 2024 年 2 月 27 日 王向东                   董事                 2021 年 3 月 2 日 任前进                   董事                2016 年 10 月 31 日    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书  姓名                 职务                  任职肇始日历                    副总司理               2021 年 11 月 19 日                   董事会秘书                2022 年 8 月 23 日  吴鹏                沉寂董事                2021 年 3 月 2 日  王建新               沉寂董事               2023 年 10 月 30 日  何捷                沉寂董事               2023 年 10 月 30 日  田大春              监事会主席                2021 年 3 月 2 日  宋立峰               职工监事               2021 年 11 月 19 日  徐志刚               职工监事               2023 年 10 月 30 日  魏卫东               总司理                2024 年 12 月 10 日  李建防           副总司理、总法律照应人             2020 年 11 月 26 日  许利                副总司理               2023 年 11 月 14 日  杨朔方               财务总监               2021 年 11 月 19 日  胡斌               总司理助理               2023 年 11 月 14 日  李晶               总司理助理               2024 年 02 月 27 日  刘省               总司理助理               2024 年 12 月 10 日   上述树立合乎《公司法》等联系法律法例及公司规则要求。 （二）现任董事、监事、高级经管东谈主员简历   刘宇：公司党委布告、董事长。刘先生于 1982 年 7 月出身，毕业于中国政法 大学法学（民商经济法）专科、中央财经大学法律专科，大学学历，法律硕士，公 司讼师、经济师。于 2005 年 8 月参加服务，曾任北京金隅集团股份有限公司董事 会服务部副部长、法律合规部部长，唐山冀东水泥股份有限公司董事会秘书、总法 律照应人、副总司理、总司理等职务。刘先生亦为金隅集团副总司理、总法律照应人， 天津市建筑材料集团（控股）有限公司董事。   朱岩：公司董事。朱先生于 1975 年 8 月出身，北京机械工业学院经济学学士， 正高级管帐师；于 1998 年 7 月参加服务，曾任北京水泥厂有限职责公司副总管帐 师兼财务处处长、总管帐师、财务总监，红树林公司财务总监，河北太行水泥股份 有限公司财务总监，冀东发展集团财务总监，天津市建筑材料集团（控股）有限公 司财务总监，金隅集团财务资金部部长。朱先生亦为金隅集团总司理助理、政策规    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 划部部长（兼）       。   王向东：公司董事。王先生于 1971 年 11 月出身，燕山大学工商经管硕士，工 程师；于 1993 年 7 月参加服务，曾任冀东水泥吉林大区党委布告、总司理，冀东 水泥冀东大区党委布告、总司理，冀东水泥唐山分公司党委布告、总司理，冀东水 泥营销分公司党委布告，唐山冀东混凝土有限公司党委布告、总司理；冀东水泥总 司理助理、副总司理，唐山冀东装备工程股份有限公司董事长。王先生亦为冀东发 展集团有限职责公司党委布告、董事长、总司理。   任前进：公司董事、副总司理、董事会秘书。任先生于 1967 年 11 月出身，兰 州大学工商经管硕士，正高级管帐师，中国注册管帐师协会非执业会员；于 1992 年 7 月参加服务，曾任冀东水泥财务部部长、副总管帐师、财务总监。   吴鹏：公司沉寂董事。吴先生于 1970 年 8 月出身，中国东谈主民大学法学博士； 于 1997 年 6 月参加服务，曾任职于中国石油自然气集团公司办公厅。现任中国东谈主 民大学南水北调政策研究院副院长、环球经管学院副老师。   王建新：公司沉寂董事。王先生于 1973 年 4 月出身，上海财经大学经管学博 士；于 1994 年 7 月参加服务，曾任湖南吉首大学教师、中国财政科学研究院副研 究员、硕士生导师。现任中国财政科学研究院研究员、管帐学老师、博士生导师、 学位委员会委员。   何捷：公司沉寂董事。何女士于 1969 年 11 月出身，武汉工业大学工学学士， 老师级高级工程师；于 1992 年 7 月参加服务，曾任中国建筑材料科学研究院研发 工程师、中国建筑材料科学研究总院有限公司建筑材料工业环境监测中心办公室主 任，中国建筑材料科学研究总院有限公司（国度）建筑材料工业环境监测中心副主 任、质地负责东谈主。现任中国建筑材料科学研究总院有限公司环境材料科学与环境保 护研究所副总工。   田大春：公司党委副布告、监事会主席。田先生于 1965 年 10 月出身，毕业于 中国石油大学麇集学院工商经管专科，大学学历，工程师；于 1987 年 6 月参加工 作，曾任北京金隅股份有限公司水泥分公司营销保障部司理，北京金隅水泥经贸有    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 限公司党委副布告、纪委布告、工会主席，赞皇金隅党委布告、执行董事、司理， 金隅咏宁董事长，北京金隅股份有限公司工夫质地与环境资源经管部部长，金隅集 团环境与安全经管部部长，冀东水泥总司理助理。   宋立峰：公司职工监事。宋女士于 1974 年 8 月出身，东北林业大学经济学学 士；于 1999 年 8 月参加服务，曾任北京卡莱尔防水材料有限公司财务司理，金隅 集团审计部部长助理、职工监事。宋女士亦为冀东水泥审计部部长。   徐志刚：公司职工监事。徐先生于 1984 年 7 月出身，河北师范大学文体学士， 高级政工师、经济师；于 2010 年 7 月参加服务，曾任冀中能源股份有限公司水泥 厂政工部副部长、团委副布告，邢台咏宁水泥有限公司党群部部长、团委布告，冀 东水泥党委行政办公室主任助理、副主任。徐先生亦为冀东水泥党群服务部部长。   魏卫东：公司总司理。魏先生于 1968 年 5 月出身，武汉理工大学工程硕士， 正高级工程师；于 1991 年 7 月参加服务，曾任山西水泥厂、山西晋牌水泥集团公 司、鹿泉东方鼎鑫水泥有限公司、太原智海集团榆次水泥厂、赞皇金隅水泥有限公 司、广灵金隅水泥有限公司、河北金隅鼎鑫水泥有限公司、保定太行和益环保科技 有限公司、北京金隅红树林环保工夫有限职责公司、唐山冀东水泥股份有限公司等 企业服务，曾任山西水泥厂中控退换室操作员、值班主任，山西晋牌水泥集团公司 工夫处工程师，鹿泉东方鼎鑫水泥有限公司总司理助理、总工程师，太原智海集团 榆次水泥厂司理，赞皇金隅水泥有限公司党委布告、常务副司理，广灵金隅水泥有 限公司党委布告、执行董事、司理，河北金隅鼎鑫水泥有限公司党委布告、执行董 事、司理，保定太行和益环保科技有限公司党委布告、董事长，北京金隅红树林环 保工夫有限职责公司党委布告、董事长，唐山冀东水泥股份有限公司总司理助理、 副总司理等职务。   李建防：公司副总司理、总法律照应人。李先生于 1970 年 7 月出身，中国政法 大学法学博士，副研究员，具有法律职业经验；于 1992 年 11 月参加服务，曾任中 国政法大学资产经管处副处长、拆迁树立办公室副主任，金隅集团法律事务部部长， 北京金隅天坛产品股份有限公司董事，冀东水泥董事会秘书。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   许利：公司副总司理。许先生于 1968 年 6 月出身，唐山工程工夫学院（现华 北理工大学）工学学士，高级工程师；于 1993 年 7 月参加服务，曾任河北宣化黄 羊山水泥有限公司董事长，张家口金隅副司理，阳泉冀东党委布告、执行董事。   杨朔方：公司财务总监。杨先生于 1981 年 10 月出身，经管学硕士，高级管帐 师；于 2004 年 7 月参加服务，曾任邯郸金隅司理助理、财务部部长、副总管帐师， 邢台金隅财务总监，金隅集团财务资金部副部长，冀东水泥监事、财务资金部部长。   胡斌：公司总司理助理。胡先生于 1982 年 12 月出身，西南政法大学经济学学 士、法学学士，管帐师；于 2007 年 9 月参加服务，曾任金隅物产上海有限公司财 务资金部司理、副财务总监、财务司理，阳泉冀东财务总监、副司理，冀东水泥财 务资金部部长。胡先生亦为冀东水泥运营经管部部长。   李晶：公司总司理助理。李先生于 1981 年 6 月出身，毕业于河北工程大学工 商经管专科，大学学历，工程师；于 2002 年 7 月参加服务，曾任邯郸金隅熟料分 厂厂长、党支部布告、分会主席，邯郸金隅司理助理、苏丹名堂部党支部布告、副 司理、司理，邯郸金隅党委副布告、董事、司理，南非曼巴水泥有限公司党支部书 记、董事、司理（CEO）。   刘省：公司总司理助理。刘先生于 1986 年 11 月出身，毕业于兰州大学法学院 法学专科，大学学历，具有法律职业经验；于 2009 年 7 月参加服务，曾任唐山冀 东水泥股份有限公司营销分公司销售经管部部长、抽象经管部部长、高级司理，金 隅冀东水泥（唐山）有限职责公司营销分公司副司理，唐山冀东水泥股份有限公司 水泥市集营销经管中心司理助理、副司理，烟台金隅冀东水泥沿海经贸有限公司党 支部布告、执行董事、司理，金隅冀东水泥石家庄营销公司党支部布告、司理，北 京金隅水泥经贸有限公司党委布告、执行董事等职务。 （三）现任董事、监事、高级经管东谈主员犯法违规和严重失信情况   放胆本召募说明书签署日，刊行东谈主董事、监事、高级经管东谈主员不存在环节犯法 违规和严重失信的情形。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 七、刊行东谈主主要业务情况 （一）公司主营业务经营情况      唐山冀东水泥股份有限公司是中国第一家当代化新式干法水泥出产企业，中国 最大的干粉砂浆出产企业，国度重心解救水泥结构养息的 12 家大型水泥企业集团 之一，中国朔方最大的水泥出产厂商。      公司及子公司的主要业务为出产和销售水泥熟料、各样硅酸盐水泥和与水泥相 关的建材产品，同期涵盖砂石骨料、环保、矿粉、外加剂等产业（业务）。 亿元、282.35 亿元及 185.57 亿元。水泥、熟料、危废固废处置及骨料业务是公司 主要的收入来源，申诉期内，水泥业务收入占营业收入比例分别为 80.06%、77.40%、                          申诉期营业收入分类一览表                                                                         单元：亿元、%  业务板块              金额       占比       金额            占比       金额       占比       金额       占比 水泥           139.62    75.24   224.15         79.39   267.38    77.40   290.93    80.06 熟料            12.74     6.86    16.33          5.78    27.93     8.08    28.48     7.84 危废固废处置         7.04     3.79    10.24          3.63    12.05     3.49    14.31     3.94 骨料            11.56     6.23    14.61          5.18    11.57     3.35     9.79     2.69 其他            14.61     7.88    17.02          6.03    26.52     7.68    19.87     5.47      小计      185.57   100.00   282.35        100.00   345.44   100.00   363.38   100.00 亿元、249.09 亿元和 151.93 亿元，与收入结构相匹配，水泥、熟料及危废固废处 置业务是公司营业成本组成的主要部分。                          申诉期营业成天职类一览表       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                                                     单元：亿元、%    业务板块              金额        占比         金额          占比           金额            占比        金额        占比  水泥          117.09     77.07     203.01        81.50      212.82         77.48    212.46     79.97  熟料           11.58      7.62      16.09         6.46          23.55       8.58     22.04      8.30  危废固废处置        4.99      3.29       6.65         2.67           7.21       2.62      7.94      2.99  骨料            5.84      3.85       8.01         3.21           7.01       2.55      5.38      2.03  其他           12.43      8.17      15.33         6.15          24.09       8.77     17.84      6.72       小计     151.93    100.00     249.09   100.00          274.68        100.00    265.66    100.00 亿元、33.26 亿元及 33.64 亿元，其中，水泥毛利润分别为 78.47 亿元、54.55 亿元、 毛利润分别为 6.44 亿元、4.37 亿元、0.24 亿元及 1.16 亿元，占比分别为 6.59%、 亿元及 2.05 亿元，占比分别为 6.52%、6.85%、10.79%及 6.09%；骨料毛利润分别 为 4.41 亿元、4.56 亿元、6.61 亿元及 5.72 亿元，占比分别为 4.51%、6.44%、19.86% 及 17.00 %。                        申诉期营业毛利润分类一览表                                                                                     单元：亿元、%   业务板块              金额          占比          金额            占比            金额        占比       金额        占比 水泥             22.53      66.97       21.14        63.55         54.55     77.10     78.47    80.30 熟料              1.16       3.45        0.24             0.72      4.37      6.18      6.44      6.59 危废固废处 置 骨料              5.72      17.00        6.61        19.86          4.56      6.44      4.41      4.51 其他              2.18       6.48        1.69             5.07      2.43      3.44      2.03      2.08     小计         33.64     100.00       33.26       100.00         70.76    100.00     97.72   100.00 由上年的 26.89%下降 6.41 个百分点至 20.48%。2023 年度，受市集灵验需求偏弱 影响，产品价钱大幅下降，成本用度下降难以弥补价钱下降带来的影响，公司营业                唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书         毛利率由 2022 年的 20.48%下降 8.70 个百分点至 11.78%。2024 年 1-9 月，公司采         取的降本增效措施促使成本同比下降较着，毛利率有所回升。                                             申诉期营业毛利率分类一览表                                                                                                      单元：%                  名堂                2024 年 1-9 月       2023 年度              2022 年度                 2021 年度         水泥                                   16.14                9.43               20.40              26.97         熟料                                    9.11                1.46               15.65              22.60         危废固废处置                               29.12               35.05               40.21              44.51         骨料                                   49.48               45.21               39.39              45.06         其他                                   14.92                9.92                9.17              10.22                  小计                          18.13               11.78               20.48              26.89                申诉期内，公司主要产品的产能、产量和销量情况如下：                                      主要产品的产能、产量和销量情况表                                                                                                    单元：万吨 名堂                      危废固                           危废固                              危废固                              危废固       水泥       熟料                  水泥        熟料                   水泥        熟料                       水泥       熟料                         废处置                           废处置                              废处置                              废处置 产能    16,611   10,562     545.57   17,600    11,000        540    17,600    11,000           525    17,000    11,700    286.22 产量     5,598    4,647       N/A     8,653     6,839        N/A     7,753     7,000           N/A     8,931      7507      N/A 销量     5,646     581        N/A     8,633      691         N/A     7,796      892            N/A     8,989       983      N/A 产销率 （%）         注：上表产能产量销量为公司业务口径统计。                申诉期内，受错峰出产及朔方季节性原因等影响，公司水泥、熟料、危废固废         处置的产能利用率较低，具体情况如下：                （1）政策性原因                根据工业和信息化部、生态环境部 2020 年 12 月 21 日发布的《对于进一步作念         好水泥常态化错峰出产的文告》                      （工信部联原〔2020〕201 号），为深入贯彻落实《中         共中央国务院对于全面加强生态环境保护坚决打好混浊防治攻坚战的意见》、                                          《国务         院办公厅对于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》（国办发﹝2016﹞34        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   号），进一步巩固去产能效率，促进水泥行业绿色低碳发展和质地效益汲引，决定   推动宇宙水泥错峰出产地域和时刻常态化。        根据《对于进一步作念好水泥常态化错峰出产的文告》要求，不同地域错峰出产   安排为：辽宁、吉林、黑龙江、新疆每年自 11 月 1 日至次年 3 月底；北京、天津、   河北、山西、内蒙古、山东、河南每年自 11 月 15 日至次年 3 月 15 日；陕西、甘   肃、青海、宁夏每年自 12 月 1 日至次年 3 月 10 日；其他地区应勾通土产货践诺，在   春节、燥热伏天、雨季和环节行动期间开展错峰出产。各地区可根据以上要求，结   合土产货践诺及空气质地情况进一步明确具体错峰出产时刻。        系数水泥熟料出产线都应进行错峰出产。各地工业和信息化主管部门要组织电   石渣出产水泥熟料的出产线与当地非电石渣水泥熟料出产企业相通协调，通过“错   峰置换”参与错峰出产；承担住户供暖任务的出产线，应当在非采暖季、非错峰生   产期间补足错峰时刻；有全年协同处置城市生涯垃圾及有毒无益烧毁物等任务的生   产线不错不进行错峰出产，但要适当镌汰水泥出产负荷。        公司严格落实上述行业政策，上述区域内的子公司普遍利用错峰出产期间进行   停产纯熟诱惑爱戴等服务。由于上述区域基本遁藏了公司主要水泥熟料出产区域，   影响区间约 4-5 个月，是公司产能利用率偏低的主要原因之一。        （2）朔方季节性原因        朔方冬季时刻较长，气温直率，对于水泥和熟料的出产和销售影响较大。2023   年，公司在二季度和三季度的销量约占全年销量的 60%。公司 2023 年分季度营业   收入和利润情况如下：                                                                              单元：万元，%                                                        包摄于上市公司股东                              包摄于上市公司股东                                       经营行动产生的现             营业收入                                       的扣除非通常性损益 分季度                             的净利润                                          金流量净额                                                          的净利润          金额          占比       金额           占比           金额          占比         金额         占比 第一季度    518,429.23   18.36   -79,221.80        52.87   -82,934.64   50.09    -18,441.18   -6.17 第二季度    930,157.95   32.94    42,324.44    -28.25       36,354.25   -21.96   117,308.15   39.24 第三季度    785,853.34   27.83     4,671.57        -3.12     1,897.70    -1.15   127,714.98   42.72        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 第四季度     589,074.13     20.86   -117,611.51        78.49   -120,877.19    73.01    72,394.03    24.21  悉数     2,823,514.65   100.00   -149,837.30    100.00      -165,559.88   100.00   298,975.98   100.00        由上表可见，第一季度是公司的销售淡季，营业收入占比为 18.36%，且出现   较大规模的亏本。朔方冬季漫长，一季度水泥卑劣市集基建、房地产等进展从容，   需求处于低谷，而水泥和熟料产品无法永久储存，为得意环保政策及错峰出产的要   求，也为恰当市集需求，公司朔方子公司在冬季停产或限产成为新常态，因而全年   产能利用率偏低；但二季度与三季度系公司出产销售旺季，公司在二季度和三季度   基本满负荷出产。        公司算作国度重心解救水泥结构养息的 12 家大型水泥企业集团之一、中国北   方最大的水泥出产厂商，面前公司水泥产能达到 1.78 亿吨，熟料产能达到 1.10 亿   吨。放胆 2023 年末，公司领有水泥熟料出产线 81 条，其中日产熟料 4,000.00 吨以   上的水泥熟料出产线 46 条。根据中国水泥协会公布的 2023 年宇宙水泥熟料产能排   名，公司熟料产能位各国内第三位。公司所属水泥及砂石骨料企业均围聚公司自备   的石灰石及骨料矿山，2023 年度新增石灰石资源储备 6.91 亿吨，丰富的矿山资源   为公司高质地可持续发展奠定了坚实的基础。        （1）上游原材料采购        公司主产品的主要原材料为石灰石、冶金废渣与电厂排废，其中石灰石主要由   公司自有矿山供应，少部分外采石灰石价钱基本沉静；冶金废渣与电厂排废由各区   域、企业向附进电厂、钢铁厂采购，受需求镌汰影响价钱大幅下降。        石灰石为水泥及熟料出产的主要原料，系公司环节的政策资源。公司所属水泥   及砂石骨料企业均围聚公司自备的石灰石及骨料矿山，公司已赢得的石灰石资源、   建筑石料用灰岩和白云岩储量大，丰富的矿山资源为公司的可持续发展奠定了坚实   的基础。        公司主要能源为煤炭与电力，申诉期内，煤炭市集供求矛盾有所缓解，煤炭价   格同比镌汰，加之公司充分阐述集采规模上风，煤炭采购成本同比下降超过 20%；   外购电价钱同比基本持平，公司进一步激动电力需求侧节电名堂，2023 年简略用        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 电 800 多万度。                        最近三年前五大供应商情况                                                  单元：亿元、%                   悉数                     79.53        31.93                   悉数                     88.55        32.24                   悉数                     97.46        36.69    从采购集合度看，2023 年，公司前五大供应商采购金额悉数 79.53 亿元，占总 营业成本的比例为 31.93%，较上年比较下降了 0.31 个百分点。其中，兼并践诺控 制东谈主左右的供应商采购金额 27.77 亿元，占比为 11.15%，规模占比不大。    （2）卑劣销售 性更动”的积极影响，公司中枢区域水泥市集顺序持续改善，公司水泥和熟料抽象 销量 9,972 万吨，基本保持沉静。2022 年，受经济下行压力持续加大、房地产市集     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 连续探底等多重成分冲击，水泥需求低迷且相接全年，公司销售水泥和熟料共计 过加强资源调配、跨区域联动、优化整合里面机构等举措，针对市集方式和各区域 特色，实施互异化营销策略，精耕土产货市集，市集竞争力进一步汲引，公司销售水 泥和熟料共计 9,324 万吨，同比加多 7.32%。    在订价策略上，营销公司特意树立了价钱委员会，价钱委员会包括营销公司经 理及司理部成员、销售部部长及主管以上东谈主员。价钱委员会研究拟定营销公司的水 泥价钱并对价钱的执事迹况进行监督审核。营销公司价钱委员会根据市集情况随时 对水泥销售价钱进行养息。在水泥产品订价能力方面，公司面前在唐平地区占据掌 控地位，在天津、北京及河北其他地区处于主导地位。连年来，区域内水泥企业在 行业协会推动下有序进行限产，部分大型水泥企业重组使得区域集合度进一步汲引， 多项成分的抽象作用激励水泥价钱多轮上调。2021 年公司水泥价钱为 324 元/吨， 较 2020 年 292 元/吨增幅 10.96%，2022 年公司水泥价钱为 343 元/吨，较 2021 年 耗左右力增强等多重不利成分影响，2023 年水泥价钱同比大幅回落且底部轰动运 行，2023 年公司水泥价钱为 260 元/吨，较 2022 年 343 元/吨降幅 24.20%；2023 年 公司熟料价钱为 236 元/吨，较 2022 年 313 元/吨降幅 24.60%。    公司水泥销售卑劣主要为房地产名堂、重心工程及基建和农村市集，公司利用 在京津冀地区规模、品牌、质地上风，积极参与雄安新区树立，提供高质地产品。    公司产销模式以自产自销为主，根据销售对象的不同，建立了以直销与经销相 勾通的营销体系，并实施线上电商销售。按合作情况分类，客户群体主要分直销客 户与经销商，直销客户大部分采用现金结算，对个别合作时刻长、信用致密的平直 客户或国度重心工程客户，给予一定的信用期或盘活量，小部分采用赊销方式（约                                                  单元：亿元、%                   区域                       金额         占比 华北（北京、天津、河北、山西、内蒙）                           208.69    73.91 西北（陕西）                                        22.94     8.12     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                   区域                    金额       占比 东北（辽宁、吉林、黑龙江）                            21.91       7.76 西南（重庆）                                   15.15       5.37 华中（河南、湖南）                                 5.77       2.04 其他（山东）                                    7.90       2.80                   悉数                    282.35     100.00 山西及内蒙）、西北地区（陕西）、东北地区（辽宁、吉林及黑龙江）、西南地区 （重庆）、华中地区（河南、湖南）以过甚他地区（山东），其中华北地区仍是最 大销售区域。受益于“京津冀协同发展”政策的激动和供给侧更动的实施，公司在华 北区域市集占有率进一步汲引。   从客户集合度看，2023 年公司对前五大客户销售终了收入悉数 20.35 亿元，较 上年镌汰 21.97%；前五大客户销售集合度为 7.21%，较上年镌汰 0.34 个百分点， 公司客户集合度一般。                    最近三年刊行东谈主五大客户情况                                              单元：亿元、%              悉数                 20.35                7.21              悉数                 26.08                7.55   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书            悉数                 24.36              6.70   刊行东谈主为国内最早引进外洋先进工艺工夫全套新式干法水泥出产线的 4 家企 业之一，并终昭彰起初投产。刊行东谈主还开始建成了中国第一条日产 4,000 吨熟料新 型干法水泥国产化示范线，填补了国内自行瞎想、制造、安装日产 4,000 吨熟料新 型干法水泥出产线的空缺。面前，刊行东谈主下属水泥企业均采用新式干法水泥工艺， 合座工夫水平位居国内前哨，部分工夫达到了外洋一活水平。从系统工艺及工艺装 备来看，刊行东谈主的原料、烧成系统基本达到外洋先进水平，水泥粉磨系统部分达到 国内、外洋先进水平。   资源抽象利用方面，刊行东谈主水泥产品中掺加的工业废渣达到近二十种，在国内 水泥产业处于率先水平。刊行东谈主通过生涯垃圾高温气化工夫和污泥干化工夫的耦合， 利用高温气化烟气干化湿污泥，终了不同固废最终以高温烟气和无机物资分质入窑， 处分了生涯垃圾、污泥平直入窑预处理复杂、处置量低、能耗高、对出产运行影响 大的问题。   刊行东谈主出产过程的信息化走在行业内的前哨，刊行东谈主水泥供应链+互联网资源 协同云平台（CIRSCloud）研发及应用名堂，以撑持刊行东谈主里面供应链体系整合的 额外云树立为基础，连通撑持刊行东谈主三大麇集化运营平台的公有云服务，形成贯通、 高效、集约的“夹杂云”服务架构，终了公司表里部供应链体系的融会、拓展、领悟 与协同。刊行东谈主里面建立完好意思统一的供应链管控体系，确保公司集团化经营政策的 终了；外部蔓延迟缓建立了包括：金隅冀东商城、阳光采购平台、忠良物流平台等 在内的三大中枢平台，终了以电子销售、电子采购、电子物流、电子支付为代表的 全供应链电商运营架构，进一步整合、集聚高卑劣资源，终了商流、物流、信息流、 资金流的全面一体化集成与协同，稳步建立高效、透明、可控的全新生意服务模式。   刊行东谈主系数出产线均采用 DCS（中央集合左右）系统，该系统减少了东谈主员操    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 作，出产左右更准确、实时，出产系统运行的可靠性大大提高；通过自动保护，避 免了东谈主为操作的滞后；有助于连气儿化出产，提高了出产效率。   刊行东谈主开发了数字矿山系统，通过建立模子，梗概终了智能配矿，最大左右地 提高了矿山资源的利用率。刊行东谈主的智能发运系统，通过经过化经管，减少东谈主为因 素，有助于防舞弊，减少了损失；减少装错车的征象，汲引发运效率的作用较着。   总体看，刊行东谈主出产工艺先进，工夫积存丰富，具有较强的工夫竞争力。   刊行东谈主水泥出产工艺经过图如下：                 刊行东谈主水泥出产工艺经过图  府上来源：企业提供 （二）所在行业情况   水泥是我国国民经济发展的环节基础原材料，亦然一个高度依赖于宏不雅经济的 周期性行业。我国水泥工业先后经历了初期创建、早期发展、雕零停滞、快速发展     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 和结构养息阶段。面前行业已步入结构养息和绿色发展阶段，行业深入激动供给侧 结构性更动，鼎力废除无效低效供给，促进结构养息、转型升级。连年来，跟着国 家大气混浊防治进入攻坚阶段，错峰出产成为主要抓手，行业自律意志也在不竭增 强，供需关系得到了灵验改善，“稳增长”仍存在一定的基础，水泥行业的发展会保 持相对贯通。    此外，跟着国度“双碳”政策的持续激动，水泥行业面对的减排压力严峻，在今 后一个时期，加速低效产能退出、严禁新增产能、持续深化结构养息，将是水泥行 业高质地、绿色发展的重心任务与旅途。 长 5.2%。宇宙固定资产投资（不含农户）50.30 万亿元，同比增长 3.0%（按可比 口径计较），房地产开发投资 11.09 万亿元，同比下降 9.6%，基础设施投资同比增 长 5.9%。    产能阔气仍是水泥行业当下及将来面对的主要问题，连年来，跟着国度供给侧 结构性更动迟缓深化和国度环保治理的力度加大，通过大企业引颈行业自律和错峰 出产的实施，供需矛盾得到了灵验改善；从需求来看，房地产受国度调控的影响， 预计短期内投资增速面对下行压力，但国度通过加大基建投资补短板和刺激民营经 济复苏，固定资产投资有望迟缓企稳回升，依然会对水泥的刚性需求带来较强的支 撑。总体来看，水泥行业面对的挑战和机遇并存，机遇大于挑战，水泥产业的发展 依然面对环节的政策机遇期。 水泥需求低迷且相接全年，宇宙水泥产量 20.23 亿吨，较上一年下降 0.7%。低迷的 水泥市集需求，使得宇宙水泥市集价钱持续着落，反不雅原燃材料煤炭价钱却高涨明 显，在水泥量价都跌、成本高潮的双向挤压配景下，致使行业利润下滑 5 成以上。    建材行业是环节的基础原材料及成品产业，主要由非金属矿业、建筑材料和新 型无机非金属材料三大材料产业组成，产品主要用于建筑、汽车、化工、轻工、电 子、国防工业等行业。其中，水泥算作建材行业中环节的基础建筑材料，与基础设 施树立密切联系。水泥制造业具有较强的周期性，且变动趋势与国民经济、全社会 固定资产投资规模的变动较为一致，在周期的波峰和波谷出面前刻方面存在一定的    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 重合性。同期，水泥制造业的周期性波动幅度往往比宏不雅经济更大，宏不雅经济对水 泥制造业的影响存在一定的杠杆效应。   水泥行业早在 2003 年就出现产能阔气的苗头，其时立窑等过期产能的产量占 总产量的 78%，新式干法水泥产量占 22%。2012 年度，新式干法水泥产量占水泥 总产量已达到 90%。跟着固定资产投资增速的下降，水泥产量增速下降，2013 年 度宇宙水泥产能利用率仅为 75.8%。在这么的配景下，2014 年末宇宙建成投产水泥 熟料出产线仍有 54 条，总产能 7,000 多万吨，产能利用率不及 70%，较 2013 年末 下降 3 个百分点，加上 2015 年在建名堂建成投产，形成新旧阔气产能叠加局面。 仅为 68.1%。2016 年以来，激动水泥行业供给侧结构性更动，通过环保妙技来倒逼 去产能。2017 年度，宇宙关停水泥出产线共计 27 条，悉数年产能 1,295.8 万吨。 出产延续常态化，阶段性减少产品供给；生态环境保护进一步强化，矿山抽象治理 迟缓收紧，中央环保看管“回头看”和大气混浊防治行动对推动过期产能退出市集以 及水泥行业转型升级起到积极作用，部分过期产能淘汰出市集，总体供给收缩，供 需矛盾持续改善。根据中国水泥协会信息研究中心统计，2021 年水泥熟料产能利 用率为 74%，产能阔气依旧是当前水泥行业面对的主要问题，2021 年二、三季度 受水泥需求较着趋弱，产能充分阐述、供给不减的推动下，水泥库存高潮，南边主 流市集大部分地区水泥价钱快速下降，局部区域出厂价陆续跌破 300 元/吨，行业 运行方式严峻。放胆 2022 年末，宇宙新式干法水泥出产线累计共有 1,572 条（剔 除已关停和拆除出产线，不包括日产 700 吨以下规模出产线）。2022 年行业资金短 缺形成房地产开发投资呈负增长，基建投资虽增幅较着但对水泥需求撑持不及，需 求黯然形成产线投产斟酌放缓，行业竞争严峻，水泥产业景气度下降较着。2023 年，房地产延续资金紧缺影响，基建投资增幅放缓，水泥产量创 2011 年以来新低。 需求下行叠加延期投产名堂谨慎投产，产能阔气压力进一步加大。说明水泥产能一 旦不成充分阐述，需求收缩，阔气问题突显。产能总体阔气，低效产能退出从容， 先进产能比例偏低，依旧是行业急待处分的问题。   由于水泥保存时刻日常较短，受卑劣房地产、基建施工淡旺季的影响，水泥的 销售也具有较着的季节性。从宇宙大多数地区来看，春节期间建筑行动较少，日常    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 为水泥销售的淡季，大部分水泥厂在此期间停窑大修；三季度南边地区是雨季，土 建行动少，是水泥销售的淡季；12 月份及一季度，受表象成分影响，是朔方地区 水泥行业淡季。水泥行业具有较强的区域性。由于水泥出产工艺简便、工夫门槛不 高、产品价钱便宜，同期体积较大、运脚高、利润薄，量重价低、不易储存的性格， 导致其出产和销售具有较着区域性特征。水泥出产与市集的陆地距离一般在 300 公里以内。受水泥销售市集半径限制，企业之间的竞争主要表面前区域范围内，中 国水泥行业被分辨为多个相对闭塞的区域市集，区域内的竞争相对浓烈。面前，已 经形成了多范围、多方式并存的区域水泥市集。   水泥是国民经济树立的环节基础原材料，水泥产品世俗应用于工业、农业、交 通、水利、国防、民用等多样类型的建筑工程。水泥行业算作国民经济树立的传统 建筑材料行业，属于典型的投资拉动型行业，与全社会固定资产投资有着相当密切 的关系。同期，水泥行业属于资源、能源耗尽型行业，其发展与石灰石、煤炭、电 力等联系产业的发展现象密切联系。   连年来，我国水泥行业的发展经历了两个阶段。2009 年至 2013 年，高速增长 的全社会固定资产投资带动了中国水泥行业的迅速发展，我国水泥产量由 16.44 亿 吨增长至 24.19 亿吨，年复合增长率为 10.14%。2014 年至 2020 年，受宇宙固定资 产投资增速下降、供给侧结构性更动和新冠肺炎疫情等成分的影响，我国水泥产量 快速增长的期间宣告扫尾。 宇宙基础设施投资（不含电力）同比增长 3.8%，与 2018 年持平。宇宙房地产开发 投资 13.22 万亿元，同比增长 9.9%，高于 2018 年同期 0.4 个百分点。房地产开发 企业房屋施工面积 89.38 亿平方米，同比增长 8.7%。从全年走势来看，宇宙水泥价 格基本延续了 2018 年合座走势，价钱高位运行、四季度创历史新高，2019 年水泥 行业首次冲突万亿营收，终了营业收入 1.01 万亿元，同比增长 12.5%，利润 1,867 亿元，同比增长 19.6%，再创历史最佳。 产投资稳步回升。全年宇宙固定资产投资（不含农户）518,907 亿元，同比增长 2.9%，    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 低于 2019 年同期 2.5 个百分点。分领域看，基础设施投资增长 0.9%，制造业投资 下降 2.2%，房地产开发投资增长 7.0%。宇宙商品房销售面积 176,086 万平方米， 增长 2.6%；商品房销售额 173,613 亿元，增长 8.7%。2020 年全年水泥行业终了水 泥销售收入 9,960 亿元，同比下降 2.2%，利润 1,833 亿元，同比下降 2.1%，得益 于全年需求的沉静和水泥行业价钱持续高位运行，“量价都稳”的阐扬保证了水泥行 业效益的贯通，全年水泥行业利润复古较好。 比上年增长 7.0%。宇宙房地产开发投资 147,602 亿元，比上年增长 4.4%。其中， 住宅投资 111,173 亿元，比上年增长 6.4%。2021 年全年需求虽略有下降，但水泥 行业价钱持续高位运行，且对成本传导能力不减，使得 2021 年水泥行业利润的维 持较好水平，根据工信部发布数据，2021 年水泥行业营业收入 10,754 亿元，同比 增长 7.3%。利润结构有所优化，北部区域利润孝敬有所加多，尤其是永久处于亏 损的泛东北地区终了全面好转。 比上年下降 10.0%。其中住宅投资 100,646 亿元，下降 9.5%。2022 年受经济下行 压力持续加大、房地产市集连续探底等多重成分冲击，水泥需求低迷且相接全年。 全年宇宙水泥产量 21.30 亿吨，较上一年下降 10.5%。低迷的水泥市集需求，使得 宇宙水泥市集价钱持续着落，反不雅原燃材料煤炭价钱却高涨较着，在水泥量价都跌、 成本高潮的双向挤压配景下，行业利润出现较大幅度的下滑。 房地产开发投资 110,913 亿元，比上年下降 9.6%。其中住宅投资 83,820 亿元，下 降 9.3%。2023 年房地产行业进入深度养息阶段，固然基础设施树立、制造业保持 稳中有增的发展态势，但难以弥补下降空间，房地产行业对水泥需求的累赘依旧非 常较着，因此水泥需求总量仍呈下降趋势。水泥需求总体阐扬为“需求不及，预期 转弱，淡旺季特征弱化”。全年宇宙水泥产量为 20.23 亿吨，较上一年下降 0.7%。 这标明水泥市集需求依然低迷，持续对行业产量形成压制。受水泥市集需求持续低        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 迷以及企业销售策略在竞争与竞合间不竭切换，2023 年国内水泥市集价钱走势总 体呈现前高后低、轰动养息的走势。   数据来源：WIND 资讯  -5% -10% -15%   数据来源：WIND 资讯，国度统计局 亿吨，同比下降 0.7%，水泥产量为自 2011 年以来，十三年的最低值。分区域看， 部区域均有增长，西北增长最快。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 （三）刊行东谈主行业地位及竞争上风   公司是国度重心解救水泥结构养息的 12 家大型水泥企业集团之一、中国朔方 最大的水泥出产厂商，主要市集遁藏京津冀、东三省、陕西、山西、内蒙古、重庆、 河南等国内 13 余个省（直辖市、自治区）及南非北部地区，公司在朔方极端是京 津冀地区的市集占有率超过 50%，市集竞争上风较着，水泥产能位各国内水泥制造 企业第三名。   水泥的区域性较着，宇宙水泥市集的地区互异较大，中国水泥工业经历了高速 发展的时期，面前形成了老练的七大市集竞争方式。从最新的名次来看，中国建材 集团有限公司、安徽海螺水泥股份有限公司、唐山冀东水泥股份有限公司分列前三 甲。连年，我国水泥产能集合度逐年汲引，跟着供给侧更动力度渐渐加大，水泥生 产企业的兼并重组不竭激动，将来企业彭胀竞争将会愈加浓烈。   （1）产能规模及产业协同上风   公司是中国朔方最大的水泥产业集团，公司水泥熟料出产线规模合理，运行质 量高，出产线布局和销售麇集遁藏国内 13 余个省（自治区、直辖市）及南非北部 地区，在所布局的区域形成了规模上的比较上风并领有不时保供大工程、大客户的 能力。公司所属水泥及砂石骨料企业均围聚公司自备的石灰石及骨料矿山，丰富的 矿山资源为公司高质地可持续发展奠定了坚实的基础。   连年来，公司积极布局骨料出产线，发展水泥窑协同处置，公司以产业集群方 式打造包含水泥熟料出产线及骨料、协同处置、资源抽象利用等高卑劣设施的轮回 经济园区，在产能规模、产业区域化布局和产业链纵向一体化布局上组成了额外竞 争上风。   （2）出产工夫行业率先及绿色低碳、数智化先行上风   算作国产新式干法水泥出产的创举者，公司持续激动工夫攻关、新效率应用，      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 深爱工夫翻新的践诺应用与市集需求的勾通。连年来，公司以新式低碳熟料为切入 点，完成高贝利特熟料工业化试出产，终了贯通的规模化出产和工程应用，启动新 产品、新材料研发，不竭在新材料领域提品性、增品种、创品牌，创收能力显耀提 升。公司现有发明专利 183 项，实用新式专利 1919 项，外不雅瞎想 5 项，荣获省部 级（含一级协会）以上科技奖 75 项，算作主编单元参与 5 项国度表率、5 项行业 表率编制。   公司支柱走生态优先、绿色低碳发展谈路，主动落实“双碳”政策，积极开展熟 料出产线节能降耗改造，一齐产品抽象能耗得意国度表率要求，能效标杆水平产线 占比达到 65%；低碳、无碳原材料使用量稳步汲引，原燃料替代率不竭汲引，碳排 放强度不竭镌汰。公司系数规模以上出产矿山均已达到省级及以上绿色矿山树立标 准。   公司不竭强化数智化转型的赋能作用，深化现有系统应用的同期，积极激动创 新场景落地，充分阐述质地经管、内行左右、能源经管、忠良矿山等系统的智造作 用，上线数字物流平台、忠良运营平台，深入运行财务分享中心、诱惑运维经管平 台、汉典视频安全监控、阳光招采平台及电子采购商城，强化数业融会，加速培育 发展新质出产力。公司入选国度工业和信息化部“数字领航”企业名单，通过数据管 理能力老练度（DCMM）三级、两化融会 AAA 认证。   （3）组织体系及经管上风   公司根据所处行业、发展阶段、业务规模和地舆位置等特色，构建了“总部— 区域—企业”三级运营管控模式，各级运营主体各司其职、单干合作、协调运转， 合座经管效用得到灵验汲引。公司牢牢围绕“客户导向、聚能升级”的经营理念，以 “经管效益汲引”为主题，试点激动区域经管体制机制更动，实施统一大市集树立， 全地点汲引经营和经管质地，汲引市集竞争力，确保公司可持续健康发展。   （4）品牌及东谈主才软实力上风   公司“盾石”牌被认定为“中国有名商标”，“BBMG”“金隅”具有较高客户闻名度、 招供度与好意思誉度，主要产品世俗应用于东谈主民大礼堂、奥运场馆、中国尊等标志性建 筑以及京港澳高速、京沪高铁、大兴机场、南水北调等国度重心工程，为水泥工业    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 跳跃积存了可贵经验，为民族工业发展和国度经济树立作念出了杰出孝敬。   公司支柱推动实施东谈主才强企政策，驻足于完善的东谈主才引进机制、双通谈三序列 的职业发展通谈、完善的考查评价体系、科学的选拔晋升机制，不竭拓宽东谈主才发展 旅途；强化对专科工夫东谈主才、优秀年青干部的培养，通过扩大插足、绽放引才、精 心育才、用心留才，果敢培养使用优秀年青干部东谈主才，充分阐述新力量作用，加速 培养造就一支规模适当、结构优化、布局合理、教导优秀的年青干部队伍，为公司 高质地发展提供纷至踏来的期望和活力。 （四）公司主营业务和经营性资产内容变更情况 配套资金暨关联交易，上述交易具体情况详见本召募说明书“第四节刊行东谈主基本情 况”之“二、刊行东谈主历史沿革”之“（二）环节资产重组”。   除上述交易外，申诉期内，刊行东谈主主营业务和经营性资产未发生内容变更。 八、媒体质疑事项   放胆申诉期末，刊行东谈主、刊行东谈主控股股东或践诺左右东谈主不存在环节负面舆情或 被媒体质疑事项过甚对刊行东谈主偿债能力的情况。 九、刊行东谈主犯法违规及受处罚情况   申诉期内，刊行东谈主不存在因违背联系法律法例而受到接洽主管部门环节行政处 罚的情形。 十、刊行东谈主分配 2022 年度股利情况   刊行东谈主于 2023 年 5 月 24 日发布《唐山冀东水泥股份有限公司 2022 年度权益 分拨实施公告》，对分配股利的事项进行了说明。   （1）2023 年 4 月 25 日，公司 2022 年度股东大会审议通过了《公司 2022 年 度利润分配预案》：公司以分配决议将来实施时股权登记日的总股数剔除 2,658 万 股回购股份的股本数为基数，每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税），不送红股， 不以公积金转增成本。根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 购股份》，回购专户中的股票不享成心润分配的权利。如在利润分配预案透露之日 起至实施权益分拨股权登记日历间，公司享成心润分配权的股份总额由于股份回购、 可转债转股等原因发生变化的，公司将按照每股分配比例不变的原则，相应疗营养 红总额。   （2）公司于 2020 年 11 月 5 日刊行的可逶迤公司债券（债券代码：127025； 债券简称：冀东转债）已于 2021 年 5 月 11 日起进入转股期，为保证公司本次权益 分拨时总股本不发生变化，冀东转债自 2023 年 5 月 23 日至 2023 年 5 月 30 日历间 暂停转股，因此，本次权益分拨股权登记日（2023 年 5 月 30 日）的总股本与 2023 年 5 月 22 日公司股票收盘后的总股本保持一致，即为 2,658,214,631 股。   （3）本次实施的分配决议与股东大会审议通过的分配决议过甚养息原则一致。   （4）本次实施分配决议距离股东大会审议通过的时刻未超过两个月。   （1）公司 2022 年度利润分配决议为：公司以权益分拨股权登记日（2023 年 5 月 30 日）的总股数剔除 2,658 万股回购股份的股本数 2,631,634,631 股为基数，每 分拨，扣税后，通过深股通持有股份的香港市集投资者、QFII、RQFII 以及持有首 发前限售股的个东谈主和证券投资基金每 10 股派 1.35 元；持有首发后限售股、股权激 励限售股及无尽售流通股的个东谈主股息红利税实行永别化税率征收，本公司暂不扣缴 个东谈主所得税，待个东谈主转让股票时，根据其持股期限计较应征税额【注】；持有首发 后限售股、股权激励限售股及无尽售流通股的证券投资基金所涉红利税，对香港投 资者持有基金份额部分按 10%征收，对内地投资者持有基金份额部分实行永别化税 率征收。   【注：根据先进先出的原则，以投资者证券账户为单元计较持股期限，持股 1 个月（含 1 个月）以内，每 10 股补缴税款 0.30 元；持股 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，每 10 股补缴税款 0.15 元；持股超过 1 年的，不需补缴税款。】   （2）放胆公告透露日，公司通过股份回购专用证券账户以集合竞价方式回购 公司股份 2,658 万股，根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号—回购      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 股份》的规则，该部分已回购的股份不享有参与本次利润分配的权利，故公司本次 践诺现金分成的总金额=践诺参与分配的总股本×分配比例，即 394,745,194.65 元 =2,631,634,631 股×0.15 元/股。 年 5 月 31 日。    本次分配股利事项不会对刊行东谈主还本付息能力产生环节不利影响。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                    第五节 财务管帐信息    本节的财务管帐信息及接洽的分析数据中，财务数据均引自觉行东谈主经审计的 务报表。本公司提醒投资者，本节只提供从上述财务申诉中摘录的部分信息，若欲 对刊行东谈主的财务现象、经营效率过甚管帐政策进行更详备的了解，应谨慎阅读本募 集说明书备查文献之审计申诉、财务申诉及财务报表全文。    刊行东谈主财务申诉执行财政部 2006 年 2 月颁布的《企业管帐准则—基本准则》 和 38 项具体准则、自后颁布的企业管帐准则解释以过甚他联系规则编制。信永中 和管帐师事务所（特殊普通合伙）已对刊行东谈主 2021 年度、2022 年度和 2023 年度 财务报表进行了审计，并出具了表率无保属意见的审计申诉 （文号分别为 XYZH/2022BJAS10266、XYZH/2023BJAS1B0028 和 XYZH/2024BJAS1B0037）。发 行东谈主 2024 年 1-9 月财务报表未经审计。    除极端注明外，本召募说明书中所援用的 2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-9 月的财务数据，均为该年度上述审计申诉中及财务申诉的报表期末数据。备 考报表数据已经在相应位置注明。召募说明书中透露的财务数据在灵验期内。    本节中的财务数据与财务方针，除极端注明的外，均根据合并报表口径填列或 计较。    本召募说明书中，部分悉数数与各加数平直相加之和在余数上有互异，这些差 异是由于四舍五入形成的。  一、管帐政策/管帐计算养息对财务报表的影响    （一）2021 年度环节管帐政策和管帐计算变更情况    今年度无需要说明的管帐政策的变更。    今年度未发生环节管帐计算变更。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   本公司在编制 2020 年年报时按照《企业管帐准则——应用指南》(2006)附录 管帐科目和主要账务处理的规则，将销售水泥时左右权移动前的输送及装卸用度计 入销售用度；在编制 2021 年年报时根据财政部 2021 年 11 月发布的实施问答的有 关规则，变更输送及装卸用度于主营业务成本科目列报，同期养息可比期间列报信 息。                  表：刊行东谈主 2021 年管帐缺点更正的影响                                                         单元：万元        名堂         2020 年度养息前         养息金额           2020 年度养息后 销售用度                   139,916.88      -84,572.22         55,344.66 主营业务成本                2,283,193.86     84,572.22        2,367,766.08      （二）2022 年度环节管帐政策和管帐计算变更情况   今年度无需要说明的管帐政策的变更。   今年度未发生环节管帐计算变更。   刊行东谈主 2022 年度无需要说明的前期管帐缺点更正事项。      （三）2023 年度环节管帐政策和管帐计算变更情况   今年度无需要说明的管帐政策的变更。   今年度未发生环节管帐计算变更。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 况     刊行东谈主自 2023 年 1 月 1 日起执行财政部发布的《企业管帐准则解释第 16 号》 (以下简称“解释第 16 号”)中“对于单项交易产生的资产和欠债联系的递延所得税不 适用运行阐发豁免的管帐处理”的规则。     解释第 16 号规则，对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不影 响应征税所得额(或可抵扣亏本)、且运行阐发的资产和欠债导致产生等额应征税暂 时性互异和可抵扣暂时性互异的单项交易(包括承租东谈主在租借期动手日运行阐发租 赁欠债并计入使用权资产的租借交易，以及因固定资产等存在弃置义务而阐发预计 欠债并计入联系资产成本的交易等单项交易)，不适用豁免运行阐发递延所得税负 债和递延所得税资产的规则，企业在交易发生时应当根据《企业管帐准则第 18 号 --所得税》等接洽规则，分别阐发相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。     刊行东谈主按照解释第 16 号的规则对租借联系（使用权资产、租借负责）的递延 所得税资产、递延所得税欠债调了比较期财务报表，波及的名堂如下：                           单元：元      名堂      2022 年 12 月养息前         养息金额            2022 年 12 月养息后 递延所得税资产            812,102,334.04   34,483,309.56         846,585,643.60 递延所得税欠债            207,662,124.62   34,483,309.56         242,145,434.18     （四）2024 年 1-9 月环节管帐政策和管帐计算变更情况     今年度无需要说明的管帐政策的变更。     今年度未发生环节管帐计算变更。     刊行东谈主 2024 年 1-9 月无需要说明的前期管帐缺点更正事项。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 二、合并报表范围的变化      （一）2021 年合并财务报表范围及变化情况            表：刊行东谈主2021年度合并财务报表范围发生变化波及的子公司 序号                公司称号                   变化情况  （二）2022 年合并财务报表范围及变化情况            表：刊行东谈主2022年度合并财务报表范围发生变化波及的子公司 序号                公司称号                   变化情况  （三）2023 年合并财务报表范围及变化情况            表：刊行东谈主2023年度合并财务报表范围发生变化波及的子公司 序号                公司称号                   变化情况      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 序号                  公司称号                                  变化情况  （四）2024 年 1-9 月合并财务报表范围及变化情况             表：刊行东谈主2024年1-9月合并财务报表范围发生变化波及的子公司 序号                  公司称号                                  变化情况        中非冀东建材投资有限职责公司（现已更名为唐山             冀东新材料投资有限公司） 三、公司申诉期内合并及母公司财务报表  （一）合并资产欠债表              表：刊行东谈主 2021-2023 年末及 2024 年 9 月末合并资产欠债表                                                                  单元：万元        名堂        2024 年 9 月末      2023 年末          2022 年末       2021 年末 流动资产： 货币资金                701,490.23     621,913.38       640,325.70   749,609.54 应收单子                 40,795.08         32,600.37     24,402.31    31,909.35 应收账款                219,725.91     208,589.59       164,934.37   138,764.23 应收款项融资              101,514.63         61,215.37    108,143.73   161,006.76 预支款项                 83,861.07         47,709.27    138,591.64    98,033.22 其他应收款                35,901.96         39,781.87     38,192.55    51,286.75 存货                  346,944.43     313,374.51       428,534.38   318,803.53 其他流动资产               52,422.31         74,988.94     72,902.35    50,369.84      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书        名堂      2024 年 9 月末       2023 年末          2022 年末        2021 年末 流动资产悉数           1,582,655.61    1,400,173.31     1,616,027.02   1,599,783.24 非流动资产： 其他权益器用投资           42,089.39          46,274.40     57,963.71      35,691.85 永久应收款               8,672.85                  -              -              - 永久股权投资            170,469.03      149,493.55       165,102.88     200,749.83 固定资产             3,104,806.67    3,234,363.63     3,245,841.26   3,235,195.92 在建工程              112,795.00      112,885.27       159,069.50      99,881.98 使用权资产              45,468.90          46,734.96     48,097.89      21,911.98 无形资产              659,579.75      679,416.19       632,889.20     590,628.39 商誉                 39,949.46          39,949.46     38,465.33      31,446.17 永久待摊用度            151,676.80      157,753.76       147,938.05     143,207.00 递延所得税资产           112,519.05      114,954.28        81,210.23      58,626.17 其他非流动资产            13,010.33          10,281.54      9,286.93      15,921.10 非流动资产悉数          4,461,037.23    4,592,107.04     4,585,864.98   4,433,260.39 资产悉数             6,043,692.85    5,992,280.36     6,201,892.00   6,033,043.63 流动欠债： 短期告贷              221,687.43      243,329.12       326,093.08     299,563.93 应付单子               58,990.93          39,047.25     27,067.31      24,256.96 应付账款              462,701.98      476,657.49       421,926.96     414,940.62 合同欠债               82,875.44          59,890.85     55,500.72      61,150.28 应付职工薪酬              5,150.14           3,455.55      8,685.44      12,129.79 应交税费               34,966.91          17,336.89     37,904.44      60,091.68 其他应付款              98,992.05      104,364.10       181,963.90     121,067.46 一年内到期的非流动负 债 其他流动欠债              9,637.55          10,015.99     25,181.01      36,037.54 流动欠债悉数           1,546,392.94    1,553,976.69     1,359,396.81   1,353,490.00 非流动欠债： 永久告贷              879,446.42      847,758.45       702,281.85     463,200.00 应付债券              446,858.41      364,859.14       701,122.41     622,898.90 租借欠债               13,100.07          12,908.60     12,774.67       6,526.10 永久应付款              15,246.00          21,070.86     50,525.99     101,988.32 永久应付职工薪酬            4,151.67           4,180.02      4,500.00         588.44   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书        名堂         2024 年 9 月末         2023 年末             2022 年末          2021 年末 预计欠债                  49,174.30           49,121.91         43,943.42        42,040.50 递延收益                  48,728.83           49,913.34         46,289.28        48,227.16 递延所得税欠债               29,135.76           28,818.34         20,766.21        16,209.27 非流动欠债悉数            1,485,841.47       1,378,630.66        1,582,203.83     1,301,678.69 欠债悉数               3,032,234.41       2,932,607.36        2,941,600.64     2,655,168.69 系数者权益（或股东权 益）： 实成绩本（或股本）            265,821.49        265,821.47          265,821.37       265,821.28 成本公积               1,707,340.00       1,724,054.19        1,725,703.62     1,725,810.63 减：库存股                 27,934.48           27,934.48         27,934.48                 - 其他抽象收益               -39,859.78           -36,707.48        -28,001.00        -7,304.05 其他权益器用                29,159.43           29,159.46         29,159.67        29,159.89 专项储备                  10,780.75           10,256.62          8,380.99         7,143.60 盈余公积                 140,128.64        140,128.64          140,128.64       126,001.71 未分配利润                750,250.31        767,121.82          956,433.64      1,034,217.94 包摄于母公司系数者权 益悉数 少数股东权益               175,772.08        187,772.75          190,598.90       197,023.94 系数者权益悉数            3,011,458.43       3,059,673.00        3,260,291.36     3,377,874.94 欠债和系数者权益悉数         6,043,692.85       5,992,280.36        6,201,892.00     6,033,043.63   （二）合并利润表              表：刊行东谈主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月合并利润表                                                                             单元：万元         名堂           2024 年 1-9 月           2023 年           2022 年          2021 年 一、营业总收入                1,855,720.05        2,823,514.65     3,454,364.41   3,633,756.86 其中：营业收入                1,855,720.05        2,823,514.65     3,454,364.41   3,633,756.86 二、营业总成本                1,921,591.76        3,032,670.96     3,340,649.26   3,243,904.54 其中：营业成本                1,519,326.32        2,490,889.87     2,746,810.45   2,656,604.51 税金及附加                     41,963.31           52,146.38        57,773.84      54,972.34 销售用度                      37,775.25           50,698.63        52,276.40      57,964.56 经管用度                     267,017.02          364,904.27      404,973.67      398,801.72 研发用度                      13,056.96           12,622.38        11,292.79       9,968.12    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书        名堂           2024 年 1-9 月         2023 年         2022 年         2021 年 财务用度                    42,452.91         61,409.44       67,522.12     65,593.29 其中：利息用度                 48,926.49         69,512.74       74,417.74     75,003.03    利息收入                  7,266.91           8,749.03       7,549.24     10,177.96 加：其他收益                  28,668.02         38,524.44       47,443.04     71,298.13 信用减值损失（损失以“-”号填 列） 资产减值损失（损失以“-”号填                                 -         -28,455.75      -9,188.87      -7,719.83 列） 投资收益（损失以“-”号填列）          8,812.45         10,043.62       15,193.75     46,437.24 其中：对子营企业和合营企业 的投资收益 资产处置收益（损失以“-”号填列）        1,192.93          -2,301.61       2,031.03       1,477.88 三、营业利润（亏本以“-”号                        -25,696.38        -196,832.18     173,342.56    498,523.95 填列） 加：营业外收入                  5,825.47         14,814.64       17,977.42     40,039.87 减：营业外支拨                  1,424.46           8,076.71       9,143.49       7,543.59 四、利润总额（亏本总额以“-”                        -21,295.37        -190,094.25     182,176.49    531,020.24 号填列） 减：所得税用度                 19,788.52         -15,250.26      41,488.76    112,838.32 五、净利润（净亏本以“-”号                        -41,083.88        -174,843.99     140,687.73    418,181.91 填列） 包摄于母公司系数者的净利润          -29,676.77        -149,837.30     135,768.94    281,020.97 少数股东损益                 -11,407.11         -25,006.69       4,918.79    137,160.95 六、其他抽象收益的税后净额           -1,993.82          -8,706.49     -20,696.95       1,246.56 七、抽象收益总额               -43,077.70        -183,550.48     119,990.78    419,428.47 包摄于母公司股东的抽象收益                        -32,133.98        -158,543.79     115,071.99    282,305.62 总额 包摄于少数股东的抽象收益总                        -10,943.73         -25,006.69       4,918.79    137,122.85 额   （三）合并现金流量表           表：刊行东谈主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月合并现金流量表                                                                        单元：万元          名堂            2024 年 1-9 月        2023 年        2022 年         2021 年 一、经营行动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金          1,738,234.00     2,714,827.43   2,876,520.70   2,976,207.09   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 收到的税费返还             10,915.44      32,287.48      37,792.73      56,955.15 收到其他与经营行动接洽的现金      85,474.78      96,468.20      95,181.08     125,797.99 经营行动现金流入小计        1,834,624.22   2,843,583.11   3,009,494.52   3,158,960.23 购买商品、接受劳务支付的现金    1,169,332.07   1,890,819.51   2,006,353.39   1,691,420.52 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费            124,982.06     203,198.55     314,348.94     374,365.25 支付其他与经营行动接洽的现金     115,748.38     136,463.69     137,122.63     153,894.31 经营行动现金流出小计        1,658,418.80   2,544,607.13   2,782,573.17   2,537,815.11 经营行动产生的现金流量净额      176,205.42     298,975.98     226,921.35     621,145.12 二、投资行动产生的现金流量： 收回投资收到的现金                    -        128.38       1,738.46         974.35 取得投资收益所收到的现金        10,384.72      26,009.50      39,747.62      42,570.97 处置固定资产、无形资产和其他 永久资产收回的现金净额 收到其他与投资行动接洽的现金       7,380.56       1,726.50       3,568.37       1,862.85 投资行动现金流入小计          23,361.86      38,797.31      67,426.26      73,732.72 购建固定资产、无形资产和其他 永久资产支付的现金 投资支付的现金                      -     13,473.15      50,000.00      30,624.75 取得子公司过甚他营业单元支付 的现金净额 支付其他与投资行动接洽的现金               -          1.56          23.36         451.73 投资行动现金流出小计         143,688.84     228,119.75     311,971.45     261,297.83 投资行动产生的现金流量净额     -120,326.98    -189,322.44    -244,545.19     -187,565.11 三、筹资行动产生的现金流量： 经受投资收到的现金               98.00      12,333.18       4,587.77     213,919.62 其中：子公司经受少数股东投资 收到的现金 取得告贷收到的现金          702,606.33     850,429.11    1,158,123.31   1,021,607.33 收到其他与筹资行动接洽的现金      53,883.52      57,051.05     251,343.40      36,776.03 筹资行动现金流入小计         756,587.85     919,813.34    1,414,054.49   1,272,302.98 偿还债务支付的现金          622,729.45     832,679.20    1,063,940.50    623,108.00 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 其中：子公司支付给少数股东的 股利、利润 支付其他与筹资行动接洽的现金                76,876.39      103,651.76       166,607.68        660,890.61 筹资行动现金流出小计                  739,404.01      1,044,711.68    1,511,608.99      1,567,309.28 筹资行动产生的现金流量净额                 17,183.84      -124,898.34      -97,554.51       -295,006.30 四、汇率变动对现金及现金等价                                  -18.39                -                  -              - 物的影响 五、现金及现金等价物净加多额                73,043.89       -15,244.80     -115,178.35        138,573.71 加：期初现金及现金等价物余额              576,739.44       583,274.66       698,453.01        559,879.30 六、期末现金及现金等价物余额              649,783.33       568,029.86       583,274.66        698,453.01      （四）母公司资产欠债表            表：刊行东谈主 2021-2023 年末及 2024 年 9 月末母公司资产欠债表                                                                               单元：万元       名堂        2024 年 9 月末         2023 年末                2022 年末            2021年末 流动资产： 货币资金               579,219.12            490,645.72         518,340.59         597,987.28 应收单子                 8,346.74              5,583.01           1,104.67           4,432.31 应收账款                21,941.05             17,118.44          32,537.11          19,047.68 应收款项融资              29,618.97              8,660.28          32,295.00          33,539.35 预支款项                26,214.33              9,571.85          13,990.93          14,408.26 其他应收款             1,868,098.35       1,982,949.11          2,087,844.41       1,974,125.21 其中：应收股利             39,596.13                     -                   -         25,775.00 存货                  19,609.54             15,334.65          19,923.53          12,296.21 其他流动资产               2,902.60              2,972.39           6,407.02           2,946.43 流动资产悉数            2,555,950.70       2,532,835.47          2,712,443.26       2,658,782.73 非流动资产： 其他权益器用投资            21,016.93             21,572.31          26,446.81          35,679.27 永久股权投资            3,492,186.27       3,445,159.27          3,274,051.28       3,200,642.90 固定资产               122,247.44            119,797.54         134,855.75         140,697.80 在建工程                10,987.63             11,135.80            4,985.11          4,666.63 使用权资产                1,410.09              1,481.99           1,577.85              97.60 无形资产                36,104.31             37,357.93          38,504.95          11,782.93 永久待摊用度               9,231.15             10,934.26           6,927.50           8,677.61      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      名堂       2024 年 9 月末      2023 年末            2022 年末        2021年末 递延所得税资产           26,208.75           33,636.46     45,081.38      39,347.23 非流动资产悉数         3,719,392.57    3,681,075.56      3,532,430.63   3,441,591.96 资产悉数            6,275,343.27    6,213,911.02      6,244,873.89   6,100,374.69 流动欠债： 短期告贷              31,066.00           51,066.00    201,066.00     220,000.00 应付单子               8,390.51            1,764.15      6,657.13      13,241.11 应付账款              25,805.36           20,321.43     19,504.51      20,561.70 合同欠债              31,472.93           18,393.17     20,832.32      15,154.99 应付职工薪酬               282.75             110.60       2,310.06        3,117.59 应交税费               1,946.23             680.25       1,244.20         433.74 其他应付款            647,045.27          613,987.56    645,665.58     741,101.46 一年内到期的非流 动欠债 其他流动欠债             4,047.32            2,287.87      2,703.88       1,958.46 流动欠债悉数          1,314,244.94    1,301,307.72      1,167,805.89   1,331,185.95 非流动欠债： 永久告贷             754,469.00          810,500.00    693,400.00     460,700.00 应付债券             446,858.41          364,859.14    701,122.41     622,898.90 永久应付款                 12.07            3,750.11     27,296.30      71,426.11 永久应付职工薪酬              20.67              28.58          45.54          66.95 预计欠债               3,018.71            3,018.71      3,018.71       3,018.71 递延收益               2,206.16            2,275.95      2,433.62       2,591.29 非流动欠债悉数         1,206,585.02    1,184,432.50      1,427,316.59   1,160,701.96 欠债悉数            2,520,829.96    2,485,740.22      2,595,122.47   2,491,887.91 股本               265,821.49          265,821.47    265,821.37     265,821.28 其他权益器用            29,159.43           29,159.46     29,159.67      29,159.89 成本公积            2,216,339.17    2,218,799.74      2,218,790.67   2,227,302.64 减：库存股             27,934.48           27,934.48     27,934.48               - 其他抽象收益            -18,027.84         -17,749.37     -14,099.98      -7,171.23 专项储备                 551.85            1,012.75        546.99         230.53 盈余公积             136,972.85          136,972.85    136,972.85     122,845.92 未分配利润           1,151,630.85    1,122,088.37      1,040,494.32    970,297.74 系数者权益悉数         3,754,513.31    3,728,170.80      3,649,751.42   3,608,486.78    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    名堂           2024 年 9 月末          2023 年末               2022 年末          2021年末 欠债和股东权益总 计   （五）母公司利润表              表：刊行东谈主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月母公司利润表                                                                             单元：万元         名堂            2024 年 1-9 月           2023 年         2022 年          2021 年 一、营业收入                    621,841.72        1,010,495.07    1,324,626.15     915,229.04 减：营业成本                    597,277.47          987,402.72    1,274,163.89     888,664.96 税金及附加                       3,119.98            3,812.69       5,345.06        1,778.21 销售用度                        5,020.89            6,217.17       7,606.08        1,850.62 经管用度                       29,222.89           36,912.32      37,521.98       13,708.42 财务用度                        4,237.18            4,978.58       9,727.23       28,515.71 加：其他收益                        347.50              622.53       1,775.78        1,210.27 资产减值损失（损失以“-”号填                                      -         -2,044.43          -15.73          -7.01 列） 信用减值损失（损失以“-”号填 列） 投资收益（损失以“-”号填列）            52,917.44          165,436.13     277,805.06      253,864.60 其中：对子营企业和合营企业 的投资收益 资产处置收益（损失以“-”号填 列） 二、营业利润（亏本以“-”号填 列） 加：营业外收入                       277.57            1,807.38       5,141.94           15.81 减：营业外支拨                       111.65              930.68       1,005.24          564.32 三、利润总额（亏本总额以“-” 号填列） 减：所得税用度                     7,421.35           12,665.43       -3,428.90      -4,912.45 四、净利润（净亏本以“-”号填 列） 五、其他抽象收益的税后净额                 -278.47          -3,649.39       -6,928.75       1,347.66 六、抽象收益总额                   29,264.01          117,419.18     276,760.75      246,725.34   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （六）母公司现金流量表           表：刊行东谈主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月母公司现金流量表                                                                    单元：万元       名堂             2024 年 1-9 月     2023 年         2022 年        2021 年 一、经营行动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金          648,902.28   1,066,516.21   1,360,505.64   942,181.59 收到的税费返还                       2.32      3,608.63         651.20      1,727.63 收到其他与经营行动接洽的现金           50,014.92     67,975.86      33,144.62    123,928.48 经营行动现金流入小计              698,919.52   1,138,100.71   1,394,301.46 1,067,837.70 购买商品、接受劳务支付的现金          629,407.88   1,005,536.38   1,295,196.80   907,038.85 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                   8,247.92     15,406.75      24,019.65     14,132.38 支付其他与经营行动接洽的现金           12,096.05     15,769.79     209,437.80     25,830.21 经营行动现金流出小计              675,443.50   1,064,646.81   1,556,352.43   957,142.34 经营行动产生的现金流量净额            23,476.02     73,453.89    -162,050.97    110,695.36 二、投资行动产生的现金流量： 收回投资收到的现金               249,755.32    354,292.31     399,579.52    239,749.19 取得投资收益收到的现金              43,874.49    245,761.66     363,128.35    273,333.05 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产所收回的现金净额 收到其他与投资行动接洽的现金             120.77       1,726.50       3,568.37    197,294.38 投资行动现金流入小计              294,535.39    603,853.96     769,232.47    714,049.55 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产所支付的现金 投资支付的现金                 162,211.99    435,055.83     674,537.29    459,038.08 支付其他与投资行动接洽的现金                   -              -         23.36       451.73 取得子公司过甚他营业单元支付                                  -              -              -            - 的现金净额 投资行动现金流出小计              166,456.29    443,073.98     678,476.50    466,476.63 投资行动产生的现金流量净额           128,079.09    160,779.97      90,755.97    247,572.92 三、筹资行动产生的现金流量： 经受投资收到的现金                        -              -              -   196,839.62 取得告贷收到的现金               455,666.00    586,066.00     849,966.00    717,700.00 收到其他与筹资行动接洽的现金            3,279.31      8,566.30     212,735.07     17,663.03     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书         名堂          2024 年 1-9 月    2023 年         2022 年        2021 年 筹资行动现金流入小计             458,945.31   594,632.30    1,062,701.07   932,202.65 偿还债务支付的现金              462,644.08   615,366.00     786,300.00    241,700.00 分配股利、利润或偿付利息支付的 现金 支付其他与筹资行动接洽的现金          25,404.19    50,439.78     116,339.81    590,032.12 筹资行动现金流出小计             520,359.65   758,978.33    1,159,366.57   948,852.38 筹资行动产生的现金流量净额          -61,414.34   -164,346.03     -96,665.50   -16,649.73 四、汇率变动对现金及现金等价物                                 -             -              -            - 的影响 五、现金及现金等价物净加多额          90,140.77    69,887.84    -167,960.50    341,618.55 加：期初现金及现金等价物余额         487,366.41   417,478.57     585,439.07    243,820.52 六、期末现金及现金等价物余额         577,507.18   487,366.41     417,478.57    585,439.07    （七）环节资产重组备考财务报表 任公司并召募配套资金。就上述环节资产重组事项，信永中庸管帐师事务所（特殊 普通合伙）出具了《唐山冀东水泥股份有限公司 2020 年度、2021 年度 1-2 月备考 审阅申诉》（XYZH/2021BJAS10586）。    （1）本备考财务报表为得意公司本次重组的目的而编制，根据中国证券监督 经管委员会《公开刊行证券的公司信息透露编报规则第 15 号——财务申诉的一般 规则》、    《上市公司环节资产重组经管办法》、                    《公开刊行证券的公司信息透露内容与 花式准则第 26 号－上市公司环节资产重组肯求文献》的联系规则，需对公司经受 合并结伙公司后架构的财务报表进行备考合并，编制备考合并财务报表（合并资产 欠债表及合并利润表）。    本备考合并财务报表假定本次经受合并联系的前提条件和步调已经完成，联系 决议已经完成，上述架构于 2020 年 1 月 1 日业已存在。按照重组完成后各股东对 子公司的持股比例分别计较 2020 年 12 月 31 日及 2021 年 2 月 28 日的包摄于母公 司股东权益及少数股东权益，以及 2020 年度及 2021 年 1-2 月包摄于母公司系数者 的净利润及少数股东损益。    （2）基于本申诉的使用目的斟酌，本次只按重组完成后股权结构备考合并资      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 产欠债表和合并利润表。在备考合并资产欠债表时对股东权益列示权益总额（即净 资产），不区分股东权益具体明细名堂，并按包摄于母公司股东权益和少数股东权 益单独列报。备考期间结伙公司的的股利分配按重组完成后股权结构进行。      （3）本备考合并财务报表未斟酌联系股权变更和插足过程中所波及的各项税 费等用度和支拨，以及执行资产重组斟酌过程中发生的联系用度。      （4）在上述假定框架下，本公司备考合并财务报表以持续经营假定为基础， 根据践诺发生的交易和事项，按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业管帐准 则——基本准则》和 42 项具体管帐准则、自后颁布的企业管帐准则应用指南、企 业管帐准则解释过甚他联系规则（以下合称企业管帐准则）及附注四所述主要管帐 政策和管帐计算编制。                     表：刊行东谈主备考资产欠债表                                                     单元：万元         名堂            2021 年 2 月末              2020 年末 流动资产： 货币资金                             601,826.16          589,655.33 应收单子                              33,898.85              21,749.90 应收账款                             151,449.60          197,224.23 应收款项融资                           248,027.18          317,750.02 预支款项                             114,226.47          113,376.76 其他应收款                             46,191.03              48,327.02 存货                               347,772.64          270,698.44 其他流动资产                            41,715.97              38,081.76 流动资产悉数                          1,585,107.90        1,596,863.46 非流动资产： 永久股权投资                           175,129.95          177,961.05 其他权益器用投资                          31,843.64              34,096.49 固定资产                            3,105,670.57        3,133,698.60 在建工程                             165,027.11          151,956.23 使用权资产                             23,145.15              23,366.91 无形资产                             536,659.96          538,435.94 商誉                                31,102.00              31,102.00   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书         名堂         2021 年 2 月末              2020 年末 永久待摊用度                        120,453.45          120,227.18 递延所得税资产                        81,171.64              71,152.60 其他非流动资产                        15,908.51              15,869.49 非流动资产悉数                      4,286,111.99        4,297,866.47 资产悉数                         5,871,219.88        5,894,729.94 流动欠债： 短期告贷                          278,501.34          234,589.36 应付单子                           26,672.69              31,742.76 应付账款                          351,139.40          397,470.48 合同欠债                           95,542.41              83,447.47 应付职工薪酬                           7,850.44             15,404.72 应交税费                           21,812.53              66,759.70 其他应付款                         292,331.10          190,359.51 其中：应付利息                        16,849.71              11,035.74 应付股利                           26,091.61                524.81 一年内到期的非流动欠债                   175,373.04          157,359.20 其他流动欠债                        121,561.26          199,251.34 流动欠债悉数                       1,370,784.22        1,376,384.54 非流动欠债： 永久告贷                          505,688.00          438,928.00 应付债券                          585,270.95          583,650.97 租借欠债                             7,218.42              7,647.99 永久应付款                         144,565.64          143,507.90 永久应付职工薪酬                         1,166.22              1,171.49 预计欠债                           57,485.72              57,573.79 递延收益                           47,492.10              48,431.65 递延所得税欠债                        21,906.93              22,496.54 非流动欠债悉数                      1,370,793.98        1,303,408.33 欠债悉数                         2,741,578.20        2,679,792.87 股东权益： 包摄于母公司股东权益悉数                 2,976,735.24        3,026,557.55 少数股东权益                        152,906.44          188,379.51 股东权益悉数                       3,129,641.69        3,214,937.07    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书         名堂          2021 年 2 月末                       2020 年末 欠债和股东权益悉数                      5,871,219.88                5,894,729.94                    表：刊行东谈主备考利润表                                                            单元：万元              名堂               2021 年 1-2 月              2020 年度 一、营业总收入                               230,703.48           3,547,963.13 其中：营业收入                               230,703.48           3,547,963.13 二、营业总成本                               288,209.70           2,978,738.71 减：营业成本                                179,534.82           2,305,654.96 税金及附加                                    4,862.48               51,817.35 销售用度                                    16,388.41           139,916.88 经管用度                                    73,489.95           383,060.80 研发用度                                     1,736.46                9,719.44 财务用度                                    12,197.58               88,569.28 其中：利息用度                                 12,211.06               97,632.69 利息收入                                          70.93              9,780.96 加：其他收益                                   3,572.69               69,529.46 投资收益                                    -2,823.04               43,974.62 其中：对子营企业和合营企业的投资收益                      -2,823.04               43,040.99 信用减值损失                                   1,775.27               -4,149.39 资产减值损失                                  -1,041.62               -3,156.50 资产处置收益                                    -147.16                 114.41 三、营业利润                                 -56,170.08           675,537.02 加：营业外收入                                   238.53                 8,824.59 减：营业外支拨                                   833.98                 9,088.58 四、利润总额                                 -56,765.53           675,273.03 减：所得税用度                                 -7,674.75           156,905.78 五、净利润                                  -49,090.78           518,367.25 六、抽象收益总额                               -50,809.28           517,706.08   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   根据刊行东谈主财务申诉以及按本次交易完成后架构编制的上市公司备考财务报 告，本次交易完成前后刊行东谈主营业收入、净利润等主要财务方针对比情况如下：                                                               单元：万元、%        名堂                 交易前                 交易后             变动金额             变动幅度 资产总额           5,871,219.88         5,871,219.88                -              - 欠债总额           2,878,139.20         2,741,578.20     -136,561.00       -4.74% 包摄于母公司系数者权益    1,733,414.29         2,976,735.24    1,243,320.96       71.73% 营业收入            230,703.48           230,703.48                 -              - 营业成本            179,534.82           179,534.82                 -              - 利润总额             -56,765.53           -56,765.53                -              - 净利润              -49,090.78           -49,090.78                -              - 其中：包摄于母公司系数                  -32,702.25           -44,672.76      -11,970.51       36.60% 者的净利润        名堂                 交易前                 交易后             变动金额             变动幅度 资产总额           5,894,729.94         5,894,729.94                -              - 欠债总额           2,679,792.87         2,679,792.87                -              - 包摄于母公司系数者权益    1,771,101.46         3,026,557.55    1,255,456.10       70.89% 营业收入           3,547,963.13         3,547,963.13                -              - 营业成本           2,305,654.96         2,305,654.96                -              - 利润总额            675,273.03           675,273.03                 -              - 净利润             518,367.25           518,367.25                 -              - 其中：包摄于母公司系数 者的净利润 四、申诉期内主要财务方针                  主要财务数据和财务方针        名堂                 /2024 年 1-9 月       /2023 年度       /2022 年度         2021 年度 总资产（亿元）                  604.37          599.23        620.19           603.30 总欠债（亿元）                  303.22          293.26        294.16           265.52 一齐债务（亿元）                 217.84          209.49        203.16           173.42     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                    主要财务数据和财务方针         名堂                   /2024 年 1-9 月       /2023 年度    /2022 年度     2021 年度 系数者权益（亿元）                 301.15         305.97       326.03       337.79 营业总收入（亿元）                 185.57         282.35       345.44       363.38 利润总额（亿元）                   -2.13         -19.01        18.22        53.10 净利润（亿元）                    -4.11         -17.48        14.07        41.82 扣除非通常性损益后净利润                            -4.90         -19.13        11.64        37.12 （亿元） 包摄于母公司系数者的净利                            -2.97         -14.98        13.58        28.10 润（亿元） 经营行动产生现金流量净额 （亿元） 投资行动产生现金流量净额                           -12.03         -18.93       -24.45       -18.76 （亿元） 筹资行动产生现金流量净额 （亿元） 流动比率                        1.02           0.90         1.19         1.18 速动比率                        0.80           0.70         0.87         0.95 资产欠债率（%）                   50.17          48.94        47.43        44.01 债务成本比率（%）                  41.97          40.64        38.39        33.92 营业毛利率（%）                   18.13          11.78        20.48        26.89 平均总资产申诉率（%）                 0.11          -1.98         4.19        10.16 加权平均净资产收益率（%）              -1.35          -5.53         4.24        12.69 扣除非通常性损益后加权平                            -1.62          -6.03         3.51        11.50 均净资产收益率（%） EBITDA（亿元）                        -       26.40        62.19        92.93 EBITDA 一齐债务比                      -        0.09         0.21         0.35 EBITDA 利息倍数                       -        3.80         8.36        12.48 应收账款盘活率                     8.67          15.12        22.75        21.63 存货盘活率                       4.60           6.71         7.35         9.01 注：2024 年 1-9 月的财务方针未经年化处理 上述主要财务方针计较方法如下： 内到期的非流动欠债    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 /2×100% 摊用度摊销） 化利息） 益+期末系数者权益）/2×100%  五、经管层辩论与分析   经管层勾通刊行东谈主申诉期的合并财务报表，对刊行东谈主资产欠债结构、现金流 量、偿债能力、盈利能力、将来业务宗旨以及盈利能力的可持续性进行分析，具 体如下：   （一）资产结构分析   申诉期内，刊行东谈主资产组成情况如下：                         表：申诉期刊行东谈主资产组成情况                                                                        单元：万元、%  名堂            金额           比例      金额          比例       金额         比例       金额         比例 流动资产：  货币资金     701,490.23    11.61 621,913.38 10.38     640,325.70 10.32    749,609.54 12.43  应收单子      40,795.08     0.68   32,600.37   0.54    24,402.31   0.39    31,909.35   0.53  应收账款     219,725.91     3.64 208,589.59    3.48   164,934.37   2.66   138,764.23   2.30 应收款项融资    101,514.63     1.68   61,215.37   1.02   108,143.73   1.74   161,006.76   2.67  预支款项      83,861.07     1.39   47,709.27   0.80   138,591.64   2.23    98,033.22   1.62 其他应收款      35,901.96     0.59   39,781.87   0.66    38,192.55   0.62    51,286.75   0.85  存货       346,944.43     5.74 313,374.51    5.23   428,534.38   6.91   318,803.53   5.28 其他流动资产     52,422.31     0.87   74,988.94   1.25    72,902.35   1.18    50,369.84   0.83 流动资产悉数   1,582,655.61   26.19 1,400,173.31 23.37 1,616,027.02 26.06 1,599,783.24 26.52 非流动资产：                                         -       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    名堂                金额           比例      金额            比例       金额         比例       金额         比例 其他权益器用投资       42,089.39     0.70   46,274.40     0.77    57,963.71   0.93    35,691.85   0.59  永久应收款          8,672.85     0.14             -      -            -      -            -      - 永久股权投资        170,469.03     2.82 149,493.55      2.49   165,102.88   2.66   200,749.83   3.33  固定资产        3,104,806.67   51.37 3,234,363.63 53.98 3,245,841.26 52.34 3,235,195.92 53.62  在建工程         112,795.00     1.87 112,885.27      1.88   159,069.50   2.56    99,881.98   1.66  使用权资产         45,468.90     0.75   46,734.96     0.78    48,097.89   0.78    21,911.98   0.36  无形资产         659,579.75    10.91 679,416.19 11.34       632,889.20 10.20    590,628.39   9.79    商誉          39,949.46     0.66   39,949.46     0.67    38,465.33   0.62    31,446.17   0.52 永久待摊用度        151,676.80     2.51 157,753.76      2.63   147,938.05   2.39   143,207.00   2.37 递延所得税资产       112,519.05     1.86 114,954.28      1.92    81,210.23   1.31    58,626.17   0.97 其他非流动资产        13,010.33     0.22   10,281.54     0.17     9,286.93   0.15    15,921.10   0.26 非流动资产悉数      4,461,037.23   73.81 4,592,107.04 76.63 4,585,864.98 73.94 4,433,260.39 73.48  资产悉数        6,043,692.85 100.00 5,992,280.36 100.00 6,201,892.00 100.00 6,033,043.63 100.00     放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东谈主总资产分别  为 6,033,043.63 万元、6,201,892.00 万元、5,992,280.36 万元及 6,043,692.85 万元。  刊行东谈主的资产主要由货币资金、应收账款、存货、固定资产和无形资产组成。申诉  期内，刊行东谈主的资产组成以非流动资产为主。     放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东谈主流动资产分  别为 1,599,783.24 万元、1,616,027.02 万元、1,400,173.31 万元和 1,582,655.61 万元。  从流动资产的组成来看，刊行东谈主流动资产主若是货币资金、应收账款、预支款项、  存货等。     （1）货币资金     放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东谈主货币资金余  额分别为 749,609.54 万元、640,325.70 万元、621,913.38 万元和 701,490.23 万元，  占总资产比例分别为 12.43%、10.32%、10.38%和 11.61%。2022 年末，刊行东谈主货币  资金为 640,325.70 万元，较上年末下降 14.58%，主要原因为 2022 年公司投资行动  现金流出加多所致。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                           表：刊行东谈主货币资金组成结构                                                                                单元：万元          名堂                        2023 年末             2022 年末                2021 年末         库存现金                                 0.76                   0.08                0.13 银行入款及存放财务公司款项                         574,904.46           583,274.58            698,452.88        其他货币资金                          47,008.16               57,051.05          51,156.54          悉数                           621,913.38           640,325.70            749,609.54    （2）应收账款    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东谈主应收账款分 别为 138,764.23 万元、164,934.37 万元、208,589.59 万元和 219,725.91 万元，占总 资产比例分别为 2.30%、2.66%、3.48%和 3.64%，占比较低，合座呈上升趋势。                    表：刊行东谈主 2023 年末应收账款前五大情况                                                                             单元：万元、%                                                     占应收账款期末余         单元称号                应收账款期末余额                         坏账准备期末余额                                                      额悉数数的比例   金隅混凝土集团有限公司                         34,189.87                   11.93              1,180.34         单元-16                         14,654.61                    5.11               586.18         单元-17                         10,829.03                    3.78               433.16         单元-10                          9,579.32                    3.34              2,008.16         单元-4                           7,189.74                    2.51               287.59          悉数                           76,442.57                   26.67              4,495.43                   表：刊行东谈主申诉期内应收账款余额期限结构                                                                             单元：万元、%   账龄            余额             比例          余额              比例             余额              比例   悉数       286,621.42     100.00      232,329.00      100.00        203,308.33       100.00    （3）应收款项融资     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东谈主应收款项融 资金额分别为 161,006.76 万元、 占总资产比例分别为 2.67%、1.74%、1.02%和 1.68%，占比较低。2024 年 9 月末， 刊行东谈主应收款项融资较 2023 年末加多 40,299.26 万元，涨幅为 65.83%，主要系银 行承兑单子收取加多所致。    （4）预支款项    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东谈主预支款项金 额分别为 98,033.22 万元、138,591.64 万元、47,709.27 万元和 83,861.07 万元，占总 资产比例分别为 1.62%、2.23%、0.80%和 1.39%，主要为按合同规则支付的材料、 诱惑、工程预支款以及收购股权款。2022 年末，刊行东谈主预支款项较上年末上升 诱惑款加多所致。2023 年末，刊行东谈主预支款项较上年末减少 90,882.37 万元，降幅 为 66.58%，主要系新建出产线的诱惑、材料想货及工程名堂完工所致。2024 年 9 月末，刊行东谈主预支款项较 2023 年末加多 36,151.80 万元，增幅为 75.77%，主要为 预支原燃材料款及诱惑款加多所致。                          表：刊行东谈主预支账款账龄结构                                                                      单元：万元、%   账龄             金额           比例         金额              比例       金额           比例   悉数        47,709.27    100.00     138,591.64      100.00   98,033.22    100.00    放胆 2023 年末，预支款项 1 年以内的账龄金额为 44,400.76 万元，占比为 93.07%。               表：放胆 2023 年末刊行东谈主预支款项余额中前五名明细                                                                      单元：万元、%                                                       占预支款项期          预支账款款项     单元称号                期末余额              账龄                                                       末余额的比例            性质      单元-5                7,513.68    1 年以内                   15.65       电费     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                    占预支款项期            预支账款款项     单元称号         期末余额                  账龄                                                    末余额的比例              性质 北京金隅通晓耐火工夫    有限公司 唐山冀东发展燕东树立    有限公司 唐山盾石建筑工程有限    职责公司 唐山冀东装备工程股份    有限公司      悉数            20,079.49           -                    41.83          -    放胆 2023 年末，预支款项余额中前五名预支款金额悉数为 20,079.49 万元，占 预支款项余额的比重为 41.83%。    （5）其他应收款    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主其他应收款 分别为 51,286.75 万元、38,192.55 万元、39,781.87 万元和 35,901.96 万元，占总资 产比例分别为 0.85%、0.62%、0.66%和 0.59%。2022 年末，刊行东谈主其他应收款较    放胆 2023 年末，公司非经营性往复占款或资金拆借余额为 0 元。                    表：刊行东谈主其他应收款期限结构                                                                       单元：万元       名堂            2023 年末                 2022 年末                 2021 年末       悉数                  82,786.38             86,437.36               106,052.00             表：放胆 2023 年末刊行东谈主其他应收款前五大债务情面况                                                                     单元：万元、%                                                        占其他应收款                                                               坏账准备期   单元称号          款项的性质          期末余额           账龄       期末余额悉数                                                                末余额                                                         数的比例    单元-29        股权定金             10,515.03 1 年以内                12.70                -    单元-18     股权定金及诉讼费             9,975.41 5 年以上                12.05       7,518.28     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                                占其他应收款                                                                       坏账准备期   单元称号          款项的性质            期末余额              账龄          期末余额悉数                                                                        末余额                                                                 数的比例    单元-9         告贷及利息                 9,170.64 5 年以上                 11.08     9,170.64    单元-19       股权收购定金                 5,000.00 5 年以上                  6.04     5,000.00    单元-21         政府欠款                 6,335.00 5 年以上                  7.65     3,691.20     悉数               -               40,996.09     -                 49.52   25,380.13    （6）存货    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主存货分别为 比例分别为 5.28%、6.91%、5.23%和 5.74%，主要包括原材料、在产品和库存商品。 所致。    （7）其他流动资产    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主其他流动资 产账面价值分别为 50,369.84 万元、72,902.35 万元、74,988.94 万元和 52,422.31 万 元，占总资产比例分别为 0.83%、1.18%、1.25%和 0.87%，主要为预缴企业所得税、 预缴其他税费、留抵升值税、待认证进项税等。2022 年末，刊行东谈主其他流动资产 较上年末增长 44.73%，主要原因为留抵升值税大幅加多；2024 年 9 月末，刊行东谈主 其他流动资产较 2023 年末减少 22,566.63 万元，降幅为 30.10%，主要系留抵升值 税减少所致。                          表：刊行东谈主其他流动资产情况                                                                      单元：万元、%    款项性质                 金额         比例              金额          比例         金额         比例 预缴企业所得税         3,530.00      4.71     4,414.88        6.06      1,017.35      2.02  预缴其他税费         5,455.05      7.27     6,905.38        9.47      3,378.65      6.71   留抵升值税        39,575.27     52.77     37,990.26       52.11    27,349.16    54.30  待认证进项税        23,173.36     30.90     19,279.49       26.45    14,104.25    28.00     其他          3,255.26      4.34     4,312.34        5.92      4,520.44      8.97     悉数         74,988.94    100.00     72,902.35    100.00      50,369.84    100.00     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东谈主非流动资产 分别为 4,433,260.39 万元、4,585,864.98 万元、4,592,107.04 万元和 4,461,037.23 万 元，占总资产比例分别为 73.48%、73.94%、76.63%和 73.81%。刊行东谈主非流动资产 主若是永久股权投资、固定资产、在建工程、无形资产等。    （1）永久股权投资    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主永久股权投 资余额分别为 200,749.83 万元、165,102.88 万元、149,493.55 万元和 170,469.03 万 元，占总资产比例分别为 3.33%、2.66%、2.49%和 2.82%。刊行东谈主永久股权投资主 要为参股水泥及混凝土等建材企业的投资。                    表：刊行东谈主 2023 年末永久股权投资明细                                                            单元：万元                    被投资单元                          2023 年 12 月 31 日                   一、合营企业           冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                                    28,847.79           冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                                    28,365.46              鞍山冀东水泥有限职责公司                                    11,201.70           唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                                    11,447.87                   二、联营企业               金隅混凝土集团有限公司                                    47,316.13              唐山冀东机电诱惑有限公司                                     2,107.88            辽宁云鼎水泥集团股份有限公司                                      102.70            冀东水泥扶风输送有限职责公司                                      633.07              吉林市长吉图投资有限公司                                     9,052.50           陕西金隅加气安设式部品有限公司                                    10,418.46                      悉数                                     149,493.55    （2）其他权益器用投资    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主其他权益工 具投资分别为 35,691.85 万元、57,963.71 万元、46,274.40 万元和 42,089.39 万元， 占总资产的比例分别为 0.59%、0.93%、0.77%和 0.70%。2022 年末，刊行东谈主其他权 益器用投资较上年末增长 62.40%，主若是系刊行东谈主认购新疆天山水泥股份有限公     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 司非公开刊行股份 5 亿元及持有期间股票价钱变动所致。                    表：刊行东谈主其他权益器用投资具体情况                                                                       单元：万元            名堂               2023 年末                2022 年末          2021 年末     上市权益器用投资                     45,894.80             57,591.32       35,256.77     非上市权益器用投资                          379.60             372.39          435.08            悉数                    46,274.40             57,963.71       35,691.85    刊行东谈垄断有的上市权益器用投资为投资的亚泰集团和天山股份股票，放胆 万元，天山股份股票投资成本 50,000.00 万元，期末账面价值 24,740.74 万元。    （3）固定资产    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东谈主固定资产账 面 价 值 分 别 为 3,235,195.92 万 元 、 3,245,841.26 万 元 、 3,234,363.63 万 元 和 例较高且较为贯通。刊行东谈主固定资产主要由机器诱惑和房屋建筑物组成。                        表：刊行东谈主固定资产明细表                                                                       单元：万元       名堂             2023 年末                    2022 年末            2021 年末    房屋建筑物                1,773,665.13              1,787,529.66       1,757,958.54     机器诱惑                1,387,856.74              1,392,455.21       1,420,441.09     输送诱惑                  41,841.26                 38,794.04          33,100.17     办公诱惑                  31,000.50                 27,062.35          23,696.12       悉数                3,234,363.63              3,245,841.26       3,235,195.92    （4）在建工程    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主在建工程账 面价值分别为 99,881.98 万元、159,069.50 万元、112,885.27 万元和 112,795.00 万元， 占总资产比例分别为 1.66%、2.56%、1.88%和 1.87%，总体规模较小，占比较低。 刊行东谈主 2022 年末在建工程较 2021 年末加多 59.26%，主要系冀东水泥磐石有限责 任公司新建熟料水泥出产线名堂加多所致。刊行东谈主 2023 年末在建工程较 2022 年末 减少 29.03%，主要系冀东水泥磐石有限职责公司新建熟料水泥出产线等名堂转入 固定资产所致。             唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                           表：刊行东谈主在建工程情况                                                                                                  单元：万元                        名堂                            2023 年末                   2022 年末          2021 年末            在建工程（不含工程物资）                                   109,827.82              155,318.15          96,026.11                    工程物资                                        3,057.46             3,751.35           3,855.87                        悉数                                 112,885.27              159,069.50          99,881.98                          表：刊行东谈主在建工程（不含工程物资）计提减值准备情况                                                                                                  单元：万元                   名堂                     账面余额                        减值准备                      账面价值                                表：2023 年刊行东谈主环节在建工程名堂变动情况                                                                                                  单元：万元                                                                                                         工程累     名堂称号               预算数                                      固定资产金            其他减                              工程进程                                     余额              金额                                     余额           占预算                                                                     额            少金额                                                                                                          比例 邢台金隅冀东年产 120 万吨水泥粉磨示范名堂 北水公司 10 万吨/年二氧 化碳捕集、封存及资源化            18,333.00       62.49       10,282.35               -          -   10,344.84      56.00%    56.00%  利用科技示范名堂 磐石公司新式建材产业 园粉煤灰存储及深加工              8,823.00     1,589.33       4,370.73               -          -    5,960.07      68.00%    68.00%  抽象利用树扬名堂 承金环保公司年产 100  万吨钒粉出产线名堂 三友公司二线水泥熟料  窑延链装备汲引名堂  焦作新材料公司年产       目 磐石公司新式建材产业 园 4500 吨/天熟料水泥生    139,606.00       42,540.42      62,115.19      104,655.60          -           -      75.00%   100.00%     产线名堂 迁安首钢公司矿渣超细      粉名堂            唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                                                                     工程累     名堂称号         预算数                                        固定资产金           其他减                                  工程进程                                  余额             金额                                     余额           占预算                                                                额            少金额                                                                                                      比例 启新公司水泥窑协同处 置抽象固废及余热发电        15,618.95      14,166.97        751.09      14,918.06           -           -      96.00%      100.00%   轮回产业名堂 临澧公司窑协同处置固    体废料名堂 代县公司余热发电新建      名堂 吉林环保公司新建 10 万 吨粉煤灰钢板仓储存库           5,753.00     4,644.16        610.85       5,255.01           -           -      91.00%      100.00%      名堂 磐石公司年产 300 万吨 砂石骨料出产线名堂      悉数          287,914.30      93,296.62     123,155.07    174,823.70           -   41,628.00              -         -            （5）无形资产            放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，无形资产账面价值       分别为 590,628.39 万元、632,889.20 万元、679,416.19 万元和 659,579.75 万元，占       总资产比例分别为 9.79%、10.20%、11.34%和 10.91%。刊行东谈主无形资产主要为土       地使用权和矿山采矿权。                                        表：刊行东谈主无形资产明细                                                                                              单元：万元                 名堂                     2023 年末                  2022 年末                  2021 年末             地皮使用权                            404,477.48              388,731.55              361,808.65             商标使用权                               714.00                      714.00                 714.00                 软件                            16,765.55                   14,329.70             12,810.80             矿山开采权                            249,354.61              221,408.59              207,783.80            电力透露使用权                              689.53                      743.28                 797.01                 其他                             7,415.02                    6,962.08               6,714.13              账面价值                            679,416.19              632,889.20              590,628.39            （6）商誉            放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主商誉账面价       值分别为 31,446.17 万元、38,465.33 万元、39,949.46 万元和 39,949.46 万元，占发       行东谈主总资产比例为 0.52%、0.62%、0.67%和 0.66%，总体占比较小。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                         表：刊行东谈主商誉的具体情况                                                                             单元：万元   名堂            账面原值        减值准备        账面原值           减值准备         账面原值          减值准备 河北金隅鼎鑫水泥   有限公司 邯郸金隅太行水泥  有限职责公司 灵寿冀东水泥有限   职责公司 唐山市鑫研建材有                    -           -              -            -     2,367.40     2,367.40    限公司 吴堡冀东特种水泥   有限公司 中国建筑材料北京 散装水泥有限公司 辽阳冀东水泥有限    公司 承德冀东水泥有限   职责公司 天津金隅振兴环保  科技有限公司 北京强联水泥有限    公司 保定太行和益环保  科技有限公司 邯郸涉县金隅水泥   有限公司 包钢冀东水泥有限    公司 唐山冀东启新水泥  有限职责公司 北京金谷智通绿链  科技有限公司 山西金隅冀东环保  科技有限公司 陕西秦汉恒盛新式 建材科技有限职责           -           -              -            -            -            -    公司 剩余其他公司      1,919.33           -         435.19            -      779.37             -   悉数       50,636.61   10,687.15    49,152.47      10,687.15    42,133.32    10,687.15   刊行东谈主子公司唐山冀东启新水泥有限职责公司 2022 度年将唐山市鑫研建材有 限公司经受合并，因此刊行东谈主对唐山市鑫研建材有限公司的商誉转为唐山冀东启新 水泥有限职责公司的商誉。   刊行东谈主商誉均为收购上述公司股权时形成，每一公司合座算作一个资产组，这 些资产组与购买日及以客岁度商誉减值测试时所确定的资产组一致。每年通过比较 各资产组的可收回金额和账面价值进行减值测试。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      （7）递延所得税资产    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主递延所得税 资产账面价值分别为 58,626.17 万元、81,210.23 万元、114,954.28 万元和 112,519.05 万元，占刊行东谈主总资产比例为 0.97%、1.31%、1.92%和 1.86%。递延所得税资产主 要由计提资产减值准备形成。2022 年末，刊行东谈主递延所得税资产较上年末增长 年末，刊行东谈主递延所得税资产较上年末增长 41.55%，主若是系可抵扣亏本加多导 致。                          表：刊行东谈主递延所得税资产情况                                                                                 单元：万元    名堂     可抵扣暂时          递延所得           可抵扣暂时        递延所得          可抵扣暂时         递延所得            性互异            税资产            性互异          税资产           性互异           税资产  可抵扣亏本      280,872.31      64,955.81   168,953.65   41,331.61     113,987.26    28,496.82 预期信用损失       74,507.42      17,589.60    74,814.14   17,517.28      62,696.48    14,259.73 以非货币性资 产出资的账面 值与公允价值        8,697.69       2,174.42    15,443.73      3,860.93    21,998.79     5,499.70 （计税基础）差      异  预提用度         4,055.56        608.33     13,145.37      1,971.81    12,900.50     1,935.07 里面交易未实   现利润    其他       127,201.99      29,328.77    66,122.90   15,340.10      31,642.62     7,049.85    悉数       496,524.34   114,954.28     343,233.82   81,210.23     249,156.13    58,626.17      （8）其他非流动资产    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主其他非流动 资产余额分别为 15,921.10 万元、9,286.93 万元、10,281.54 万元和 13,010.33 万元， 占刊行东谈主总资产比例为 0.26%、0.15%、0.17%和 0.22%，主若是与永久资产联系的 预支款项。2022 年末，刊行东谈主其他非流动资产较上年末减少 41.67%，主若是系内 蒙古冀东水泥有限职责公司巨金山采矿权联系价款转至无形资产所致。      （二）欠债结构分析    申诉期内，刊行东谈主欠债组成情况如下：            唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                表：申诉期刊行东谈主欠债组成情况                                                                                单元：万元、%     名堂                    金额          占比           金额          占比         金额          占比          金额          占比   流动欠债：    短期告贷          221,687.43       7.31    243,329.12     8.30    326,093.08     11.09    299,563.93     11.28    应付单子           58,990.93       1.95     39,047.25     1.33     27,067.31      0.92     24,256.96      0.91    应付账款          462,701.98     15.26     476,657.49    16.25    421,926.96     14.34    414,940.62     15.63    合同欠债           82,875.44       2.73     59,890.85     2.04     55,500.72      1.89     61,150.28      2.30   应付职工薪酬           5,150.14       0.17      3,455.55     0.12      8,685.44      0.30     12,129.79      0.46    应交税费           34,966.91       1.15     17,336.89     0.59     37,904.44      1.29     60,091.68      2.26   其他应付款           98,992.05       3.26    104,364.10     3.56    181,963.90      6.19    121,067.46      4.56 一年内到期的非流动欠债      571,390.51     18.84     599,879.45    20.46    275,073.96      9.35    324,251.72     12.21   其他流动欠债           9,637.55       0.32     10,015.99     0.34     25,181.01      0.86     36,037.54      1.36   流动欠债悉数        1,546,392.94    51.00    1,553,976.69   52.99   1,359,396.81    46.21   1,353,490.00    50.98   非流动欠债：    永久告贷          879,446.42     29.00     847,758.45    28.91    702,281.85     23.87    463,200.00     17.45    应付债券          446,858.41     14.74     364,859.14    12.44    701,122.41     23.83    622,898.90     23.46    租借欠债           13,100.07       0.43     12,908.60     0.44     12,774.67      0.43      6,526.10      0.25   永久应付款           15,246.00       0.50     21,070.86     0.72     50,525.99      1.72    101,988.32      3.84  永久应付职工薪酬          4,151.67       0.14      4,180.02     0.14      4,500.00      0.15        588.44      0.02    预计欠债           49,174.30       1.62     49,121.91     1.68     43,943.42      1.49     42,040.50      1.58    递延收益           48,728.83       1.61     49,913.34     1.70     46,289.28      1.57     48,227.16      1.82  递延所得税欠债          29,135.76       0.96     28,818.34     0.98     20,766.21      0.71     16,209.27      0.61  非流动欠债悉数        1,485,841.47    49.00    1,378,630.66   47.01   1,582,203.83    53.79   1,301,678.69    49.02    欠债悉数         3,032,234.41   100.00    2,932,607.36 100.00    2,941,600.64   100.00   2,655,168.69   100.00           放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主欠债悉数分       别为 2,655,168.69 万元、2,941,600.64 万元、2,932,607.36 万元和 3,032,234.41 万元，       其中流动欠债占比分别为 50.98%、46.21%、52.99%和 51.00%，非流动欠债占比则       分别为 49.02%、53.79%、47.01%和 49.00%。           放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主流动欠债分      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 别为 1,353,490.00 万元、1,359,396.81 万元、1,553,976.69 万元和 1,546,392.94 万元。 刊行东谈主流动欠债以短期告贷、应付账款、一年内到期的非流动欠债和其他应付款为 主。      （1）短期告贷    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主短期告贷分 别为 299,563.93 万元、326,093.08 万元、243,329.12 万元和 221,687.43 万元，占总 欠债的比例分别 11.28%、11.09%、8.30%和 7.31%。申诉期内，刊行东谈主短期告贷整 体呈波动下降趋势。                       表：刊行东谈主短期告贷分类情况表                                                                 单元：万元        名堂              2023 年末               2022 年末         2021 年末       质押告贷                 14,630.91            10,042.08       31,698.93       保证告贷                 13,000.00            10,000.00       10,000.00       信用告贷                215,698.20           306,051.00      257,865.00        悉数                 243,329.12           326,093.08      299,563.93      （2）应付单子    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主应付单子分 别为 24,256.96 万元、27,067.31 万元、39,047.25 万元和 58,990.93 万元，占总欠债 的比例分别为 0.91%、0.92%、1.33%和 1.95%。2024 年 9 月末，刊行东谈主应付单子较 票支付所致。      （3）应付账款    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主应付账款余 额分别为 414,940.62 万元、421,926.96 万元、476,657.49 万元和 462,701.98 万元， 占总欠债的比例分别为 15.63%、14.34%、16.25%和 15.26%。                     表：刊行东谈主应付账款账龄分类情况表                                                                 单元：万元       名堂            2023 年末                 2022 年末          2021 年末     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      名堂           2023 年末                   2022 年末              2021 年末      悉数                476,657.49               421,926.96         414,940.62    （4）合同欠债    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主合同欠债余 额分别为 61,150.28 万元、55,500.72 万元、59,890.85 万元和 82,875.44 万元，占总 欠债的比例 2.30%、1.89%、2.04%和 2.73%，一齐为日常经营中水泥及熟料等销售 合同款。2024 年 9 月末，刊行东谈主合同欠债较 2023 年末加多 22,984.59 万元，涨幅 为 38.38%，主要系预收款花式的销量加多所致。    （5）应交税费    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主应交税费余 额分别为 60,091.68 万元、37,904.44 万元、17,336.89 万元和 34,966.91 万元，占总 欠债的比例为 2.26%、1.29%、0.59%和 1.15%。2023 年末，刊行东谈主应交税费较上年 末减少 54.26%，主若是系应交企业所得税下降所致。2024 年 9 月末，刊行东谈主应交 税费较 2023 年末加多 17,630.02 万元，增幅 101.69%，主要系应交升值税和企业所 得税加多所致。                    表：刊行东谈主应交税费余额具体情况                                                                     单元：万元        税种              2023 年末                2022 年末             2021 年末       升值税                     2,619.24             11,033.35         13,980.56    城市爱戴树立税                     135.93                  572.66           748.92      企业所得税                    8,209.48             19,746.85         38,242.76      个东谈主所得税                     118.27                  435.04           457.76       房产税                      392.70                  477.54           745.96      地皮使用税                     584.78                  598.45           809.91       资源税                     3,023.70                2,711.83        2,902.35      训诲费附加                          77.59              336.86           450.29        其他                     2,175.20                1,991.84        1,753.17        悉数                   17,336.89              37,904.44         60,091.68    （6）其他应付款    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主其他应付款 分别为 121,067.46 万元、181,963.90 万元、104,364.10 万元和 98,992.05 万元，占总     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 欠债的比例分别为 4.56%、6.19%、3.56%和 3.26%。刊行东谈主其他应付款主若是应付 关联方往复款、押金、质保金及保证金、单元及个东谈主往复款等。2022 年末其他应 付款较 2021 年末上升 50.30%，主要系刊行东谈主部分子公司取得北京金隅集团股份有 限公司财务资助所致。2023 年末其他应付款较 2022 年末下降 54.26%，主要系应付 关联方往复款大幅减少所致。    （7）一年内到期的非流动欠债    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主一年内到期 的 非 流动 负 债分 别为 324,251.72 万元 、 275,073.96 万 元、 599,879.45 万 元 和 年末，刊行东谈主一年内到期的非流动欠债余额较上年减少 15.17%，主要系一年内到 期的永久应付款和应付债券减少所致。2023 年末，刊行东谈主一年内到期的非流动负 债余额较上年上升 118.08%，主要系一年内到期的应付债券大幅加多所致。                  表：刊行东谈主一年内到期的非流动欠债组成                                                                        单元：万元             名堂                  2023 年末            2022 年末            2021 年末      一年内到期的永久告贷                  227,300.00          223,700.00        169,300.00      一年内到期的应付债券                  341,863.27                      -      79,951.33     一年内到期的永久应付款                   29,316.12           49,861.97         74,122.37      一年内到期的租借欠债                      1,026.06             1,121.98        878.02   一年内到期的永久应付职工薪酬                       374.00              390.00                  -             悉数                   599,879.45          275,073.96        324,251.72    （8）其他流动欠债    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主其他流动负 债余额分别为 36,037.54 万元、25,181.01 万元、10,015.99 万元和 9,637.55 万元，占 总欠债的比例分别为 1.36%、0.86%、0.34%和 0.32%。申诉期内，刊行东谈主其他流动 欠债呈下降趋势，主要系协同处置业务预提用度减少所致。                     表：刊行东谈主其他流动欠债明细表                                                                        单元：万元        名堂             2023 年末                   2022 年末              2021 年末      待转销项税                6,970.98                  6,588.83            7,182.48      预提用度                 3,045.02                 18,592.18           28,855.06     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书        名堂              2023 年末              2022 年末          2021 年末        悉数                   10,015.99           25,181.01      36,037.54    截 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主非流动欠债余 额分别为 1,301,678.69 万元、1,582,203.83 万元、1,378,630.66 万元和 1,485,841.47 万元，占总欠债的比例分别为 49.02%、53.79%、47.01%和 49.00%。2022 年末，发 行东谈主非流动欠债余额较上年末加多 21.55%，主要系永久告贷和应付债券加多所致。    （1）永久告贷    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主永久告贷余 额分别为 463,200.00 万元、702,281.85 万元、847,758.45 万元和 879,446.42 万元， 占总欠债比例分别为 17.45%、23.87%、28.91%和 29.00%，申诉期内呈上升趋势。 上年末加多 20.71%，主要系刊行东谈主优化债务结构，加多永久告贷所致。                        表：刊行东谈主永久告贷分类表                                                                单元：万元     名堂            2023 年末                 2022 年末           2021 年末    典质告贷                 16,918.45              8,881.85                 -    保证告贷                  8,000.00             50,000.00         62,500.00    信用告贷                822,840.00            643,400.00        400,700.00     悉数                 847,758.45            702,281.85        463,200.00    （2）应付债券    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主应付债券余 额分别为 622,898.90 万元、701,122.41 万元、364,859.14 万元和 446,858.41 万元， 占总欠债比例分别为 23.46%、23.83%、12.44%和 14.74%。2022 年末，刊行东谈主应付 债券余额较 2021 年末加多 12.56%，主要系刊行两期中期单子 20.00 亿元所致。2023 年末，刊行东谈主应付债券余额较 2022 年末减少 47.96%，主要系 2019 年公司债（第 二期）、2021 年公司债（第一期）、2021 年公司债（第二期）重分类至一年内到期 的非流动欠债所致；2024 年 9 月末，刊行东谈主应付债券较 2023 年末加多 22.47%，主     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 要系刊行两期公司债券 20.00 亿元所致。                      表：刊行东谈主应付债券明细表                                                         单元：万元          名堂              2023 年末        2022 年末        2021 年末          悉数                364,859.14     701,122.41    622,898.90    （3）永久应付款    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主永久应付款 余额分别为 101,988.32 万元、50,525.99 万元、21,070.86 万元和 15,246.00 万元，占 总欠债比例分别为 3.84%、1.72%、0.72%和 0.50%。刊行东谈主永久应付款余额主要为 应付融资租借钱项及应付采矿权价款。2022 年末，刊行东谈主永久应付款较 2021 年末 减少 50.46%；2023 年末，永久应付款较 2022 年末减少 58.30%，主要系应付售后 回租款到期偿付所致；2024 年 9 月末，刊行东谈主永久应付款较 2023 年末减少 27.64%。    （4）预计欠债    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主预计欠债分 别为 42,040.50 万元、43,943.42 万元、49,121.91 万元和 49,174.30 万元，占总欠债 的比例分别为 1.58%、1.49%、1.68%和 1.62%。刊行东谈主预计负借主要为矿山环境弃 置用度和还迁房树立款等。    （5）递延收益    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主递延收益余 额分别为 48,227.16 万元、46,289.28 万元、49,913.34 万元和 48,728.83 万元，占总 欠债的比例分别为 1.82%、1.57%、1.70%和 1.61%。刊行东谈主递延收益主要与政府补 助联系。与资产联系的政府补助，冲减联系资产的账面价值或阐发为递延收益。与 资产联系的政府补助阐发为递延收益的，应当在联系资产使用寿命内按照合理、系     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 统的方法分期计入损益。按照口头金额计量的政府补助，平直计入当期损益。    （6）递延所得税欠债    放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主递延所得税 欠债账面价值分别为 16,209.27 万元、20,766.21 万元、28,818.34 万元和 29,135.76 万元，占总欠债的比例分别为 0.61%、0.71%、0.98%和 0.96%。刊行东谈主递延所得税 负借主要由非兼并左右企业合并资产评估升值和非货币性资产对外投资产生。    （三）盈利能力分析                     表：刊行东谈主利润表组成情况                                                                     单元：万元        名堂           2024 年 1-9 月      2023 年度        2022 年度        2021 年度     一、营业总收入           1,855,720.05    2,823,514.65   3,454,364.41   3,633,756.86     二、营业总成本           1,921,591.76    3,032,670.96   3,340,649.26   3,243,904.54     其中：营业成本           1,519,326.32    2,490,889.87   2,746,810.45   2,656,604.51      税金及附加              41,963.31       52,146.38      57,773.84      54,972.34       销售用度              37,775.25       50,698.63      52,276.40      57,964.56       经管用度             267,017.02      364,904.27     404,973.67     398,801.72       研发用度              13,056.96       12,622.38      11,292.79       9,968.12       财务用度              42,452.91       61,409.44      67,522.12      65,593.29     加：其他收益              28,668.02       38,524.44      47,443.04      71,298.13 资产减值损失（损失以“-”填                                  -      -28,455.75      -9,188.87      -7,719.83      列） 信用减值损失（损失以“-”填      列）       投资收益               8,812.45       10,043.62      15,193.75      46,437.24 其中：对子营企业和合营企业     的投资收益     资产处置损益               1,192.93        -2,301.61      2,031.03       1,477.88     三、营业利润              -25,696.38    -196,832.18     173,342.56     498,523.95     加：营业外收入              5,825.47       14,814.64      17,977.42      40,039.87     减：营业外支拨              1,424.46        8,076.71       9,143.49       7,543.59     四、利润总额              -21,295.37    -190,094.25     182,176.49     531,020.24      五、净利润              -41,083.88    -174,843.99     140,687.73     418,181.91 包摄于母公司股东的净利润            -29,676.77    -149,837.30     135,768.94     281,020.97     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书         名堂            2024 年 1-9 月      2023 年度       2022 年度      2021 年度      少数股东损益               -11,407.11     -25,006.69     4,918.79   137,160.95 别为 418,181.91 万元、140,687.73 万元、-174,843.99 万元和-41,083.88 万元。最近 三年，刊行东谈主的营业利润及净利润均呈出现较大幅度下滑。 主要原因是：      （1）受煤炭等主要原燃材料价钱同比大幅高涨影响，刊行东谈主水泥和熟 料成本同比上升；（2）2022 年度收到的资源抽象利用退税减少及产能方针的转让 收益大幅下降，导致其他收益同比下降 33.46%，营业外收入同比下降 55.10%。 降，水泥和熟料成本同比下降，期间用度同比减少；但产品价钱大幅下降，成本费 用下降难以弥补价钱下降带来的影响，导致 2023 年度出现亏本。 销售均价同比下降，公司采取的降本增效措施也促使吨销售成本同比下降，但未能 遁藏销量及售价变动带来的影响，导致期间利润为负。 泥、熟料及危废固废处置业务是公司主要的收入来源。2023 年度，受水泥和熟料 产品价钱大幅下降等成分影响，刊行东谈主营业收入较上年同期下降 18.26%。2024 年 下降 16.95%。 收入结构相匹配，水泥、熟料及危废固废处置业务是公司成本组成的主要部分。             唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书         间用度主要为销售用度和经管用度，得益于经营行动现金流阐扬致密，刊行东谈主合座债         务规模显耀减少，财务用度支拨也合座呈下行趋势。合座来看，刊行东谈主期间用度水平较高，         左右能力迟缓改善。                                       表：刊行东谈主期间用度组成                                                                                      单元：万元、%   名堂               金额           占比          金额                占比          金额             占比            金额             占比  销售用度         37,775.25       10.48    50,698.63          10.35      52,276.40        9.75       57,964.56        10.89  经管用度        267,017.02       74.11   364,904.27          74.53     404,973.67       75.55      398,801.72        74.92  财务用度         42,452.91       11.78    61,409.44          12.54      67,522.12       12.60       65,593.29        12.32  研发用度         13,056.96        3.62    12,622.38           2.58      11,292.79        2.11         9,968.12        1.87 期间用度悉数       360,302.13    100.00     489,634.71         100.00     536,064.98      100.00      532,327.69       100.00 期间用度占营 业收入比例                                       表：刊行东谈主销售用度情况                                                                                           单元：万元                     名堂                      2023 年度                  2022 年度             2021 年度              职工薪酬及劳务费                           32,238.94               34,898.53         37,099.55               办公费及折旧费                           12,247.87               12,013.36         12,546.40                   服务费                              2,089.15              2,103.87            4,452.43                 告白宣传费                                768.81              1,194.85            1,361.76                    其他                              3,353.86              2,065.79            2,504.42                    悉数                           50,698.63               52,276.40         57,964.56                                       表：刊行东谈主经管用度情况                                                                                           单元：万元                 名堂                    2023 年度                     2022 年度             2021 年度                修理费                        103,354.04                129,468.85           140,271.03            职工薪酬及劳务费                        96,705.05                107,789.80           100,732.40               停工损失                         86,177.50                 82,090.46               71,949.05              折旧及摊销                         30,951.03                 29,839.56               26,913.75             日常办公支拨                         12,520.64                 20,324.66               21,108.59     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书        名堂              2023 年度                    2022 年度            2021 年度        服务费                  4,904.34                  5,638.15           6,216.45        租借费                  3,827.29                  4,272.36           2,936.27       环保支拨                   806.10                   1,287.24           2,529.24        其他                  25,658.27                 24,262.59          26,144.94        悉数                 364,904.27                404,973.67         398,801.72    注：其他项主要为水电费、办公物料耗尽等。                       表：刊行东谈主财务用度情况                                                                        单元：万元          名堂               2023 年度                  2022 年度           2021 年度        利息支拨                   69,512.74               74,417.74         75,003.03      减：利息收入                   -8,749.03                7,549.24         10,177.96     加：汇兑净损失                               -                      -              -        加：其他                       645.72                 653.61           768.21          悉数                   61,409.44               67,522.12         65,593.29 东谈主投资收益大幅下降，主要为合营联营企业净利润同比减少所致。                      表：刊行东谈主投资收益明细情况                                                                        单元：万元             名堂               2023 年度                2022 年度          2021 年度   权益法核算的永久股权投资收益                  8,172.68            15,124.43        41,630.36  处置永久股权投资产生的投资收益                       839.66                    -      4,432.72  其他权益器用投资在持有期间取得       的股利收入  取得左右权时原股权按公允价值重                                               -        -1,280.17               -     新计量产生的利得             其他                                -             66.21         120.00             悉数                   10,043.62            15,193.75        46,437.24 收益较上年度下降 33.46%，主要系资源抽象利用升值税返还同比减少所致。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                    表：刊行东谈主其他收益明细情况                                                                 单元：万元        名堂             2023 年度              2022 年度            2021 年度      升值税返还               22,541.05           31,826.65          58,767.85    环保专项治理资金               3,657.40            3,278.41           3,282.16    节能工夫改造拨款                527.05              565.05              553.82        其他                11,798.95           11,772.93           8,694.30        悉数                38,524.44           47,443.04          71,298.13    刊行东谈主营业外收入主要黑白流动资产处置利得和其他。2021 年度、2022 年度、 万元、14,814.64 万元和 5,825.47 万元。2021 年度，刊行东谈主营业外收入较高，主要 为该年度产能方针转让收入 2.78 亿元所致。                     表：刊行东谈主营业外收入情况                                                                 单元：万元          名堂             2023 年度            2022 年度            2021 年度        政府补助                          -          184.10                7.77     非流动资产处置利得              2,298.85             365.70            1,098.53      无法支付的款项               6,058.71            5,703.66           4,912.05          罚金                  667.19            5,288.25           2,229.12          其他                5,789.88            6,435.71          31,792.40          悉数               14,814.64           17,977.42          40,039.87 行东谈主营业外支拨主要由对外捐赠、固定资产处置损失、抵偿金、误期金、返还政 府补助等组成。2024 年 1-9 月，刊行东谈主营业外支拨较上年同期减少 54.90%，主要 系资产报废损失同比减少所致。                     表：刊行东谈主营业外支拨情况                                                                 单元：万元          名堂              2023 年度              2022 年度          2021 年度         对外捐赠                      551.02             700.00        526.40      固定资产处置损失                   2,553.10          1,725.31        4,885.41     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书           名堂                  2023 年度                  2022 年度           2021 年度       抵偿金、误期金                        3,063.13             2,058.51         1,104.30        返还政府补助                          189.10               352.50           342.31         碳排放配额                               -             2,955.11                 -           其他                         1,720.38             1,352.06           685.17           悉数                         8,076.71             9,143.49         7,543.59    （四）现金流量分析                      表：刊行东谈主现金流方针情况                                                                           单元：万元        名堂            2024 年 1-9 月       2023 年度           2022 年度         2021 年度 一、经营行动产生的现金流量：   经营行动现金流入小计          1,834,624.22      2,843,583.11     3,009,494.52     3,158,960.23   经营行动现金流出小计          1,658,418.80      2,544,607.13     2,782,573.17     2,537,815.11 经营行动产生的现金流量净额          176,205.42        298,975.98        226,921.35      621,145.12 二、投资行动产生的现金流量：   投资行动现金流入小计            23,361.86         38,797.31         67,426.26       73,732.72   投资行动现金流出小计           143,688.84        228,119.75        311,971.45      261,297.83 投资行动产生的现金流量净额          -120,326.98      -189,322.44       -244,545.19      -187,565.11 三、筹资行动产生的现金流量：   筹资行动现金流入小计           756,587.85        919,813.34      1,414,054.49     1,272,302.98   筹资行动现金流出小计           739,404.01       1,044,711.68     1,511,608.99     1,567,309.28 筹资行动产生的现金流量净额           17,183.84       -124,898.34        -97,554.51      -295,006.30 四、汇率变动对现金及现金等价                             -18.39                 -                 -                 -      物的影响 五、现金及现金等价物净加多额          73,043.89         -15,244.80      -115,178.35      138,573.71 金流量净额分别为 621,145.12 万元、226,921.35 万元、298,975.98 万元和 176,205.42 万元。刊行东谈主经营行动现金流入以销售商品、提供劳务收到的现金为主。2022 年 度经营行动产生的现金流量净额较上年下降 63.47%，主要系煤炭等主要原燃材料 价钱大幅高涨，购买原燃材料支付的现金同比加多所致。2023 年度经营行动产生 的现金流量净额较上年加多 31.75%，主要原因为刊行东谈垄断续激动降本增效，购买     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 商品、接受劳务支付的现金减少，同期，今年度利润总额同比镌汰支付的各项税费 减少。2024 年 1-9 月事营行动产生的现金流量净额较上年同期减少 21.91%。 金流量净额分别为-187,565.11 万元、-244,545.19 万元、-189,322.44 万元和 -120,326.98 万元，申诉期内刊行东谈主投资行动产生的现金流量持续为净流出，主要系 刊行东谈主插足资金用于新名堂树立、购建永久资产及投资收购行动等所致。2022 年 度刊行东谈主投资行动产生的现金流量净流出规模较上年加多 30.38%，主要系刊行东谈主 本期认购新疆天山水泥股份有限公司非公开刊行股份和支付收购山西华润福龙水 泥有限公司 72%股权款所致。 金流量净额分别为-295,006.30 万元、-97,554.51 万元、-124,898.34 万元和 17,183.84 万元。申诉期内，刊行东谈主经营行动产生的现金流持续为大额净流入，取得告贷减少， 偿还告贷本息加多，因此申诉期内筹资行动现金流持续为净流出。2022 年度刊行 东谈主筹资行动产生的现金流净流出规模较上年度减少 66.93%，主若是刊行东谈主取得借 款及刊行债券收到的现金同比加多且偿还债务支付的现金同比减少所致。2023 年 度刊行东谈主筹资行动产生的现金流净流出规模较上年度加多 28.03%。2024 年 1-9 月 刊行东谈主筹资行动产生的现金净流出规模较上年度同期加多 199.94%，主要系分配股 利所支付的现金同比所致。    （五）偿债能力分析    申诉期内，刊行东谈主偿债能力方针如下：                       表：刊行东谈主偿债能力方针        名堂    短期偿债能力方针       流动比率                  1.02          0.90        1.19        1.18       速动比率                  0.80          0.70        0.87        0.95    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书       名堂   永久偿债能力方针    资产欠债率（%）               50.17           48.94        47.43        44.01  EBITDA 利息保障倍数                 -           3.80         8.36        12.48    从短期偿债能力方针看，放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主流动比率分别为 1.18、1.19、0.90 和 1.02，速动比率分别为 0.95、0.87、 低水平；最近一期，刊行东谈主的流动比率及速动比率略有上升。    从永久偿债能力方针看，放胆 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东谈主资产欠债率分别为 44.01%、47.43%、48.94%和 50.17%，合座处于较 低水平；最近三年，刊行东谈主 EBITDA 利息保障倍数分别为 12.48、8.36 和 3.80，2023 年度，刊行东谈主 EBITDA 利息保障倍数下降较大，主要系刊行东谈主利润总额下降所致， 但刊行东谈主的 EBTIDA 利息保障倍数仍处于较高水平。抽象来看，刊行东谈主合座偿债 能力较好。    放胆 2024 年 9 月末，刊行东谈主过甚子公司共赢得银行授信额度悉数 255.19 亿元， 已使用额度 111.68 亿元，尚未支款的授信余额为 143.51 亿元；同期，刊行东谈主算作 A 股上市公司，领有较顺畅的平直融资渠谈。    （六）资产盘活能力分析    申诉期内，刊行东谈主营运情况如下：                     表：刊行东谈主营运情况分析        名堂         2024 年 1-9 月       2023 年度      2022 年度      2021 年度     应收账款盘活率             8.67            15.12        22.75        21.63      存货盘活率              4.60             6.71         7.35         9.01     总资产盘活率              0.31             0.46         0.56         0.61   注：刊行东谈主 2024 年 1-9 月的方针未经年化处理 别为 21.63、22.75、15.12 和 8.67。申诉期内，刊行东谈主加大对资金的经管，应收账 款盘活率合座保持在较高水平。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    （七）盈利能力的可持续性    刊行东谈主营业收入及净利润主要由主营业务孝敬，以下措施将保障刊行东谈主的盈利 能力具有可持续性： 策和稳健的货币政策，加大宏不雅调控力度，巩固和增强经济回升向好态势。跟着国 家稳增长政策效应的持续开释，市集信心、国内消费和投资有望迟缓归附，保障性 住房树立、“平急两用”环球基础设施树立、城中村改造等“三大工程”将对水泥需求 形成一定撑持，中央财政万亿国债有望在部分地区形成一定什物量。    跟着水泥行业进入深度养息期，头部企业的品牌效应与规模上风将持续放大， 整合要领将加速，行业集合度将进一步汲引。公司算作朔方水泥行业龙头企业，拥 有规模、布局、资源、工夫、装备、经管和东谈主才上风，将在供给侧结构性更动进程 中阐述引颈作用，积极激动行业并购整合、产能置换，进一步完善产业链布局，加 快低碳园区和智能工场树立，构建契合高质地发展要求的产业体系。    （1）聚焦任务宗旨，强化营销赋能，汲引市集牵引力。充分阐述大企业的引 领作用，推动行业生态终了平衡共赢，促进价钱总结感性；加强品牌和渠谈树立， 强化与重心工程、政策客户的深度合作，同期充分运用数字化工夫改善客户体验， 汲引服务价值；积极开发推行油井、核电、机场、深水等不同场景的特种水泥，满 足客户多元化需求。    （2）聚焦精益经管，强化运营赋能，汲引抽象竞争力。持续完善“培优”服务 机制，强化经营对标经管，打造一流企业；构建以精益出产为中枢的精益运营经管 体系，汲引成本左右能力和价值创造能力；强化政策采购，阐述采购规模上风，进 一步控降采购成本。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （3）聚焦产业布局，强化政策赋能，汲引发展撑持力。围绕重心区域，不竭 优化产业布局和产能结构，形成竞争协力；稳步激动矿山资源获取服务，补足发展 潜力，增强可持续发展保障；围绕产业链部署翻新链，加速水泥向高卑劣蔓延，推 动产业链深度融会发展。   （4）聚焦动能逶迤，强化翻新驱动，汲引内生能源。支柱工夫翻新，深入应 用数智工夫、绿色工夫，提高产业高端化、智能化、绿色化水平；主动落实“双碳” 政策，采取工艺升级、能源替代、节能降耗、资源抽象利用等措施，终了混浊物和 碳排放双降；激动业财融会、诱惑会诊、物流服务、IT 运维等分享模式，促进企 业智能化出产、规模化定制及服务化蔓延。 六、公司有息欠债情况   （一）有息债务类型结构   最近一期末，刊行东谈主有息欠债组成如下：                                                              单元：万元、%         名堂                              金额                              占比      银行告贷                            1,181,365.14                    55.36      公司债券                             698,143.59                     32.72    债务融资器用                             200,000.00                      9.37      融资租借                               4,000.00                      0.19    其他有息欠债                              50,476.00                      2.37         悉数                           2,133,984.73                   100.00   放胆 2024 年 9 月末，刊行东谈主有息欠债为 2,133,984.73 万元，其中银行告贷余 额为 1,181,365.14 万元，占有息欠债总额比例为 55.36%；银行告贷与公司债券之外 其他公司信用类债券余额为 1,381,365.14 万元，占有息欠债总额比例为 64.73%。   （二）有息债务期限结构   放胆 2024 年 9 月末，刊行东谈主有息欠债期限结构如下：                                                                 单元：万元    名堂        1 年以内   1-2 年   2-3 年       3-4 年      4-5 年   5 年以上    悉数        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      短期告贷            218,595.72               -            -           -           -            -      218,595.72  一年内到期的非流动     欠债      永久告贷                     -   576,504.00      274,076.00   20,904.75    5,294.71     2,666.96      879,446.42      应付债券                     -       78,500.00   377,643.59           -           -            -      456,143.59      其他应付款            14,500.00               -            -           -    1,045.00            -       15,545.00        悉数            797,349.72   655,004.00      651,719.59   20,904.75    6,339.71     2,666.96     2,133,984.73      放胆 2024 年 9 月末，刊行东谈主 1 年以内到期的有息欠债为 797,349.72 万元、占 比为 37.36%；1-2 年到期的有息欠债为 655,004.00 万元、占比为 30.69%；2-3 年到 期的有息欠债为 651,719.59 万元、占比为 30.54%；3 年以上到期的有息欠债为      （三）信用融资与担保融资情况      放胆 2024 年 9 月末，刊行东谈主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                           单元：万元、%                      一年内到期的                                         股东告贷等其 名堂      短期告贷                            永久告贷           应付债券                               悉数             占比                       非流动欠债                                          他有息欠债 信用告贷    218,595.72      422,254.00      847,579.99     456,143.59          15,545.00   1,960,118.30        91.85 保证告贷             -      142,000.00       13,506.97              -                  -    155,506.97          7.29 典质告贷             -                -      18,359.46              -                  -     18,359.46          0.86 悉数      218,595.72      564,254.00      879,446.42     456,143.59          15,545.00   2,133,984.73       100.00  七、关联方及关联交易      （一）关联方及关联关系      按照《公司法》、《企业管帐准则第 36 号—关联方透露》、《深圳证券交易所股 票上市规则》的联系规则，公司的关联方主要包括：      公司控股股东为北京金隅集团股份有限公司，践诺左右东谈主为北京市国资委，公 司控股股东及践诺左右东谈主的基本情况详见本召募说明书“第四节刊行东谈主基本情况”。 公司控股股东过甚左右的企业（公司及公司的子公司除外）皆为公司关联方。放胆 参见本节下方“4、其他主要关联方情况”。 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书        表：放胆 2023 年 12 月 31 日，公司合营和联营企业情况        合营或联营企业称号                      与本企业关系      鞍山冀东水泥有限职责公司                    合营及联营企业    冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                   合营及联营企业    冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                   合营及联营企业    冀东海德堡（陕西）物流有限公司                   合营及联营企业    冀东水泥扶风输送有限职责公司                    合营及联营企业    陕西金隅加气安设式部品有限公司                   合营及联营企业    唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                   合营及联营企业            表：放胆 2023 年 12 月 31 日，公司子公司情况          公司称号                        与本企业关系   金隅冀东智联（唐山）物流有限公司                     子公司       冀东水泥铜川有限公司                       子公司     吴堡冀东特种水泥有限公司                       子公司       易县鑫海矿业有限公司                       子公司   中国建筑材料北京散装水泥有限公司                     子公司     冀东水泥吉林有限职责公司                       子公司       沈阳冀东水泥有限公司                       子公司     内蒙古冀东水泥有限职责公司                      子公司       辽阳冀东水泥有限公司                       子公司    内蒙古亿利冀东水泥有限职责公司                     子公司     唐山市盾石信息工夫有限公司                      子公司     冀东水泥丰满有限职责公司                       子公司     冀东水泥璧山有限职责公司                       子公司    冀东水泥重庆合川有限职责公司                      子公司    冀东水泥阿巴嘎旗有限职责公司                      子公司    冀东水泥重庆江津有限职责公司                      子公司       包头冀东水泥有限公司                       子公司     辽阳冀东恒盾矿业有限公司                       子公司    重庆金隅冀东水泥贸易有限公司                      子公司 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书     内蒙古伊东冀东水泥有限公司                  子公司       米脂冀东水泥有限公司                   子公司     阳泉冀东物流贸易有限公司                   子公司     山东冀东胜潍建材有限公司                   子公司  金隅智汇（陕西）供应链有限职责公司                 子公司     烟台冀东润泰建材有限公司                   子公司    金隅冀东水泥吉林经贸有限公司                  子公司    陕西金隅冀东水泥经贸有限公司                  子公司   烟台金隅冀东水泥沿海经贸有限公司                 子公司    辽宁金隅囊东水泥贸易有限公司                  子公司    太原金隅冀东水泥经贸有限公司                  子公司    内蒙古金隅冀东水泥经贸有限公司                 子公司    包头金隅冀东水泥营销有限公司                  子公司     广宗县金隅冀东水泥有限公司                  子公司     宁晋县金隅冀东水泥有限公司                  子公司     清河县金隅冀东水泥有限公司                  子公司  北京金隅红树林环保工夫有限职责公司                 子公司    保定太行和益环保科技有限公司                  子公司       岚县金隅水泥有限公司                   子公司    沁阳金隅冀东环保科技有限公司                  子公司       宣化金隅水泥有限公司                   子公司       包钢冀东水泥有限公司                   子公司     唐山冀东水泥三友有限公司                   子公司     承德冀东水泥有限职责公司                   子公司     山西双良调动水泥有限公司                   子公司       昌黎冀东水泥有限公司                   子公司     灵寿冀东水泥有限职责公司                   子公司     冀东水泥磐石有限职责公司                   子公司     冀东水泥扶余有限职责公司                   子公司       天津冀东水泥有限公司                   子公司    唐山冀东水泥外加剂有限职责公司                 子公司     冀东水泥滦州有限职责公司                   子公司    吉林金隅冀东环保科技有限公司                  子公司 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    冀东海天水泥闻喜有限职责公司                  子公司     大同冀东水泥有限职责公司                   子公司     唐县冀东水泥有限职责公司                   子公司    漆水金隅冀东环保科技有限公司                  子公司    唐山冀东启新水泥有限职责公司                  子公司     平泉冀东水泥有限职责公司                   子公司     阳泉冀东水泥有限职责公司                   子公司     深州冀东水泥有限职责公司                   子公司     张家口冀东水泥有限职责公司                  子公司     北京金隅水泥经贸有限公司                   子公司     北京金隅节能科技有限公司                   子公司       四平金隅水泥有限公司                   子公司       泛爱金關水泥有限公司                   子公司       广灵金隅水泥有限公司                   子公司     河北金隅鼎鑫水泥有限公司                   子公司    邯郸金隅太行水泥有限职责公司                  子公司       曲阳金隅水泥有限公司                   子公司     承德金隅水泥有限职责公司                   子公司    北京金隅琉水环保科技有限公司                  子公司       赞皇金隅水泥有限公司                   子公司    天津金隅振兴环保科技有限公司                  子公司       涿鹿金隅水泥有限公司                   子公司      张家口金隅水泥有限公司                   子公司     邢台金隅咏宁水泥有限公司                   子公司       临澧冀东水泥有限公司                   子公司    冀东水泥（烟台）有限职责公司                  子公司    金隅冀东凤翔环保科技有限公司                  子公司      冀东水泥黑龙江有限公司                   子公司     邯郸涉县金隅水泥有限公司                   子公司    凌川金隅冀东环保科技有限公司                  子公司       左权金隅水泥有限公司                   子公司     邢台金隅冀东水泥有限公司                   子公司     金隅冀东泾阳新材料有限公司                  子公司  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      浃水京漆建材有限职责公司                   子公司        怀来金源矿业有限公司                   子公司  金隅智信（河北雄安）供应链有限职责公司                子公司     迁安金附首敏环保科技有限公司                  子公司     北京金谷智通绿链科技有限公司                  子公司    金隅台泥（代县）环保科技有限公司                 子公司     山西金隅冀东环保科技有限公司                  子公司     冀东万华（烟台）混凝土有限公司                 子公司      焦作金隅冀东新材料有限公司                  子公司      天津金石智联科技有限公司                   子公司      承德承金环保科技有限公司                   子公司     辽宁金中新材料产业集团有限公司                 子公司     金隅节能科技（天津）有限公司                  子公司   陕西秦汉恒盛新式建材科技有限职责公司                子公司 除上述关联方外，放胆 2023 年 12 月 31 日，公司其他主要关联方情况如下：               表：公司其他主要关联方情况        其他关联方称号                 其他关联方与本企业关系 金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有限公司         受兼并母公司左右的其他企业    唐山盾石建筑工程有限职责公司             受兼并母公司左右的其他企业    金附电气（唐山）有限职责公司             受兼并母公司左右的其他企业     天津金隅宝辉砂浆有限公司              受兼并母公司左右的其他企业   北京建筑材料科学研究总院有限公司            受兼并母公司左右的其他企业       北京金附砂浆有限公司              受兼并母公司左右的其他企业     北京南苑嘉盛置业有限公司              受兼并母公司左右的其他企业    唐山冀东装备工程股份有限公司             受兼并母公司左右的其他企业     唐山冀东机电诱惑有限公司              受兼并母公司左右的其他企业   北京金隅加气混凝土有限职责公司             受兼并母公司左右的其他企业     北京金附涂料有限职责公司              受兼并母公司左右的其他企业  河北省建贸材料工业瞎想研究院有限公司           受兼并母公司左右的其他企业    吉林市冀东伟达混凝土有限公司             受兼并母公司左右的其他企业     冀东发展物流有限职责公司              受兼并母公司左右的其他企业 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   唐山盾石干粉建材有限职责公司             受兼并母公司左右的其他企业  唐山金附加气混凝土有限职责公司             受兼并母公司左右的其他企业  大津市大材大业建筑材料有限公司             受兼并母公司左右的其他企业    天津天盈新式建材有限公司              受兼并母公司左右的其他企业  冀东发展集团河北矿山工程有限公司            受兼并母公司左右的其他企业      北京金附财务有限公司              受兼并母公司左右的其他企业    北京建机资产经营有限公司              受兼并母公司左右的其他企业  北京定都瞎想研究院有限职责公司             受兼并母公司左右的其他企业   北京金附通晓耐火工夫有限公司             受兼并母公司左右的其他企业   冀东发展集团外洋贸易有限公司             受兼并母公司左右的其他企业   唐山冀东发展燕东树立有限公司             受兼并母公司左右的其他企业   冀东日彰节能风机制造有限公司             受兼并母公司左右的其他企业     唐山启新水泥工业博物馆              受兼并母公司左右的其他企业     金附热加工唐山有限公司              受兼并母公司左右的其他企业 威克莱冀东耐磨工夫工程（唐山）有限公司          受兼并母公司左右的其他企业  北京建筑材料查看研究院股份有限公司           受兼并母公司左右的其他企业   北京建总建筑安装工程有限公司             受兼并母公司左右的其他企业  北京金附水泥环保工程工夫有限公司            受兼并母公司左右的其他企业   北京金附天坛产品股份有限公司             受兼并母公司左右的其他企业  北京市建筑装潢瞎想工程有限公司             受兼并母公司左右的其他企业   北京通晓耐火工程工夫有限公司             受兼并母公司左右的其他企业    大厂金附涂料有限职责公司              受兼并母公司左右的其他企业    冀东发展集团有限职责公司              受兼并母公司左右的其他企业  金限科实（曹妃甸）精密制造有限公司           受兼并母公司左右的其他企业  唐山冀东发展机械诱惑制造有限公司            受兼并母公司左右的其他企业  天津市建筑材料集团（控股）有限公司           受兼并母公司左右的其他企业   天津天材新业资产经管有限公司             受兼并母公司左右的其他企业    北京环科环保工夫有限公司              受兼并母公司左右的其他企业 北京金随节能保温科技（大厂）有限公言           受兼并母公司左右的其他企业  河北省绿色建材产品性量检测有限公司           受兼并母公司左右的其他企业      金附融资租借有限公司              受兼并母公司左右的其他企业  北京金附窦店科技企业经管有限公司            受兼并母公司左右的其他企业   北京金附远景环保科技有限公司             受兼并母公司左右的其他企业      靠东砂石骨料有限公司              受兼并母公司左右的其他企业   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书        北京金海燕物业经管有限公司              受兼并母公司左右的其他企业       北京金附凤山温泉度假村有限公司             受兼并母公司左右的其他企业          北京金附商贸有限公司               受兼并母公司左右的其他企业       金附住宅产业化（唐山）有限公司             受兼并母公司左右的其他企业        唐山冀东发展集成房屋有限公司             受兼并母公司左右的其他企业       北京金附节能保温科技(大厂)有限公司          受兼并母公司左右的其他企业        北京金附东谈主力资源经管有限公司             受兼并母公司左右的其他企业        北京金附物业经管有限职责公司             受兼并母公司左右的其他企业        北京五湖四海东谈主力资源有限公司             受兼并母公司左右的其他企业         唐山冀东物业服务有限公司              受兼并母公司左右的其他企业       北京金附投资物业经管集团有限公司            受兼并母公司左右的其他企业        北京金附大成物业经管有限公司             受兼并母公司左右的其他企业       璧山冀东发展盾石匠程有限职责公司            受兼并母公司左右的其他企业       大同靠东水泥盾石匠程有限责住公司            受兼并母公司左右的其他企业       吉林市靠东发展盾名工程有限责在公言           受兼并母公司左右的其他企业       陕西靠东水泥盾名工程有限责住公司            受兼并母公司左右的其他企业          北京程远置业有限公司               受兼并母公司左右的其他企业        北京天坛装潢工程有限职责公司             受兼并母公司左右的其他企业        金附德欢（沧州)化工有限公司             受兼并母公司左右的其他企业        唐山启新挂牵物业服务有限公司             受兼并母公司左右的其他企业   （二）关联交易的订价原则  公司关联交易的订价政策为以市集价为基础，采用招投标订价或契约订价，以 现金和承兑汇票进行结算。   （三）关联交易情况  最近三年，刊行东谈主主要关联交易如下：  （1）销售商品                  表：公司销售商品的关联交易                                             单元：万元、% 关联方       交易内容    2023 年度         2022 年度     2021 年度         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                         金额             比例              金额               比例               金额           比例 鞍山冀东水泥有限责     销售产品及 任公司            材料 冀东海德堡（扶风）水    销售产品及 泥有限公司          材料 冀东海德堡（泾阳）水    销售产品及 泥有限公司          材料 冀东水泥扶风输送有     销售产品及                                  -            -                -             -                   -          - 限职责公司          材料 冀东海德堡（陕西）物    销售产品及 流有限公司          材料 唐山曹妃甸盾石新式     销售产品及 建材有限公司         材料 陕西金隅加气安设式     销售产品及 部品有限公司         材料 合营及联营企业悉数               49,430.97         30.65     78,385.24            38.16           66,282.58     31.09 北京冀东海强混凝土     销售产品及                                  -            -                -             -            9,030.36       4.24 有限公司           材料 北京金隅混凝土有限     销售产品及 公司             材料 天津金隅混凝土有限     销售产品及 公司             材料 北京金隅集团股份有     销售产品及 限公司过甚下属公司      材料               销售产品及 其他单元                    18,929.32         11.74     20,358.60             9.91           13,644.80       6.40                材料 受兼并控股股东及最 终左右方左右的其他              111,828.76         69.35    127,001.68            61.84          146,943.89     68.91 企业悉数 悉数                     161,259.73       100.00     205,386.92           100.00          213,226.47    100.00         （2）提供劳务                         表：公司提供劳务的关联交易                                                                                    单元：万元、%         关联方           交易内容                                      金额           比例          金额             比例             金额        比例 北京金隅集团股份有限公司          提供劳务           361.71        2.33        114.25            0.50         47.17       0.54          唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 母公司悉数                                 361.71         2.33       114.25              0.50         47.17               0.54 鞍山冀东水泥有限职责公司          提供劳务             66.89         0.43           52.59           0.23         13.49               0.16 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司       提供劳务            231.59         1.49       175.69              0.77         46.61               0.54 冀东水泥扶风输送有限职责公司        提供劳务                 -            -           90.56           0.40        127.18               1.46 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司       提供劳务             88.30         0.57           58.55           0.26        133.04               1.53 冀东海德堡（陕西）物流有限公司       提供劳务             15.43         0.10           16.25           0.07              3.3            0.04 其他单元                  提供劳务             17.08         0.11               -              -          7.64               0.09 合营及联营企业悉数                             419.28         2.70       393.65              1.73        331.25               3.81 北京金隅集团股份有限公司过甚下                       提供劳务        14,764.87         94.98       5,423.34           23.90        8,307.80          95.64 属公司 北京金隅嘉业房地产开发有限公司       提供劳务                     -        -      16,762.63           73.86                    -            - 受兼并控股股东及最终左右方左右 的其他企业悉数 悉数                                15,545.86        100.00      22,693.86       100.00           8,686.23         100.00         （1）采购商品                         表：公司采购商品的关联交易                                                                                       单元：万元、%                  交易          2023 年度                        2022 年度                           2021 年度        关联方                  内容      金额             比例            金额                比例                 金额                   比例  鞍山冀东水泥有限责     采购诱惑备  任公司            件及材料  冀东海德堡（扶风）水    采购诱惑备  泥有限公司          件及材料  冀东海德堡（泾阳）水    采购诱惑备  泥有限公司          件及材料  唐山曹妃甸盾石新式     采购诱惑备  建材有限公司         件及材料                采购诱惑备  其他单元                          9.40       0.01              13.34           0.01             12.39               0.01                 件及材料  合营及联营企业悉数                   399.19       0.24        1,211.77              0.87           5,658.71              3.20         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                 交易             2023 年度                          2022 年度                          2021 年度        关联方                 内容          金额             比例               金额                 比例            金额              比例 唐山冀东装备工程股     采购诱惑备 份有限公司          件及材料 唐山冀东机电诱惑有     采购诱惑备 限公司            件及材料 北京金隅通晓耐火技     采购诱惑备 术有限公司          件及材料 北京通晓耐火工程技     采购诱惑备                                     -            -                  -                -         111.52          0.06 术有限公司          件及材料               采购诱惑备 其他单元                        39,307.61       23.18           21,083.90           15.06        16,136.36         9.12                件及材料 受兼并控股股东及最 终左右方左右的其他        -         169,146.90       99.76       138,811.72              99.13       171,356.20        96.80 企业悉数 悉数               -         169,546.10      100.00       140,023.49             100.00       177,014.90       100.00        （2）接受劳务                        表：公司接受劳务的关联交易                                                                                             单元：万元、%                       交易            2023 年度                         2022 年度                        2021 年度         关联方                       内容          金额             比例              金额              比例             金额            比例 冀东水泥扶风输送有限职责公司       接受劳务           312.87           0.28          123.12            0.10        214.00           0.20 冀东海德堡（陕西）物流有限公司      接受劳务           223.05           0.20           13.75            0.01        217.00           0.20 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司      接受劳务           507.71           0.45          381.85            0.31        102.88           0.10 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司      接受劳务                   -           -               0.11         0.00                -            - 合营及联营企业悉数                         1,043.63           0.92          518.83            0.42        533.88           0.49 唐山盾石建筑工程有限职责公司       接受劳务        33,733.42       29.69          45,729.56           37.23      56,348.90       52.08 唐山冀东机电诱惑有限公司         接受劳务         1,535.62           1.35        4,221.18            3.44       3,677.27          3.40 北京定都瞎想研究院有限职责公                      接受劳务               99.89        0.09          304.13            0.25       4,346.44          4.02 司 冀东发展集团河北矿山工程有限                      接受劳务        37,198.54       32.74          29,149.14           23.73      26,790.11       24.76 公司 北京金隅集团股份有限公司过甚                      接受劳务        39,999.64       35.21          42,916.50           34.94      16,496.88       15.25 下属公司 受兼并控股股东及最终左右方控 制的企业悉数        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                    交易       2023 年度                     2022 年度                     2021 年度        关联方                    内容     金额          比例           金额             比例             金额             比例        悉数               113,610.80    100.00     122,839.27     100.00         108,193.50        100.00     （1）应收关联方款项                     表：刊行东谈主应收关联方款项情况                                                                                   单元：万元              关联方                      2023 年末                 2022 年末                2021 年末 一、应收账款 北京金隅集团股份有限公司                                        -                  50.00                        - 合营及联营企业                                        567.88               875.90                     45.30 鞍山冀东水泥有限职责公司                                   260.99               759.05                     37.61 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                                141.24                  87.36                        - 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                                 36.74                  29.49                     7.69 其他单元                                           128.92                      -                        - 受兼并控股股东及最终左右方左右的其他企业                      42,278.19               56,920.50                 55,791.69 金隅混凝土集团有限公司过甚从属企业                         35,308.93               53,695.91                 55,300.23 唐山盾石建筑工程有限职责公司                                  10.00                  31.00                   10.00 唐山冀东装备工程股份有限公司                                  10.00                   7.00                        - 天津金隅宝辉砂浆有限公司                                   540.17                  73.75                  147.56 唐山冀东机电诱惑有限公司                                        -                      -                     4.80 天津市天材大业建筑材料有限公司                                 12.69                      -                     9.45 河北省建筑材料工业瞎想研究院有限公司                                  -                      - 其他单元                                       6,396.42                3,112.84                   319.65 二、应收单子/应收款项融资 合营及联营企业                                        630.62              5,256.52                 12,325.99 冀东水泥扶风输送有限职责公司                                      -                  20.00                   20.00 鞍山冀东水泥有限职责公司                                        -               900.00                   6,275.89 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                                 66.01               150.00                    917.12 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                                564.61              4,136.52                  5,022.98 其他单元                                                -                  50.00                   90.00 受兼并控股股东及最终左右方左右的其他企业                      26,011.60               15,394.84                 30,960.99        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书              关联方                  2023 年末          2022 年末          2021 年末 金隅混凝土集团有限公司过甚从属企业                    22,535.57        11,748.62       26,290.27 唐山冀东装备工程股份有限公司                                 -                -             - 唐山盾石建筑工程有限职责公司                         100.00            10.00            91.84 北京金隅加气混凝土有限职责公司                        370.00           400.00           731.14 北京金隅砂浆有限公司                             773.37           300.00                - 冀东发展物流有限职责公司                                   -                -        120.00 天津金隅宝辉砂浆有限公司                           616.86          1,243.22          990.30 天津市天材大业建筑材料有限公司                             4.01        828.00         1,393.09 唐山金隅加气混凝土有限职责公司                                -                -        299.67 其他单元                                  1,611.80          865.00         1,044.68 三、其他应收款 北京金隅集团股份有限公司                            58.22            58.22                - 合营及联营企业                                 83.00            74.00            28.00 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                         33.00            50.00            15.00 其他单元                                    50.00            24.00            13.00 受兼并控股股东及最终左右方左右的其他企业                    33.32           278.53            12.00 金隅混凝土集团有限公司过甚从属企业                           4.00                -          2.00 金隅融资租借有限公司                                     -                -         10.00 北京金隅财务有限公司                                     -        270.00                - 其他单元                                    29.32                8.53             - 四、预支账款 北京金隅集团股份有限公司                           360.39           213.56           135.70 合营及联营企业                                807.11           940.15           986.61 鞍山冀东水泥有限职责公司                                   -         12.70            15.34 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                         54.98                   -         73.64 唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                             0.04             0.66             - 其他单元                                   752.08           926.79           897.64 受兼并控股股东及最终左右方左右的其他企业                 13,740.41        52,216.58       23,971.14 北京定都瞎想研究院有限职责公司                         10.00            54.00            54.00 北京金隅涂料有限职责公司                                0.02                -         10.16 河北省建筑材料工业瞎想研究院                          99.33           284.87           746.58 冀东发展物流有限职责公司                                   -                -         81.48 金隅电气（唐山）有限职责公司                                 -        344.03            42.59           唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                       关联方                           2023 年末              2022 年末           2021 年末 唐山盾石机械制造有限职责公司                                                   -                 1.00            4.60 唐山盾石建筑工程有限职责公司                                          1,882.79             2,156.59            54.46 唐山冀东发展机械诱惑制造有限公司                                                 -                    -               - 唐山冀东机电诱惑有限公司                                              68.66              1,001.83          2,335.59 唐山冀东装备工程股份有限公司                                          1,668.99            37,158.40          4,321.50 北京金隅通晓耐火工夫有限公司                                          7,114.06             8,679.25         13,572.35 北京市建筑装潢瞎想工程有限公司                                                  -                    -               - 北京通晓耐火工程工夫有限公司                                                   -                    -               - 唐山冀东发展燕东树立有限公司                                          1,899.98             2,378.23           552.97 北京建机资产经营有限公司                                                     -              10.00          2,044.39 其他单元                                                     996.59               148.38            150.46 五、关联方应收利息 北京金隅财务有限公司                                               281.54               223.37                  - 六、关联方永久应收款 Cross Point Trading 274(Pty) Ltd.(RF)                            -                    -               - 悉数                                                     84,852.27           132,502.17        124,257.42         （2）应付关联方款项                                         表：刊行东谈主应付关联方款项情况                                                                                           单元：万元                       关联方                           2023 年末              2022 年末           2021 年末 一、应付账款 北京金隅集团股份有限公司                                                         -                -               - 受兼并母公司左右的其他企业                                           50,222.68           39,161.95         35,164.61 河北省绿色建材产品性量检测有限公司                                             28.94            48.42                  - 北京金隅商贸有限公司                                                    11.99                   -               - 金隅热加工唐山有限公司                                                   38.56                   -               - 北京建筑材料查看研究院股份有限公司                                             35.14                9.38           29.87 北京金隅加气混凝土有限职责公司                                           434.78                      -               - 唐山盾石建筑工程有限职责公司                                          12,804.00            9,015.98         11,244.84 唐山曹妃甸冀东装备机械热加工有限公司                                                   -         58.58              88.66 金隅电气（唐山）有限职责公司                                            850.92              761.06             796.99 唐山冀东机电诱惑有限公司                                            12,109.77            7,190.49          6,132.69     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书              关联方               2023 年末          2022 年末       2021 年末 唐山冀东装备工程股份有限公司                     4,364.55        5,583.26      2,587.61 威克莱冀东耐磨工夫工程（唐山）有限公司                 178.38           299.02        336.77 北京定都瞎想研究院有限职责公司                     915.99         1,497.09      2,412.00 北京建总建筑安装工程有限公司                           2.92         37.14         82.98 北京金隅水泥环保工程工夫有限公司                            -          6.85        216.10 北京金隅天坛产品股份有限公司                           0.12          1.32          7.58 北京金隅通晓耐火工夫有限公司                      313.13           293.97        214.48 北京金隅涂料有限职责公司                         59.43            96.42         55.10 北京市建筑装潢瞎想工程有限公司                          6.63         60.63        104.59 北京通晓耐火工程工夫有限公司                       25.41            25.41         28.56 大厂金隅涂料有限职责公司                             9.17         45.21         64.65 河北省建筑材料工业瞎想研究院有限公司                 9,583.67        3,954.02      1,157.52 冀东发展集团河北矿山工程有限公司                   6,068.63        5,108.34      2,924.65 冀东发展集团有限职责公司                                -      3,000.00      3,000.00 冀东发展物流有限职责公司                                -             -        761.13 冀东日彰节能风机制造有限公司                      214.11           161.75        120.58 金隅科实（曹妃甸）精密制造有限公司                        6.04         34.89         23.31 唐山盾石机械制造有限职责公司                              -             -          0.57 唐山冀东发展机械诱惑制造有限公司                    728.41            11.01         28.91 唐山冀东发展燕东树立有限公司                     1,176.21          704.17      1,693.22 天津市建筑材料集团（控股）有限公司                           -        995.60        995.60 金隅混凝土集团有限公司                              4.38          4.17         19.89 北京建筑材料科学研究总院有限公司                         3.80             -             - 北京金隅窦店科技企业经管有限公司                            -          0.00             - 北京金隅平谷水泥有限公司                                -             -             - 北京金隅砂浆有限公司                          218.60                -          1.04 华海风能发展有限公司                           25.00            25.00         25.00 唐山冀东物业服务有限公司                             4.00         15.00          3.75 天津天材新业资产经管有限公司                              -         37.09             - 北京环科环保工夫有限公司                                -         31.20             - 北京金隅节能保温科技（大厂）有限公司                          -         49.49          5.98 北京京才东谈主才开发中心有限公司                              -             -             - 河北金测检测认证有限公司                                -             -             -       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书              关联方                 2023 年末          2022 年末       2021 年末 金隅微不雅(沧州)化工有限公司                                -             -             - 陕西金隅加气安设式部品有限公司                               -             -             - 合营及联营企业                                58.00             0.29          1.47 冀东水泥扶风输送有限职责公司                             1.79          0.29             - 冀东海德堡（陕西）物流有限公司                               -             -          1.47 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                            1.11             - 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                        55.10                -             - 二、合同欠债 母公司                                           -        256.60             - 北京金隅集团股份有限公司                                  -        256.60             - 受兼并母公司左右的其他企业                        6,047.94        5,029.35      5,048.17 金隅混凝土集团有限公司                          5,817.26        4,425.98      4,696.96 北京建筑材料科学研究总院有限公司                              -             -        126.89 北京金隅砂浆有限公司                             38.56             2.77        125.12 冀东发展集团外洋贸易有限公司                                -         13.85         13.85 唐山盾石干粉建材有限职责公司                         45.77            31.46         62.56 北京金隅加气混凝土有限职责公司                               -          5.74 唐山金隅加气混凝土有限职责公司                            5.52         14.07 大厂金隅涂料有限职责公司                           86.96             5.67          0.68 金隅住宅产业化（唐山）有限公司                        38.95            37.02          9.27 唐山盾石建筑工程有限职责公司                                -             -          2.62 唐山冀东发展燕东树立有限公司                                -          0.19          0.31 天津市建筑材料集团（控股）有限公司                             -             -          4.96 天津市天材大业建筑材料有限公司                            8.99        456.02          4.96 北京金隅新式建材产业化集团有限公司                             -             -             - 天津天盈新式建材有限公司                                  -          1.12             - 北京金隅凤山温泉度假村有限公司                               -          4.22             - 北京金隅砂浆有限公司邯郸分公司                               -          4.71             - 北京金隅砂浆有限公司平谷分公司                               -          5.20             - 邯郸市东方日盛商品混凝土有限公司                              -         10.11             - 唐山冀东发展集成房屋有限公司                             5.70          8.55             - 天津金隅宝辉砂浆有限公司                                  -          2.68             - 北京金隅商贸有限公司                                 0.22             -             -       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书              关联方                 2023 年末          2022 年末        2021 年末 吉林市冀东伟达混凝土有限公司                                -              -             - 河北睿索固废工程工夫研究院有限公司                             -              -             - 合营及联营企业                                45.96           288.67         566.33 鞍山冀东水泥有限职责公司                                  -              -        114.93 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                        28.21           109.16         143.32 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                        17.75           116.49         308.08 冀东海德堡（陕西）物流有限公司                               -         15.35              - 唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                               -         47.66              - 三、其他应付款 母公司                                 17,231.89        68,829.55      8,767.68 北京金隅集团股份有限公司                        17,231.89        68,829.55      8,767.68 受兼并母公司左右的其他企业                        2,295.86         1,960.37      1,277.48 北京定都瞎想研究院有限职责公司                       122.40           142.00         142.00 北京金隅涂料有限职责公司                           12.20            14.20          11.70 北京市建筑装潢瞎想工程有限公司                               -              -         11.50 北京通晓耐火工程工夫有限公司                             1.52              -         10.00 河北省建筑材料工业瞎想研究院有限公司                    173.31           139.76          77.82 冀东发展集团河北矿山工程有限公司                      683.88           474.03         267.56 冀东发展集团有限职责公司                          161.30           161.30         171.00 冀东日彰节能风机制造有限公司                             1.50           5.20          2.82 唐山冀东发展燕东树立有限公司                        394.47           365.15         226.71 唐山盾石建筑工程有限职责公司                        447.32           424.22         181.61 金隅电气（唐山）有限职责公司                         25.60            42.37          27.61 唐山冀东机电诱惑有限公司                               0.40           0.97         10.50 唐山冀东装备工程股份有限公司                        208.51           134.48         106.16 冀东砂石骨料有限公司                                    -              -             - 金隅混凝土集团有限公司                                3.39              -             - 冀东发展集团有限职责公司玉田新式建材分公司                         -              -             - 金隅科实（曹妃甸）精密制造有限公司                             -           7.90          9.70 唐山盾石干粉建材有限职责公司                         10.00              3.00          3.00 唐山冀东物业服务有限公司                                  -           1.00          1.80 天津金隅宝辉砂浆有限公司                               5.00           5.00          5.00 天津天盈新式建材有限公司                               1.00           1.00          1.00     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书              关联方               2023 年末          2022 年末        2021 年末 威克莱冀东耐磨工夫工程（唐山）有限公司                  30.62            13.44            9.98 冀东发展物流有限职责公司                                -              -              - 北京金隅通晓耐火工夫有限公司                              -           0.50              - 北京金隅节能保温科技（大厂）有限公司                       3.60           3.60              - 唐山曹妃甸冀东装备机械热加工有限公司                          -           6.18              - 北京五湖四海东谈主力资源有限公司                              -           2.60              - 邯郸邯泥建材有限公司                                  -           3.45              - 河北省绿色建材产品性量检测有限公司                        0.52           1.00              - 天津天材新业资产经管有限公司                           8.02           8.02              - 北京金隅装潢工程有限公司                             0.00              -              - 唐山冀东发展机械诱惑制造有限公司                         1.10              -              - 北京建筑材料查看研究院股份有限公司                        0.20              -              - 北京金隅商贸有限公司                                  -              -              - 河北金测检测认证有限公司                                -              -              - 河北睿索固废工程工夫研究院有限公司                           -              -              - 合营及联营企业                                  0.01              -         15.34 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                          0.01              -           5.34 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                             -              -         10.00 四、应付利息 受兼并母公司左右的其他企业                        38.38            96.43          61.46 北京金隅财务有限公司                           38.38            96.43          61.46 五、短期告贷 受兼并母公司左右的其他企业                     65,995.00        99,051.00      45,365.00 北京金隅财务有限公司                        65,995.00        99,051.00      45,365.00 六、永久应付款 受兼并母公司左右的其他企业                      3,750.11        27,296.30      71,426.11 金隅融资租借有限公司                         3,750.11        27,296.30      71,426.11 七、永久告贷 受兼并母公司左右的其他企业                               -      19,875.00      19,925.00 北京金隅财务有限公司                                  -      19,875.00      19,925.00 八、一年内到期的非流动欠债 受兼并母公司左右的其他企业                     23,533.41        64,147.21      70,217.54 北京金隅财务有限公司                                  -      20,025.00         50.00      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书              关联方                  2023 年末         2022 年末          2021 年末 金隅融资租借有限公司                           23,533.41       44,122.21         70,167.54 悉数                                  169,219.24      325,992.72        257,786.19      （1）关联租借情况      ①公司算作出租东谈主的关联租借情况如下：                    表：公司算作出租东谈主的关联租借情况                                                                  单元：万元                        租借        承租方称号                      认的租借收          认的租借收           认的租借收                        资产                                        益              益              益  金隅混凝土集团有限公司过甚从属                        地皮             153.13         152.46          148.49  企业  冀东发展物流有限职责公司          房屋                    -              -           1.58  北京金隅凤山温泉度假村有限公司       地皮             129.41         135.88          135.88  北京金隅凤山温泉度假村有限公司       房屋                    -              -              -  北京金隅砂浆有限公司            地皮                9.52          2.92             2.92  唐山冀东机电诱惑有限公司          房屋                    -              -           0.17  唐山盾石干粉建材有限职责公司        地皮              75.00          59.06           75.00  唐山冀东物业服务有限公司          诱惑                    -        15.04             7.23  冀东发展集团河北矿山工程有限公                        诱惑              61.12          61.12          100.12  司  大同冀东水泥盾石匠程有限职责公                        房屋              85.71                -              -  司  冀东水泥重庆混凝土有限公司         地皮                    -              -              -  冀东砂石骨料有限公司            房屋                    -              -              -          悉数                           513.90         426.49          471.39      ②公司算作承租东谈主的关联租借情况如下：                    表：公司算作承租东谈主的关联租借情况                                                                  单元：万元                        租借         2023 年度确       2022 年度确        2021 年度确        出租方称号                        资产         认的租借费          认的租借费           认的租借费  母公司                                 2,621.16       2,419.21        1,464.24  北京金隅集团股份有限公司          房屋           2,368.89        2,154.33        1265.58     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                          租借         2023 年度确      2022 年度确       2021 年度确        出租方称号                          资产         认的租借费         认的租借费          认的租借费 北京金隅集团股份有限公司             地皮             252.27         264.88        198.66 合营及联营企业                                  37.88          21.83         51.31 冀东海德堡（陕西）物流有限公司          诱惑                   -              -          1.50 冀东水泥扶风输送有限职责公司           诱惑                   -              -          1.59 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司          地皮                2.10         10.61         10.61 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司          诱惑               35.78         11.22         37.60 受兼并控股股东及最终左右方左右 的其他企业 冀东发展集团有限职责公司             地皮              82.41               -             - 北京建机资产经营有限公司             房屋              99.31         99.36          99.36 冀东发展物流有限职责公司             诱惑                   -              -             - 北京金隅窦店科技企业经管有限公                          房屋              15.47         12.54           11.88 司 金隅混凝土集团有限公司过甚从属                          房屋              34.36         15.67          21.89 企业 北京市龙顺成登科产品有限公司           房屋                   -        69.09         255.14 唐山启新水泥工业博物馆              房屋             120.52        148.94         167.74 北京程远置业有限公司               房屋              70.95         54.93 北京市木柴厂有限职责公司             房屋                   -              -             - 石家庄金隅混凝土有限公司             房屋                   -              -             - 北京金隅物业经管有限职责公司金                          车位                   -              -             - 隅期间分公司             悉数                         3,082.08      2,841.58       2,071.57    （2）关联融资情况    最近三年，刊行东谈主无资金拆出，刊行东谈主关联方资金拆入情况如下：                        表：刊行东谈主关联方资金拆入情况                                                                  单元：万元                  关联方                                    拆入金额 向非银行融资机构借入 北京金隅财务有限公司                                                        122,101.00 向其他企业借入 北京金隅集团股份有限公司                                                       14,500.00     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 向非银行融资机构借入 北京金隅财务有限公司                                               159,051.00 向其他企业借入 北京金隅集团股份有限公司                                             154,500.00 向非银行融资机构借入 北京金隅财务有限公司                                               128,315.00 向其他企业借入 北京金隅集团股份有限公司                                             139,500.00    （3）关联担保情况    刊行东谈主 2023 年末对关联方的担保金额为 7,000 万元，均为为合营公司提供的 告贷担保。               表：放胆 2023 年末刊行东谈主为关联方担保情况                                                         单元：万元    担保方       被担保方     2023 年担保金额         担保肇始日        担保到期日 唐山冀东水泥股     鞍山冀东水泥有  份有限公司       限职责公司 唐山冀东水泥股     鞍山冀东水泥有  份有限公司       限职责公司 唐山冀东水泥股     鞍山冀东水泥有  份有限公司       限职责公司 唐山冀东水泥股     鞍山冀东水泥有  份有限公司       限职责公司 唐山冀东水泥股     鞍山冀东水泥有  份有限公司       限职责公司     悉数                      7,000.00 八、环节或有事项或承诺事项    （一）担保事项    放胆 2024 年 9 月末，刊行东谈主过甚子公司对外担保（不含刊行东谈主与子公司之间 的担保）余额为 6,500.00 万元，占期末净资产的比例为 0.22%，均为对鞍山冀东水 泥有限职责公司的担保，系关联方担保。鞍山冀东水泥有限职责公司为刊行东谈主的合 营企业且面前经营现象致密。                表：放胆 2024 年 9 月末刊行东谈主对外担保情况        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                单元：万元                           刊行东谈主与被担       2024 年 9                                                             被担保债务 序号     担保方      被担保方      保东谈主是否存在         月末        担保类型                                                              到期时刻                            关联关系        担保金额       唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥       股份有限公司   有限职责公司       唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥       股份有限公司   有限职责公司       唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥       股份有限公司   有限职责公司       唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥       股份有限公司   有限职责公司       唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥       股份有限公司   有限职责公司         悉数                              6,500.00       （二）环节未决诉讼、仲裁事项       放胆申诉期末，刊行东谈主不存在环节诉讼或仲裁情况。       （三）环节承诺事项       放胆申诉期末，刊行东谈主不存在环节承诺。      九、资产典质、质押和其他限制用途安排       放胆 2024 年 9 月末，刊行东谈主受限资产具体情况如下：                                                           单元：万元       受限资产       账面价值                        受限原因                                地皮复垦基金、矿山环境归附保证金及承兑汇票保证       货币资金         51,706.91                                金等      应收单子及应收       款项融资       固定资产         14,010.18   通过融资租借租入的固定资产       无形资产          3,734.42   典质的无形资产        悉数          74,065.33                                      -       除以上外，刊行东谈主不存在其他存在典质、质押和其他限制用途安排的资产，以     及除此之外的其他具有可对抗第三东谈主的优先偿付欠债的情况。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书           第六节    刊行东谈主及本期债券的资信现象 一、信用评级申诉的主要事项   （一）信用评级论断及标记所代表的涵义   联结伙信于 2024 年 9 月 10 日出具《唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向 专科投资者公开刊行公司债券（第二期）信用评级申诉》                         （联合〔2024〕                                 【9054】号）， 经联结伙信抽象评定，刊行东谈主主体信用品级为 AAA，评级预测为贯通。本期债券 无信用评级。   联结伙信主体永久信用品级为 AAA 的含义为偿还债务的能力极强，基本不受 不利经济环境的影响，误期概率极低。   （二）评级申诉揭示的主要风险 地产行业景气度连续下行、产能阔气，行业供需失衡，公司水泥产能利用率处于较 低水平。公司销售收入主要来源于华北区域，2023 年华北区域收入占比 74%，易 受当地市集经济景气度及政策影响。国度接洽部门对水泥行业延续了“去产能”的结 构性养息政策，水泥行业产能阔气问题依然严峻，公司市集区域主要位于华北、西 北及东北区域，受冬季保供暖影响，公司出产线停产时刻较长，灵验产能规模有所 下降，叠加区域内房地产行业景气度连续下行、环保、减能增效压力将进一步加大 的影响，行业供需失衡，2021-2023 年公司水泥产量波动下降，2024 年 1-6 月公司 水泥销量同比下降 14.24%，产能利用率处于较低水平。 空间大幅压缩。2021-2023 年，煤炭价钱大幅高涨后于高位轰动，导致公司原材料 成本高企，成本左右难度上升；叠加卑劣需求减少，供需失衡致使行业竞争加重， 水泥销售价钱波动下降并于低位运行，公司抽象毛利率持续下降，2023 年及 2024 年 1-6 月利润总额均发生阶段性亏本。   （三）追踪评级的接洽安排   根据联系监管法例和联结伙信评估股份有限公司（以下简称“联结伙信”）接洽 业务表率，联结伙信将在信用评级灵验期内持续进行追踪评级。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   唐山冀东水泥股份有限公司应按联结伙信追踪评级府上清单的要求实时提供 联系府上。联结伙信将按照接洽监管政策要乞降托福评级合同商定在公司信用评级 灵验期内完成追踪评级服务。   刊行东谈主如发生环节变化，或发生可能对信用评级产生较大影响的环节事项，发 行东谈主应实时文告联结伙信并提供接洽府上。   联结伙信将密切原谅刊行东谈主的经营经管现象及外部经营环境联系信息，如发现 有环节变化，或出现可能对信用评级产生较大影响的事项时，联结伙信将进行必要 的观望，实时进行分析，据实阐发或养息信用评级结果，出具追踪评级申诉，并按 监管政策要乞降托福评级合同商定报送及透露追踪评级申诉和结果。   如刊行东谈主不成实时提供追踪评级府上，或者出现监管政策规则、托福评级合同 商定的其他情形，联结伙信不错完毕或撤销评级。 二、申诉期历次主体评级、变动情况及原因                 表：刊行东谈主历次主体评级情况   评级时刻        主体信用品级          评级预测      评级公司   申诉期内，刊行东谈主主体评级均为 AAA 级，评级预测均为贯通。 三、刊行东谈主的资信情况   （一）刊行东谈主赢得主要贷款银行的授信及使用情况   公司与多家银行保持着致密的合作关系，申诉期内公司的系数融资都能按期还 本付息，不存在拖欠利息和本金的情形，信用记录致密。放胆 2024 年 9 月末，发 行东谈主共赢得金融机构授信额度悉数 255.19 亿元，已使用额度 111.68 亿元，尚未提                 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书       款的授信余额为 143.51 亿元。                         表：放胆 2024 年 9 月末刊行东谈主金融机构授信额度情况                                                                        单元：亿元         序号              授信金融机构          授信额度            已使用额度          未用额度                     悉数                         255.19         111.68      143.51             （二）刊行东谈主及主要子公司申诉期内债务误期记录及接洽情况             申诉期内，刊行东谈主过甚主要子公司不存在债务误期记录。             （三）刊行东谈主及子公司申诉期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）             刊行东谈主申诉期内累计刊行各样债券及债务融资器用悉数 60 亿元，一齐按期付       息。                         表：申诉期内，刊行东谈主及子公司已刊行的境表里债券情况                                                    刊行    刊行      债券                                         债券期限                                       存续及偿 序号   证券简称        刊行日历    回售日历    到期日历              规模    利率      余额    召募资金用途                                         （年）                                        还情况                                                  （亿元）   （%）     （亿元）                  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    在扣除刊行用度后，将                                                                                    用于偿还公司债务及                                                                                    补充流动资金。                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    扣除联系刊行用度后，                                                                                    剩余部分用于补充流                                                                                    动资金。                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    扣除联系刊行用度后，                                                                                    债券、其他债务融资工                                                                                    具。                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    扣除联系刊行用度后，                                                                                    债券、其他债务融资工                                                                                    具及补充流动资金。     公司债券小计                                                     40          33.40                                                                                    本期刊行唐山冀东水                                                                                    泥股份有限公司 2022       MTN002                                                                       刊行金额 10 亿元，用                                                                                    于偿还刊行东谈主金融机                                                                                    构告贷。                                                                                    本期刊行唐山冀东水                                                                                    泥股份有限公司 2022                                                                                    年度第一期中期单子，       MTN001                                                                       使用 6 亿元召募资金                                                                                    偿还金融机构告贷，拟                                                                                    使用 4 亿元用于补充                                                                                    流动资金需求。 债务融资器用小计                                                       20           20       悉数                                                       60          53.40                （四）刊行东谈主及子公司已申报尚未刊行的债券情况（含境外）              放胆召募说明书签署日，刊行东谈主过甚合并范围内子公司已获注册/备案尚未刊行          的债券情况如下：                                                     单元：亿元                  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                          获取批文          债券产品                       剩余未刊行           召募资金           主体称号                                      批文额度                                      批文到期日                           风光            类型                         额度               用途                                                                                   偿还到期         唐山冀东水泥           中国证监                                                     债务及补                                        公司债券               30.00         10.00                  2025-4-18         股份有限公司            会                                                       充流动资                                                                                   金                                                                                   偿还刊行         唐山冀东水泥           交易商协          超短期融         股份有限公司            会             资券                                                                                   构告贷             悉数                                            70.00         50.00                放胆召募说明书签署日，刊行东谈主过甚合并范围内子公司不存在已申报尚未获批          的债券。                  （五）刊行东谈主及子公司申诉期末存续的境表里债券情况                           表：放胆申诉期末，刊行东谈主及子公司存续的境表里债券情况                                                                    刊行     刊行       债券                                                          债券期                                               存续及偿 序号    证券简称        刊行日历         回售日历         到期日历                   规模     利率       余额        召募资金用途                                                          限（年）                                              还情况                                                                   （亿元） （%） （亿元）                                                                                            本期债券的召募资金                                                                                            在扣除刊行用度后，将                                                                                            用于偿还公司债务及                                                                                             补充流动资金。                                                                                            本期债券的召募资金                                                                                            扣除联系刊行用度后，                                                                                            剩余部分用于补充流                                                                                               动资金。                                                                                            本期债券的召募资金                                                                                            扣除联系刊行用度                                                                                            贷款、债券、其他债                                                                                            务融资器用。                                                                                            本期债券的召募资金                                                                                            扣除联系刊行用度                                                                                            后，拟用于偿还银行                                                                                            贷款、债券、其他债                                                                                            务融资器用及补充流                                                                                            动资金。     公司债券小计                                                         40              33.40                                                                                            本期刊行唐山冀东水       MTN002                                                                                            年度第二期中期票               唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                                                                             据，刊行金额 10 亿                                                                             元，用于偿还刊行东谈主                                                                             金融机构告贷。                                                                             本期刊行唐山冀东水                                                                             泥股份有限公司 2022                                                                             年度第一期中期票                                                                             据，刊行金额 10 亿      MTN001                                                                             集资金偿还金融机构                                                                             告贷，拟使用 4 亿元                                                                             用于补充流动资金需                                                                             求。 债务融资器用小计                                           20                20                                                                             刊行东谈主本次公开刊行                                                                             可逶迤公司债券的募                                                                             集资金总额不超过                                                           第 1-6 年                                                                             用度后的召募资金净                                                           分别为                                                                             额将用于投资以下项                                                                             目：杨泉山矿从属设                                                                             泥窑协同处置名堂、                                                                             阳泉水泥协同处置项                                                                             目、磐石水泥协同处                                                                             置技更名堂、大同水                                                                             泥协同处置名堂及凤                                                                             翔水泥协同处置名堂                                                                             及补充流动资金。     其他小计                                          28.20             17.76     悉数                                            88.20             71.16               （六）刊行东谈主及环节子公司失信情况               申诉期内，刊行东谈主和环节子公司不存在因严重犯法、失信步履被列为失信被执          行东谈主、失信出产经营单元或者其它失信单元情况。               （七）本期刊行后累计公开刊行公司债券余额过甚占刊行东谈主最近一期净资产          的比例               本期债券的刊行规模斟酌为不超过东谈主民币 10.00 亿元，以 10.00 亿元的刊行规          模计较，本期债券一齐刊行完毕后，刊行东谈主的累计公开刊行公司债券余额为 43.40    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 亿元，占刊行东谈主放胆 2024 年 9 月末的合并财务报表口径系数者权益（301.15 亿元） 的比例为 14.41%。 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书               第七节 增信机制 本期债券无担保。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                   第八节 税项   本期公司债券的投资者应顺从我国接洽税务方面的法律、法例。本税务分析是 依据中国现行的税务法律、法例及国度税务总局接洽表放纵文献的规则作念出的。如 果联系的法律、法例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后的法律 法例执行。   下列说明不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据。投资者应就接洽事项 照应税务照应人，刊行东谈主不承担由此产生的任何职责。投资者如果准备购买本期公司 债券，而且投资者又属于按照法律、法例的规则需要遵照联系税务规则的投资者， 刊行东谈主建议投资者应向其专科照应人照应接洽的税务职责。 一、升值税   投资者应根据 2016 年 5 月 1 日起动手执行的《财政部、国度税务总局对于全 面推开营业税改征升值税试点的文告》及联系法律法例接洽规则交纳升值税。 二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日奏效的《中华东谈主民共和国企业所得税法》过甚他联系的 法律、法例，一般企业投资者来源于债券的利息所得应交纳企业所得税。企业应将 当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。 三、印花税   根据 1988 年 10 月 1 日奏效的《中华东谈主民共和国印花税暂行条例》1 过甚实施 笃定，在我国境内买卖、秉承、赠与、交换、分割等所书立的产权移动书据，均应 交纳印花税。但对本期公司债券在证券交易所进行的交易，《中华东谈主民共和国印花 税暂行条例》尚未列举对其征收印花税。刊行东谈主无法预测国度是否或将会于何时决 定对接洽本期公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。 四、税项抵扣   投资者所应交纳的税项与本期公司债券的各项支付不组成抵扣。监管机关及自 律组织另有规则的按规则执行。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书               第九节 信息透露安排   刊行东谈主承诺，在债券存续期内，将按照法律法例规则和召募说明书的商定，及 时、公谈地履行信息透露义务，保证信息透露内容果潜入、准确、完好意思，简明透露， 下里巴人。 一、信息透露经管轨制 （一）未公开信息的传递、审核、透露经过   （1）公司司理、财务负责东谈主、董事会秘书等高级经管东谈主员应当实时编制按时 申诉草案，提请董事会审议；   （2）董事会秘书负责投递董事审阅；   （3）董事长负责召集和垄断董事会会议审议按时申诉；   （4）监事会负责审核董事会编制的按时申诉；   （5）董事会秘书负责组织按时申诉的透露服务。   （1）董事、监事、高级经管东谈主员细察环节事件发生时，应当按照公司规则立 即履行申诉义务；   （2）董事长在接到申诉后，应当立即向董事会申诉，并敦促董事会秘书组织 临时申诉的透露服务。   （3）董事会秘书评估、审核联系材料，觉得确需尽快履行信息透露义务的， 应立即组织董事会秘书室起草信息透露文献并提交董事长核定；需履行审议步调的， 应尽快提交董事会、监事会、股东大会审议，形成联系决议后进行透露。   上述事项发生环节进展或变化的，联系东谈主员应实时申诉董事长或董事会秘书， 董事会秘书应实时作念好联系信息透露服务。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书     （1）临时公告由董事会秘书室负责起草，董事会秘书负责审核。     （2）对于以董事会决议公告、监事会决议公告、股东大会决议公告的花式披 露的临时申诉，由董事会秘书按照联系法律、行政法例、表放纵文献以及《公司章 程》的规则，履行联系信息透露义务。     （3）对于非以董事会决议公告、监事会决议公告、股东大会决议公告的花式 透露的临时申诉，董事会秘书应提交董事长审核署名后方可公开透露。 （二）信息透露事务负责东谈主在信息透露中的具体职责过甚履职保障     （1）负责起草、编制公司按时申诉和临时申诉。     （2）负责完成信息透露肯求及发布。     （3）负责网罗各子公司发生的环节事项，并按联系规则进行陈述及透露。 信息并申诉董事会，持续原谅媒体对公司的报谈并主动求证报谈果潜入情况。董事 会秘书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高级经管东谈主员联系会议，有 权了解公司的财务和经营情况，查阅波及信息透露事宜的系数文献。     董事会秘书负责办理公司信息对外公布等联系事宜。除监事会公告外，上市公 司透露的信息应当以董事会公告的花式发布。董事、监事、高级经管东谈主员非经董事 会书面授权，不得对外发布上市公司未透露信息。     公司应当为董事会秘书履行职责提供便利条件，财务负责东谈主应当配合董事会秘 书在财务信息透露方面的联系服务。 （三）董事和董事会、监事和监事会、高级经管东谈主员等的申诉、审议和透露的职 责 情况，保证按时申诉、临时申诉在规按时限内透露，配合公司过甚他信息透露义务   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 东谈主履行信息透露义务。   （1）董事应当了解并持续原谅公司出产经营情况、财务现象和公司已经发生 的或者可能发生的环节事件过甚影响，主动观望、获取决策所需要的府上。   （2）董事会全体成员应保证信息透露的内容确切、准确、完好意思，莫得乖谬记 载、误导性证明或环节遗漏。   （3）公司董事长是信息透露第一职责东谈主。   （1）监事应当对公司董事、高级经管东谈主员履行信息透露职责的步履进行监督；   （2）监事应当原谅公司信息透露情况，发现信息透露存在犯法违规问题的， 应当进行观望并提议处理建议。   （3）监事会对按时申诉出具的书面审核意见，应当说明编制和审核的步调是 否合乎法律、行政法例、中国证监会的规则，申诉的内容是否梗概确切、准确、完 整地反馈上市公司的践诺情况。   （4）监事会对波及查看公司的财务，对董事、总司理和其他高级经管东谈主员执 行公司职务时违背法律、法例或者规则的步履进行对外透露时，应提前文告董事会。   （5）当监事会向股东大会或国度接洽主管机关申诉董事、总司理和其他高级 经管东谈主员毁伤公司利益的步履时，应实时文告董事会，并提供联系府上。   （1）高级经管东谈主员应当实时向董事会申诉接洽公司经营或者财务方面出现的 环节事件、已透露的事件的进展或者变化情况过甚他联系信息。   （2）公司高级经管东谈主员应当对按时申诉出具书面审核意见。 （四）对外发布信息的肯求、审核、发布经过   公司信息透露应当遵照以下经过：      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 （五）波及子公司的信息透露事务经管和申诉轨制   公司子公司负责东谈主是子公司信息透露事务经管的第一职责东谈主，子公司应当指定 专东谈主算作指定聚合东谈主，负责向公司董事会秘书或董事会秘书室申诉信息。   公司子公司发生本轨制规则的环节事项时，应实时向公司董事会秘书或董事会 秘书室申诉、提供联系府上，积极配合董事会秘书完成联系公告事宜。   公司子公司应当对其所提供信息及数据的实时性、确切性、准确性和完好意思性负 责。 二、按时申诉透露   刊行东谈主承诺，将于每一管帐年度扫尾之日起 4 月内透露年度申诉，每一管帐年 度的上半年扫尾之日起 2 个月内透露半年度申诉，且年度申诉和半年度申诉的内容 与花式合乎法律法例的规则和深交所联系按时申诉编制要求。 三、环节事项透露   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债能力、债券价钱、投资者权益的环节事项 或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息透露义务的其他事项时，或者存在对于刊行 东谈主过甚债券的环节市集传奇时，刊行东谈主将按照法律法例的规则和召募说明书的商定 实时履行信息透露义务，说明事件的起因、面前的状态和可能产生的后果，并持续 透露事件的进展情况。 四、本息兑付透露   刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则》和深交所其他业务 要求实时透露本息兑付安排。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                 第十节 投资者保护机制 一、偿债斟酌和保障措施 （一）偿债斟酌    本期债券的起息日为 2025 年 1 月 20 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至 自后的第 1 个交易日），债券利息将于起息日之后在存续期内每年支付一次。2026 年至 2030 年间每年的 1 月 20 日为本期债券上一计息年度的付息日；若债券持有东谈主 利用回售取舍权，则 2026 年至 2028 年间每年的 1 月 20 日为回售部分债券上一个 计息年度的付息日历。    本期债券兑付日为 2030 年 1 月 20 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至其 后的第 1 个交易日）；若债券持有东谈主利用回售取舍权，则回售部分债券兑付日为 2028 年 1 月 20 日。    本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和接洽机构办理。支付的具体 事项将按照接洽规则，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以说明。 （二）偿债资金来源    本期债券的偿债资金将主要来源于刊行东谈主日常经营收入和经营行动现金流。发 行东谈主较好的盈利能力及较为充裕的现金流将为本期债券本息的偿付提供有劲保障。 按照合并报表口径，申诉期内刊行东谈主营业收入分别为 363.38 亿元、345.44 亿元、 和-2.13 亿元，包摄于母公司系数者的净利润分别为 28.10 亿元、13.58 亿元、-14.98 亿元和-2.97 亿元。跟着业务规模的迟缓扩大，刊行东谈主的现金流入和盈利水平有望 进一步汲引，从而为本期债券本息的偿付提供保障。    刊行东谈主外部评级资信现象致密，积年刊行过短期融资券、超短期融资券、公司 债券、企业债券、定向器用等，市集直融渠谈世俗，可为刊行东谈主提供出产经营及偿 还到期债务所需的资金。同期，刊行东谈主与多家金融机构保持着致密的合作关系，截 至 2024 年 9 月末，刊行东谈主共赢得银行授信额度悉数 255.19 亿元，已使用额度 111.68 亿元，尚未支款的授信余额为 143.51 亿元，充足的未使用银行授信额度，为刊行 东谈主的偿债能力提供了较强保障。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   将来，公司的营业收入和经营行动现金流量有望稳中有升，从而为偿还本期债 务本息提供保障。 （三）偿债济急保障决议   永久以来，刊行东谈主财务政策稳健，资产流动性致密，必要时不错通过流动性良 好的资产变现来补充偿债资金。   刊行东谈主领有充裕的货币资金，申诉期各期末刊行东谈主货币资金余额分别为 74.96 亿元、64.03 亿元、62.19 亿元和 70.15 亿元，受限制使用的货币资金分别为 5.12 亿元、5.71 亿元、5.39 亿元和 5.17 亿元，占货币资金的比例分别仅为 6.82%、8.92%、 为充裕，保证了其较强的偿债能力。   刊行东谈主领有大都优质的可变现资产，放胆 2024 年 9 月末，刊行东谈主领有资产总 额 604.37 亿元，其中流动资产 158.27 亿元，非流动资产 446.10 亿元。流动资产中， 未受限货币资金共计 64.98 亿元，可解放垄断；未受限应收单子 3.62 亿元，可通过 单子市集变现。非流动资产中，其他权益器用投资 4.21 亿元。   总而言之，截止 2024 年 9 月末，刊行东谈主至少领有优质的可变现资产约 72.81 亿元以上，梗概算作本期公司债券的偿还保障。上述可变现资产在企业流动性出现 问题时可通过变现优先偿付本期公司债券的本金和利息。 （四）偿债保障措施   为了充分、灵验地爱戴债券持有东谈主的利益，刊行东谈主为本期债券的按时、足额偿 付制定了一系列服务斟酌，包括确定特意部门与东谈主员、安排偿债资金、制定并严格 执行资金经管斟酌、作念好组织协调、充分阐述债券受托经管东谈主的作用和严格履行信 息透露义务等，形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。   刊行东谈主和债券受托经管东谈主已按照《公司债券刊行与交易经管办法》的要求制定 了本次债券的《债券持有东谈主会议规则》，商定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议利用 权利的范围，债券持有东谈主会议的召集、文告、决策机制和其他环节事项，为保障本 期债券的本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   刊行东谈主将组成特意的偿付服务小组，负责本息偿付及与之联系的服务。组成东谈主 员包括刊行东谈主财务资金部等联系部门。财务资金部负责协调债券的偿付服务，并由 刊行东谈主的其他联系部门在财务预算中落实本期债券本息偿付资金，确保本息如期偿 付，爱戴债券持有东谈主的利益。   本期债券刊行后，刊行东谈主将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债经管、 流动性经管、召募资金使用经管、资金经管等，并将根据债券本息将来到期应付情 况制定年度、月度资金运用斟酌，保证资金按斟酌退换，实时、足额地准备偿债资 金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。   本期债券引入清偿券受托经管东谈主轨制，由债券受托经管东谈主代表债券持有东谈主对公 司的联系情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有东谈主，采取一 切必要及可行的措施，保护债券持有东谈主的刚直利益。刊行东谈主将严格按照债券受托管 理契约的商定，配合债券受托经管东谈主履行职责，按时向债券受托经管东谈主报送公司履 行承诺的情况，并在刊行东谈主可能出现债券误期时实时文告债券受托经管东谈主，便于债 券受托经管东谈主实时依据债券受托经管契约采取必要的措施。   刊行东谈主将遵照确切、准确、完好意思的信息透露原则，使刊行东谈主偿债能力、召募资 金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托经管东谈主和股东的监督，谨防偿债风险。发 行东谈主将按《债券受托经管契约》和中国证监会的接洽规则进行环节事项信息透露。   为了保证本期债券本息按期兑付，保障投资者利益，刊行东谈主将聘用监管银行并 在监管银行树立偿债资金专户。刊行东谈主将提前安排必要的还本付息资金，保证按时 还本付息。监管银行将履行监管的职责，切实保障刊行东谈主按时、足额划转偿债资金。 资金专户内的偿债资金除用于本期债券的本金兑付和支付债券利息以及银行结算 用度外，不得用于其他用途。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 二、误期事项及纠纷处分机制 （一）误期事件   以下事件组成本期债券的误期事件： 金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、到期兑 付等，下同）或应计利息（合称还本付息），但增信机构或其他主体已代为履行偿 付义务的除外； 偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外； 利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期足额偿付 的； 实负面赈济措施的； 落实负面赈济措施的； 形除外）且将内容影响刊行东谈主对本期债券的还本付息义务，且经债券受托经管东谈主书 面文告，或经单独或合并持有未偿还本期债券本金总额 20%以上的债券持有东谈主书面 文告，该误期持续 30 天仍未得到纠正； 失清偿能力、被法院指定接收东谈主或已动手联系的诉讼步调，或被法院裁定受理破产 肯求的； 立法或司法机构或权力部门的指示、国法或号召，或上述规则的解释的变更导致发 行东谈主在《债券受托经管契约》或本期债券项下义务的履行变得不对法；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 （二）误期时的加速清偿的赈济措施   如果本期债券的误期事件发生且连气儿 30 个服务日仍未淹没，经未偿还本期债 券持有东谈主（包括债券持有东谈主代理东谈主）所持表决权的二分之一以上通过，前述债券持 有东谈主或债券受托经管东谈主（须预先书面请求上述债券持有东谈主同意）不错书面方式文告 刊行东谈主，晓谕系数未偿还本期债券的本金和相应利息，立即到期应付。   在晓谕加速清偿后，如果刊行东谈主在不违背适用法律规则的前提下采取了以下救 济措施之一，经未偿还本期债券持有东谈主（包括债券持有东谈主代理东谈主）所持表决权的二 分之一以上通过，前述债券持有东谈主或债券受托经管东谈主（须预先书面请求上述债券持 有东谈主同意）不错书面方式文告刊行东谈主豁免其误期步履，并取消加速清偿的决定：① 向债券受托经管东谈主提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的总和：（ⅰ） 债券受托经管东谈主的合理抵偿、用度和开支；（ⅱ）系数迟付的利息；（ⅲ）系数到期 应付的本金；（ⅳ）适用法律允许范围内就徜徉支付的债券本金计较的利息。②除 未支付到期本金和利息而被晓谕加速清偿外，系数的误期事件已得到赈济或被豁免， 而且豁免误期的决定不与任何法律法例或者法院（仲裁机构）的奏效裁决相冲突。 ③债券持有东谈主会议同意的其他措施。   如果发生误期事件且连气儿 30 个连气儿服务日仍未淹没，债券受托经管东谈主可根据 经代表未偿还本期债券本金总额二分之一以上的债券持有东谈主通过的债券持有东谈主会 议决议，照章采取任何可行的法律赈济方式收回未偿还本期债券的本金和利息。 （三）误期职责及免除   ①连续履行。本期债券组成刊行东谈主被法院裁定受理破产肯求外的其他误期情形 的，刊行东谈主应当按照召募说明书和联系商定，连续履行联系承诺或给付义务，法律 法例另有规则的除外。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   ②提前清偿。本期债券组成第 12.2 款中商定的情形的，刊行东谈主应当按照第 12.2 款中的商定进行加速清偿或以其他方式收回未偿还本金及利息。 免除：   ①法定免除。误期步履系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《中华东谈主民共和 国民法典》对于不可抗力的联系规则。   ②商定免除。刊行东谈主与本期债券持有东谈主按照召募说明书及持有东谈主会议规则商定 的方式协商一致同意免除刊行东谈主误期职责的。 三、持有东谈主会议规则   为保证本次债券持有东谈主的正当权益，刊行东谈主根据《公司法》《证券法》《公司 债券刊行与交易经管办法》的接洽规则，制定了《债券持有东谈主会议规则》。   债券持有东谈主认购或以其他正当方式取得本次债券的步履视为同意并接受《债券 持有东谈主会议规则》并受其左右。本节列示了《债券持有东谈主会议规则》的主要内容， 投资者在作出联系决策时，请查阅《债券持有东谈主会议规则》全文。 （一）总则 委员会（以下称“中国证监会”）注册刊行的唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面 向专科投资者公开刊行公司债券（以下简称“本次债券”）债券持有东谈主会议的组织和 决策步履，明确债券持有东谈主会议的权益与义务，爱戴本期债券持有东谈主的权益，根据 《中华东谈主民共和国证券法》《中华东谈主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易经管 办法》   《深圳证券交易所公司债券持有东谈主会议规则编制指南（参考文本）》等法律、 行政法例、部门规章、表放纵文献及深圳证券交易所联系业务规则的规则，勾通本 期债券的践诺情况，制订本规则。“本期债券”是指按照召募说明书商定的采用分期 刊行的本次债券中的任一期。   本期债券的受托经管东谈主为第一创业证券承销保荐有限职责公司（以下简称“受 托经管东谈主”）。债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行规模、含权条   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 款及投资者权益保护条件树立情况等本期债券的基本要素和环节俭定以本期债券 召募说明书等文献载明的内容为准。 止后终结。债券持有东谈主会议由持有本期债券未偿还份额的持有东谈主（包括通过认购、 交易、受让、秉承或其他正当方式持有本期债券的持有东谈主）组成。   债券上市期间，前述持有东谈主范围以中国证券登记结算有限职责公司登记在册的 债券持有东谈主为准，法律法例另有规则的除外。 围内的事项进行审议和表决。   债券持有东谈主应当配合受托经管东谈主等会议召集东谈主的联系服务，积极参加债券持有 东谈主会议，审议会议议案，利用表决权，配合推动债券持有东谈主会议奏效决议的落实， 照章爱戴自身正当权益。出席会议的持有东谈主应当确保会议表决时仍然持有本期债券， 并不得利用出席会议获取的联系信息从事内幕交易、垄断市集、利益输送和证券欺 诈等犯法违规行动，毁伤其他债券持有东谈主的正当权益。如债券持有东谈主违背本条商定 （以下简称“误期方”）以致受托经管东谈主或其他债券持有东谈主（以下简称“受补偿方”） 在相应司法统帅区面对平直或障碍的索赔、诉讼、法律步调、要求、职责、损失、 毁伤、用度和支拨，在接收到受补偿方的补偿要求后，误期方应立即补偿受补偿方 的现实或潜在的损失、用度和支拨。   投资者通过认购、交易、受让、秉承或其他正当方式持有本期债券的，视为同 意并接受本规则联系商定，并受本规则之左右。 持有东谈主（包括系数出席会议、未出席会议、反对决议或甩掉投票权、无表决权的债 券持有东谈主，以及在联系决议通过后受让本期债券的持有东谈主，下同）均有同等左右力。 债券受托经管东谈主依据债券持有东谈主会议奏效决议行事的结果由全体持有东谈主承担。法律 法例另有规则或者本规则另有商定的，从其规则或商定。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决步调，出席会议东谈主员经验，灵验表 决权果真定、决议的效力过甚正当性等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债 券持有东谈主会议决议一同透露。 券持有东谈主自行承担。债券持有东谈主会议以现场花式召开的，地点原则上应在北京市召 开。会议风光由刊行东谈主提供或由债券持有东谈主会议召集东谈主提供（刊行东谈主承诺担合理的 场租用度及会议组织用度，若有）。 （二）债券持有东谈主会议的权限范围 审议并决定与本期债券持有东谈主利益有环节关系的事项。   除本规则第 2.2 条商定的事项外，受托经管东谈主为了爱戴本期债券持有东谈主利益， 按照债券受托经管契约之商定履行受托经管职责的步履无需债券持有东谈主会议另行 授权。 方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率养息机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施过甚执行安排；   c.变更债券投资者保护措施过甚执行安排；   d.变更召募说明书商定的召募资金用途；   e.其他波及债券本息偿付安排及与偿债能力密切联系的环节事项变更。 括但不限于受托经办事项授权范围、利益冲突风险谨防处分机制、与债券持有东谈主权 益密切联系的误期职责以及契约各方权利义务等商定）；    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 行东谈主等联系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼步调，处置担保物或者其他有 利于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东谈主已经或预计不成按期支付本期债券的本金或者利息；   b.刊行东谈主已经或预计不成按期支付除本期债券之外的其他有息欠债，未偿金额 超过 5000 万元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能导致 本期债券发生误期的；   c.刊行东谈主发生减资、合并、分立、被责令停产破产、被暂扣或者撤废许可证、 被托管、终结、肯求破产或者照章进入破产步调等可能导致偿债能力发生环节不利 变化，需要决定或者授权采取相应措施的；   d.刊行东谈主经管层不成正常履行职责，导致刊行东谈主偿债能力面对严重不确定性的；   e.刊行东谈主或其控股股东、践诺左右东谈主因无偿或以较着不对理对价转让资产或放 弃债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东谈主偿债能力面对严重不确定性的；   f.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生环节不利变化的；   g.发生其他对债券持有东谈主权益有环节不利影响的事项。 本规则商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。 （三）债券持有东谈主会议的筹备   本期债券存续期间，出现本规则第 2.2 条商定情形之一且具有合乎本规则商定 要求的拟审议议案的，受托经管东谈主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议， 经单独或悉数持有本期未偿债券总额 30%以上的债券持有东谈主同意延期召开的除外。 延期时刻原则上不超过 15 个交易日。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主（以下统称提议东谈主）有权提 议受托经管东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集债券持有东谈主会议的，应当以书面花式见告受托经管东谈主，提议 合乎本规则商定权限范围过甚他要求的拟审议议案。受托经管东谈主应当自收到书面提 议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面回应是否召集债券持有东谈主会议，并说明召聚积 议的具体安排或不召聚积议的情理。同意召聚积议的，应当于书面回应日起 15 个 交易日内召开债券持有东谈主会议，提议东谈主同意延期召开的除外。   悉数持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主会 议时，不错共同推举又名代表算作聚合东谈主，协助受托经管东谈主完成会议召集联系服务。 独或者悉数持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议，受托经管东谈主应当 为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协助透露债券持有东谈主会议文告及会议 结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并提供接洽方式、协助召集东谈主接洽应当 列席会议的联系机构或东谈主员等。 表放纵文献、证券交易风光业务规则及本规则的联系规则或者商定，具有明确并切 实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决议或措 施、实檀越体、实施时刻过甚他联系环节事项。 计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿 债保障措施的机构或个东谈主（以下统称提案东谈主）均不错书面花式提议议案，召集东谈主应 当将联系议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议文告中明确提案东谈主提议议案的方式实时限要求。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 践诺左右东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机 构或个东谈主等履行义务或者激动、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与联系机构或个 东谈主充分相通协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托经管东谈主、刊行东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主提议的拟 审议议案需要债券持有东谈主同意或者激动、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与主要 投资者充分相通协商，尽可能形成切实可行的议案。 东谈主或其控股股东和践诺左右东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或 偿债保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署契约，代表债券持有东谈主拿起或参 加仲裁、诉讼步调的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授权范围供债券持 有东谈主取舍：   a.极端授权受托经管东谈主或推选的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理联系事务的 具体授权范围，包括但不限于：达成协商契约或妥洽契约、在破产步调中就刊行东谈主 重整斟酌草案和妥协契约进行表决等内容影响以致可能减损、让渡债券持有东谈主利益 的步履。   b.授权受托经管东谈主或推选的代表东谈主代表债券持有东谈主处理联系事务的具体授权 范围，并明确在达成协商契约或妥洽契约、在破产步调中就刊行东谈主重整斟酌草案和 妥协契约进行表决时，极端是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的步履时，应当 预先征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持有东谈主意见行事。 关方进行充分相通，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善，尽可 能确保提交审议的议案合乎本规则第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有东谈主会议拟审 议议案间不存在内容矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分相通，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案的待 决议事项间存在内容矛盾的，则联系议案应当按照本规则第 4.2.6 条的商定进行表   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议文告中明确该项表决波及的议案、表决步调及生 效条件。 易日公告，前述议案应当最晚于债权登记日前第 2 个交易日提交召集东谈主。议案未按 规则及商定透露的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。 持有东谈主会议的文告公告。受托经管东谈主觉得需要遑急召集债券持有东谈主会议以成心于债 券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相勾通花式召开的会 议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日透露召开债券持 有东谈主会议的文告公告。   前款商定的文告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时刻、会议召开形 式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决时刻 等议事步调、托福事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和接洽方式等。 式进行现场辩论的花式，下同）、非现场或者两者相勾通的花式召开。召集东谈主应当 在债券持有东谈主会议的文告公告中明确会议召开花式和联系具体安排。会议以麇集投 票方式进行的，召集东谈主还应当透露麇集投票办法、投票方式、计票原则、计票方式 等信息。 馈法子，征询债券持有东谈主参会意愿，并在会议文告公告中明确联系安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持有东谈主 未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议利用参会及表决权。 不错与召集东谈主相通协商，由召集东谈主决定是否养息文告联系事项。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 的召开花式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日前 一交易日，在会议文告发布的兼并信息透露平台透露会议文告变更公告。 理东谈主觉得如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应当确 保会议文告时刻合乎本规则第 3.3.1 条的商定。 不可抗力的情形或本规则另有商定的，债券持有东谈主会议不得粗心取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一交 易日在会议文告发布的兼并信息透露平台透露取消公告并说明取消情理。   如债券持有东谈主会议树立参会反馈法子，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的本期 债券未偿还份额不及本规则第 4.1.1 条商定灵验会议成立的最低要求，且召集东谈主已 在会议文告中教导该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定平直取消该次会议。 求，召集东谈主决定再次召聚积议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东谈主的联系意 见适当养息拟审议议案的部分细节，以寻求赢得债券持有东谈主会议审议通过的最大可 能。   召集东谈主拟就内容相通或相近的议案再次召聚积议的，应最晚于现场会议召开日 前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日透露召开债券持有东谈主会议的文告 公告，并在公告中详备说明以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的联系意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的养息情况过甚养息原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或者再 次召聚积议的联系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 （四）债券持有东谈主会议的召开及决议 一以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到步履或者在非现 场会议中的投票步履即视为出席该次持有东谈主会议。 债券持有东谈主会议并利用表决权，本规则另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东谈主会 议因故变更召开时刻的，债权登记日相应养息。 则第 3.1.3 条商定为联系机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必要的协助，在 债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和 践诺左右东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机 构或个东谈主等进行相通协商，形成灵验的、切实可行的决议等。 方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者激动、 落实的，上述机构或个东谈主应按照受托经管东谈主或召集东谈主的要求，安排具有相应权限的 东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说明联系情况，接受债券持有东谈主 等的估量，与债券持有东谈主进行相通协商，并明确拟审议议案决议事项的联系安排。 行东谈主或其控股股东和践诺左右东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信 或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时透露追踪评级申诉。 托经管东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持有东谈主会 议并按授权范围利用表决权。债券受托经管东谈主应当出席债券持有东谈主会议，但无表决 权（债券受托经管东谈主亦为债券持有东谈主者除外）。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   债券持有东谈主本东谈主出席会议的，应按照召集东谈主公告的会议文告进行参会登记，并 出示本东谈主身份解说文献和持有本期未偿还债券的证券账户卡或适用法律规则的其 他解说文献。债券持有东谈主法定代表东谈主或负责东谈主出席会议的，应出示债券持有东谈主身份 解说文献、法定代表东谈主或负责东谈主经验的灵考解说及本东谈主身份解说和持有本期未偿还 债券的证券账户卡或适用法律规则的其他解说文献。托福代理东谈主出席会议的，代理 东谈主应出示本东谈主身份解说文献、被代理东谈主照章出具的代理托福书、被代理东谈主身份解说 文献、被代理东谈垄断有本期未偿还债券的证券账户卡或适用法律规则的其他解说文献。   债券持有东谈主出具的托福他东谈主出席债券持有东谈主会议的代理托福书应当载明下列 内容：   a. 托福东谈主的姓名/称号；   b. 代理东谈主的姓名/称号；   c. 代理东谈主是否具有表决权；   d. 分别对列入债券持有东谈主会议议程的每一审议事项投赞赏、反对或弃权票的 指示；   e. 代理托福书签发日历和灵验期限；   f. 托福东谈主署名或盖印。   代理托福书应当注明如果债券持有东谈主不作具体指示，债券持有东谈主代理东谈主是否可 以按我方的好奇表决。代理托福书应在债券持有东谈主会议召开 24 小时之前送交债券 受托经管东谈主。   债券持有东谈主会议以非现场花式召开的，召集东谈主应当在会议文告中明确债券持有 东谈主或其代理东谈主参会经验阐发方式、投票方式、计票方式等事项。 东谈主会议，并按授权范围利用表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券持有东谈主 会议的议题和表决事项，不得避讳、误导或者以有偿方式搜集。搜集东谈主代理出席债 券持有东谈主会议并利用表决权的，应当取得债券持有东谈主的托福书。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   a.召集东谈主先容召聚积议的起因、配景及会议出席东谈主员；   b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案估量提案东谈主或出席会议的其他利 益联系方，债券持有东谈主之间进行相通协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和实 际左右东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构 或个东谈主等就属于本规则第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行相通协商；   d.享有表决权的持有东谈主依据本规则商定步调进行表决。 债券持有东谈主称号（或姓名）、出席会议代理东谈主的姓名过甚身份证件号码、持有或者 代表的本期未偿还债券面值总额过甚证券账户卡号码或适用法律规则的其他解说 文献的联系信息等事项。 加债券持有东谈主会议，但莫得表决权：   a.债券刊行东谈主的董事、监事和高级经管东谈主员；   b.本期债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   c.刊行东谈主的其他环节关联方。 机构或东谈主员平直持有或障碍左右的债券份额除外：   a.刊行东谈主过甚关联方，包括刊行东谈主的控股股东、践诺左右东谈主、合并范围内子公 司、兼并践诺左右东谈主左右下的关联公司（仅同受国度左右的除外）等；   b.本期债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   c.债券清偿义务承继方；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   d.持有刊行东谈主 5%以上股份的股东过甚关联方，包括该等股东的控股股东、实 际左右东谈主、合并范围内子公司、兼并践诺左右东谈主左右下的关联公司（仅同受国度控 制的除外）等；   e.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。   债券持有东谈主会议表决动手前，上述机构、个东谈主或者其托福投资的资产经管产品 的经管东谈主应当主动向召集东谈主申报关联关系或利益冲突接洽情况并隐敝表决。该等债 券持有东谈主在债券持有东谈主会议上可发表意见，但无表决权，而且其代表的本期未偿还 债券的面值在计较债券持有东谈主会议决议是否赢得通过时不计入有表决权的本期未 偿还债券的面值总额。 型进行表决，表决意见不可附带联系条件。无明确表决意见、附带条件的表决、就 兼并议案的多项表决意见、笔迹无法鉴识的表决或者出席现场会议但未提交表决票 的，原则上均视为取舍“弃权”。 不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不成作出决议或者出席会议的持有 东谈主一致同意暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议文告载明的拟审议事项进行搁 置或不予表决。   因麇集表决系统、电子通信系统故障等工夫原因导致会议中止或无法形成决议 的，召集东谈主应采取必要措施尽快归附召开会议或者变更表决方式，并实时公告。   债券持有东谈主会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有东谈主会议审议拟审议 事项时，不得对拟审议事项进行变更，任何对拟审议事项的变更应被视为一个新的 拟审议事项，不得在本次会议上进行表决。 交审议的议案进行表决。 盾的议案内容进行极端说明，并将联系议案同次提交债券持有东谈主会议表决。债券持 有东谈主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对系数联系议案投“弃权”票。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 之一且具备奏效条件的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权的 三分之二以上同意方可奏效：   a.拟同意第三方承担本期债券清偿义务；   b.刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相 应决定权的除外；   c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本期债券应付本息 的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值不 足以遁藏本期债券一齐未偿本息；   f.拟修改债券召募说明书、本规则联系商定以平直或障碍终了本款第 a 至 e 项 目的；   g.拟修改本规则对于债券持有东谈主会议权限范围的联系商定； 条商定范围内的其他一般事项且具备奏效条件的议案作出决议，经超过出席债券持 有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同意方可奏效。本规则另有约 定的，从其商定。 义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或 者激动、落实，因未与上述联系机构或个东谈主协商达成一致而不具备奏效条件的，债 券持有东谈主会议不错授权受托经管东谈主、上述联系机构或个东谈主、合乎条件的债券持有东谈主 按照本规则提议采取相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审议。 券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、肯求或   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 参与刊行东谈主破产重整或破产计帐、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或诉讼，或者 肯求处置抵质押物，如一齐债券持有东谈主授权的，受托经管东谈主或推选的代表东谈主代表全 部债券持有东谈主拿起或参加联系仲裁或诉讼步调，或者肯求处置抵质押物；如仅部分 债券持有东谈主授权的，受托经管东谈主或推选的代表东谈主仅代表同意授权的债券持有东谈主拿起 或参加联系仲裁或诉讼步调，或者肯求处置抵质押物。 点、计较，并由受托经管东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议文告中透露计票、 监票规则，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告透露日前 公开。如召集东谈主现场晓谕表决结果的，应当将接洽情况载入会议记录。 表决计较结果、会议记录等联系会议材料，召集东谈主等应当配合。 （五）债券持有东谈主会议的会后事项与决议落实 师共同署名阐发。   会议记录应当记录以下内容：   （一）债券持有东谈主会议称号（含届次）、召开及表决时刻、召开花式、召开地 点（如有）；   （二）出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有东谈主会议的债券持有东谈主过甚 代理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总额及占比， 是否享有表决权；   （三）会议议程；   （四）债券持有东谈主估量要点，债券持有东谈主之间进行相通协商简要情况，债券持 有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和践诺左右东谈主、债券清偿义务承继方、保证东谈主或者其他 提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属于本规则第 3.2.3 条商定情形的拟审 议议案相通协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （五）表决步调（如为分批次表决）；   （六）每项议案的表决情况及表决结果；   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会经考解说文献、代理东谈主的托福 书过甚他会议材料由债券受托经管东谈主保存。保存期限至少至本期债券债权债务关系 完毕后的 5 年。法律、行政法例和中国证监会行政规章或表放纵文献对前述复古期 限另有规则的从其规则。   债券持有东谈主有权肯求查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，债券受托经管 东谈主不得拒却。 会议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东谈主会议召开情况，包括称号（含届次）、召开及表决时刻、召 开花式、召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东谈主所持表决权情况及会议灵验性；   （三）各项议案的议题及决议事项、是否具备奏效条件、表决结果及决议奏效 情况；   （四）其他需要公告的环节事项。 未出席会议、反对决议或甩掉投票权、无表决权的债券持有东谈主，以及在联系决议通 过后受让本期债券的持有东谈主）奏效，但其中需中国证监会或其他有权机构批准的， 经有权机构批准后方能奏效。债券持有东谈主单独利用债权及担保权利，不得与债券持 有东谈主会议通过的灵验决议相造反。在决议波及的主体（不包括债券持有东谈主）按照其 规则或里面规则作出接受债券持有东谈主会议决议或决定之前，债券持有东谈主会议对该主 体不具有法律左右力。但债券持有东谈主会议作出的更换债券受托经管东谈主的决议及债券 持有东谈主会议通过的由该主体提议的议案除外。 受托经管东谈主应当积极落实，实时见密告行东谈主或其他联系方并督促其赐与落实。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   债券持有东谈主会议奏效决议需要刊行东谈主或其控股股东和践诺左右东谈主、债券清偿义 务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者 激动、落实的，上述联系机构或个东谈主应当按照规则、商定或接洽承诺切实履行相应 义务，激动、落实奏效决议事项，并实时透露决议落实的进展情况。联系机构或个 东谈主未按规则、商定或接洽承诺落实债券持有东谈主会议奏效决议的，受托经管东谈主应当采 取进一步措施，切实爱戴债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托经管东谈主、刊行东谈主或其他联系方推动落实债券持有 东谈主会议奏效决议接洽事项。 肯求、参加破产步调的，受托经管东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求，勤快履 行相应义务。受托经管东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产步调产生的合理用度（包 括自身拿起或托福讼师等中介机构拿起、参与仲裁、诉讼或破产步调），由作出授 权的债券持有东谈主承担。   受托经管东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券误期合同纠纷仲裁、 诉讼或者肯求、参加破产步调的，其他债券持有东谈主后续明确暗意托福受托经管东谈主提 起、参加仲裁或诉讼的，受托经管东谈主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托 经管东谈主也不错参照本规则第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券持有东谈主搜集由其代 表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托经管东谈主不得因授权时刻与方式不同而区别对待债 券持有东谈主，但非因受托经管东谈主主不雅原因导致债券持有东谈主权利客不雅上有所互异的除外。   未托福受托经管东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、参 加仲裁或诉讼，或者托福、推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托经管东谈主未能按照授权文献商定勤快代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或诉讼， 或者在过程中存在其他怠于利用职责的步履，债券持有东谈主不错单独、共同或推选其 他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 （六）极端商定 利，导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主不同的， 具有相通请求权的债券持有东谈主不错就不涉过甚他债券持有东谈主权益的事项进行单独 表决。   前款所涉事项由受托经管东谈主、所持债券份额占一齐具有相通请求权的未偿还债 券余额 10%以上的债券持有东谈主或其他合乎条件的提案东谈主算作极端议案提议，仅限受 托经管东谈主算作召集东谈主，并由利益联系的债券持有东谈主进行表决。   受托经管东谈主拟召集持有东谈主会议审议极端议案的，应当在会议文告中透露议案内 容、参与表决的债券持有东谈主范围、奏效条件，并明确说明联系议案不提交全体债券 持有东谈主进行表决的情理以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者产生不利影 响。   极端议案的奏效条件以受托经管东谈主在会议文告中明确的条件为准。见证讼师应 当在法律意见书中就极端议案的效力发标明确意见。 不错按照本简略定的简化步调召集债券持有东谈主会议，本规则另有商定的从其商定：   a.刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债能力的；   b.刊行东谈主因实施股权激励斟酌等回购股份导致减资，且累计减资金额低于本期 债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；   c.债券受托经管东谈主拟代表债券持有东谈主落实的接洽事项预计不会对债券持有东谈主 权益保护产生环节不利影响的；   d.债券召募说明书、本规则、债券受托经管契约等文献已明确商定联系不利事 项发生时，刊行东谈主、受托经管东谈主等主体的义务，但未明确商定具体执行安排或者相 关主体未在商定时刻内统统履行相应义务，需要进一步赐与明确的；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   e.受托经管东谈主、提案东谈主已经就具备奏效条件的拟审议议案与有表决权的债券持 有东谈主相通协商，且超过出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分 之一（如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持 表决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的环节事项）的债券持有东谈主已经暗意 同意议案内容的；   f.一齐未偿还债券份额的持有东谈主数目（同如故管东谈垄断有的数个账户合并计较） 不超过 4 名且均书面同意按照简化步调召集、召开会议的； 刊行东谈主或受托经管东谈主拟采取措施的内容、预计对刊行东谈主偿债能力及投资者权益保护 产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易日内以书面花式 回应受托经管东谈主。逾期不回应的，视为同意受托经管东谈主公告所涉意见或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托经管东谈主应当与异议东谈主积极相通，并视情况 决定是否养息联系内容后重新征求债券持有东谈主的意见，或者完毕适用简化步调。单 独或悉数持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内提议完毕适 用简化步调的，受托经管东谈主应当立即完毕。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完毕，受托经管东谈主应当按照本规则 第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内透露持有东谈主会议决议公告及见 证讼师出具的法律意见书。 召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日透露召开持有东谈主会议的通 知公告，详备说明拟审议议案的决议事项过甚执行安排、预计对刊行东谈主偿债能力和 投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券持有东谈主不错按照 会议文告所明确的方式进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议奏效及落实等事项仍按照本规则第四章、第五 章的商定执行。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 （七）附则 起奏效。 的规则与本规则共同组成对全体债券持有东谈主具有同等效力的商定。 以债券召募说明书的商定为准；如与债券受托经管契约或其他商定存在不一致或冲 突的，除联系内容已于债券召募说明书中明确商定并透露之外，均以本规则的商定 为准。 债券持有东谈主会议产生的纠纷，应当友好协商处分。如果在职何一标的其他方投递要 求就前述争议进行协商处分的文告之日起 30 个服务日内未能得以处分，则任何一 方有权将该争议提交中国外洋经济贸易仲裁委员会北京总会（“贸仲”）在北京进行 仲裁（且提交争议的仲裁机构仅应为贸仲）。仲裁裁决应是结尾的，对争议各方均 有左右力。仲裁应根据肯求仲裁时灵验的贸仲仲裁规则在北京进行，且仲裁庭由三 位仲裁人组成，拿起仲裁的一方或多方应指定一位仲裁人，就仲裁作出答辩的一方 或多方应指定一位仲裁人。首席仲裁人应为在外洋金融、证券领域具有丰富经验和 较大声望的内行，并由争议各方达成契约后共同采用，或若争议各方未在第二位仲 裁人被指定之日起 20 个服务日内达成该项契约，则由贸仲主任指定。 易日”，指深圳证券交易所开市交易之日（不包括星期六、星期天和法定节沐日）。 并在中国证监会指定的至少一种报刊上刊登透露的信息或信息摘要。 四、受托经管东谈主   凡通过认购、交易、受让、秉承、承继或其他正当方式取得并持有本次债券的 投资者均视为同意《债券受托经管契约》，接受《债券受托经管契约》联系商定之    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 左右，且招供刊行东谈主与债券受托经管东谈主依据《债券受托经管契约》之商定而享有的 各项权利及所需承担的各项义务。   本节列示了本次债券之《债券受托经管契约》的主要内容，投资者在作出联系 决策时，请查阅《债券受托经管契约》全文。 （一）债券受托经管东谈主 水泥股份有限公司2023年面向专科投资者公开刊行公司债券债券受托经管契约》， 第一创业证券承销保荐有限职责公司受聘担任本次债券的债券受托经管东谈主。   债券受托经管东谈主称号：第一创业证券承销保荐有限职责公司   法定代表东谈主：王芳   住所：北京市西城区武定候街 6 号超过中心 10 层   接洽东谈主：王飞   邮编：100033   接洽电话：010-63212001   传真：010-66030102   放胆申诉期末，刊行东谈主与债券受托经管东谈主不存在可能影响其平正履行公司债券 受托经管职责的利弊关系。 （二）债券受托经管契约主要内容   为保护债券持有东谈主的正当权益、明确刊行东谈主和受托经管东谈主的权利义务，根据《中 华东谈主民共和国证券法》、《中华东谈主民共和国民法典》、《公司债券刊行与交易经管 办法》、《公司债券受托经管东谈主执业步履准则》过甚他接洽法律法例的规则，刊行 东谈主与债券受托经管东谈主两边经过友好协商，就本期债券受托经管东谈主聘任及托福事宜达       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 成如下契约。本节列示的契约内容中，“本契约”指“《唐山冀东水泥股份有限公司 东水泥股份有限公司”，“乙方”指“第一创业证券承销保荐有限职责公司”。 期债券的受托经管东谈主，并同意接受乙方的监督。乙方接受全体债券持有东谈主的托福， 利用受托经管职责。 券的债权债务关系完毕的其他情形期间，乙方应当勤快守法，根据联系法律法例、 部门规章、行政表放纵文献与自律规则（以下合称法律、法例和规则）的规则以及 召募说明书、本契约及债券持有东谈主会议规则的商定，利用权利和履行义务，爱戴债 券持有东谈主正当权益。   乙方依据本契约的商定与债券持有东谈主会议的灵验决议，履行受托经管职责的法 律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托经管东谈主履行联系职责前向受 托经管东谈主书面昭示自行利用联系权利的，受托经管东谈主的联系履职步履不对其产生约 束力。乙方若接受个别债券持有东谈主单独想法权利的，在代为履行其权利想法时，不 得与本契约、召募说明书和债券持有东谈主会议灵验决议内容发生冲突。法律、法例和 规则另有规则，召募说明书、本契约或者债券持有东谈主会议决议另有商定的除外。 授权，乙方算作本期债券全体债券持有东谈主的代理东谈主处理本期债券的联系事务，爱戴 债券持有东谈主的利益。 担保。乙方不承担本期债券本金和/或利息的偿还义务，也不为本期债券提供任何 花式的保证或担保。 本期债券，即视为同意乙方算作本期债券的受托经管东谈主，且视为同意并接受本契约 项下的联系商定，并受本契约之左右。       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 面剖析和执行公司债券存续期经管的接洽法律法例、债券市集表率运作和信息透露 的要求。甲方董事、监事、高级经管东谈主员应当按照法律法例的规则对甲方按时申诉 签署书面阐发意见，并实时将联系书面阐发意见提供至乙方。 务，按期支付本期债券的利息和本金。 划转，乙方与监管银行对专项账户进行共同监管。甲方应当在召募资金到达专项账 户前与乙方以及存放召募资金的银行执意监管契约。   甲方不得在专项账户中将本期债券项下的每期债券召募资金与其他债券召募 资金过甚他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途透露可辨，根据召募资金监 管契约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券项下的每 期召募资金使用完毕前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。 金的使用应当合乎现行法律法例的接洽规则及召募说明书的商定，如甲方拟变更募 集资金的用途，应当按照法律法例的规则或召募说明书、召募资金三方监管契约的 商定及召募资金使用经管轨制的规则履行相应步调。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资名堂或股权投资、债权投资等其他特 定名堂的，甲方应当确保债券召募资金践诺插足与名堂进程相匹配，保证名堂获胜 实施。   甲方应当根据乙方的核查要求，每半年实时向乙方提供召募资金专项账户过甚 他联系账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决策经过 等府上。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资等 其他特定名堂的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于告贷合同、 转账凭证、有息债务还款凭证。 地履行信息透露义务，确保所透露或者报送的信息确切、准确、完好意思，简明透露， 下里巴人，不得有乖谬记录、误导性证明或者环节遗漏。 乙方、向交易所提交并透露临时申诉，说明事件的起因、面前的状态和可能产生的 后果，并根据乙方要求持续书面文告及透露事件进展和结果。如甲方未实时透露的， 乙方不错按照本契约、债券持有东谈主会议规则的规则向债券持有东谈主透露，信息透露费 用由甲方背负（如有）。甲方未按商定将前述环节事件书面申诉乙方，导致乙方未 能实时向债券持有东谈主透露，致使债券持有东谈主碰到损失的，乙方免于未能实时透露之 职责：   (1) 甲方称号变更、股权结构或者出产经营现象发生环节变化；   (2) 甲方变更财务申诉审计机构、资信评级机构；   (3) 甲方三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总司理或具有同等 职责的东谈主员发生变动；   (4) 甲方法定代表东谈主、董事长、总司理或具有同等职责的东谈主员无法履行职责；   (5) 甲方控股股东或者践诺左右东谈主变更；   (6) 甲方发生环节资产典质、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及环节投 资步履或环节资产重组；   (7) 甲方发生超过上年末净资产百分之十的环节损失；   (8) 甲方甩掉债权或者财产超过上年末净资产的百分之十；   (9) 甲方股权、经营权波及被托福经管；    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   (10)   甲方丧失对环节子公司的践诺左右权；   (11)   甲方或其债券信用评级发生变化，或者本期债券担保情况发生变更；   (12)   甲方移动债券清偿义务；   (13)   甲方一次承担他东谈主债务超过上年末净资产百分之十，或者新增告贷、 对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；   (14)   甲方未能清偿到期债务或进行债务重组；   (15)   甲方涉嫌犯法违规被有权机关观望，受到刑事处罚、环节行政处罚或 行政监管措施、市集自律组织作出的债券业务联系的责罚，或者存在严重失信步履；   (16)   甲方法定代表东谈主、控股股东、践诺左右东谈主、董事、监事、高级经管东谈主 员涉嫌犯法违规被有权机关观望、采取强制措施，或者存在严重失信步履；   (17)   甲方波及环节诉讼、仲裁事项；   (18)   甲方出现可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；   (19)   甲方分配股利，作出减资、合并、分立、终结及肯求破产的决定，或 者照章进入破产步调、被责令关闭；   (20)   甲方波及需要说明的市集传奇；   (21)   甲方未按照联系规则与召募说明书的商定使用召募资金；   (22)   甲方违背召募说明书承诺且对债券持有东谈主权益有环节影响；   (23)   召募说明书商定或甲方承诺的其他应当透露事项；   (24)   甲方募投名堂情况发生环节变化，可能影响召募资金插足和使用斟酌， 或者导致名堂预期运营收益终了有在较大不确定性；   (25)   甲方拟变更债券召募说明书的商定；   (26)   甲方拟修改债券持有东谈主会议规则；   (27)   甲方拟变更债券受托经管东谈主或受托经管契约的主要内容；    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   (28)   其他可能影响甲方偿债能力或债券持有东谈主权益的事项。   就上述事件文告乙方同期，甲方就该等事项是否影响本期债券本息安全向乙方 作出版面说明，配合乙方要求提供联系把柄、文献和材料，并对有影响的事件提议 灵验且切实可行的应酬措施。触发信息透露义务的，甲方应当按照联系规则实时披 露上述事项及后续进展。   甲方的控股股东或者践诺左右东谈主对环节事项的发生、进展产生较大影响的，甲 方清醒后应当实时书面见告乙方，并配合乙方履行相应职责。   甲方受到环节行政处罚、行政监管措施或顺序责罚的，还应当实时透露联系违 法违规步履的整改情况。 日，负责从证券登记结算机构取得该债权登记日交易扫尾时持有本期债券的债券持 有东谈主名册，并将该名册提供给乙方（受托经管东谈主），并承担相应用度。除上述情形 外，甲方应每年（或根据乙方合理要求的间隔更短的时刻）向乙方提供更新后的债 券持有东谈主名单。 会议，接受债券持有东谈主等联系方的问询，并就会议决议的落实安排发标明确意见。 甲方片面拒却出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召开和表决。甲 方意见不影响债券持有东谈主会议决议的效力。   甲方过甚董事、监事、高级经管东谈主员、控股股东、践诺左右东谈主应当履行债券持 有东谈主会议规则及债券持有东谈主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并向债券 投资者透露联系安排。   （1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回过甚他权利行权等，下同） 经管轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项；   （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   （3）表里部增信机制、偿债保障措施等发生环节变化的，甲方应当实时书面 见告乙方；   （4）采取灵验措施，谨防并化解可能影响偿债能力及还本付息的风险事项， 实时处置债券误期风险事件；   （5）配合受托经管东谈主过甚他联系机构开展风险经管服务。 方（如有）资信现象发生环节不利变化的和/或担保物（如有）价值减损、灭失或 发生转让事件的，甲方应当实时书面见告乙方并提供充分的把柄，按照乙方要求追 加偿债保障措施，履行本契约及召募说明书商定的投资者权益保护机制与偿债保障 措施。乙方照章肯求法定机关采取财产保全措施的，甲方应当配合乙方办理。两边 商定偿债保障措施为制定《债券持有东谈主会议规则》、支持特意的偿付服务小组、制 定并严格执行资金经管斟酌、充分阐述债券受托经管东谈主的作用、严格履行信息透露 义务、聘用监管银行。财产保全措施所需相应担保的提供方式包括但不限于：肯求 东谈主提供物的担保或现金担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现金担保；专科担 保公司提供信用担保；肯求东谈主自身信用。联系用度由甲方承担。甲方暂时无法承担 的，联系用度可由债券持有东谈主按所持未偿付债券票面额摊派进行垫付，垫付方有权 向甲方进行追偿。 契约第3.11条商定之承诺的，甲方应当对后续偿债措施作出安排，并实时文告乙方、 债券持有东谈主。后续偿债措施包括但不限于：   (1) 部分偿付过甚安排；   (2) 一齐偿付措施过甚终了期限；   (3) 由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排；   (4) 重组或者破产的安排。   甲方出现召募说明书商定的其他误期事件的，应当实时整改并按照召募说明书 商定承担相应职责。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 持有东谈主会议决议的授权肯求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的协助。 误期风险处置，或聘用的专科机构发生变更的，应实时见告乙方，并说明聘用或变 更的合感性。该等专科机构与受托经管东谈主的服务职责应当明确区分，不得干扰受托 经管东谈主正常履职，不得毁伤债券持有东谈主的正当权益。联系聘用步履应合乎法律法例 对于正直从业风险防控的联系要求，不应存在以多样花式进行利益输送、生意行贿 等步履。 加入其中，并实时向乙方见告接洽信息。 配合和解救，并提供便利和其履行债券受托东谈主职责所需的一齐信息、文献、府上， 并保证该等信息、文献、府上果潜入、准确、完好意思。甲方应该指定专东谈主高一又（电话： 通。前述东谈主员发生变更的，甲方应当在三个服务日内文告乙方。 及档案交代的接洽事项，并向新受托经管东谈主履行本契约项下应当向乙方履行的各项 义务。   甲方过甚关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面见告乙方。 酬和乙方履行受托经管东谈主职责产生的额外用度。   乙方因参加在债券持有东谈主会议、肯求财产保全、终了担保物权、拿告状讼或仲 裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托经管履职步履所产生的联系用度（包括自 身拿起或托福讼师等中介机构拿起、参与仲裁、诉讼或破产步调）由甲方承担。甲 方暂时无法承担的，联系用度可由债券持有东谈主按所持未偿付债券票面额摊派进行垫 付，垫付方有权向甲方进行追偿。       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 务。如存在违背或可能违背商定的投资者权益保护条件的，甲方应当按照联系规则 及商定，实时采取赈济措施并书面见告乙方。 股东、践诺左右东谈主、承销机构、增信机构过甚他专科机构应当配合乙方履行受托管 理职责，积极提供受托经管所需的府上、信息和联系情况，爱戴债券持有东谈主正当权 益。 里面操作规则，明确履行受托经办事务的方式和步调，配备充足的具备履职能力的 专科东谈主员，对甲方履行召募说明书及本契约约界说务的情况进行持续追踪和监督。 乙方为履行受托经管职责，有权按照每半年代表债券持有东谈主查询债券持有东谈主名册及 联系登记信息，按照每半年查询专项账户中召募资金的存储与划转情况。 信意志，全面剖析和执行公司债券存续期经管的接洽法律法例、债券市集表率运作 和信息透露的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高级经管东谈主员对甲方按时申诉的 书面阐发意见签署情况。 风险现象、担保物现象、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保障措施的 灵验性与实施情况，可根据受托经管开展需要采取包括但不限于如下方式进行核查：   (1) 就本契约第3.7条商定的情形，列席甲方和增信主体的里面有权机构的决策 会议，或获取联系会议纪要；   (2) 查阅前项所述的会议府上、财务管帐申诉和管帐账簿；   (3) 调取甲方、增信主体银行征信记录；   (4) 对甲方和增信主体进行现场查看；   (5) 约见甲方或者增信主体进行言语；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   (6) 对担保物（如有）进行现场查看，原谅担保物现象；   (7) 查询联系网站系统或进行实地走访，了解甲方及增信主体的诉讼仲裁、处 罚责罚、诚信信息、媒体报谈等内容；   (8) 勾通召募说明书商定的投资者权益保护机制（如有），查看投资者保护条 款的执事迹况。   波及具体事由的，乙方不错根据自身受托经管需要对甲方与增信主体进行核查。 波及增信机构的，甲方应当给予乙方必要的解救。 在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行执意监管契约。   乙方应当监督本期债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否存在与其 他债券召募资金过甚他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否透露 可辨，根据召募资金监管契约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。 在本期债券项下的每期债券召募资金使用完毕前，若发现召募资金专项账户存在资 金混同存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。 合乎联系规则并与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用完毕的除外。   乙方应当每季度查看召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资金使 用的里面决策经过，核查债券召募资金的使用是否合乎法律法例的要求、召募说明 书的商定和召募资金使用经管轨制的联系规则。   召募资金用于补充流动资金、固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资等其 他特定名堂的，乙方应按时核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、发票、 转账凭证。   召募资金用于偿还有息债务的，乙方应按时核查的召募资金的使用凭证包括但 不限于告贷合同、转账凭证、有息债务还款凭证。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法例要 求、召募说明书商定和甲方召募资金使用经管轨制规则的联系经过，并核查甲方是 否按照法律法例要求履行信息透露义务。   乙方发现债券召募资金使用存在犯法违规的，应督促甲方进行整改，并透露临 时受托经办事务申诉。 议规则全文，并应当通过深圳证券交易所网站，向债券持有东谈主透露受托经办事务报 告、本期债券到期不成偿还的法律步调以过甚他需要向债券持有东谈主透露的环节事项。 对召募说明书约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，按规则出具受托经办事务报 告。 内，乙方应当问询甲方或者增信主体，要求甲方或者增信主体解释说明，提供联系 把柄、文献和府上，并根据《债券受托经管东谈主执业步履准则》的要求向市集公告临 时受托经办事务申诉。发生触发债券持有东谈主会议情形的，乙方应当召集债券持有东谈主 会议。 集债券持有东谈主会议，并监督联系各方严格执行债券持有东谈主会议决议，监督债券持有 东谈主会议决议的实施。 债能力和投资者权益的环节事项，乙方应当督促甲方实时、公谈地履行信息透露义 务，督导甲方汲引信息透露质地，灵验爱戴债券持有东谈主利益。乙方应当原谅甲方的 信息透露情况，网罗、保存与本期债券偿付联系的系数信息府上，根据所获信息判 断对本期债券本息偿付的影响，并按照本契约的商定申诉债券持有东谈主。 当要求甲方追加偿债保障措施，督促甲方等履行召募说明书和本契约商定的投资者 权益保护机制与偿债保障措施，或者按照本契约商定的担保提供方式照章肯求法定    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 机关采取财产保全措施。联系用度由甲方承担。甲方暂时无法承担的，联系用度可 由债券持有东谈主按所持未偿付债券票面额摊派进行垫付，垫付方有权向甲方进行追偿。   乙方预计刊行东谈主不成偿还债务时，在采取上述措施的同期见告交易所和证券登 记结算机构。 或者诉官司务。 书商定的时刻内取得担保的权利解说或者其他接洽文献，并在增信措施灵验期内妥 善复古。 偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证监会过甚派出机构要求滚动摸排 兑付风险。 存在乖谬记录、误导性证明或者环节遗漏致使债券持有东谈主碰到损失的，乙方应当督 促甲方、增信主体和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。   甲方不成按期兑付债券本息或出现召募说明书商定的其他误期事件，或者甲方 信息透露文献存在乖谬记录、误导性证明或者环节遗漏致使债券持有东谈主碰到损失的， 乙方不错接受一齐或部分债券持有东谈主的托福，以我方口头代表债券持有东谈主照章肯求 法定机关采取财产保全措施、拿起民事诉讼、肯求仲裁、参与重组或者破产的法律 步调，或者代表债券持有东谈主肯求处置抵质押物。   刊行东谈主不成偿还本期债券的，乙方在采取上述风险处置措施时，应当于每个季 度扫尾后实时向债券投资者透露误期处置进展、召开债券持有东谈主会议（如有）等履 行职责的情况。   乙方要求甲方追加担保的，担保物因方式变化发生价值减损或灭失导致无法覆 盖误期债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。联系用度由甲方承担。甲方暂时 无法承担的，联系用度可由债券持有东谈主按所持未偿付债券票面额摊派进行垫付，垫 付方有权向甲方进行追偿。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 有东谈主的托福参加金融机构债权东谈主委员会会议，爱戴本期债券持有东谈主权益。 生意机密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有东谈主权益有环节影 响的事项为我方或他东谈主谋取利益。 包括但不限于本契约、债券持有东谈主会议规则、受托经管服务底稿、与增信措施接洽 的权利解说（如有），复古时刻不得少于本期债券债权债务关系完毕后二十年。   (1) 债券持有东谈主会议授权受托经管东谈主履行的其他职责；   (2) 召募说明书商定由受托经管东谈主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。 其他第三方代为履行。   乙方在履行本契约项下的职责或义务时，不错聘用讼师事务所、管帐师事务所、 信用评级机构、资产评估机构等专科机构协助其履行职务。乙方聘用专科机构所产 生的用度，由甲方承担。甲方暂时无法承担的，联系用度可由债券持有东谈主按所持未 偿付债券票面额摊派进行垫付，垫付方有权向甲方进行追偿。   在本期债券刊行完毕后的10个服务日内，甲方应当一次性向乙方支付本期债券 受托经办事务报恩10万元。   在本期债券存续期间，乙方因被解聘或因任何其他原因不再担任债券受托经管 东谈主的，甲方践诺应支付的受托经办事务报恩按照乙方践诺担任受托经管东谈主的天数占 本期债券存续期间的比例据实结算。甲方已支付的报恩扣除甲方践诺应支付的报恩 后的剩余部分，乙方应在不再担任受托经管东谈主之日起10个服务日内退还给甲方。双       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 方阐发，乙方践诺担任受托经管东谈主的天数应计较至债券持有东谈主会议作出聘任新的债 券受托经管东谈主决议之日。 载、误导性证明或者环节遗漏。   乙方应当将透露的信息刊登在本期债券交易风光的互联网网站和合乎中国证 监会规则条件的媒体，同期将其置备于公司住所、证券交易风光，供公众查阅。   透露的信息包括但不限于按时受托经办事务申诉、临时受托经办事务申诉、中 国证监会及自律组织要求透露的其他文献。 明书所约界说务的执行情况，对债券存续期超过一年的，在每年六月三旬日前向市 场公告上一年度的受托经办事务申诉。   前款规则的受托经办事务申诉，应当至少包括以下内容：   (1) 乙方履行职责情况；   (2) 甲方的经营与财务现象；   (3) 甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；   (4) 甲方偿债意愿和能力分析；   (5) 表里部增信机制、偿债保障措施的灵验性分析，发生环节变化的，说明基 本情况及处理结果；   (6) 甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；   (7) 甲方在召募说明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   (8) 债券持有东谈主会议召开的情况；   (9) 与甲方偿债能力和增信措施接洽的其他情况及乙方采取的应酬措施。       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 之日起五个交易日内向市集公告临时受托经办事务申诉：   (1) 乙方在履行受托经管职责时发生利益冲突的；   (2) 发现甲方过甚关联方交易其刊行的公司债券；   (3) 表里部增信机制、偿债保障措施发生环节变化；   (4) 出现本契约第3. 7条第（1）项至第（24）项等情形的；   (5) 出现其他可能影响甲方偿债能力或债券持有东谈主权益的事项。   乙方发现甲方提供材料不确切、不准确、不完好意思的，或者拒却配合受托经管工 作的，且经提醒后仍拒却补充、纠正，导致乙方无法履行受托经管职责，乙方不错 透露临时受托经办事务申诉。   临时受托经办事务申诉应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、乙方 已采取或者拟采取的应酬措施（如有）等。 明书中载明；甲乙两边在履行受托经管职责时存在其他现实及潜在的利益冲突情形 时，应实时在债券召募说明书及存续期信息透露文献中赐与充分透露。   甲方发现与乙方发生利益冲突的，应当实时书面见告乙方。 者其对甲方采取的任何步履均不会毁伤债券持有东谈主的权益。 在本合同签订之时，两边不存在其他现实及潜在的利益冲突。任何一方违背本条文 定，应当照章承担相应的误期职责。 司。乙方集团在其正常业务范围内可能和会过我方的帐户或其客户帐户对甲方过甚       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 关联公司或在本契约拟定交易中波及的其它实体的债务类或股本类证券，随时进行 买空或卖空的交易或进行其它交易。 户及顾主提供投资银行、生意银行和财务照应人服务。 可能会对不同东谈垄断有的多样证券利用投票权，这些证券可能包括甲方的证券，本期 债券的潜在购买者和其它对本期债券感好奇方的证券。甲方承认不论乙方与甲方关 系奈何，乙方集团不错利用受信东谈主或与其它关系接洽的权利并阐述联系作用。 履行变更受托经管东谈主的步调：   (1) 乙方未能持续履行本契约商定的受托经管东谈主职责；   (2) 乙方破产、终结、破产或照章被撤销；   (3) 乙方提议书面离职；   (4) 乙方不再合乎受托经管东谈主经验的其他情形。   在乙方应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或悉数持有本期债券总额百 分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。 债券持有东谈主要求变更受托经管东谈主的，甲方应召集债券持有东谈主会议审议淹没乙方的受 托经管东谈主职责并聘用新的受托经管东谈主，变更受托经管东谈主的决议须经代表本期未偿还 债券面值总额二分之一以上表决权的债券持有东谈主（或其代理东谈主）同意方能形成灵验 决议。甲方和乙方应当根据债券持有东谈主会议的决议和本契约的规则完成与变更受托 经管东谈主接洽的一齐服务。 券持有东谈主会议决议聘用新的受托经管东谈主之前，受托经管东谈主仍应履行债券受托经管东谈主 的职责。       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 经管东谈主在本契约中的权利和义务完毕，本契约商定的乙方的权利和义务由新任受托 经管东谈主享有和承担，但并未免除乙方在本契约奏效期间所应当享有的权利以及应当 承担的职责。原任受托经管东谈主对变更日之前的经管步履承担法律职责，原任受托管 理东谈主在变更日之前有误期步履的，应根据本契约的商定承担误期职责，新任受托管 理东谈主对原任受托经管东谈主的误期步履不承担任何职责。新任受托经管东谈主应当实时将变 更情况向中国证券业协会申诉。 手续。   (1) 新任受托经管东谈主合乎监管机构的接洽规则；   (2) 新任受托经管东谈主已经透露与甲方的利弊关系；   (3) 新任受托经管东谈主与债券持有东谈主不存在利益冲突。 员会（以下简称“中国证监会”）观望或出现中国证监会认定的其他不再适当担任受 托经管情面形的，在依据联系法律和本契约商定变更受托经管东谈主之前，中国证监会 不错临时指定中证中小投资者服务中心有限职责公司承担受托经管职责，直至债券 持有东谈主会议选任出新的受托经管东谈主为止。   (1) 甲方是一家按照中国法律正当注册并保持灵验存续的股份有限公司。   (2) 甲方签署和履行本契约已经得到甲方公司里面必要的授权，而且莫得违背 适用于甲方的任何法律、行政法例和部门规章的规则，也莫得违背甲方的公司规则 规则以及甲方与第三方签订的任何合同或者契约之商定。       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   (1) 乙方是一家按照中国法律正当注册并保持灵验存续的证券公司；   (2) 乙方具备担任本期债券受托经管东谈主的经验，且就乙方所知，并不存在职何 情形导致或者可能导致乙方丧失该经验；   (3) 乙方签署和履行本契约已经得到乙方公司里面必要的授权，而且莫得违背 适用于乙方的任何法律、行政法例和部门规章的规则，也莫得违背乙方的公司规则 规则以及乙方与第三方签订的任何合同或者契约之规则。 当然事件和社会事件。想法发生不可抗力事件的一方应当实时以书面方式文告其他 方，并提供发生该不可抗力事件的解说。想法发生不可抗力事件的一方还必须尽一 切合理的奋发减弱该不可抗力事件所形成的不利影响。 并应当尽一切合理的奋发尽量减弱该不可抗力事件所形成的损失。如果该不可抗力 事件导致本契约的宗旨无法终了，则本契约提前完毕。   乙方不对本次债券的正当灵验性作任何声明；除监督义务外，不对本次召募资 金的使用情况负责；除依据法律、法例和规则和本契约出具的解说文献外，不对与 本次债券接洽的任何声明负责。为幸免疑问，若乙方同期为本次债券的主承销商， 则上述免责声明不影响乙方算作本次债券的主承销商承诺担的职责。 职责。守约方有权依据中国法律、法例和规则的规则以及召募说明书及本契约之约 定根究误期方的误期职责。 受补偿方(1)与乙方根据本契约提供服务联系的或(2)由甲方违背了其在本契约的任 何义务、职责或声明、保证及承诺或违背了与本次刊行联系的任何法律规则或上市    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 规则（包括但不限于因本次刊行的肯求文献或召募说明书以及本期债券的灵验期内 的其他信息出现乖谬记录、误导性证明或环节遗漏）而引起的受补偿方在相应司法 统帅区受到的平直或障碍的索赔、诉讼、法律步调、要求、职责、损失、毁伤、费 用和支拨（包括但不限于他东谈主对乙方或任何其他受补偿方提议权利请求或索赔）并 使受补偿方不受任何毁伤。接到补偿要求后，甲方应立即补偿受补偿方的以上的损 失、用度和支拨，包括受补偿方与观望、准备或狡辩本条范围内行将发生的或可能 发生的诉讼或索赔及与联系事件接洽而支付或发生的用度和支拨。 甲方应积极协助乙方并提供乙方合理要求的接洽把柄。 情形与误期职责在召募说明书中商定。 过邮局挂号方式或者快递服务，或者传真发送到本契约两边指定的以下地址：           唐山冀东水泥股份有限公司            第一创业证券承销保荐有限职责公司           地址：北京市东城区北三环东路 36 号环    地址：北京市西城区武定侯街 6 号超过           球贸易中心 A 座 25 层          中心 10 层           邮编：100010               邮编：100033           传真：010-59941399         传真：010-66030102           收件东谈主：高一又                  收件东谈主：王飞 变更发生辰起三个服务日内文告另一方。   (1) 以专东谈主递交的文告，应当于专东谈主递交之日为灵验投递日历；   (2) 以邮局挂号或者快递服务发送的文告，应当于收件回执所示日历为灵验送 达日历；      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   (3) 以传真发出的文告，应当于传真顺利发送之日后的第一个服务日为灵验送 达日历。 在收到文告或要求后两个服务日内按本契约商定的方式将该文告或要求转发给甲 方。 上市/挂牌交易的交易风光指定的信息透露报纸或网站发出。 纸或网站首次刊登文告之日，即视为甲方、乙标的债券持有东谈主发送的文告投递。 的权利或义务。 好协商处分。如果在职何一标的另一方投递要求就前述争议进行协商处分的文告之 日起30个服务日内未能得以处分，则任何一方有权将该争议提交中国外洋经济贸易 仲裁委员会北京总会（“贸仲”）在北京进行仲裁（且提交争议的仲裁机构仅应为贸 仲）。仲裁裁决应是结尾的，对本契约两边均有左右力。仲裁应根据肯求仲裁时有 效的贸仲仲裁规则进行（本契约另有商定除外），且仲裁庭由三位仲裁人组成，提 起仲裁的一方或多方应指定一位仲裁人，就仲裁作出答辩的一方或多方应指定一位 仲裁人。首席仲裁人应为在外洋金融、证券领域具有丰富经验和较大声望的内行， 并由两边达成契约后共同采用，或若两边未在第二位仲裁人被指定之日起20个服务 日内达成该项契约，则由贸仲主任指定。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 议。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书       第十一节        本期债券刊行的接洽机构及利弊关系 一、本期债券刊行的接洽机构 （一）刊行东谈主：唐山冀东水泥股份有限公司     住所：河北省唐山市丰满区林荫路     法定代表东谈主：孔庆辉     承办东谈主员：高一又     接洽电话：010-59941399     传真：010-59941399     信息透露承办东谈主员：任前进 （二）牵头主承销商/受托经管东谈主/簿记经管东谈主：第一创业证券承销保荐有限职责公 司     住所：北京市西城区武定侯街 6 号超过中心 10 层     法定代表东谈主：王芳     承办东谈主员：王飞、吴震雄、周博文、刘若凡     接洽电话：010-63212001     传真：010-66030102 （三）联席主承销商：中信建投证券股份有限公司     住所：北京市向阳区安立路 66 号 4 号楼     法定代表东谈主：王常青     承办东谈主员：王森、王荟杰、过亦沛     接洽电话：010-56051926     传真：010-56160130   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 （四）讼师事务所：北京市安理讼师事务所  住所：北京市向阳区东三环中路 5 号财富金融中心 36 层  法定代表东谈主：王清友  接洽电话：010-85879199  传真：010-8587919  接洽承办东谈主员：王银银、王紫晴 （五）管帐师事务所：信永中庸管帐师事务所（特殊普通合伙）  住所：北京市东城区向阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层  执行事务合伙东谈主：宋朝学、谭小青、李晓英  接洽电话：010-59675588  传真：010-65547190   接洽承办东谈主员：崔西福、黄婷婷、石卫娜 （六）信用评级机构：联结伙信评估股份有限公司  住所：北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层  负责东谈主：万华伟   承办东谈主员：宋莹莹、高星、杨哲  接洽电话：010-85679696  传真：010-85679228 （七）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限职责公司深圳分公司  住所：深圳市福田区莲花街谈深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼  负责东谈主：张国平  接洽电话：0755-21899999   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书  传真：0755-21899999 （八）本期债券肯求上市的证券交易所：深圳证券交易所  住所：深圳市福田区莲花街谈福田区深南大路 2012 号  理事长：沙雁  接洽电话：0755-25988122  传真：0755-82083275 （九）召募资金专项账户开户银行：中信银行股份有限公司唐山丰满支行  银行账户：7235610182100001674  住所：唐山丰满区新城谈万隆商贸中心 116 号  负责东谈主：穆德宽  承办东谈主员：蔡军伟  接洽电话：0315-3313899 二、刊行东谈主与本期刊行的接洽机构、东谈主员的利弊关系  放胆 2024 年 9 月末，中信建投证券持有冀东水泥（000401.SZ）1,596,223 股 股票。  除此之外，放胆申诉期末，刊行东谈主与刊行接洽的主承销商、证券服务机构过甚 负责东谈主、高级经管东谈主员、承办东谈主员之间不存在环节利弊关系。 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   第十二节      刊行东谈主、中介机构及联系东谈主员声明   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                    刊行东谈主声明   根据《公司法》         《证券法》和《公司债券刊行与交易经管办法》的接洽规则， 本公司合乎公开刊行刊行公司债券的条件。 公司法定代表东谈主签名                 孔庆辉 孔庆辉                                唐山冀东水泥股份有限公司                                       年    月     日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司董事签名：      刘宇 刘宇                                唐山冀东水泥股份有限公司                                       年    月     日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司董事签名：      朱岩 朱岩                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司董事签名：       王向东 王向东                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司董事签名：       任前进 任前进                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司董事签名：      吴鹏 吴鹏                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司董事签名：       王建新 王建新                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司董事签名：      何捷 何捷                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司监事签名：       田大春 田大春                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司监事签名：       宋立峰 宋立峰                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司监事签名：       徐志刚 徐志刚                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司非董事高级经管东谈主员签名：       魏卫东 魏卫东                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司非董事高级经管东谈主员签名：       李建防 李建防                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司非董事高级经管东谈主员签名：      许利 许利                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司非董事高级经管东谈主员签名：       杨朔方 杨朔方                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司非董事高级经管东谈主员签名：      胡斌 胡斌                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司非董事高级经管东谈主员签名：      李晶 李晶                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书      刊行东谈主全体董事、监事、高级经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高级经管东谈主员承诺本召募说明书过甚摘要不存在虚 假记录、误导性证明或者环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的 法律职责。   公司非董事高级经管东谈主员签名：      刘省 刘省                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                     主承销商声明  本公司已对召募说明书过甚摘要进行了核查，阐发不存在乖谬记录、误导性 证明或环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的法律职责。 名堂负责东谈主（署名）：      王飞              吴震雄 法定代表东谈主或授权代表署名：                       陈兴珠 第一创业证券承销保荐有限职责公司                              第一创业证券承销保荐有限职责公司                                           年 月 日 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                     主承销商声明  本公司已对召募说明书过甚摘要进行了核查，阐发不存在乖谬记录、误导性 证明或环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应的法律职责。 名堂负责东谈主署名：     王森 法定代表东谈主或授权代表署名：    刘乃生 中信建投证券股份有限公司                                中信建投证券股份有限公司                                           年 月 日 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                   刊行东谈主讼师声明   本所及署名的讼师已阅读召募说明书过甚摘要，阐发召募说明书过甚摘要与 本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东谈主在召募说明书及 其摘要中援用的法律意见书的内容无异议，阐发召募说明书不致因所援用内容出 现乖谬记录、误导性证明或环节遗漏，并对其确切性、准确性和完好意思性承担相应 的法律职责。 承办讼师（署名）：          王银银                 王紫晴 讼师事务所负责东谈主（署名）：          王清友 北京安理讼师事务所                                    北京市安理讼师事务所                                           年 月 日    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                     管帐师事务所声明    本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书过甚摘要，阐发召募说明书过甚摘 要与本所出具的审计申诉（XYZH/2022BJAS10266 的 2021 年度审计申诉、 XYZH/2023BJAS1B0028 的 2022 年度审计申诉和 XYZH/2024 BJAS1B0037 的 要中援用的经本所审计的财务申诉的内容无异议，阐发召募说明书过甚摘要不致 因所援用内容而出现乖谬记录、误导性证明或环节遗漏，并对其确切性、准确性 和完好意思性承担相应的法律职责。 承办注册管帐师（署名）：        崔西福                 黄婷婷                 石卫娜 管帐师事务所负责东谈主（署名）：            谭小青 信永中庸管帐师事务所（特殊普通合伙）                            信永中庸管帐师事务所（特殊普通合伙）                                                  年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                 第十三节         备查文献 一、备查文献内容   本召募说明书的备查文献如下：   （一）中国证监会同意本次刊行注册的文献；   （二）最近三年审计申诉及 2024 年三季度未经审计的财务报表；   （三）主承销商核查意见；   （四）法律意见书；   （五）资信评级申诉；   （六）债券持有东谈主会议规则；   （七）债券受托经管契约。 二、备查文献查阅地点   投资者不错自本期债券召募说明书公告之日起到下列地点查阅本召募说明 书全文及上述备查文献：   刊行东谈主：唐山冀东水泥股份有限公司   接洽地址：北京市向阳区北四环中路 27 号钰珵大厦 27 层   法定代表东谈主：孔庆辉   电话号码：010-59941399   传真号码：010-59941399   接洽东谈主：高一又   牵头主承销商、债券受托经管东谈主：第一创业证券承销保荐有限职责公司  住所：北京市西城区武定侯街 6 号超过中心 10 层  法定代表东谈主：王芳   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   接洽电话：010-63212001   传真：010-66030102   接洽东谈主：王飞 三、备查文献查询网站   在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东谈主、主承销商处查阅本召募说明书 全文及上述备查文献，或走访深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）查阅本 召募说明书。